Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Denní report - pátek 29.01.2016

29.01.2016 22:06

ČR: Pražská burza končí týden růstově, Philip Morris +4%, SRN: Německá burza zakončila smíšeně, USA: Americké trhy postupně navyšují zisky díky měnovým stimulům Bank of JapanPražská burza Hlavní zprávy Měnová zásoba M2 (y-y) (prosinec): aktuální hodnota: 6,9 % očekávání trhu: -- předchozí hodnota: 8,6 % Očekávané události 09:30 HSBC Index nákupních manažerů ve výrobě PMI (leden): očekávání trhu: 55,0, předchozí hodnota: 55,6 14:00 Bilance státního rozpočtu (leden): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -62,8 mld. Popis trhu Pražská burza v závěru týdne prodloužila růstovou sérii na čtyři v řadě a měřeno indexem PX posílila o 1,28% na 921 bodů. Stalo se tak díky příznivému sentimentu na globálních akciových trzích, který se ještě vylepšil po amerických makrodatech a openu v zámoří. Pražská burza tak má za sebou velice úspěšný týden, když si celkově index polepšil o necelá 4%. Podobně jako v předešlých dnech se tahounem růstu stal Čez a Komerční banka. Elektrárenská společnost si polepšila o dalších 1,6% na 414 Kč a Komerční banka posílila o 1,93% na 5 239 Kč. Se slušnými zisky zakončily i rakouské finanční emise a to Erste Bank +1,26% na 715 Kč a Vig +1,01% na 609 Kč. Včerejší ztráty korigoval Pegas (+2,10% 699 Kč) a Cme (59 Kč +1,55%). Naopak povýsledkový pokles mírně prohloubil Unipetrol a uzavřel pod 158 Kč (-1,22%). Nejhorším titulem dnes byla Kofola při ztrátě -2,15% na 468 Kč. Za hvězdu dne lze označit Philip Morris. Akcie tabákové společnosti se začaly zvedat díky silné nákupní objednávce především v poslední hodině obchodního dne a v závěrečné aukci dokonce vyskočily na 13 000 Kč (+4%), což je téměř desetileté maximum. Celkový zobchodovaný objem byl silně nadprůměrný, když dosáhl necelé 1 mld. Kč. Německo Hlavní zprávy Maloobchodní tržby (m-m) (prosinec): aktuální hodnota: -0,2 % očekávání trhu: 0,4 % předchozí hodnota: 0,2 % / revize: 0,4 % Maloobchodní tržby (y-y) (prosinec): aktuální hodnota: 1,5 % očekávání trhu: 1,9 % předchozí hodnota: 2,3 % / revize: 2,4 % Eurozóna: Peněžní zásoba M3 (y-y) (prosinec): aktuální hodnota: 4,7 % očekávání trhu: 5,2 % předchozí hodnota: 5,1 % CPI odhad (y-y) (leden): aktuální hodnota: 0,4 % očekávání trhu: 0,4 % předchozí hodnota: 0,2 % CPI jádrový (y-y) (leden - první, předběžný): aktuální hodnota: 1,0 % očekávání trhu: 0,9 % předchozí hodnota: 0,9 % Očekávané události 09:55 Index nákupních manažerů Markit/BME (leden - konečný): očekávání trhu: 52,1, předchozí hodnota: 52,1 Eurozóna: 10:00 Index nákupních manažerů Markit (leden - konečný): očekávání trhu: 52,3, předchozí hodnota: 52,3 Popis trhu V nočních hodinách oznámené záporné úrokové sazby centrální bankou Japonska Bank Of Japan značně oslabily japonskou měnu, tím alespoň krátkodobě podpořily akciové a zároveň i dluhopisové trhy. Index DAX dnes posílil o 1,3 % na 9764,46 b, zatímco za celý týden index zakončil na kladné nule (+0,08 %). V rámci indexu DAX se nejvíce dařilo akciím developerské společnosti Vonovia (VNA; +4,1 %), výrobci polovodičů IFX (IFX; +3,3 %) a výrobci kosmetiky Beiersdorf (BEI; +3,2 %). Na druhé straně největší ztráty zaznamenaly akcie ocelerán ThyssenKrupp (TKA; -3,5 %), automobilky Volkswagen (VOW3; -2,4 %) a energetické společnosti E.ON (EOAN; -2,4 %). Společnost ThyssenKrupp varovala před riziky evropského ocelárenského segmentu. Přebytek