Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Akcie zlatých spoločností by mohli rásť

Autor: Peter Voštinár | 10.04.2013 00:00 | Kategórie: Investície | 0 komentárov
Tagy: zlato akcie komodity
Akcie zlatých spoločností by mohli rásť

Zlato si posledné týždne zaslúžilo prívlastok „nedôveryhodného“ trhu. Cena zlata klesá, investori mu neveria a dostáva sa pod nadvládu medveďov. Ako by sme mohli pristupovať k trhu so zlatom, či presnejšie k akciám ťažobných spoločností?

Dnes sa investori orientujú na akcie. Dávajú im prednosť pred komoditami z viacerých dôvodov. Spomeňme niekoľko: vyššie výnosy, vyplácanie dividend, ale aj fundamentálny základ – nízke úrokové sadzby, kvantitatívne uvoľňovanie (QE v USA, EU a Japonsku). Akcie sú pre širokú skupinu investorov po celom svete prístupnejšie než investovanie do komodít. Preto sú tradične populárnejšie a nakupujú ich nie len individuálni investori, ale predovšetkým rôzne podielové fondy, kde je bezpochyby obrovská kúpna sila.

Skúsení investori poznajú cykly v ekonomickom vývoji a investorskom chovaní, teda nakupovaní akcií. Rozhodnutia investorov nakupovať napríklad akcie sú spojené s očakávaniami, preto správanie sa investorov predchádza ekonomický cyklus a tak môže byť indikátorom k budúcim anticipáciam a ďalším rozhodnutiam. Na to by sme nemali nikdy ako investori či obchodníci zabúdať!

Prečítajte si

Pozrime sa na aktuálnu situáciu. Sledujme graf č. 1, ktorý v skratke ukazuje, že vývoj akciového trhu (modrá línia) predchádza ekonomický vývoj (oranžová línia). Transport a finančný sektor majú dnes za sebou pozitívne nárasty, ktoré sú typické pre počiatočný nárast akciového trhu. Za nimi nasleduje rast technológického sektora. Čo sa týka ekonomického vývoja (oranžová línia), v tomto období by sme mohli začať s vysokou dávkou pravdepodobnosti anticipovať pozitívny vývoj. Toto začína byť čoraz viac aktuálne pre USA, kde rast bude silnejší než v iných rozvinutých krajinách. Domnievame sa, že predovšetkým vďaka energetickej výhode, ktorou disponujú. Možno sa z toho bude tešiť aj globálny hospodársky rast. Na mieste je samozrejme otázka, čo to znamená pre investorov do zlata?

Graf č. 1: Cykly akcie a ekonomika

cykly-akcie-ekonomika-pevoni-april-2013

Zdroj: Pevoni Trading Academy, školenie PTA Trading Floor.

S&P 500 je široký akciový index, ktorý obsahuje akcie 500 najväčších spoločností v USA a to zo všetkých sektorov. Tento index je sledovaný investormi po celom svete. Tento index od novembra 2012 urobil impresívny nárast a minulý týždeň vytvoril nové maximum na úrovni 1570,25. Domnievame sa, že ak index S&P 500 rastie, tak by v jeho neskoršej fáze (podľa „Cyklu na akciovom trhu“ – graf č. 1, modrá línia), mohol byť pred nami nárast sektora drahých kovov (č. 11 z grafu č. 1).

Na sledovanie cien akcií ťažobných spoločností vyberieme ETF fond Gold Miners Maket Vectors, symbol GDX. Tento ETF nakupuje akcie 27 najväčších ťažobných spoločností, ktoré produkujú zlato a iné kovy po celom svete. GDX môže predstavovať vhodnú voľbu pri investovaní do akcií tzv. „zlatých spoločností“. Ceny týchto akcií však v posledných mesiacoch nerástli. Za širokým trhom S&P 500 zaostávali. Ak by bola naša hypotéza a pohľad na trhy správna, mohli by sme vidieť nárast ceny GDX. Na grafe č. 2. vidno ako akcie zlatých ťažobných spoločností značne zaostávajú za indexom S&P 500.

Graf: Porovnanie SP 500 a Gold Miners ETF (GDX) v % výkonnosti za posl. 12 mesiacov

cykly-akcie-ekonomika-pevoni-april-2013-b

Posledný krát, kedy nastala podobná situácia bolo v roku 2008, následne cena GDX vzrástla o viac než 287%, kedy dosiahla vrchol v septembri 2011. Toto vystihuje graf č. 3.

Graf č. 3: Gold Miners ETF Market Vector (GDX), 2008–2011 v %

cykly-akcie-ekonomika-pevoni-april-2013-c

Zdroj: Pevoni Trading Academy.

Domnievame sa, že by cena ETF fondu Gold Miners Market Vectors (GDX) mohla dohnať a znížiť cenový spread s S&P 500. Výhodou investovania do ETF je, že investor jedným nákupom kupuje 27 spoločností čím značne znižuje riziko straty všetkých peňazí, ak by investoval len do jednej spoločnosti. Ak by tá spoločnosť skrachovala, nič by Vás neochránilo. Preto takáto diverzifikácia v sektore zlatých ťažobných spoločností je na ochranu. Pamätajte, že nechcete hazardovať so svojimi peniazmi, ale k trhu chcete pristupovať investične, tj. rozvážne a tak, aby ste peniaze mohli využiť v budúcnosti na spotrebu či inú investíciu.

Autor je trading mentor spoločnosti Pevoni – Trading Academy.

Akcie zlatých spoločností by mohli rásť

Akcie zlatých spoločností by mohli rásť >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Peter Apolen | 30.08.2016 00:00 Chytá zlato druhý dych?

Zlato tento rok opäť púta veľkú pozornosť investorov. Jeho cena preto v priebehu roka vzrástla približne o štvrtinu a komodita svojim výkonom prekonala niekoľko hlavných tried aktív. No tento drahý kov je ešte stále citeľne odchýlený od maxím z augusta 2011. Kľúčovou otázkou pre trhy preto je to, či dôjde k pokračovaniu tejto rely alebo boli doterajšie pohyby jednoducho len krátkodobým zlepšením.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 26.08.2016 00:00 Trhy 2 mesiace po brexite - katastrofa sa nekoná

Kto si odnesie negatívne dôsledky brexitu najviac? Ktoré odvetvia naopak môžu z neho ťažiť? Ako by mali s informáciou narábať bežní investori v podielových fondoch? O otázkach súvisiacich s britským referendom a jeho dopadom na trhu sa rozprávame s portfólio manažérom spoločnosti Fidelity International Eugenom Philalithisom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

John Hardy | 25.08.2016 00:00 Aké správy prídu v piatok z Jackson Hole?

Dlhodobá snaha médií odhadnúť pravdepodobnosť a načasovanie ďalšieho zvýšenia sadzieb zo strany Fedu už nikoho nebaví. Zredukovala sa totiž len na jednu otázku: či Fed v najbližšej dobe zvýši sadzby aspoň raz, alebo či vôbec nie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 22.08.2016 00:00 Ktorá nechce, nech sa zakrýva a ktorá chce, mi svoje vnady rada ukáže! (Svet financií očami komentátora tentoraz na letné témy)

Finančným svetom netočia iba ekonomické fundamenty, ale aj špekulácie. Vývoj v eurozóne i celej EÚ ohrozujú viaceré voľby i ženské plavky nepodliehajúce len móde, ale i politike. Možno niečo o tom vie belgická kapela Vaya Con Dios. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 15.08.2016 00:00 Predznamenáva Bank of England blížiacu sa svetovú krízu? (Svet vo financiách očami komentátora)

"Buď aspoň chvíľu normálny! Nechceš mi povedať, že ak vložím do sporiteľne istú sumu, s ktorou bankári môžu narábať, teda môžu mojimi peniazmi točiť koľko chcú, že mi o rok dajú menej než som vložil?! Veď to je hlúposť! Debilita!“ Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 16.08.2016 17:32Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

31.08.2016 15:52 Na zasadnutí OPEC v Alžíri sa stretnú imperiálne záujmy USA a Ruska

Televízna stanica CNBC, že keď sa Irán dostane na úroveň ťažby z obdobia ešte pred udelením sankcií, je krajina ochotná uvažovať o obmedzení svojej produkcie. Vedúci komoditnej stratégie Saxo Bank, Ole Hansen dodáva, že tento problém v súčasnosti nie je ani tak o produkčných úrovniach ale o geopolitike. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

31.08.2016 13:10 Prehľad trhov 31. augusta

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

31.08.2016 12:37 August skončili akciové trhy v miernom zisku

Akciové trhy vyčkávají na rozhodnutí Fedu o zvýšení úrokových sazeb a nikam se nehrnou. Index ICZ pravidelného investování do akciových podílových fondů tak povyrostl o 0,4 % na 1 011,5 bodu. Jakým fondům se dařilo nejvíce a které propadly? Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

31.08.2016 07:35 Európa prevažne v zisku

Pred otvorením európskeho trhu sa vyhlasovali makroekonomické dáta z Japonska, a to miera nezamestnanosti, ktorá klesla na 3 %. Nezamestnanosť v Japonsku klesá už od roku 2009, kedy bola nad úrovňou 5 % a aktuálne je na 3 %, čo znamená najnižšiu úroveň za posledných 20 rokov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

30.08.2016 09:50 Ranný prehľad trhov 30. augusta

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Peter Apolen | 26.08.2016 00:00 Trhy 2 mesiace po brexite - katastrofa sa nekoná

Kto si odnesie negatívne dôsledky brexitu najviac? Ktoré odvetvia naopak môžu z neho ťažiť? Ako by mali s informáciou narábať bežní investori v podielových fondoch? O otázkach súvisiacich s britským referendom a jeho dopadom na trhu sa rozprávame s portfólio manažérom spoločnosti Fidelity International Eugenom Philalithisom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

John Hardy | 25.08.2016 00:00 Aké správy prídu v piatok z Jackson Hole?

Dlhodobá snaha médií odhadnúť pravdepodobnosť a načasovanie ďalšieho zvýšenia sadzieb zo strany Fedu už nikoho nebaví. Zredukovala sa totiž len na jednu otázku: či Fed v najbližšej dobe zvýši sadzby aspoň raz, alebo či vôbec nie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 22.08.2016 00:00 Ktorá nechce, nech sa zakrýva a ktorá chce, mi svoje vnady rada ukáže! (Svet financií očami komentátora tentoraz na letné témy)

Finančným svetom netočia iba ekonomické fundamenty, ale aj špekulácie. Vývoj v eurozóne i celej EÚ ohrozujú viaceré voľby i ženské plavky nepodliehajúce len móde, ale i politike. Možno niečo o tom vie belgická kapela Vaya Con Dios. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 15.08.2016 00:00 Predznamenáva Bank of England blížiacu sa svetovú krízu? (Svet vo financiách očami komentátora)

"Buď aspoň chvíľu normálny! Nechceš mi povedať, že ak vložím do sporiteľne istú sumu, s ktorou bankári môžu narábať, teda môžu mojimi peniazmi točiť koľko chcú, že mi o rok dajú menej než som vložil?! Veď to je hlúposť! Debilita!“ Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00Ďalšie články »