Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov

Slovenský finančný sektor si rok 2013 zapíše do histórie ako úspešný. Vzrástla hodnota spravovaných aktív a ziskovosť sektora. Určujúcim faktorom bol rast úverov, ktoré banky poskytli domácnostiam.

Čistý zisk bankového sektora medziročne vzrástol o 12 percent, a to na úroveň 549 mil. €. Hodnota zisku pred zdanením vzrástla medziročne dokonca až o 24 percernt. Rentabilita v bankovom sektore sa ale ani zďaleka nepribližuje predkrízovým úrovniam a je slabšia aj ako v rokoch 2010 a 2011. Na uvedenom náraste sa podieľal predovšetkým nárast príjmov z úrokov a príjmov z poplatkov ako aj zníženie nákladov na krytie prípadných strát z úverov.

Nárast príjmov z úrokov bol v roku 2013, podobne ako v predchádzajúcom období, ťahaný predovšetkým retailovým sektorom. Závery vyplývajui z ročnej analýza finančného sektora vyhotovovanej Národnou bankou Slovenska.

Makroekonomika financiám priala

Finančného sektoru vlani priala priaznivá makroekonomická situácia. Hospodárstva exportných partnerov Slovenska sa stabilizovali, čo malo dobrý vplyv i na ekonomiku Slovenska. Centrálne banky naďalej pumpovali peniaze do ekonomiky, čo udržiavalo ceny na finančných trhoch hore.

Eurozóna zaznamenala koniec obdobia recesie. Ekonomický rast je tak možné pozorovať vo väčšine krajín eurozóny. Investície firiem sa zviechajú, vďaka čomu sa zlepšuje i situácia na trhu práce.

Európske oživenie sa prenieslo i do slovenskej ekonomiky, čo zvýšilo domáci ekonomický rast. Pozitívne je najmä zlepšenie v priemyselnej výrobe a v stavebníctve. Tieto sektory tradične indikujú ďalší rast ekonomiky, čím predznamenávajú i zlepšenie zamestnanosti. Ekonomické podmienky pre rast finančného sektora teda boli vlani pozitívne.

Okrem toho trhom priali podporné operácie zo strany centrálnych bánk, vďaka ktorým boli turbulencie na trhoch minimálne, výnosy rizikovejších aktív stabilné, ale zhodnotenie konzervatívnych investícií blízke nule.

Táto situácia zamiešala karty i aktívach finančného sektora. Objem termínovaných vkladov klesal, investície do podielových fondov stúpali, i keď tie nedokázali poskytnutí také zhodnotenie ako pred rokom. Podobný bol i vývoj v dôchodkovom sporení a životnom poistení so zhodnotením.

Riziká ešte stále nie sú zažehnané

NBS ale upozorňuje, že všetky riziká ešte nie sú zažehnané. I naďalej hrozí negatívny vplyv vysokého zadlženia niektorých krajín a ďalej deflácia, ktorá sazačala objavovať tento rok. Pokles cien by opäť spomalil rast a uvrhol ekonomiky do deflačnej špirály. Tento rok prejde okrem toho testovaním bankový sektor eurozóny, čo môže odhaliť ďalšie slabé miesta niektorých bánk.

Ako okrem toho treba byť v strehu pri ukončovaní expanzívnych menových politík zo strany centrálnych bánk. Mohlo by to viesť k negatívnemu vývoju na finančných trhoch rozvojových krajín a poklesu cien aktív s vyšším stupňom rizika. Najviac by to poškodilo sektor fondov DSS. Týkalo by sa to však najmä negarantovaných fondov, zatiaľ čo v garantovaných fondoch by bol dopad pomerne malý. Značný dopad by to malo aj na DDS a kolektívne investovanie do rizikových aktív. Doterajšie utlmovanie podpory zo strany Fedu, ale takéto dôsledky nevyvoláva. 

