Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Demografický vývoj negatívne zasiahne aj druhý pilier

Demografický vývoj negatívne zasiahne aj druhý pilier

Prvý – priebežne financovaný – dôchodkový pilier je udržateľný len v období silného rastu populácie. Aj preto sa niektoré štáty, vrátane Slovenska, snažia riešiť budúce dôchodky druhým kapitalizačným pilierom. A hoci sa to na prvý pohľad nezdá, aj druhý pilier bude poznačený negatívnym demografickým vývojom. Dôvodom je doživotná renta, ktorej výška bude s rastúcou dlhovekosťou klesať.

Aj keď pravidlá vyplácania dôchodkov z druhého piliera nie sú v legislatíve podrobne nastavené, isté je, že budúci dôchodca si za nasporenú sumu, respektíve jej časť, kúpi doživotnú rentu. Poistní matematici budú pri výpočte zohľadňovať demografický vývoj a ten hrá v tomto prípade proti sporiteľom.

Zo zjednodušeného výpočtu Investujeme.sk vyplýva, že ak by poisťovňa vypočítala doživotnú rentu zo sumy 10 tisíc eur v roku 2010 a za rozhodujúce by brala demografické údaje z toho istého roku, klientovi by sa doživotne zaviazala vyplácať sumu 82 eur mesačne. Z rovnakého kapitálu (10 tisíc eur) by však v roku 2035 mohla podľa prognózy na daný rok vyplácať doživotnú rentu už len 74 eur. V roku 2060 by to bolo ešte menej – konkrétne len 65 eur.

Ak by poisťovňa chcela vyplácať z rovnakého kapitálu aj v roku 2060 rovnakú sumu ako v roku 2010, musel by sa posunúť vek odchodu do dôchodku a to v závislosti od mesačného odvodu o 1 až o 2,5 roka. Dôvodom je starnutie populácie. Napríklad v roku 2010 pripadá na ľudí v dôchodkovom veku (65+) len 9% ľudí starších ako 85 rokov, v roku 2035 je to už 11% a v roku 2060 až 18%.

To znamená, že aj keby sa dôchodok vyplácal výlučne z druhého piliera, vplyvom demografického vývoja by bolo nevyhnutné posúvať vek odchodu do dôchodku, aj keď pomalším tempom ako v prípade priebežného piliera.  

rok

podiel populácie v dôchodkovom veu (65+) na celkovej populácii

podiel populácie nad 85 rokov na populácii dôchodcov (65+)

doživotná renta kúpená za sumu 10 000 eur*

2010

12%

9%

82

2015

14%

9%

84

2020

16%

9%

88

2025

19%

8%

85

2030

21%

9%

82

2035

22%

11%

74

2040

24%

14%

72

2045

27%

16%

72

2050

30%

16%

72

2055

32%

16%

69

2060

33%

18%

65

Údaje v tabuľke: Investujeme.sk na základe zdrojových dát z populačných projekcií Eurostatu. Spôsob výpočtu je vysvetlený nižšie. 

Prečo je to tak?

Kým pri klasickom životnom poistení pre prípad smrti platí, že čím je pravdepodobnosť smrti nižšia, tým nižšie bude aj poistné, v prípade doživotnej renty je to presne naopak. Vyššia pravdepodobnosť smrti poistného znamená vyššiu mesačnú rentu. Preto hovoríme o poistení pre prípad rizika dožitia. V súčasnosti, keď populácia starne a predlžuje sa stredná dĺžka života, rastie pre životnú poisťovňu riziko, že doživotnú rentu bude vyplácať čoraz dlhšie, preto nemá na výber a počítanú rentu bude musieť novým dôchodcom znižovať.

Prečítajte si

Čo je to doživotná renta?

Doživotnú rentu môžeme definovať ako produkt, keď poisťovňa prijme nasporené peniaze sporiteľa, napríklad 20 tisíc eur a zaviaže sa mu doživotne vyplácať istú sumu. Napríklad 100 eur mesačne. Ak sporiteľ zomrie po desiatich rokoch, poisťovňa mu stihne vyplatiť len 12 tisíc eur a 8 tisíc eur predstavuje jej zisk. Ak však sporiteľ bude žiť ešte 30 rokov, poisťovňu bude stáť 36 tisíc eur a suma nad klientových 20 tisíc (ak nerátame kapitalizáciu peňazí) bude znamenať pre poisťovňu stratu. Pri doživotnej rente tak poisťovňa na niektorých klientoch zarobí a na iných prerobí, ale celkovo nastaví výšku renty tak, aby na službe nebola stratová a vykryla aj svoje režijné náklady. Zohľadňovať bude dlhodobé demografické štatistiky a prognózy.

Ak napríklad poisťovňa vie, že zo 100 dôchodcov bude žiť v prvom roku 100, v druhom už len 95, v treťom 85, vo štvrtom 80 a v piatom 75, za prvý päť rokov bude musieť vyplatiť 435×12 mesačných penzijných dávok. Podobným spôsobom vypočíta počet potrebných dávok až do odhadovanej smrti posledného poistného. 

Ako sme počítali?

Na Investujeme.sk sme sa rozhodli pre zjednodušenú ilustratívnu verziu výpočtu doživotnej renty pre konkrétne nasporené sumy a roky odchodu do dôchodku na základe údajov a odhadov Eurostatu, pričom:

  • za rozhodujúcu pre výpočet doživotnej renty v danom roku považujeme iba aktuálnu vekovú skladbu obyvateľstva v tom istom roku, respektíve vekovú skladbu prognózovanú eurostatom na daný rok
  • rozpočítavame vloženú sumu sporiteľov bez zohľadnenia jej ďalšej kapitalizácie a bez započítania nákladov a zisku poisťovne
  • keďže chceme vypočítať len vývoj novoposkytnutej doživotnej renty pre jednotlivé roky v závislosti od starnutia populácie, pre ilustráciu nám využitie zjednodušených parametrov postačuje –  netreba však zabúdať, že  skutočne vypočítaná renta sa bude líšiť.
  • jednotlivé výpočty by sa do článku nezmestili, radi ich však poskytneme na vyžiadanie.
Ilustračné foto: sxc.hu.
Demografický vývoj negatívne zasiahne aj druhý pilier

Demografický vývoj negatívne zasiahne aj druhý pilier >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Posledné pridané komentáre (celkem 1 komentár)

rado | 19.09.2012 12:09

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Penzia

Marek Mittaš | 24.03.2017 00:00 Ako technológie menia tvár finančného biznisu

Vychádzka na pobočku finančnej inštitúcie dnes predstavuje pre mnohých ľudí nepríjemnú povinnosť a v časoch, keď všetko funguje on-line mnohým narúša pohodlie a „kradne“ drahocenný čas. Uvedomujú si to aj finančné inštitúcie a prinášajú klientom digitálne inovácie. Informačné technológie dokážu finančný svet urýchliť, ale súčasne ho urobiť aj spoľahlivejším a bezpečnejším. Výsledkom je užívateľský komfort klientov, zefektívnenie práce lepšie a lacnejšie produkty. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 21.03.2017 00:00 Nový kurz poisťovníctva na Slovensku: centralizácia!

Podľa Národnej banky Slovenska dnes pôsobí na Slovenku 22 pobočiek zahraničných poisťovní a iba 16 vo forme akciovej spoločnosti so sídlom na Slovensku. Pred dekádou bol pritom ich počet o tretinu vyšší. Nové smernice a regulácia zo strany štátu motivujú poisťovne ku konsolidácii a centralizácia bude pre mnohé z nich riešením, ako sa prispôsobiť zmenám na trhu. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 21.02.2017 00:00 Cieľom 2. piliera nikdy nebolo dosiahnuť švajčiarske dôchodky

„Druhý pilier nebol nikdy konštruovaný s cieľom, aby sa budúci seniori utápali v peniazoch. Jeho úlohou nikdy nebolo zabezpečiť rozprávkovo vysoké dôchodky. Cieľom bolo zaviesť do systému prvok kapitalizácie a jedinou hlavnou ambíciou bolo zabezpečiť, aby aj v budúcnosti bolo dôchodky z čoho vyplácať,“ uvádza jeden zo spoluautorov dôchodkovej reformy Michal Nalevanko z The Benchmark Research & Consultancy. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Andrej Zeman | 17.02.2017 00:00 Allianz - SP vlani odhalila 1909 poistných podvodov v hodnote 4,1 mil. eur

Allianz – Slovenská poisťovňa vlani poisťovňa prešetrila 1991 podozrivých škôd v životnom aj neživotnom poistení. Podozrenie na podvod sa potvrdilo až v 1909 prípadoch, ktoré predstavovali hodnotu viac ako 4,1 miliónov eur. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 08.02.2017 00:00 Poisťujete firemné auto? Podľa čoho sa rozhodnúť

Pri výbere poisťovne by firma mala zvážiť to, kde podniká, ako bezpečne jazdia je zamestnanci, ale aj to ako často jazdí vozidlo do zahraničia. Veľký význam ale má aj rozsah asistenčných služieb. Hoci si ešte stále väčšina firiem na Slovensku vyberá poistenie vozidiel podľa ceny, prvoradá by mala byť kvalita služieb poisťovne.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Penzia

22.03.2017 12:47 Úspory v druhom pilieri presiahli 7 mld. eur

Čistá hodnota majetku v správe dôchodkových správcovských spoločností presiahla začiatkom februára hodnotu sedem miliárd eur. V systéme si sporí až 1,4 mil. Slovákov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

22.03.2017 11:48 Počet exekvovaných dôchodkov opäť vzrástol

Počet dôchodcov, ktorým Sociálna poisťovňa kráti dôchodok exekučnou zrážkou, stále rastie. Ide už o takmer 36 tisíc penzistov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

22.03.2017 10:38 Poslanci budú rokovať o zmenách v 2. pilieri

Novela zákona o starobnom dôchodkovom sporení sa bude prerokovávať na dnešnom (stredajšom) rokovaní Národnej rady SR. Po schválení sociálnym výborom ju tak čaká druhé čítanie v pléne. Novela má znížiť limit dôchodku, od ktorého bude možné nechať si vyplatiť úspory v druhom pilieri v hotovosti. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

21.03.2017 10:30 Zdravotná poisťovňa Union odpúšťa dlžníkom úroky

Union zdravotná poisťovňa vyhlásila úrokovú amnestiu pre svojich dlžníkov na zdravotnom poistení. Táto najmenšia zdravotná poisťovňa na trhu ich má v súčasnosti viac ako 55 tisíc. Celkový dlh je 68 miliónov eur. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

21.03.2017 09:32 Ako zabezpečiť svoj domov pred neželanými udalosťami

Pred neželanými návštevami zlodejov či nepríjemnými škodovými udalosťami sto percentná ochrana neexistuje. Jednoducho, každého sa môžu pokúsiť vykradnúť, u každého hrozí, že praskne vodovodné potrubie, vytečie práčka alebo sa stane iná nepríjemnosť. Preto je rozumné vopred sa na to čo najlepšie pripraviť. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »