Ďakujeme našim partnerom:
 |
 |
Chcete byť naším partnerom? Kontaktujte nás! |
Investori po celom svete aj analytici popredných investičných bánk sa teraz predháňajú v predpovediach, kam až sa cena zlata môže v budúcnosti vyšplhať. Investícia do zlata má v dnešnej dobe svoje opodstatnenie. Keďže sa však ponúka niekoľko spôsobov, ako tento drahý kov investične uchopiť, nebolo by správne siahnuť hneď po prvej investičnej príležitosti. Dôkladným výberom správnej investičnej varianty možno dosiahnuť podstatne lepšie výsledky so znateľne nižším rizikom.
Priamy nákup zlatých mincí alebo tehál je napríklad spojený s dodatočnými nákladmi na výrobu, distribúciu či bezpečné skladovanie, nehľadiac na problémy s likviditou v prípade jeho predaja. Ďalšou možnosťou je investícia do spoločností ťažiacich zlato, ktoré so sebou prinášajú navyše riziká akciovej investície a pretože sa väčšina takýchto spoločností oproti vývoju cien zlata hedžuje, nemusia ich akciové kurzy cenu zlata vôbec kopírovať. Najjednoduchším spôsobom je siahnuť po burzovom obchodovanom fonde (ETF), prípadne indexovom investičnom certifikáte na taký fond, ktorý investuje do fyzického zlata za vás a jeho cena tak kopíruje vývoj ceny zlata pomerne presne. Napriek tomu sa však ponúkajú aj omnoho zaujímavejšie varianty. Jednou z nich je práve využitie opcií.
V tomto smere sa najviac osvedčila stratégia založená na pravidelnom mesačnom rolovaní short put a short call opcií na jeden zo "zlatých" ETF. Mechanizmus je jednoduchý. Investor začína vypisovaním short put opcií s mesačnou splatnosťou, čím poskytuje kupujúcemu opcie právo predať nám v deň splatnosti zlato za vopred dohodnutú realizačnú cenu, ktorá sa nachádza niekoľko málo percent pod aktuálnou cenou zlata. Za to dostaneme prémiu vo výške 2 až 3% mesačne, čo je možné vďaka vysokej krátkodobej volatilite zlata. Stratégia tak profituje nielen z potenciálu samotného drahého kovu, ale aj z jeho špecifických trhových vlastností.
Ak bude cena zlata stabilne rásť, kupujúci opcie svoje právo predať nám zlato nikdy nevyužije a my budeme len pravidelne inkasovať vysokú opčnú prémiu. Čo sa stane, ak cena zlata niektorý mesiac klesne pod realizačnú cenu? V takom prípade využije kupujúci opcie svoje právo a zlato nám za vopred stanovenú realizačnú cenu predá. V takom prípade začneme s rolovaním short call opcií. Tým dávame kupujúcemu opcie právo od nás zlato za vopred stanovenú cenu späť odkúpiť. Kým sa cena zlata nedostane nad túto hranicu, budeme pokračovať v držbe zlata a rolovanie short call opcií, za čo budeme opäť inkasovať prémie v danej výške 2 - 3% mesačne, čo nám časom bohato vykompenzuje stratu, ktorú sme inkasovali pri nútenom odkúpení zlata za cenu vyššiu, než bola na trhu.
V prípade, že sa cena zlata dostane nad našou realizačnú cenu, kupujúci opcie svoje právo využije, zlato od nás odkúpi a my celý proces opakujeme od začiatku. Pri vypisovaní opcií môžeme navyše celkom ľahko využiť marže a inkasovanú prémiu tak napríklad až zdvojnásobiť.
Oproti priamej investícii do zlata ponúka táto stratégia hneď niekoľko výhod. Pri pravidelných inkasovaných prémiách vo výške 2% mesačne a realizačných cenách mierne pod aktuálnou cenou zlata môže jeho cena ročne klesnúť o viac ako 24% a stratégia bude napriek tomu stále zisková. Ak naopak cena zlata za rok nevzrastie o viac, než je súčet nami inkasovaných prémií, bude výnos z našej stratégie stále prekonávať výnos z priamej investície do zlata. S oveľa nižším rizikom tak môžeme dosiahnuť znateľne lepších a stabilnejších výsledkov, než v prípade ostatných investičných variantov.
Autor je riaditeľ Best Buy Investments.
Ako vnímate zlato ako investíciu?
Komodity: Aká je skutočná cena zlata? 16.11.2010 00:00
Prípad údajnej manipulácie ceny striebra 09.11.2010 14:30
Zlato, globalizácia a deficity 01.01.1970 01:00
Komodity: Zlato je lacné... 13.07.2010 00:10
Týždeň vo financiách: Už dva roky ťaží euro naše peňaženky Ľuboslav Kačalka | 13.12.2010 00:00
Prehodnoťme dianie na hlavných amerických akciových indexoch S&P 500 a DJIA. Pozrime sa, čo sa udialo na týchto trhoch v súvislosti s pivotmi a ukážme si hlavné pivot úrovne na nasledujúci mesiac máj 2012. Apríl 2012 priniesol očakávanú korekciu a značne pokojné obchodovanie na hlavných amerických akciových indexoch. Tie rástli od začiatku roka nasledovne: S&P 500 o 11,4% a DJIA o 8,5%. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Ako investovať do komodít, to je najčastejšia otázka, ktorú si kladú investori uvažujúci o investíciách do zlata, ropy alebo napríklad platiny V mojom príspevku sa na zodpovedanie tejto otázky pozrieme detailnejšie. Fyzické zlato, či striebro je možné kúpiť vo forme odliatkov, tehličiek, či mincí, ja sa však zameriam hlavne na obchodovanie komodít priamo na burze. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Investori sa budú nepochybne dožadovať akcií Facebooku (s burzovým symbolom FB), keď sa v máji objaví na trhu jeho IPO. Ale pretože si na tento okamih budeme musieť ešte pár týždňov počkať, pozrime sa teraz na primárne emisie technologických akcií za posledné dva roky, aby sme sa realisticky dopracovali k možnému výkonu nových akcií. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Dôverujte histórii! Jeden z najznámejších burzových špekulantov Jesse Livermore raz povedal, že azda nikde sa história neopakuje s takou železnou pravidelnosťou ako na Wall Street. Ak by sa náhodou aj presne neopakovala, určite sa aspoň rýmuje. Všetky bubliny prasknú a investičné horúčky sa vytratia. Je preto absolútne nevyhnutné, aby sme ignorovali vyjadrenia kohokoľvek, kto sa nám snaží nahovoriť, že vnútorná logika vecí sa zmenila a svet už funguje úplne inak ako v minulosti. Áno, aj vtedy, keď takéto reči pochádzajú od takej „vznešenej" inštitúcie ako je americký Fed. Možno práve preto by sme takýmto posolstvám nemali veriť. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Predstavte si svetovú ekonomiku ako lodnú flotilu plaviacu sa naprieč moru prosperity, avšak vo veľmi úzkom pásme strmých a nebezpečných útesov. Navigovanie týchto plavidiel je veľmi zradné, keďže aj malá chyba môže spôsobiť, že flotila sa nakloní veľmi blízko k jednej strane útesov: teda zmietne ju vodopád s názvom deflácia alebo sa spáli v pekelnom inflačnom ohni. Tento konvoj je navzájom poprepájaný obchodnými vzťahmi a investíciami, preto, keď sa vychýli jedna loď zo svojho kurzu, stiahne zo sebou aj všetky ostatné. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »Rovnako ako počas posledných dní, aj štvrtkové obchodovanie na európskom kontinente bolo poznačené zlou ekonomickou a politickou situáciou v Grécku, pre ktoré boli po celom svete zavreté pozície v akciách vo výške až 3 bln. USD a MSCI celosvetový index sa prepadol o –0.8 %. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Stredobodom pozornosti trhov bol dnes ráno rast v Ázii, keď Japonsko i Singapur oznámili lepšie výsledky, než naznačovali prognózy. Ich vplyv na celý región však utlmil pochmúrny krátkodobý výhľad a pokračujúce tlaky v súvislosti so situáciou v Grécku. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Počas stredajšieho obchodného dňa sme boli svedkami pokračujúcich obáv z odchodu Grécka z eurozóny. Samotná šéfka MMF Christine Lagardeová prehlásila, že je potrebné sa na tento odchod pripraviť, pretože by mohol byť veľmi chaotický. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Majetok v podielových fondoch pod správou spoločností združených v SASS narástol v apríli o 55 miliónov eur. Kladné čisté predaje však hlásili len špeciálne a dlhopisové fondy. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Hlavný ekonóm Saxo Bank Steen Jakobsen píše: v súčasnosti sa najviac obávam ďalšieho vývoja v Grécku. Približne o mesiac, 10. a 17. júna, budú druhé grécke voľby. Zdá sa, že najväčšou stranou bude Syriza, ktorá si tak zaistí ďalších 50 kresiel. To povedie buď k menšinovej vláde so širšou politickou podporou alebo čo najľavicovejšej vláde (pokiaľ komunisti zmenia taktiku). A to sú zlé správy! Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »Súhlasíte s vyjadrením R. Fica, že ozdravenie verejných financií má ísť na úkor silných a bohatých?
Prehodnoťme dianie na hlavných amerických akciových indexoch S&P 500 a DJIA. Pozrime sa, čo sa udialo na týchto trhoch v súvislosti s pivotmi a ukážme si hlavné pivot úrovne na nasledujúci mesiac máj 2012. Apríl 2012 priniesol očakávanú korekciu a značne pokojné obchodovanie na hlavných amerických akciových indexoch. Tie rástli od začiatku roka nasledovne: S&P 500 o 11,4% a DJIA o 8,5%. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »Reklama | Podmienky používania | RSS
