Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov

Slovenský finančný sektor si rok 2013 zapíše do histórie ako úspešný. Vzrástla hodnota spravovaných aktív a ziskovosť sektora. Určujúcim faktorom bol rast úverov, ktoré banky poskytli domácnostiam.

Čistý zisk bankového sektora medziročne vzrástol o 12 percent, a to na úroveň 549 mil. €. Hodnota zisku pred zdanením vzrástla medziročne dokonca až o 24 percernt. Rentabilita v bankovom sektore sa ale ani zďaleka nepribližuje predkrízovým úrovniam a je slabšia aj ako v rokoch 2010 a 2011. Na uvedenom náraste sa podieľal predovšetkým nárast príjmov z úrokov a príjmov z poplatkov ako aj zníženie nákladov na krytie prípadných strát z úverov.

Nárast príjmov z úrokov bol v roku 2013, podobne ako v predchádzajúcom období, ťahaný predovšetkým retailovým sektorom. Závery vyplývajui z ročnej analýza finančného sektora vyhotovovanej Národnou bankou Slovenska.

Makroekonomika financiám priala

Finančného sektoru vlani priala priaznivá makroekonomická situácia. Hospodárstva exportných partnerov Slovenska sa stabilizovali, čo malo dobrý vplyv i na ekonomiku Slovenska. Centrálne banky naďalej pumpovali peniaze do ekonomiky, čo udržiavalo ceny na finančných trhoch hore.

Eurozóna zaznamenala koniec obdobia recesie. Ekonomický rast je tak možné pozorovať vo väčšine krajín eurozóny. Investície firiem sa zviechajú, vďaka čomu sa zlepšuje i situácia na trhu práce.

Európske oživenie sa prenieslo i do slovenskej ekonomiky, čo zvýšilo domáci ekonomický rast. Pozitívne je najmä zlepšenie v priemyselnej výrobe a v stavebníctve. Tieto sektory tradične indikujú ďalší rast ekonomiky, čím predznamenávajú i zlepšenie zamestnanosti. Ekonomické podmienky pre rast finančného sektora teda boli vlani pozitívne.

Okrem toho trhom priali podporné operácie zo strany centrálnych bánk, vďaka ktorým boli turbulencie na trhoch minimálne, výnosy rizikovejších aktív stabilné, ale zhodnotenie konzervatívnych investícií blízke nule.

Táto situácia zamiešala karty i aktívach finančného sektora. Objem termínovaných vkladov klesal, investície do podielových fondov stúpali, i keď tie nedokázali poskytnutí také zhodnotenie ako pred rokom. Podobný bol i vývoj v dôchodkovom sporení a životnom poistení so zhodnotením.

Riziká ešte stále nie sú zažehnané

NBS ale upozorňuje, že všetky riziká ešte nie sú zažehnané. I naďalej hrozí negatívny vplyv vysokého zadlženia niektorých krajín a ďalej deflácia, ktorá sazačala objavovať tento rok. Pokles cien by opäť spomalil rast a uvrhol ekonomiky do deflačnej špirály. Tento rok prejde okrem toho testovaním bankový sektor eurozóny, čo môže odhaliť ďalšie slabé miesta niektorých bánk.

Ako okrem toho treba byť v strehu pri ukončovaní expanzívnych menových politík zo strany centrálnych bánk. Mohlo by to viesť k negatívnemu vývoju na finančných trhoch rozvojových krajín a poklesu cien aktív s vyšším stupňom rizika. Najviac by to poškodilo sektor fondov DSS. Týkalo by sa to však najmä negarantovaných fondov, zatiaľ čo v garantovaných fondoch by bol dopad pomerne malý. Značný dopad by to malo aj na DDS a kolektívne investovanie do rizikových aktív. Doterajšie utlmovanie podpory zo strany Fedu, ale takéto dôsledky nevyvoláva. 

Rok úverov

Retailové úvery rástli vlani o takmer desať percent. Išlo o jeden z najrýchlejších rastov v rámci EÚ. Hlavnými faktormi tohto vývoja boli predovšetkým nízke úrokové sadzby a stagnujúce ceny na trhu nehnuteľností, čo výrazne prispelo k zvýšeniu dostupnosti bývania. Na tomto trende sa zviezli najmä stredné a menšie banky, ktorých podiel na trhu mierne vzrástol na úkor ich väčších konkurentov.

narast-uverov-velke-a-male-banky Zlepšuje sa i situácia v úverovaní podnikov. Baky sú viac ochotnejšie požičiavať komerčnej sfére a prestali sprísňovať požiadavky, ktoré musia firmy spĺňať. Trend je už badať v sfére malých a stredných podnikoch, kde objem úverov v druhej polovici roka rástol.

Okrem nových úverov si banky polepšili i na nákladovej strane. Klesli úroky, ktoré vyplácajú za vklady. Malo to vplyv na presun vkladov z termínovaných účtov na časovo neviazané, alebo do fondov.

Náklady niektorým bankám znižuje i potreba zabezpečenia pre prípad nesplácania úverov. Súčasné opravné položky totiž rastú rýchlejšie, ako podiel riadne nesplácaných úverov. Niektoré banky tak môžu ušetriť na vytváranie si rezervy pre takéto prípady.

Pozitívnym trendom v slovenskom bankovom sektore je pokračujúce zvyšovanie kapitálovej primeranosti, ktorá sa počas roka 2013 zvýšila až na 17,2 percenta. Je to hodnota prevyšujúca priemer eurozóny ale zároveň zodpovedajúca priemeru v ostatných krajinách strednej a východnej Európy. Tento ukazovateľ hovorí o schopnosti bánk odolávať nepriaznivým javom ako napríklad hromadným výberom hotovosti klientmi. ECB kladie ako požiadavku bankám mať kapitálovú primeranosť na úrovni osem percent.

Absolútna suma vlastného kapitálu slovenský bánk ale vlani klesla. UniCredit bank sa totiž transformovala len na pobočku zahraničnej banky, čo znižuje nároky, ktoré musí pri vlastnom kapitále spĺňať.

Stratové poistenie vozidiel

V poistnom sektore sa ziskovosť vlani výraznejšie nemenila. V životnom poistení rástla výška predpísaného poistného. No NBS upozorňuje na riziko, ktoré môžu mať poisťovne s garantovaným zhodnotením vkladov klientov, keď výnosy na troch klesajú.

V neživotnom poistení je vývoj odlišný. Predpísané poistné sa tu vďaka klesajúcej priemernej cene PZP a havarijného poistenia znižuje.  Zároveň poisťovniam rastú náklady v vyššiu škodovosť poistených vozidiel a nákladnosť opráv. Zatiaľ čo teda príjmy klesajú, náklady rastú. Len zvyšná časť neživotného poistenia – poistenie majetku, vykazuje opačný, zdravý, trend – teda rast poistného a pokles nákladov.

Tretí pilier vlani ovplyvnili legislatívne zmeny. Zrušili sa povinné garancie v akciových a zmiešaných fondoch a predĺžila sa doba na hodnotenie výkonnosti fondov. Zmenilo to štruktúru aktív v prospech zo stredno- a dlhodobého hľadiska perspektívnejších investícii. „Z hľadiska sporiteľov to možno hodnotiť ako výrazné rozšírenie investičného spektra v tomto segmente,“ konštatuje NBS.

Vďaka legislatíve a preradeniu do negarantovaných fondov len na základne aktívneho súhlasu, však viac ako 90 percent sporiteľov zostalo v garantovaných a menej výnosných dlhopisových fondoch. Z atraktívnych investícií, ktoré mimochodom minulý rok zaznamenali výrazného zhodnotenie, tak neprofitovali. Zákonodarcovia sa spoliehali na pasivitu sporiteľov, čím ich chceli udržať v bezpečnejších fondoch, no práve to ich odstrihlo od výnosov.

Noví investori

Sektor podielových fondov, alebo inými slovami kolektívneho investovania zaznamenal vlani svoje úspešné obdobie. Hodnota aktív, ktoré fondy spravovali vzrástla o pätinu, čo je najviac od roku 2007. No najväčším zdrojom prírastku bol prílev nových investícií, nie zhodnotenie existujúcich. Situácia vyplýva z lákavého zhodnotenia na finančných trhoch a naopak nízkych výnosov na termínovaných vkladoch, čo prilákalo nových investorov.

Najobľúbenejšie boli fondy spravované domácimi bankami, nie zahraničnými správcami, čo dokazuje, aký veľký vplyv má pri výbere fondu jeho predaj. Zahraničné fondy sú totiž výnosnejšie, no banky majú na získavanie klientov oveľa širšie možnosti.  Obľúbené boli realitné fondy alebo špecializované akciové fondy. 

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Pavel Škriniar | 29.03.2017 00:00 Slovenské banky: čo tu ešte nebolo?

Slovenský bankový trh si za 25 rokov prešiel dlhý kus cesty. Len málokto by uveril, že koncom 90tych rokov banky platili na vkladoch aj 20 percentné kreditné úroky. Naopak hypotéky do ich portfólia pribudli až po roku 2000. Človek by si mohol myslieť, že banky už dnes nemajú čím prekvapiť a všetko nové tu už raz bolo. Opak je pravdou. Pri pohľade za hranice vidíme, že produktoví špecialisti slovenských bánk sa ešte stále majú čím inšpirovať. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 28.03.2017 00:00 FOREX – pre začiatočníkov príliš hazardná hra s menami

Obchodovanie s menovými pármi sa na internete prezentuje ako solídny spôsob vysnívaného pasívneho príjmu. Tento imidž dotvára reklama aj roboti, ktorí môžu „obchodovať“ za vás. Realita je však iná. Upozorňuje na ňu Národná banka Slovenska aj tí, ktorí sú na poli obchodovania s menami doma. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Stanislav Pánis | 27.03.2017 00:00 Z alternatívnych investícii rástli najmä vína, naopak strácalo umenie

Alternatívne investície sa v minulom roku zhodnotili len o dve percentá, čo je najmenej od roku 2009, keď ich brzdil najmä pokles cien umenia. Vlani najviac rástli ceny vín, automobilových veteránov a mincí. Za uplynulú dekádu sa index desiatich hlavných tried zberateľstva sa zhodnotil o 171 percent. Porovnanie zostavuje konzultačná spoločnosť Knight Frank. Minuloročné čísla vyplávajú z jej Wealth Reportu 2017.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 24.03.2017 00:00 Ako technológie menia tvár finančného biznisu

Vychádzka na pobočku finančnej inštitúcie dnes predstavuje pre mnohých ľudí nepríjemnú povinnosť a v časoch, keď všetko funguje on-line mnohým narúša pohodlie a „kradne“ drahocenný čas. Uvedomujú si to aj finančné inštitúcie a prinášajú klientom digitálne inovácie. Informačné technológie dokážu finančný svet urýchliť, ale súčasne ho urobiť aj spoľahlivejším a bezpečnejším. Výsledkom je užívateľský komfort klientov, zefektívnenie práce lepšie a lacnejšie produkty. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Roman Gálik | 20.03.2017 00:00 Počet sprostredkovateľov by mohol po regulácii provízii klesnúť až o dve tretiny

Ministerstvo financií vyšlo von s prvou verziu návrhu novely zákona o finančnom sprostredkovaní. Podľa nej by malo dôjsť k zásadným zmenám vo výške sprostredkovateľských provízii. Výška provízie má byť zákonom obmedzená a jej výplata by mala byť rozložená do siedmych rokov. Ak by takýto návrh prešiel, bol by pre väčšinu z 29 tisíc fyzických a 500 právnických osôb pôsobiacich na trhu likvidačný. Celá správa »

Komentárov: 3 / 3 Posledný komentár: 24.03.2017 23:01Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

30.03.2017 09:56 Ranný prehľad trhov 30. 3. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

30.03.2017 09:12 Konec intervencí ČNB se blíží. Co očekávají analytici Raiffeisenbank?

Každým dnem se očekává konec boje proti silné koruně. Konec intervencí ČNB a ukončení kurzového závazku, který trvá už více než 3 roky, bude podle Heleny Horské, hlavní ekonomky Raiffeisenbank, jistě ekonomickou událostí roku 2017.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

29.03.2017 16:21 Realita vitaj - Británia aktivovala Článok 50

Spojené kráľovstvo konečne aktivovalo Článok 50. Spustilo tým proces odchodu z Európskej únie. Pre trhy je to nová situácia, pretože doteraz sa viac menej spoliehali, že k tomu nedôjde. Pre Britániu to bude mať negatívny dopad najmä v strednodobom horizonte. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

29.03.2017 10:43 Do kedy uhradiť dane, aby boli splnené zákonné podmienky

Do piatka 31. marca je potrebné nielen odovzdať vyplnené tlačivo daňového priznania, ale aj zaplatiť vypočítanú daň na účet daňového úradu. Viete, kedy zadať prevodný príkaz tak, aby ste neprešvihli termín? Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

29.03.2017 09:19 Akciové fondy: Zlaté doly táhnou fondy do záporu

Akciové podílové fondy v březnu zaznamenaly lehkou korekci. Hlavním tahounem poklesů jsou zlaté doly. Nedaří se ale ani Brazílii a Rusku. Naopak po propadech se vzpamatovává Itálie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Marek Mittaš | 24.03.2017 00:00 Ako technológie menia tvár finančného biznisu

Vychádzka na pobočku finančnej inštitúcie dnes predstavuje pre mnohých ľudí nepríjemnú povinnosť a v časoch, keď všetko funguje on-line mnohým narúša pohodlie a „kradne“ drahocenný čas. Uvedomujú si to aj finančné inštitúcie a prinášajú klientom digitálne inovácie. Informačné technológie dokážu finančný svet urýchliť, ale súčasne ho urobiť aj spoľahlivejším a bezpečnejším. Výsledkom je užívateľský komfort klientov, zefektívnenie práce lepšie a lacnejšie produkty. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Andrej Zeman | 15.03.2017 00:00 OPEC dohodu o obmedzení ťažby plní, no najmä vďaka Saudskej Arábii

OPEC sa už tretí mesiac plní novembrovú dohodu o znížení produkcie. Je to však najmä zásluhou Saudskej Arábie, ktorá kompenzuje horšiu disciplínu ostatných krajín kartelu. Bez nej by dohodu nebolo možné dodržať. Má však postrannú motiváciu – blížiace sa IPO národnej ropnej spoločnosti Saudi Aramco.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Andrej Zeman | 17.03.2017 00:00 Najmenej dostupné vlastné bývanie je v Bratislavskom kraji

V uplynulom roku klesla priemerná sadzba úverov na bývanie z 2,35 na 1,76 percenta, čo je historicky najnižšia úroveň. Pre porovnanie lacnejšie si požičiavajú ľudia iba v piatich krajinách eurozóny – v Nemecku, Rakúsku, Fínsku, Portugalsku a Francúzsku.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 14.03.2017 00:00 Čo stojí za rastúcou popularitou Bitcoinu?

V tomto roku prvý raz virtuálna mena Bitcoin prerástla cenu zlata. Napriek tomu, že nie je podložená žiadnym reálnym aktívom, si získava stále vyššiu popularitu. Čo za za ňou stojí? Nepredstavujú len investičnú bublinu? Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00

Roman Gálik | 20.03.2017 00:00 Počet sprostredkovateľov by mohol po regulácii provízii klesnúť až o dve tretiny

Ministerstvo financií vyšlo von s prvou verziu návrhu novely zákona o finančnom sprostredkovaní. Podľa nej by malo dôjsť k zásadným zmenám vo výške sprostredkovateľských provízii. Výška provízie má byť zákonom obmedzená a jej výplata by mala byť rozložená do siedmych rokov. Ak by takýto návrh prešiel, bol by pre väčšinu z 29 tisíc fyzických a 500 právnických osôb pôsobiacich na trhu likvidačný. Celá správa »

Komentárov: 3 / 3 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00Ďalšie články »