Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Demografický vývoj negatívne zasiahne aj druhý pilier

Demografický vývoj negatívne zasiahne aj druhý pilier

Prvý – priebežne financovaný – dôchodkový pilier je udržateľný len v období silného rastu populácie. Aj preto sa niektoré štáty, vrátane Slovenska, snažia riešiť budúce dôchodky druhým kapitalizačným pilierom. A hoci sa to na prvý pohľad nezdá, aj druhý pilier bude poznačený negatívnym demografickým vývojom. Dôvodom je doživotná renta, ktorej výška bude s rastúcou dlhovekosťou klesať.

Aj keď pravidlá vyplácania dôchodkov z druhého piliera nie sú v legislatíve podrobne nastavené, isté je, že budúci dôchodca si za nasporenú sumu, respektíve jej časť, kúpi doživotnú rentu. Poistní matematici budú pri výpočte zohľadňovať demografický vývoj a ten hrá v tomto prípade proti sporiteľom.

Zo zjednodušeného výpočtu Investujeme.sk vyplýva, že ak by poisťovňa vypočítala doživotnú rentu zo sumy 10 tisíc eur v roku 2010 a za rozhodujúce by brala demografické údaje z toho istého roku, klientovi by sa doživotne zaviazala vyplácať sumu 82 eur mesačne. Z rovnakého kapitálu (10 tisíc eur) by však v roku 2035 mohla podľa prognózy na daný rok vyplácať doživotnú rentu už len 74 eur. V roku 2060 by to bolo ešte menej – konkrétne len 65 eur.

Ak by poisťovňa chcela vyplácať z rovnakého kapitálu aj v roku 2060 rovnakú sumu ako v roku 2010, musel by sa posunúť vek odchodu do dôchodku a to v závislosti od mesačného odvodu o 1 až o 2,5 roka. Dôvodom je starnutie populácie. Napríklad v roku 2010 pripadá na ľudí v dôchodkovom veku (65+) len 9% ľudí starších ako 85 rokov, v roku 2035 je to už 11% a v roku 2060 až 18%.

To znamená, že aj keby sa dôchodok vyplácal výlučne z druhého piliera, vplyvom demografického vývoja by bolo nevyhnutné posúvať vek odchodu do dôchodku, aj keď pomalším tempom ako v prípade priebežného piliera.  

rok

podiel populácie v dôchodkovom veu (65+) na celkovej populácii

podiel populácie nad 85 rokov na populácii dôchodcov (65+)

doživotná renta kúpená za sumu 10 000 eur*

2010

12%

9%

82

2015

14%

9%

84

2020

16%

9%

88

2025

19%

8%

85

2030

21%

9%

82

2035

22%

11%

74

2040

24%

14%

72

2045

27%

16%

72

2050

30%

16%

72

2055

32%

16%

69

2060

33%

18%

65

Údaje v tabuľke: Investujeme.sk na základe zdrojových dát z populačných projekcií Eurostatu. Spôsob výpočtu je vysvetlený nižšie. 

Prečo je to tak?

Kým pri klasickom životnom poistení pre prípad smrti platí, že čím je pravdepodobnosť smrti nižšia, tým nižšie bude aj poistné, v prípade doživotnej renty je to presne naopak. Vyššia pravdepodobnosť smrti poistného znamená vyššiu mesačnú rentu. Preto hovoríme o poistení pre prípad rizika dožitia. V súčasnosti, keď populácia starne a predlžuje sa stredná dĺžka života, rastie pre životnú poisťovňu riziko, že doživotnú rentu bude vyplácať čoraz dlhšie, preto nemá na výber a počítanú rentu bude musieť novým dôchodcom znižovať.

Prečítajte si

Čo je to doživotná renta?

Doživotnú rentu môžeme definovať ako produkt, keď poisťovňa prijme nasporené peniaze sporiteľa, napríklad 20 tisíc eur a zaviaže sa mu doživotne vyplácať istú sumu. Napríklad 100 eur mesačne. Ak sporiteľ zomrie po desiatich rokoch, poisťovňa mu stihne vyplatiť len 12 tisíc eur a 8 tisíc eur predstavuje jej zisk. Ak však sporiteľ bude žiť ešte 30 rokov, poisťovňu bude stáť 36 tisíc eur a suma nad klientových 20 tisíc (ak nerátame kapitalizáciu peňazí) bude znamenať pre poisťovňu stratu. Pri doživotnej rente tak poisťovňa na niektorých klientoch zarobí a na iných prerobí, ale celkovo nastaví výšku renty tak, aby na službe nebola stratová a vykryla aj svoje režijné náklady. Zohľadňovať bude dlhodobé demografické štatistiky a prognózy.

Ak napríklad poisťovňa vie, že zo 100 dôchodcov bude žiť v prvom roku 100, v druhom už len 95, v treťom 85, vo štvrtom 80 a v piatom 75, za prvý päť rokov bude musieť vyplatiť 435×12 mesačných penzijných dávok. Podobným spôsobom vypočíta počet potrebných dávok až do odhadovanej smrti posledného poistného. 

Ako sme počítali?

Na Investujeme.sk sme sa rozhodli pre zjednodušenú ilustratívnu verziu výpočtu doživotnej renty pre konkrétne nasporené sumy a roky odchodu do dôchodku na základe údajov a odhadov Eurostatu, pričom:

  • za rozhodujúcu pre výpočet doživotnej renty v danom roku považujeme iba aktuálnu vekovú skladbu obyvateľstva v tom istom roku, respektíve vekovú skladbu prognózovanú eurostatom na daný rok
  • rozpočítavame vloženú sumu sporiteľov bez zohľadnenia jej ďalšej kapitalizácie a bez započítania nákladov a zisku poisťovne
  • keďže chceme vypočítať len vývoj novoposkytnutej doživotnej renty pre jednotlivé roky v závislosti od starnutia populácie, pre ilustráciu nám využitie zjednodušených parametrov postačuje –  netreba však zabúdať, že  skutočne vypočítaná renta sa bude líšiť.
  • jednotlivé výpočty by sa do článku nezmestili, radi ich však poskytneme na vyžiadanie.
Ilustračné foto: sxc.hu.
Demografický vývoj negatívne zasiahne aj druhý pilier

Demografický vývoj negatívne zasiahne aj druhý pilier >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Posledné pridané komentáre (celkem 1 komentár)

rado | 19.09.2012 12:09

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Penzia

Peter Apolen | 02.02.2016 00:00 Popularita pobočiek poisťovní klesá, naopak rastie obľuba finančných sprostredkovateľov

Pre získavanie informácií o poistných produktoch ľudia stále menej využívajú pobočky poisťovní a ich call centrá. Naopak rastie popularita rád od priateľov a známych a od finančných poradcov.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 22.01.2016 00:00 Bulhari a Rumuni majú lepšie vyhliadky na dôchodok ako Slováci

Bude nám štátny dôchodok stačiť na živobytie? Je súčasný dôchodkový systém udržateľný? A ako sme na tom v porovnaní so susedmi a s ostatnými krajinami sveta? Tieto otázky si aktuálne kladú ekonómovia, sociológovia, politici ale najmä bežní Slováci. Na budúcnosť dôchodkov sa pozreli aj experti skupiny Allianz.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 31.12.2015 00:00 Chystáte sa na Silvestra na lyže? Neprežeňte to s prípitkom

Pokojné vianočné sviatky zvyknú v závere roka vystriedať oveľa bujarejšie oslavy Silvestra. Mnohí Slováci trávia prelom rokov na lyžiarskych svahoch a vyzerá to, že lyžovať sa na Silvestra a Nový rok naozaj niekde bude dať.  A hoci k vítaniu nového roka patrí aj prípitok, ak sa chystáte na svah, myslite na to, že alkohol spomaľuje reflexy i na lyžiach.. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 16.12.2015 00:00 Budú finančné produkty predávať roboti?

Stále viac sa hovorí o nástupe automatizovaného finančného poradenstva a sprostredkovania. Už i samé poisťovne prichádzajú s online produktami. V zahraničí je tento trend ešte výraznejší. Komentár k téme preto poskytol Paul Stanfield, generálny sekretár Európskej federácie finančných poradcov a finančných sprostredkovateľov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 04.12.2015 00:00 Axa chce predávať poistky aj on-line

Finančná skupina AXA otvára nový e-shop na on-line predaj svojich produktov. Ako prvé má v on-line ponuke úrazové poistenie. Poisťovňa avizuje, že postupne pridá i ďalšie produkty. Online kanál sa má stať plnohodnotnou alternatívou tradičných predajných kanálov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Penzia

04.02.2016 10:41 Najdrahšie havárie vznikajú na automobiloch Land Rover, najlacnejšie na automobiloch Daewoo/Chevrolet

Najviac havarovaným modelom je Škoda Octavia 2. generácie, najčastejšie sa poškodí kryt predného nárazníka. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

03.02.2016 09:37 Dôchodkové fondy po dlhšom čase v pluse

Korekcia na akciových trhoch vytiahla minulý týždeň nahor i zhodnotenie investícií v dôchodkových fondoch. Ide o prvé čierne čísla po niekoľkotýždňový poklesoch. Vidno to na zhodnotení v ročnom horizonte, ktoré v rizikových fondoch dosahuje i stratu viac ako osem percent.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

02.02.2016 09:54 Groupama uhrádza škody z PZP v nových cenách

Groupama poisťovňa prestáva uplatňovať amortizáciu pri povinnom zmluvnom poistení. Znamená to, že škody z PZP bude uhrádzať podľa cien nových náhradných dielov osobných  motorových vozidiel, bez zohľadnenia ich opotrebovania.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

01.02.2016 10:04 Viac ako dve tretiny dôchodkov sa už vyplácajú na bankový účet

Sociálna poisťovňa dlhodobo zaznamenáva rastúci záujem o vyplácanie dôchodkov na bankové účty. Smerujú tam až viac ako dve tretiny dôchodkov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

29.01.2016 10:43 Aké sú základné rizika v životnom poistení

Skoro každý občan v naší zemi má nějaké životní pojištění. Ovšem není pojištění jako pojištění. Namísto důkladné analýzy klientových potřeb, zajištění a následnému nastavení vhodného řešení bohužel v praxi vítězí dobrá reklama pojišťoven korunovaná baťůžkem, kávovarem nebo mobilem k pojistné smlouvě. To však může být obrovský problém, až se opravdu něco stane, protože životní pojištění má svůj neodmyslitelný účel v ochraně příjmu.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Penzia za posledných 14 dní

Peter Apolen | 02.02.2016 00:00 Popularita pobočiek poisťovní klesá, naopak rastie obľuba finančných sprostredkovateľov

Pre získavanie informácií o poistných produktoch ľudia stále menej využívajú pobočky poisťovní a ich call centrá. Naopak rastie popularita rád od priateľov a známych a od finančných poradcov.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »