Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie

xtb-logo
facebook-logo_1

Demografický vývoj negatívne zasiahne aj druhý pilier

Demografický vývoj negatívne zasiahne aj druhý pilier

Prvý – priebežne financovaný – dôchodkový pilier je udržateľný len v období silného rastu populácie. Aj preto sa niektoré štáty, vrátane Slovenska, snažia riešiť budúce dôchodky druhým kapitalizačným pilierom. A hoci sa to na prvý pohľad nezdá, aj druhý pilier bude poznačený negatívnym demografickým vývojom. Dôvodom je doživotná renta, ktorej výška bude s rastúcou dlhovekosťou klesať.

Aj keď pravidlá vyplácania dôchodkov z druhého piliera nie sú v legislatíve podrobne nastavené, isté je, že budúci dôchodca si za nasporenú sumu, respektíve jej časť, kúpi doživotnú rentu. Poistní matematici budú pri výpočte zohľadňovať demografický vývoj a ten hrá v tomto prípade proti sporiteľom.

Zo zjednodušeného výpočtu Investujeme.sk vyplýva, že ak by poisťovňa vypočítala doživotnú rentu zo sumy 10 tisíc eur v roku 2010 a za rozhodujúce by brala demografické údaje z toho istého roku, klientovi by sa doživotne zaviazala vyplácať sumu 82 eur mesačne. Z rovnakého kapitálu (10 tisíc eur) by však v roku 2035 mohla podľa prognózy na daný rok vyplácať doživotnú rentu už len 74 eur. V roku 2060 by to bolo ešte menej – konkrétne len 65 eur.

Ak by poisťovňa chcela vyplácať z rovnakého kapitálu aj v roku 2060 rovnakú sumu ako v roku 2010, musel by sa posunúť vek odchodu do dôchodku a to v závislosti od mesačného odvodu o 1 až o 2,5 roka. Dôvodom je starnutie populácie. Napríklad v roku 2010 pripadá na ľudí v dôchodkovom veku (65+) len 9% ľudí starších ako 85 rokov, v roku 2035 je to už 11% a v roku 2060 až 18%.

To znamená, že aj keby sa dôchodok vyplácal výlučne z druhého piliera, vplyvom demografického vývoja by bolo nevyhnutné posúvať vek odchodu do dôchodku, aj keď pomalším tempom ako v prípade priebežného piliera.  

rok

podiel populácie v dôchodkovom veu (65+) na celkovej populácii

podiel populácie nad 85 rokov na populácii dôchodcov (65+)

doživotná renta kúpená za sumu 10 000 eur*

2010

12%

9%

82

2015

14%

9%

84

2020

16%

9%

88

2025

19%

8%

85

2030

21%

9%

82

2035

22%

11%

74

2040

24%

14%

72

2045

27%

16%

72

2050

30%

16%

72

2055

32%

16%

69

2060

33%

18%

65

Údaje v tabuľke: Investujeme.sk na základe zdrojových dát z populačných projekcií Eurostatu. Spôsob výpočtu je vysvetlený nižšie. 

Prečo je to tak?

Kým pri klasickom životnom poistení pre prípad smrti platí, že čím je pravdepodobnosť smrti nižšia, tým nižšie bude aj poistné, v prípade doživotnej renty je to presne naopak. Vyššia pravdepodobnosť smrti poistného znamená vyššiu mesačnú rentu. Preto hovoríme o poistení pre prípad rizika dožitia. V súčasnosti, keď populácia starne a predlžuje sa stredná dĺžka života, rastie pre životnú poisťovňu riziko, že doživotnú rentu bude vyplácať čoraz dlhšie, preto nemá na výber a počítanú rentu bude musieť novým dôchodcom znižovať.

Prečítajte si

Čo je to doživotná renta?

Doživotnú rentu môžeme definovať ako produkt, keď poisťovňa prijme nasporené peniaze sporiteľa, napríklad 20 tisíc eur a zaviaže sa mu doživotne vyplácať istú sumu. Napríklad 100 eur mesačne. Ak sporiteľ zomrie po desiatich rokoch, poisťovňa mu stihne vyplatiť len 12 tisíc eur a 8 tisíc eur predstavuje jej zisk. Ak však sporiteľ bude žiť ešte 30 rokov, poisťovňu bude stáť 36 tisíc eur a suma nad klientových 20 tisíc (ak nerátame kapitalizáciu peňazí) bude znamenať pre poisťovňu stratu. Pri doživotnej rente tak poisťovňa na niektorých klientoch zarobí a na iných prerobí, ale celkovo nastaví výšku renty tak, aby na službe nebola stratová a vykryla aj svoje režijné náklady. Zohľadňovať bude dlhodobé demografické štatistiky a prognózy.

Ak napríklad poisťovňa vie, že zo 100 dôchodcov bude žiť v prvom roku 100, v druhom už len 95, v treťom 85, vo štvrtom 80 a v piatom 75, za prvý päť rokov bude musieť vyplatiť 435×12 mesačných penzijných dávok. Podobným spôsobom vypočíta počet potrebných dávok až do odhadovanej smrti posledného poistného. 

Ako sme počítali?

Na Investujeme.sk sme sa rozhodli pre zjednodušenú ilustratívnu verziu výpočtu doživotnej renty pre konkrétne nasporené sumy a roky odchodu do dôchodku na základe údajov a odhadov Eurostatu, pričom:

  • za rozhodujúcu pre výpočet doživotnej renty v danom roku považujeme iba aktuálnu vekovú skladbu obyvateľstva v tom istom roku, respektíve vekovú skladbu prognózovanú eurostatom na daný rok
  • rozpočítavame vloženú sumu sporiteľov bez zohľadnenia jej ďalšej kapitalizácie a bez započítania nákladov a zisku poisťovne
  • keďže chceme vypočítať len vývoj novoposkytnutej doživotnej renty pre jednotlivé roky v závislosti od starnutia populácie, pre ilustráciu nám využitie zjednodušených parametrov postačuje –  netreba však zabúdať, že  skutočne vypočítaná renta sa bude líšiť.
  • jednotlivé výpočty by sa do článku nezmestili, radi ich však poskytneme na vyžiadanie.
Ilustračné foto: sxc.hu.
Demografický vývoj negatívne zasiahne aj druhý pilier

Demografický vývoj negatívne zasiahne aj druhý pilier >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Posledné pridané komentáre (celkem 1 komentár)

rado | 19.09.2012 12:09

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Penzia

Peter Apolen | 26.08.2015 00:00 OVB sa sťažuje na slabé penzijné zabezpečenie Európanov

Koncern OVB má za sebou úspešný prvý polrok. Napriek konštatovanému poklesu záujmu o dôchodkové zabezpečenie, obrat firmy vzrástol o viac ako šesť percent. Ako prvú krajinu s veľmi dobrými výsledkami uvádza oficiálna správa z centrály skupiny Slovensko. Detailné výsledky ale firma neuvádza. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 21.08.2015 00:00 I. Znášik: Chystané daňové úľavy by sa mali vzťahovať i podielové fondy

Vláda SR schválila v máji návrh daňových úľav na dlhodobé investície zamerané na dôchodok. V návrhu sú však len niektoré formy finančných investícií. Medzi odborníkmi na trhu služieb sa preto rozprúdila debata, či je tento výber nastavený správne. Otázna je i podpora podielových fondov a nateraz je vylúčené aj životné poistenie. Na tému sa rozprávame s Ivanom Znášikom, výkonným riaditeľom Slovenskej asociácie správcovských spoločností. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 21.07.2015 00:00 V lete navštívi lekára kvôli úrazu každé piate dieťa. Myslite na poistenie

Leto je pre deti z pohľadu úrazov najrizikovejším obdobím. V porovnaní so školským rokom je ich počet až dvojnásobný. Ambulanciu lekára musí kvôli úrazu navštíviť každé piate dieťa. Úvaha nad poistením pre prípad hospitalizácie dieťaťa a proti vážnemu úrazu je preto viac ako na mieste. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Lenka Sameková | 09.07.2015 16:39 Sprostredkovatelia dostanú pri predaji poistenia nové pravidlá

Finančným sprostredkovateľom pribudnú nové povinnosti. Európske inštitúcie sa dohodli na nových pravidlách v oblasti predaja a sprostredkovania poistných produktov. Cieľom je ochrana spotrebiteľa od nekalých praktík a zvýšenie jeho informovanosti. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 01.07.2015 00:00 Viac ako polovica odídencov z druhého piliera má menej ako 45 rokov

Z druhého piliera vystúpilo počas jeho štvrtého otvorenia 158 310 sporiteľov. Sociálna poisťovňa tak získala jednorazovo 542 tisíc eur. Prostriedky majú byť použité na zníženie deficitu Sociálnej poisťovne. Hoci minister práce, sociálnych vecí a rodiny Ján Richter vyjadril s výsledkom spokojnosť, viac ako polovica z tých, čo vystúpili má menej ako 45 rokov. Do dosiahnutia dôchodkového veku majú pritom ešte takmer 20 a viac rokov.  Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 28.08.2015 21:44Ďalšie články »

Krátké správy z Penzia

27.08.2015 10:37 Začiatok školského roka je príležitosťou porozmýšľať nad poistením dieťaťa

Nástup na základnú školu je častým dôvodom, kedy sa rodičia rozhodnú uzavrieť svojmu dieťaťu životné poistenie. To môže pomôcť pri úrazoch v škole i mimo nej. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

26.08.2015 10:41 Sociálna poisťovňa exekvuje až 30 tisíc dôchodkov

Počet dôchodkov, z ktorých Sociálna poisťovňa strháva časť na účely exekúcií, stále narastá. Ku koncu júla tak robila až v 30 074 prípadoch. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

26.08.2015 08:00 Indexové fondy minulý týždeň rapídne poklesli

Svetové index vstúpili do medvedej fázy, také titulky priniesli niektoré médiá pri komentári minulotýždňových finančných trhov. Vďaka tomu zaznamenali prepady i slovenské indexové dôchodkové fondy. Dosiahli obrovských rozmerov. Indexový fond NN klesol minulý týždeň až o osem percent, iné fondy o šesť a viac. Mesačný výsledok tak dosiahol i mínus jedenásť percent. Výsledky trhov z tohto týždňa, keď pokles pokračoval, s výsledkami pravdepodobne opäť silne zakývajú. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

17.08.2015 11:56 Sobotné búrky preverili nastavenie postenia bývania

Víkendové búrky, ktoré sa prehnali viacerými časťami Slovenska, zanechali po sebe škody. ČSOB Poisťovňa napríklad zaznamenala poškodenie záhradného nábytku krúpami, zaplavené obytné priestory a suterény.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

12.08.2015 09:52 Dôchodkové fondy opäť v červených číslach

Minulý týždeň neprial rizikovým dôchodkovým fondom. Akciové ako i indexové zaznamenali straty. Z radu vyčnieval jedine indexový fond od NN, ktorý dokázala zarobiť 1,3 percenta.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Penzia za posledných 14 dní

Peter Apolen | 26.08.2015 00:00 OVB sa sťažuje na slabé penzijné zabezpečenie Európanov

Koncern OVB má za sebou úspešný prvý polrok. Napriek konštatovanému poklesu záujmu o dôchodkové zabezpečenie, obrat firmy vzrástol o viac ako šesť percent. Ako prvú krajinu s veľmi dobrými výsledkami uvádza oficiálna správa z centrály skupiny Slovensko. Detailné výsledky ale firma neuvádza. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 21.08.2015 00:00 I. Znášik: Chystané daňové úľavy by sa mali vzťahovať i podielové fondy

Vláda SR schválila v máji návrh daňových úľav na dlhodobé investície zamerané na dôchodok. V návrhu sú však len niektoré formy finančných investícií. Medzi odborníkmi na trhu služieb sa preto rozprúdila debata, či je tento výber nastavený správne. Otázna je i podpora podielových fondov a nateraz je vylúčené aj životné poistenie. Na tému sa rozprávame s Ivanom Znášikom, výkonným riaditeľom Slovenskej asociácie správcovských spoločností. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »