Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov

Slovenský finančný sektor si rok 2013 zapíše do histórie ako úspešný. Vzrástla hodnota spravovaných aktív a ziskovosť sektora. Určujúcim faktorom bol rast úverov, ktoré banky poskytli domácnostiam.

Čistý zisk bankového sektora medziročne vzrástol o 12 percent, a to na úroveň 549 mil. €. Hodnota zisku pred zdanením vzrástla medziročne dokonca až o 24 percernt. Rentabilita v bankovom sektore sa ale ani zďaleka nepribližuje predkrízovým úrovniam a je slabšia aj ako v rokoch 2010 a 2011. Na uvedenom náraste sa podieľal predovšetkým nárast príjmov z úrokov a príjmov z poplatkov ako aj zníženie nákladov na krytie prípadných strát z úverov.

Nárast príjmov z úrokov bol v roku 2013, podobne ako v predchádzajúcom období, ťahaný predovšetkým retailovým sektorom. Závery vyplývajui z ročnej analýza finančného sektora vyhotovovanej Národnou bankou Slovenska.

Makroekonomika financiám priala

Finančného sektoru vlani priala priaznivá makroekonomická situácia. Hospodárstva exportných partnerov Slovenska sa stabilizovali, čo malo dobrý vplyv i na ekonomiku Slovenska. Centrálne banky naďalej pumpovali peniaze do ekonomiky, čo udržiavalo ceny na finančných trhoch hore.

Eurozóna zaznamenala koniec obdobia recesie. Ekonomický rast je tak možné pozorovať vo väčšine krajín eurozóny. Investície firiem sa zviechajú, vďaka čomu sa zlepšuje i situácia na trhu práce.

Európske oživenie sa prenieslo i do slovenskej ekonomiky, čo zvýšilo domáci ekonomický rast. Pozitívne je najmä zlepšenie v priemyselnej výrobe a v stavebníctve. Tieto sektory tradične indikujú ďalší rast ekonomiky, čím predznamenávajú i zlepšenie zamestnanosti. Ekonomické podmienky pre rast finančného sektora teda boli vlani pozitívne.

Okrem toho trhom priali podporné operácie zo strany centrálnych bánk, vďaka ktorým boli turbulencie na trhoch minimálne, výnosy rizikovejších aktív stabilné, ale zhodnotenie konzervatívnych investícií blízke nule.

Táto situácia zamiešala karty i aktívach finančného sektora. Objem termínovaných vkladov klesal, investície do podielových fondov stúpali, i keď tie nedokázali poskytnutí také zhodnotenie ako pred rokom. Podobný bol i vývoj v dôchodkovom sporení a životnom poistení so zhodnotením.

Riziká ešte stále nie sú zažehnané

NBS ale upozorňuje, že všetky riziká ešte nie sú zažehnané. I naďalej hrozí negatívny vplyv vysokého zadlženia niektorých krajín a ďalej deflácia, ktorá sazačala objavovať tento rok. Pokles cien by opäť spomalil rast a uvrhol ekonomiky do deflačnej špirály. Tento rok prejde okrem toho testovaním bankový sektor eurozóny, čo môže odhaliť ďalšie slabé miesta niektorých bánk.

Ako okrem toho treba byť v strehu pri ukončovaní expanzívnych menových politík zo strany centrálnych bánk. Mohlo by to viesť k negatívnemu vývoju na finančných trhoch rozvojových krajín a poklesu cien aktív s vyšším stupňom rizika. Najviac by to poškodilo sektor fondov DSS. Týkalo by sa to však najmä negarantovaných fondov, zatiaľ čo v garantovaných fondoch by bol dopad pomerne malý. Značný dopad by to malo aj na DDS a kolektívne investovanie do rizikových aktív. Doterajšie utlmovanie podpory zo strany Fedu, ale takéto dôsledky nevyvoláva. 

Rok úverov

Retailové úvery rástli vlani o takmer desať percent. Išlo o jeden z najrýchlejších rastov v rámci EÚ. Hlavnými faktormi tohto vývoja boli predovšetkým nízke úrokové sadzby a stagnujúce ceny na trhu nehnuteľností, čo výrazne prispelo k zvýšeniu dostupnosti bývania. Na tomto trende sa zviezli najmä stredné a menšie banky, ktorých podiel na trhu mierne vzrástol na úkor ich väčších konkurentov.

narast-uverov-velke-a-male-banky Zlepšuje sa i situácia v úverovaní podnikov. Baky sú viac ochotnejšie požičiavať komerčnej sfére a prestali sprísňovať požiadavky, ktoré musia firmy spĺňať. Trend je už badať v sfére malých a stredných podnikoch, kde objem úverov v druhej polovici roka rástol.

Okrem nových úverov si banky polepšili i na nákladovej strane. Klesli úroky, ktoré vyplácajú za vklady. Malo to vplyv na presun vkladov z termínovaných účtov na časovo neviazané, alebo do fondov.

Náklady niektorým bankám znižuje i potreba zabezpečenia pre prípad nesplácania úverov. Súčasné opravné položky totiž rastú rýchlejšie, ako podiel riadne nesplácaných úverov. Niektoré banky tak môžu ušetriť na vytváranie si rezervy pre takéto prípady.

Pozitívnym trendom v slovenskom bankovom sektore je pokračujúce zvyšovanie kapitálovej primeranosti, ktorá sa počas roka 2013 zvýšila až na 17,2 percenta. Je to hodnota prevyšujúca priemer eurozóny ale zároveň zodpovedajúca priemeru v ostatných krajinách strednej a východnej Európy. Tento ukazovateľ hovorí o schopnosti bánk odolávať nepriaznivým javom ako napríklad hromadným výberom hotovosti klientmi. ECB kladie ako požiadavku bankám mať kapitálovú primeranosť na úrovni osem percent.

Absolútna suma vlastného kapitálu slovenský bánk ale vlani klesla. UniCredit bank sa totiž transformovala len na pobočku zahraničnej banky, čo znižuje nároky, ktoré musí pri vlastnom kapitále spĺňať.

Stratové poistenie vozidiel

V poistnom sektore sa ziskovosť vlani výraznejšie nemenila. V životnom poistení rástla výška predpísaného poistného. No NBS upozorňuje na riziko, ktoré môžu mať poisťovne s garantovaným zhodnotením vkladov klientov, keď výnosy na troch klesajú.

V neživotnom poistení je vývoj odlišný. Predpísané poistné sa tu vďaka klesajúcej priemernej cene PZP a havarijného poistenia znižuje.  Zároveň poisťovniam rastú náklady v vyššiu škodovosť poistených vozidiel a nákladnosť opráv. Zatiaľ čo teda príjmy klesajú, náklady rastú. Len zvyšná časť neživotného poistenia – poistenie majetku, vykazuje opačný, zdravý, trend – teda rast poistného a pokles nákladov.

Tretí pilier vlani ovplyvnili legislatívne zmeny. Zrušili sa povinné garancie v akciových a zmiešaných fondoch a predĺžila sa doba na hodnotenie výkonnosti fondov. Zmenilo to štruktúru aktív v prospech zo stredno- a dlhodobého hľadiska perspektívnejších investícii. „Z hľadiska sporiteľov to možno hodnotiť ako výrazné rozšírenie investičného spektra v tomto segmente,“ konštatuje NBS.

Vďaka legislatíve a preradeniu do negarantovaných fondov len na základne aktívneho súhlasu, však viac ako 90 percent sporiteľov zostalo v garantovaných a menej výnosných dlhopisových fondoch. Z atraktívnych investícií, ktoré mimochodom minulý rok zaznamenali výrazného zhodnotenie, tak neprofitovali. Zákonodarcovia sa spoliehali na pasivitu sporiteľov, čím ich chceli udržať v bezpečnejších fondoch, no práve to ich odstrihlo od výnosov.

Noví investori

Sektor podielových fondov, alebo inými slovami kolektívneho investovania zaznamenal vlani svoje úspešné obdobie. Hodnota aktív, ktoré fondy spravovali vzrástla o pätinu, čo je najviac od roku 2007. No najväčším zdrojom prírastku bol prílev nových investícií, nie zhodnotenie existujúcich. Situácia vyplýva z lákavého zhodnotenia na finančných trhoch a naopak nízkych výnosov na termínovaných vkladoch, čo prilákalo nových investorov.

Najobľúbenejšie boli fondy spravované domácimi bankami, nie zahraničnými správcami, čo dokazuje, aký veľký vplyv má pri výbere fondu jeho predaj. Zahraničné fondy sú totiž výnosnejšie, no banky majú na získavanie klientov oveľa širšie možnosti.  Obľúbené boli realitné fondy alebo špecializované akciové fondy. 

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Peter Apolen | 25.05.2017 00:00 Ako mať bankový účet zadarmo

Banky svojimi poplatkami skúšajú, čo si môžu voči klientom dovoliť. Vychádzajú z toho, že dopyt Slovákov po bežných účtoch je neelastický, čiže zvýšenie, či zníženie poplatkov nevyvolávajú migráciu klientov v takej miere, v akej došlo k pohybu cien. Ak je odozva klientov minimálna, banky nemajú dôvod poplatky znižovať. No ak sa ľudia aktivizujú, finančné ústavy sa začnú pretekať vo vytváraní lepších podmienok. Prinášame preto prehľad bankových účtov, ktoré možno mať za istých podmienok zadarmo. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Miroslav Kriak | 24.05.2017 00:00 Finančné sprostredkovanie nepotrebuje nezmyselnú reguláciu

V uplynulých týždňoch prebehla celým sprostredkovateľským sektorom a mnohými finančnými inštitúciami vlna znepokojenia a obáv z chystaného transponovania Smernice o distribúcii poistenia č. 2016/97 (Insurance distribution directive – IDD), teda z prijatia regulácie finančného sprostredkovania v príliš tvrdej a prísnej podobe. Prijatie týchto zmien by malo na odvetvie doslova likvidačný dopad. Nemožno však povedať, že sprostredkovanie nepotrebuje ďalšie reformy a vyššiu profesionalizáciu. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 23.05.2017 00:00 Podielové fondy objavuje stále viac drobných investorov

Slováci majú už v podielových fondoch uložené vklady v hodnote 7,57 miliardy eur. Túto formu investovania tak objavuje stále viac bežných ľudí nachádzajúcich v nich výhodnejšiu alternatívu k nič nezarábajúcim bankovým účtom. Napriek tomu je ešte stále veľa takých, pre ktoré sú fondy opradené tajomstvom. Informácie pre nich sa pokúsime poskytnúť v nasledovnom rozhovore s Ivanom Znášikom, výkonným riaditeľom Slovenskej asociácie správcovských spoločností. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Tomáš Pieružek | 22.05.2017 00:00 Investície do nehnuteľností? Hľadajte radšej mimo Bratislavy

Už je to pár týždňov odkedy som napísal svoj posledný článok. Dôvod je jednoduchý – mal som plné ruky práce s novými investíciami. V tomto článku sa pozrieme na jednu konkrétnu, ktorú som práve v týchto dňoch dokončil. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 19.05.2017 00:00 Cez avokádo a karfiol k investičnému portfóliu

Investičný svet je pri svojich vážnych témach niekedy príliš vzdialený bežným ľuďom. Ponúkame preto ľahšiu tému, ktorá sa týka väčšiny z nás a pritom môže mať na investície podobne zaujímavý dopad. Ide o zdravú stravu, ktorá ženie nahor ceny trendy komodít a vytvára priestor aj pre investorov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

25.05.2017 10:23 Ranný prehľad trhov 25. 5. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

25.05.2017 09:21 Transformované fondy poráží i inflace. Světlejší zítřky nečekejte

Pouze třem z osmi penzijních společností se v rámci transformovaných fondů podařilo překonat inflaci. Reálné zhodnocení ostatních fondů bylo záporné. Vyhlídky na letošní rok přitom také nejsou příliš příznivé. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.05.2017 14:54 Kartami platíme v zahraničí najmä v potravinách a supermarketoch

Pätina Slovákov platí kreditnými kartami aj v zahraničí  Najčastejšie je to v susednej Českej republike, nasledujú Veľká Británia, Rakúsko, Maďarsko, a prvú päťku uzatvára Nemecko. Drvivú väčšinu tvoria elektronické platby za tovar alebo službu, zvyšok sú výbery hotovosti. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.05.2017 10:54 Ranný prehľad trhov 24. 5. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.05.2017 09:48 Petr Saic: S OVB se chci dohodnout na hladkém odchodu

Petr Saic působí v OVB 12 let a dostal se na pozici zemského ředitele. Nyní chce odejít a nastoupit vlastní cestu finančního poradenství. „Byl jsem historicky jako první zemský ředitel OVB ponížen do pozice regionálního ředitele,“ říká Petr Saic v rozhovoru pro Investujeme.cz. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Redakcia | 12.05.2017 00:00 Čo znamená víťazstvo Macrona pre trhy a investorov

Odborníci z investičnej spoločnosti Fidelity analyzujú, čo bude víťazstvo Emmanuela Macrona vo Francúzsku znamenať pre trhy a investorov a kde by sa mohli vyskytnúť potenciálne investičné príležitosti. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 19.05.2017 00:00 Cez avokádo a karfiol k investičnému portfóliu

Investičný svet je pri svojich vážnych témach niekedy príliš vzdialený bežným ľuďom. Ponúkame preto ľahšiu tému, ktorá sa týka väčšiny z nás a pritom môže mať na investície podobne zaujímavý dopad. Ide o zdravú stravu, ktorá ženie nahor ceny trendy komodít a vytvára priestor aj pre investorov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 15.05.2017 00:00 Antverpami - vlani "pretiekli" diamanty za 44 mld. eur

Belgickým mestom podľa údajov zverejnených Antverpským diamantovým centrom prešlo minulý rok až 202 miliónov karátov týchto drahých kameňov v hodnote 48 miliárd dolárov, čo je päť percent viac ako pred rokom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Stanislav Pánis | 09.05.2017 00:00 Čo ovplyvňovalo finančné trhy v apríli

Finančné trhy v apríli ovplyvňovala politika. Kým v Európe to bolo očakávanie z výsledku prvého kola francúzskych prezidentských volieb, v USA boli trhy sústredené na to, či a aké, opatrenia sa novému americkému prezidentovi Donaldovi Trumovi podarí pretaviť do praxe počas prvých sto dní v úrade. V svetovom meradle emócie vyvolával hroziaci konflikt v Sýrii. Zhodnotenie vývoja finančných trhov v apríli prinášame v nasledujúcej analýze.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 10.05.2017 00:00 Čo Slovákov hnevá na bankách najviac...

Klienti slovenských bánk sa prvýkrát v meraní spokojnosti cez systém Staffino vyjadrili ku kvalite služieb poskytovaných bankami. Prezradili, s čím sú najviac nespokojní. Najväčší problém je podľa nich zastaralý a nepružný internet banking. Nasleduje neochota a neprofesionalita personálu a nevýhodnosť bankových produktov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »