Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Akcie zlatých spoločností by mohli rásť

Autor: Peter Voštinár | 10.04.2013 00:00 | Kategórie: Investície | 0 komentárov
Tagy: zlato akcie komodity
Akcie zlatých spoločností by mohli rásť

Zlato si posledné týždne zaslúžilo prívlastok „nedôveryhodného“ trhu. Cena zlata klesá, investori mu neveria a dostáva sa pod nadvládu medveďov. Ako by sme mohli pristupovať k trhu so zlatom, či presnejšie k akciám ťažobných spoločností?

Dnes sa investori orientujú na akcie. Dávajú im prednosť pred komoditami z viacerých dôvodov. Spomeňme niekoľko: vyššie výnosy, vyplácanie dividend, ale aj fundamentálny základ – nízke úrokové sadzby, kvantitatívne uvoľňovanie (QE v USA, EU a Japonsku). Akcie sú pre širokú skupinu investorov po celom svete prístupnejšie než investovanie do komodít. Preto sú tradične populárnejšie a nakupujú ich nie len individuálni investori, ale predovšetkým rôzne podielové fondy, kde je bezpochyby obrovská kúpna sila.

Skúsení investori poznajú cykly v ekonomickom vývoji a investorskom chovaní, teda nakupovaní akcií. Rozhodnutia investorov nakupovať napríklad akcie sú spojené s očakávaniami, preto správanie sa investorov predchádza ekonomický cyklus a tak môže byť indikátorom k budúcim anticipáciam a ďalším rozhodnutiam. Na to by sme nemali nikdy ako investori či obchodníci zabúdať!

Prečítajte si

Pozrime sa na aktuálnu situáciu. Sledujme graf č. 1, ktorý v skratke ukazuje, že vývoj akciového trhu (modrá línia) predchádza ekonomický vývoj (oranžová línia). Transport a finančný sektor majú dnes za sebou pozitívne nárasty, ktoré sú typické pre počiatočný nárast akciového trhu. Za nimi nasleduje rast technológického sektora. Čo sa týka ekonomického vývoja (oranžová línia), v tomto období by sme mohli začať s vysokou dávkou pravdepodobnosti anticipovať pozitívny vývoj. Toto začína byť čoraz viac aktuálne pre USA, kde rast bude silnejší než v iných rozvinutých krajinách. Domnievame sa, že predovšetkým vďaka energetickej výhode, ktorou disponujú. Možno sa z toho bude tešiť aj globálny hospodársky rast. Na mieste je samozrejme otázka, čo to znamená pre investorov do zlata?

Graf č. 1: Cykly akcie a ekonomika

cykly-akcie-ekonomika-pevoni-april-2013

Zdroj: Pevoni Trading Academy, školenie PTA Trading Floor.

S&P 500 je široký akciový index, ktorý obsahuje akcie 500 najväčších spoločností v USA a to zo všetkých sektorov. Tento index je sledovaný investormi po celom svete. Tento index od novembra 2012 urobil impresívny nárast a minulý týždeň vytvoril nové maximum na úrovni 1570,25. Domnievame sa, že ak index S&P 500 rastie, tak by v jeho neskoršej fáze (podľa „Cyklu na akciovom trhu“ – graf č. 1, modrá línia), mohol byť pred nami nárast sektora drahých kovov (č. 11 z grafu č. 1).

Na sledovanie cien akcií ťažobných spoločností vyberieme ETF fond Gold Miners Maket Vectors, symbol GDX. Tento ETF nakupuje akcie 27 najväčších ťažobných spoločností, ktoré produkujú zlato a iné kovy po celom svete. GDX môže predstavovať vhodnú voľbu pri investovaní do akcií tzv. „zlatých spoločností“. Ceny týchto akcií však v posledných mesiacoch nerástli. Za širokým trhom S&P 500 zaostávali. Ak by bola naša hypotéza a pohľad na trhy správna, mohli by sme vidieť nárast ceny GDX. Na grafe č. 2. vidno ako akcie zlatých ťažobných spoločností značne zaostávajú za indexom S&P 500.

Graf: Porovnanie SP 500 a Gold Miners ETF (GDX) v % výkonnosti za posl. 12 mesiacov

cykly-akcie-ekonomika-pevoni-april-2013-b

Posledný krát, kedy nastala podobná situácia bolo v roku 2008, následne cena GDX vzrástla o viac než 287%, kedy dosiahla vrchol v septembri 2011. Toto vystihuje graf č. 3.

Graf č. 3: Gold Miners ETF Market Vector (GDX), 2008–2011 v %

cykly-akcie-ekonomika-pevoni-april-2013-c

Zdroj: Pevoni Trading Academy.

Domnievame sa, že by cena ETF fondu Gold Miners Market Vectors (GDX) mohla dohnať a znížiť cenový spread s S&P 500. Výhodou investovania do ETF je, že investor jedným nákupom kupuje 27 spoločností čím značne znižuje riziko straty všetkých peňazí, ak by investoval len do jednej spoločnosti. Ak by tá spoločnosť skrachovala, nič by Vás neochránilo. Preto takáto diverzifikácia v sektore zlatých ťažobných spoločností je na ochranu. Pamätajte, že nechcete hazardovať so svojimi peniazmi, ale k trhu chcete pristupovať investične, tj. rozvážne a tak, aby ste peniaze mohli využiť v budúcnosti na spotrebu či inú investíciu.

Autor je trading mentor spoločnosti Pevoni – Trading Academy.

Akcie zlatých spoločností by mohli rásť

Akcie zlatých spoločností by mohli rásť >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Peter Apolen | 30.06.2016 00:00 Najväčší neopracovaný diamant na svete sa včera nepodarilo predať

Dražba, v ktorej sa túto stredu predával najväčší neopracovaný existujúci diamant na svete, sa skončila neúspešne. Záujem investorov síce vyhnal cenu až na 61 miliónov dolárov, majiteľovi kameňa, spoločnosti Lucara Diamond, sa to však zdalo málo. Obrí diamant tak nepredala. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Katarína Muchová | 28.06.2016 00:00 Referendum - čo prinieslo, a čo vzalo

Referendum rozdalo nové karty, na ktoré nebol nikto pripravený. Libra prudko prepadla. Akcie britských bánk padajú takmer voľným pádom. Dôvodom je neistota, ktorú výsledok hlasovania vyvolal. D. Cameron sa rozhodol rezignovať a potenciálni noví lídri zatiaľ nepredstavili ucelenú koncepciu budúcnosti krajiny. Niektorí občania berú moc do vlastných rúk a útočia na poľských prisťahovalcov. Aká budúcnosť čaká Britániu a aká zvyšok Európy rozoberáme v komentári. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 27.06.2016 00:00 Od indexu DAX po možnú hnačku zo žinčice (Svet financií očami komentátora)

Finančné trhy dostali fajne po papuli. Doplatili na svoju, ak už nechcem napísať, že hlúposť, tak napíšem, že doplatili na prehnanú dôverčivosť. Tak im treba! Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Pavel Škriniar | 22.06.2016 00:00 Kedy začať a kam sporiť svojim ratolestiam

Deťom sa rodičia snažia dať to najlepšie. Chcú pre nich lepšiu budúcnosť, než do akej prišli oni. A to je dôvod, prečo im začínajú sporiť. No vyvstávajú tu dve otázky: Kedy začať? Kam sporiť? Ponúka sa niekoľko možností. Od tradičných vkladných knižiek, cez životné poistenie až po nezvyčajné investície typu umelecké dielo, či drahý koňak. Výber záleží od rizikové profilu rodičov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 21.06.2016 00:00 Ak zahlasujú Briti za brexit, môžeme čakať i ďalší pokles úrokov

Britské referendum o zotrvaní krajiny v únii sa uskutoční už vo štvrtok. Podľa prieskumov je pomer síl medzi zástancami odchodu a zotrvania zhruba vyrovnaný, rozhodnú teda zatiaľ nerozhodnutí voliči. Ak by došlo k brexitu, bude to mať na finančné trhy ťažko predvídateľné následky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

30.06.2016 10:10 Scenár opakovania finančnej krízy z roku 2008 je vylúčený

Začiatkom týždňa došlo pri viacerých aktívach na finančných trhoch k prudkému poklesu, no zdá sa, že paniku už máme za nami. Rýchla a efektívna intervencia niekoľkých centrálnych bank, najmä Bank of England a Swiss National Bank, totiž pomohla začiatkom týždňa stabilizovať trhy.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

30.06.2016 09:10 Ranný prehľad trhov 30. júna

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

29.06.2016 22:32 Trhy opäť v zelenom

V stredu, sa na akciových trhov opäť zaznamenal býčí sentiment, čo je druhý ziskový deň po Brexite. Investori tak opäť upierali svoje pohľady skôr na dianie okolo Brexitu, ako na fundamentálne dáta.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

29.06.2016 10:19 Dôchodkové fondy rástli na základe pozitívnych očakávaní pred britským referendom

Týždeň pred britským referendom priniesol fondom mierne zisky. Keďže trhy očakávali potvrdenie zotrvania v únii, rástli s nimi i dôchodkové fondy. Platí to takmer na všetky, až na fondy od NN, kde indexový fond dokázal za týždeň spadnúť až o štyri percentá. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

29.06.2016 10:00 Ranný prehľad trhov 29. júna

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Peter Apolen | 14.06.2016 00:00 Neurofinancie - nová vedná disciplína, ktorá skúma investorov

Nášmu chápaniu toho, ako robíme finančné rozhodnutia v obrovskej miere pomáha stret a spojenie troch samostatných disciplín – ekonomiky, psychológie a neurovedy. Vznikla tak nová disciplína – neurofinanie, ktorá skúma činnosť mozgu pri investičných rozhodnutiach. Odhaľuje napríklad to, že človek je menej ostražitý v prípade pozitívnych skúseností, alebo že sa snaží vyhnúť ľútosti z premárnených príležitostí.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 20.06.2016 00:00 Radšej veľkú nulu z čistého zlata než záporný úrok dlhopisu? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Finančný svet náhle ovládli tri možnosti a otázka znie, či by Brexit predĺžil obdobie nízkych úrokových sadzieb. Mňa ale zaujíma, či Európsky orgán pre bankovníctvo bude sídliť v Prievidzi a Škóti dali vedieť, že hneď vypíšu nové referendum o vystúpení Škótska z Británie – dôvodia tým, že chcú byť v EÚ. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 13.06.2016 00:00 Euro svoju životnú úlohu nesplnilo. Pôjde do predčasného dôchodku? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Prvý prieskum, v ktorom už nebola možnosť “neviem”, vyvolal zdesenie! Brexit poškodí ekonomiku celej EÚ, najviac ale zrejme utrpí juh eurozóny, hoci vraj len krátkodobo… Otázka ale znie aj inak: Chystá sa spoločná európska mena na to, že odíde – povedané vojenskou hantírkou – do výslužby aj so všetkými poctami? Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Pavel Škriniar | 22.06.2016 00:00 Kedy začať a kam sporiť svojim ratolestiam

Deťom sa rodičia snažia dať to najlepšie. Chcú pre nich lepšiu budúcnosť, než do akej prišli oni. A to je dôvod, prečo im začínajú sporiť. No vyvstávajú tu dve otázky: Kedy začať? Kam sporiť? Ponúka sa niekoľko možností. Od tradičných vkladných knižiek, cez životné poistenie až po nezvyčajné investície typu umelecké dielo, či drahý koňak. Výber záleží od rizikové profilu rodičov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 21.06.2016 00:00 Ak zahlasujú Briti za brexit, môžeme čakať i ďalší pokles úrokov

Britské referendum o zotrvaní krajiny v únii sa uskutoční už vo štvrtok. Podľa prieskumov je pomer síl medzi zástancami odchodu a zotrvania zhruba vyrovnaný, rozhodnú teda zatiaľ nerozhodnutí voliči. Ak by došlo k brexitu, bude to mať na finančné trhy ťažko predvídateľné následky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »