Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov

Slovenský finančný sektor si rok 2013 zapíše do histórie ako úspešný. Vzrástla hodnota spravovaných aktív a ziskovosť sektora. Určujúcim faktorom bol rast úverov, ktoré banky poskytli domácnostiam.

Čistý zisk bankového sektora medziročne vzrástol o 12 percent, a to na úroveň 549 mil. €. Hodnota zisku pred zdanením vzrástla medziročne dokonca až o 24 percernt. Rentabilita v bankovom sektore sa ale ani zďaleka nepribližuje predkrízovým úrovniam a je slabšia aj ako v rokoch 2010 a 2011. Na uvedenom náraste sa podieľal predovšetkým nárast príjmov z úrokov a príjmov z poplatkov ako aj zníženie nákladov na krytie prípadných strát z úverov.

Nárast príjmov z úrokov bol v roku 2013, podobne ako v predchádzajúcom období, ťahaný predovšetkým retailovým sektorom. Závery vyplývajui z ročnej analýza finančného sektora vyhotovovanej Národnou bankou Slovenska.

Makroekonomika financiám priala

Finančného sektoru vlani priala priaznivá makroekonomická situácia. Hospodárstva exportných partnerov Slovenska sa stabilizovali, čo malo dobrý vplyv i na ekonomiku Slovenska. Centrálne banky naďalej pumpovali peniaze do ekonomiky, čo udržiavalo ceny na finančných trhoch hore.

Eurozóna zaznamenala koniec obdobia recesie. Ekonomický rast je tak možné pozorovať vo väčšine krajín eurozóny. Investície firiem sa zviechajú, vďaka čomu sa zlepšuje i situácia na trhu práce.

Európske oživenie sa prenieslo i do slovenskej ekonomiky, čo zvýšilo domáci ekonomický rast. Pozitívne je najmä zlepšenie v priemyselnej výrobe a v stavebníctve. Tieto sektory tradične indikujú ďalší rast ekonomiky, čím predznamenávajú i zlepšenie zamestnanosti. Ekonomické podmienky pre rast finančného sektora teda boli vlani pozitívne.

Okrem toho trhom priali podporné operácie zo strany centrálnych bánk, vďaka ktorým boli turbulencie na trhoch minimálne, výnosy rizikovejších aktív stabilné, ale zhodnotenie konzervatívnych investícií blízke nule.

Táto situácia zamiešala karty i aktívach finančného sektora. Objem termínovaných vkladov klesal, investície do podielových fondov stúpali, i keď tie nedokázali poskytnutí také zhodnotenie ako pred rokom. Podobný bol i vývoj v dôchodkovom sporení a životnom poistení so zhodnotením.

Riziká ešte stále nie sú zažehnané

NBS ale upozorňuje, že všetky riziká ešte nie sú zažehnané. I naďalej hrozí negatívny vplyv vysokého zadlženia niektorých krajín a ďalej deflácia, ktorá sazačala objavovať tento rok. Pokles cien by opäť spomalil rast a uvrhol ekonomiky do deflačnej špirály. Tento rok prejde okrem toho testovaním bankový sektor eurozóny, čo môže odhaliť ďalšie slabé miesta niektorých bánk.

Ako okrem toho treba byť v strehu pri ukončovaní expanzívnych menových politík zo strany centrálnych bánk. Mohlo by to viesť k negatívnemu vývoju na finančných trhoch rozvojových krajín a poklesu cien aktív s vyšším stupňom rizika. Najviac by to poškodilo sektor fondov DSS. Týkalo by sa to však najmä negarantovaných fondov, zatiaľ čo v garantovaných fondoch by bol dopad pomerne malý. Značný dopad by to malo aj na DDS a kolektívne investovanie do rizikových aktív. Doterajšie utlmovanie podpory zo strany Fedu, ale takéto dôsledky nevyvoláva. 

Rok úverov

Retailové úvery rástli vlani o takmer desať percent. Išlo o jeden z najrýchlejších rastov v rámci EÚ. Hlavnými faktormi tohto vývoja boli predovšetkým nízke úrokové sadzby a stagnujúce ceny na trhu nehnuteľností, čo výrazne prispelo k zvýšeniu dostupnosti bývania. Na tomto trende sa zviezli najmä stredné a menšie banky, ktorých podiel na trhu mierne vzrástol na úkor ich väčších konkurentov.

narast-uverov-velke-a-male-banky Zlepšuje sa i situácia v úverovaní podnikov. Baky sú viac ochotnejšie požičiavať komerčnej sfére a prestali sprísňovať požiadavky, ktoré musia firmy spĺňať. Trend je už badať v sfére malých a stredných podnikoch, kde objem úverov v druhej polovici roka rástol.

Okrem nových úverov si banky polepšili i na nákladovej strane. Klesli úroky, ktoré vyplácajú za vklady. Malo to vplyv na presun vkladov z termínovaných účtov na časovo neviazané, alebo do fondov.

Náklady niektorým bankám znižuje i potreba zabezpečenia pre prípad nesplácania úverov. Súčasné opravné položky totiž rastú rýchlejšie, ako podiel riadne nesplácaných úverov. Niektoré banky tak môžu ušetriť na vytváranie si rezervy pre takéto prípady.

Pozitívnym trendom v slovenskom bankovom sektore je pokračujúce zvyšovanie kapitálovej primeranosti, ktorá sa počas roka 2013 zvýšila až na 17,2 percenta. Je to hodnota prevyšujúca priemer eurozóny ale zároveň zodpovedajúca priemeru v ostatných krajinách strednej a východnej Európy. Tento ukazovateľ hovorí o schopnosti bánk odolávať nepriaznivým javom ako napríklad hromadným výberom hotovosti klientmi. ECB kladie ako požiadavku bankám mať kapitálovú primeranosť na úrovni osem percent.

Absolútna suma vlastného kapitálu slovenský bánk ale vlani klesla. UniCredit bank sa totiž transformovala len na pobočku zahraničnej banky, čo znižuje nároky, ktoré musí pri vlastnom kapitále spĺňať.

Stratové poistenie vozidiel

V poistnom sektore sa ziskovosť vlani výraznejšie nemenila. V životnom poistení rástla výška predpísaného poistného. No NBS upozorňuje na riziko, ktoré môžu mať poisťovne s garantovaným zhodnotením vkladov klientov, keď výnosy na troch klesajú.

V neživotnom poistení je vývoj odlišný. Predpísané poistné sa tu vďaka klesajúcej priemernej cene PZP a havarijného poistenia znižuje.  Zároveň poisťovniam rastú náklady v vyššiu škodovosť poistených vozidiel a nákladnosť opráv. Zatiaľ čo teda príjmy klesajú, náklady rastú. Len zvyšná časť neživotného poistenia – poistenie majetku, vykazuje opačný, zdravý, trend – teda rast poistného a pokles nákladov.

Tretí pilier vlani ovplyvnili legislatívne zmeny. Zrušili sa povinné garancie v akciových a zmiešaných fondoch a predĺžila sa doba na hodnotenie výkonnosti fondov. Zmenilo to štruktúru aktív v prospech zo stredno- a dlhodobého hľadiska perspektívnejších investícii. „Z hľadiska sporiteľov to možno hodnotiť ako výrazné rozšírenie investičného spektra v tomto segmente,“ konštatuje NBS.

Vďaka legislatíve a preradeniu do negarantovaných fondov len na základne aktívneho súhlasu, však viac ako 90 percent sporiteľov zostalo v garantovaných a menej výnosných dlhopisových fondoch. Z atraktívnych investícií, ktoré mimochodom minulý rok zaznamenali výrazného zhodnotenie, tak neprofitovali. Zákonodarcovia sa spoliehali na pasivitu sporiteľov, čím ich chceli udržať v bezpečnejších fondoch, no práve to ich odstrihlo od výnosov.

Noví investori

Sektor podielových fondov, alebo inými slovami kolektívneho investovania zaznamenal vlani svoje úspešné obdobie. Hodnota aktív, ktoré fondy spravovali vzrástla o pätinu, čo je najviac od roku 2007. No najväčším zdrojom prírastku bol prílev nových investícií, nie zhodnotenie existujúcich. Situácia vyplýva z lákavého zhodnotenia na finančných trhoch a naopak nízkych výnosov na termínovaných vkladoch, čo prilákalo nových investorov.

Najobľúbenejšie boli fondy spravované domácimi bankami, nie zahraničnými správcami, čo dokazuje, aký veľký vplyv má pri výbere fondu jeho predaj. Zahraničné fondy sú totiž výnosnejšie, no banky majú na získavanie klientov oveľa širšie možnosti.  Obľúbené boli realitné fondy alebo špecializované akciové fondy. 

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
Reklama

 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Pavel Škriniar | 28.09.2016 00:00 Sú obavy o budúcnosť finančného sprostredkovania opodstatnené?

Najnovšia štatistika distribúcie poistenia v Európe ukazuje, že banky majú v niektorých krajinách dominantnú a v niektorých významnú úlohu pri predaji životného poistenia. Majú sa teda sprostredkovatelia obávať o svoje pozície na trhu? Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 27.09.2016 00:00 Ako rozpoznať nový Facebook, alebo Google

Dnešní trhoví lídri už ponúkajú len obmedzené zhodnotenie investícií. Cena ich akcií síce kolíše, ale svoj najväčší nárast má už za sebou. Pre investorov, ktorí sa zamýšľajú, ako rozpoznať nových lídrov a zaujať na nich pozíciu, ponúkame niekoľko jednoduchých rád.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 23.09.2016 00:00 Takmer pätina hypotekárnych klientov ľutuje, že si nezobrala nižší úver

Až 55 percent slovenských domácností dá viac ako polovicu svojho rozpočtu na bývanie. Okrem neustáleho stresu to znemožňuje tvorbu úspor. Viac ako rok by pri výpadku príjmov dokázalo naďalej fungovať len šesť percent domácností.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 22.09.2016 00:00 Nižšie dane sú fajn, ale čo zato...

Slovenská vláda včera prekvapila. V balíku oznámila viacero daňových zmien priaznivých pre podnikanie. Prilepšia si živnostníci, ale i právnické osoby. No všetko je jednoznačné. Pohoršia si komerčné poisťovne a finanční sprostredkovatelia. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 16.09.2016 00:00 Rozhodnúť sa pre pobočku, alebo pre finančného sprostredkovateľa?

Radikálna odpoveď v prospech jednej alebo druhej strany, by znamenala, že existencia druhej strany nemá význam. Tak tomu však nie je. Pobočky, ako aj sprostredkovatelia majú svoje výhody. Pri ich výbere záleží od typu produktu, spôsobu uvažovania klienta, ale i schopnosti predajcu vybudovať si s klientom dlhodobý vzťah.  Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 19.09.2016 09:29Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

28.09.2016 12:00 Úročenie hypotekárnych záložných listov klesá

Kým ešte v máji emitovala Slovenská sporiteľňa hypotekárne záložné listy s priemernou ročnou úrokovou sadzbou 95,40 percenta, aktuálne je to už len 0,65 percenta. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.09.2016 09:50 Ranný prehľad trhov 28. septembra

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.09.2016 08:56 Zagrebačka banka žaluje chorvátsku vládu

Rakúska banka Bank Austria a jej chorvátska dcéra Zagrebačka Banka zažalovali chorvátsku vládu na pôde Medzinárodného centra pre riešenie investičných sporov (ICSID) pri Svetovej banke. Dôvodom je konverzia hypoték znejúcich pôvodne na švajčiarske franky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.09.2016 08:46 Dohoda o zmrazení ťažby ropy je stále v nedohľadne

Stretnutie producentov ropy, ktoré sa koná tento týždeň v Alžírsku, pravdepodobne nič nové neprinesie. „Bude to konzultačné stretnutie,“ vyhlásil saudský minister energetiky Chálid Fálih. Problémom je totiž to, že ani jedna zo zúčastnených strán nechce pripustiť zmrazene ťažby. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

27.09.2016 22:34 Zmiešaný deň pre trhy

V utorok boli zverejnené nemecké importné ceny, ktoré na mesačnej báze v auguste klesli o 0.2%, pričom analytici očakávali pokles o 0.1%. V predošlom mesiaci rástli jemne, o 0.1%. Rovnaký ukazovateľ, no na ročnej báze, ukázal pokles o 2.6%, po predošlom poklese o 3.8% a pri očakávaniach na úrovni 2.4%. Švédska obchodná bilancia dosiahla –10 miliárd švédskych korún, pričom očakávania boli kladné – 1.5 miliardy SEK.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Peter Apolen | 23.09.2016 00:00 Takmer pätina hypotekárnych klientov ľutuje, že si nezobrala nižší úver

Až 55 percent slovenských domácností dá viac ako polovicu svojho rozpočtu na bývanie. Okrem neustáleho stresu to znemožňuje tvorbu úspor. Viac ako rok by pri výpadku príjmov dokázalo naďalej fungovať len šesť percent domácností.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 22.09.2016 00:00 Nižšie dane sú fajn, ale čo zato...

Slovenská vláda včera prekvapila. V balíku oznámila viacero daňových zmien priaznivých pre podnikanie. Prilepšia si živnostníci, ale i právnické osoby. No všetko je jednoznačné. Pohoršia si komerčné poisťovne a finanční sprostredkovatelia. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 16.09.2016 00:00 Rozhodnúť sa pre pobočku, alebo pre finančného sprostredkovateľa?

Radikálna odpoveď v prospech jednej alebo druhej strany, by znamenala, že existencia druhej strany nemá význam. Tak tomu však nie je. Pobočky, ako aj sprostredkovatelia majú svoje výhody. Pri ich výbere záleží od typu produktu, spôsobu uvažovania klienta, ale i schopnosti predajcu vybudovať si s klientom dlhodobý vzťah.  Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00Ďalšie články »