Rok úverov

Retailové úvery rástli vlani o takmer desať percent. Išlo o jeden z najrýchlejších rastov v rámci EÚ. Hlavnými faktormi tohto vývoja boli predovšetkým nízke úrokové sadzby a stagnujúce ceny na trhu nehnuteľností, čo výrazne prispelo k zvýšeniu dostupnosti bývania. Na tomto trende sa zviezli najmä stredné a menšie banky, ktorých podiel na trhu mierne vzrástol na úkor ich väčších konkurentov.

narast-uverov-velke-a-male-banky Zlepšuje sa i situácia v úverovaní podnikov. Baky sú viac ochotnejšie požičiavať komerčnej sfére a prestali sprísňovať požiadavky, ktoré musia firmy spĺňať. Trend je už badať v sfére malých a stredných podnikoch, kde objem úverov v druhej polovici roka rástol.

Okrem nových úverov si banky polepšili i na nákladovej strane. Klesli úroky, ktoré vyplácajú za vklady. Malo to vplyv na presun vkladov z termínovaných účtov na časovo neviazané, alebo do fondov.

Náklady niektorým bankám znižuje i potreba zabezpečenia pre prípad nesplácania úverov. Súčasné opravné položky totiž rastú rýchlejšie, ako podiel riadne nesplácaných úverov. Niektoré banky tak môžu ušetriť na vytváranie si rezervy pre takéto prípady.

Pozitívnym trendom v slovenskom bankovom sektore je pokračujúce zvyšovanie kapitálovej primeranosti, ktorá sa počas roka 2013 zvýšila až na 17,2 percenta. Je to hodnota prevyšujúca priemer eurozóny ale zároveň zodpovedajúca priemeru v ostatných krajinách strednej a východnej Európy. Tento ukazovateľ hovorí o schopnosti bánk odolávať nepriaznivým javom ako napríklad hromadným výberom hotovosti klientmi. ECB kladie ako požiadavku bankám mať kapitálovú primeranosť na úrovni osem percent.

Absolútna suma vlastného kapitálu slovenský bánk ale vlani klesla. UniCredit bank sa totiž transformovala len na pobočku zahraničnej banky, čo znižuje nároky, ktoré musí pri vlastnom kapitále spĺňať.

Stratové poistenie vozidiel

V poistnom sektore sa ziskovosť vlani výraznejšie nemenila. V životnom poistení rástla výška predpísaného poistného. No NBS upozorňuje na riziko, ktoré môžu mať poisťovne s garantovaným zhodnotením vkladov klientov, keď výnosy na troch klesajú.

V neživotnom poistení je vývoj odlišný. Predpísané poistné sa tu vďaka klesajúcej priemernej cene PZP a havarijného poistenia znižuje.  Zároveň poisťovniam rastú náklady v vyššiu škodovosť poistených vozidiel a nákladnosť opráv. Zatiaľ čo teda príjmy klesajú, náklady rastú. Len zvyšná časť neživotného poistenia – poistenie majetku, vykazuje opačný, zdravý, trend – teda rast poistného a pokles nákladov.

Tretí pilier vlani ovplyvnili legislatívne zmeny. Zrušili sa povinné garancie v akciových a zmiešaných fondoch a predĺžila sa doba na hodnotenie výkonnosti fondov. Zmenilo to štruktúru aktív v prospech zo stredno- a dlhodobého hľadiska perspektívnejších investícii. „Z hľadiska sporiteľov to možno hodnotiť ako výrazné rozšírenie investičného spektra v tomto segmente,“ konštatuje NBS.

Vďaka legislatíve a preradeniu do negarantovaných fondov len na základne aktívneho súhlasu, však viac ako 90 percent sporiteľov zostalo v garantovaných a menej výnosných dlhopisových fondoch. Z atraktívnych investícií, ktoré mimochodom minulý rok zaznamenali výrazného zhodnotenie, tak neprofitovali. Zákonodarcovia sa spoliehali na pasivitu sporiteľov, čím ich chceli udržať v bezpečnejších fondoch, no práve to ich odstrihlo od výnosov.

Noví investori

Sektor podielových fondov, alebo inými slovami kolektívneho investovania zaznamenal vlani svoje úspešné obdobie. Hodnota aktív, ktoré fondy spravovali vzrástla o pätinu, čo je najviac od roku 2007. No najväčším zdrojom prírastku bol prílev nových investícií, nie zhodnotenie existujúcich. Situácia vyplýva z lákavého zhodnotenia na finančných trhoch a naopak nízkych výnosov na termínovaných vkladoch, čo prilákalo nových investorov.

Najobľúbenejšie boli fondy spravované domácimi bankami, nie zahraničnými správcami, čo dokazuje, aký veľký vplyv má pri výbere fondu jeho predaj. Zahraničné fondy sú totiž výnosnejšie, no banky majú na získavanie klientov oveľa širšie možnosti.  Obľúbené boli realitné fondy alebo špecializované akciové fondy. 

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov

2013 – rok úverového boomu a atraktívnych finančných trhov >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Jana Glasová | 23.08.2016 00:00 Zadlženosť Slovákov vzrástla v 1. polroku o 13 %

Celkový objem úverov obyvateľov Slovenska dosiahol ku koncu prvého polroka výšku 26,3 mld. eur. Je o 13 percent viac ako v rovnakom období vlaňajška, čo je takmer také isté tempo rastu zadlženia ako vlani. Až tri štvrtiny úverov predstavujú pôžičky na bývanie. V číslach je zarátaný prírastok aj úbytok úverov. Ak je teda starý úver nahradený novým v rovnakej výške, v štatistike stavu sa to neukáže. Preto nie je medzi tohto a minuloročným tempom rastu takmer žiadny rozdiel. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 22.08.2016 00:00 Ktorá nechce, nech sa zakrýva a ktorá chce, mi svoje vnady rada ukáže! (Svet financií očami komentátora tentoraz na letné témy)

Finančným svetom netočia iba ekonomické fundamenty, ale aj špekulácie. Vývoj v eurozóne i celej EÚ ohrozujú viaceré voľby i ženské plavky nepodliehajúce len móde, ale i politike. Možno niečo o tom vie belgická kapela Vaya Con Dios. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 16.08.2016 00:00 Tri rady ako na cestách prežiť vo finančnom bezpečí

Dočasný život mimo domova mení naše zvyklosti. Týka sa to i elektronického bankovníctva. Väčšinou sme menej ostražití a často aj neznalí miestnych pomerov. V skutočnosti by to však malo byť práve naopak, pretože online bankovníctvo predstavuje oveľa väčšie riziká ako správa financií z domu. Ponúkame preto niekoľko najdôležitejších rád, ako si počas horúcich dní ustrážiť svoj telefón, bankový účet a osobné financie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 15.08.2016 00:00 Predznamenáva Bank of England blížiacu sa svetovú krízu? (Svet vo financiách očami komentátora)

"Buď aspoň chvíľu normálny! Nechceš mi povedať, že ak vložím do sporiteľne istú sumu, s ktorou bankári môžu narábať, teda môžu mojimi peniazmi točiť koľko chcú, že mi o rok dajú menej než som vložil?! Veď to je hlúposť! Debilita!“ Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 16.08.2016 17:32

Ľuboslav Kačalka | 12.08.2016 00:00 Keď "rozvračacov" rozvracajú

Ak si dobre pamätám, moje prvé stretnutie s Petrom Stuchlíkom a Milanom Repkom bolo v nejakej kaviarni. Sadli sme si k oknu a jeden z nich na to miesto vyslovene upozornil. Väčšina ľudí sa totiž s nimi nechcela stretávať veľmi „na očiach“. Išlo zväčša o agentov, ktorí zvažovali zmenu sprostredkovateľskej firmy. A to poza chrbát svojich nadriadených. Spojenie „poza chrbát nadriadených“ ešte dnes niekoľkokrát použijeme. Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 12.08.2016 10:24Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

23.08.2016 15:02 Prehľad trhov 23. 8.

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.08.2016 14:42 Oznámi J. Yellenová v piatok niečo zásadné?

Sympózium v Jackson Hole, ktoré predstavuje kľúčovú udalosť tohto leta, sa začne už tento týždeň. Očakáva sa, že v piatok na ňom predstaví guvernérka FEDu, Janet Yellenová, svoje ďalšie kroky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.08.2016 09:33 Oxytree alebo pochybná investícia pod rúškou ekológie

Ekologie je silným tématem zejména v Evropské unii. Využívají toho i pochybné společnosti nabízející podezřelé investiční příležitosti. Jednou z nich je Oxytree. Co slibuje a proč to nemůže fungovat? Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.08.2016 08:40 Ticho na trhoch

V pondelok sa vo svete nevyhlasovali žiadne podstatné makroekonomické dáta, ktoré by mali závažnejší vplyv na vývoj na trhu. Jediné dáta sú z Kanady a to o mesačnej zmene veľkoobchodných tržieb, ktorá bola 0.7%. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

22.08.2016 12:39 Generácia „millennials“ začína byť nezávislá okolo dvadsiatky

Dvadsiaty rok života je v prípade generácie „millennials“ zlomový – vtedy sa stáva väčšina z nich finančne nezávislá od rodičov. Bankový účet je pre nich čoraz väčšou samozrejmosťou a otvárajú si ho v priemere medzi 18. a 19. rokom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Peter Apolen | 16.08.2016 00:00 Tri rady ako na cestách prežiť vo finančnom bezpečí

Dočasný život mimo domova mení naše zvyklosti. Týka sa to i elektronického bankovníctva. Väčšinou sme menej ostražití a často aj neznalí miestnych pomerov. V skutočnosti by to však malo byť práve naopak, pretože online bankovníctvo predstavuje oveľa väčšie riziká ako správa financií z domu. Ponúkame preto niekoľko najdôležitejších rád, ako si počas horúcich dní ustrážiť svoj telefón, bankový účet a osobné financie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 15.08.2016 00:00 Predznamenáva Bank of England blížiacu sa svetovú krízu? (Svet vo financiách očami komentátora)

"Buď aspoň chvíľu normálny! Nechceš mi povedať, že ak vložím do sporiteľne istú sumu, s ktorou bankári môžu narábať, teda môžu mojimi peniazmi točiť koľko chcú, že mi o rok dajú menej než som vložil?! Veď to je hlúposť! Debilita!“ Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00

Peter Furmaník st. | 08.08.2016 00:00 Amerike neuškodil, Európu zneistil (Svet financií očami komentátora)

Dobré NFP údaje trhy prečítali ako blížiace sa zvyšovanie úrokových sadzieb. Časť analytikov ale nechce zobrať do úvahy ďalší dôležitý faktor, hoci Anonymous vedia svoje. Pre neistotu v Európe stúpa cena zlata a ABBA spieva zlatý hit. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Ľuboslav Kačalka | 12.08.2016 00:00 Keď "rozvračacov" rozvracajú

Ak si dobre pamätám, moje prvé stretnutie s Petrom Stuchlíkom a Milanom Repkom bolo v nejakej kaviarni. Sadli sme si k oknu a jeden z nich na to miesto vyslovene upozornil. Väčšina ľudí sa totiž s nimi nechcela stretávať veľmi „na očiach“. Išlo zväčša o agentov, ktorí zvažovali zmenu sprostredkovateľskej firmy. A to poza chrbát svojich nadriadených. Spojenie „poza chrbát nadriadených“ ešte dnes niekoľkokrát použijeme. Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00Ďalšie články »