kapacity globálně i v Evropě nadále přetrvává. Akcie jsou nyní na 30měsíčních minimech. USA Hlavní zprávy Index nákladů práce (4Q): aktuální hodnota: 0,6 % očekávání trhu: 0,6 % předchozí hodnota: 0,6 % Růst HDP (q-q) (anualizováno) (4Q - první, předběžný): aktuální hodnota: 0,7 % očekávání trhu: 0,8 % předchozí hodnota: 2,0 % Osobní spotřeba (4Q - první, předběžný): aktuální hodnota: 2,2 % očekávání trhu: 1,8 % předchozí hodnota: 3,0 % Deflátor HDP (4Q - první, předběžný): aktuální hodnota: 0,8 % očekávání trhu: 0,8 % předchozí hodnota: 1,3 % Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (4Q - první, předběžný): aktuální hodnota: 1,2 % očekávání trhu: 1,2 % předchozí hodnota: 1,4 % Chicago index nákupních manažerů (leden): aktuální hodnota: 55,6 očekávání trhu: 45,3 předchozí hodnota: 42,9 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (leden - konečný): aktuální hodnota: 92,0 očekávání trhu: 93,0 předchozí hodnota: 93,3 Na výkonnosti americké ekonomiky se ve čtvrtém čtvrtletí minulého roku zřetelně projevila síla dolaru a slabost poptávky ve světě (negativní příspěvek zahraničního obchodu) a trvající dopad poklesu cen ropy a dalších komodit a promítnutí tohoto vývoje do investic v těžebním sektoru. Spotřebitelé byli při chuti, osobní spotřeba očekávání překonala. Pokles zásob a částečně i slabší investiční aktivita může jít také na konto obav podniků z dopadů možného negativního vývoje ve světě (Čína). Výrazné zpomalení bylo očekávané, pro trhy tedy nejde o překvapení a bezprostřední reakce zatím je a patrně i zůstane spíše tlumená.  Pro Fed by tyto údaje měly znamenat poměrně důrazné upozornění, že se zvedáním sazeb nejen nemusí, ale ani by neměl spěchat, pokud nechce křehký růst úplně zarazit. Rizikem je především možné další výrazné posílení dolaru kvůli divergentním měnovým politikám USA a EMU nebo Japonska. Negativní faktory, které ovlivnily americkou ekonomiku na konci minulého roku, budou působit i na začátku tohoto, je proto potřeba i nadále počítat se spíše slabším růstem. Pokud bude Fed rozumný a nebude pokračovat se zvyšováním sazeb za každou cenu (počítá s tím trh i my), měla by být jeho měnová politika pro ekonomiku neutrální. Růst sazeb by sebou přinesl riziko dalšího zpomalení až recese. Jak poměrně pomalý růst ekonomiky, tak globální deflační tlaky by měly přispět k nízké inflaci, což je faktor podporující očekávání velmi pomalého růstu sazeb. Důležitý bude vývoj na trhu práce. Pokud se udrží v dobrém stavu, budou spotřebitelé podporovat ekonomiku v růstu. Slabost trhu práce by podstatně zvýšila riziko recese. Ze střednědobého hlediska je jak současný údaj, tak jeho implikace poněkud negativní pro dolar (menší tlak na posílení), pozitivní pro dluhopisy (udržení nižších výnosů, tedy vyšších cen) a spíše negativní pro akcie a komodity (nižší růst implikuje slabší růst ziskovosti, nižší poptávku po komoditách). Očekávané události 14:30 Osobní příjem (prosinec): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,3 % 14:30 Osobní výdaje (prosinec): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,3 % 14:30 Index jádrových výdajů na osobní spotřebu (m-m) (prosinec): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,1 % 14:30 Index jádrových výdajů na osobní spotřebu (y-y) (prosinec): očekávání trhu: 1,4 %, předchozí hodnota: 1,3 % Popis trhu Index Dow Jones Industrial Average +2,08 % na 16404,18 b. Index S&P 500 +1,94 % na 1930,11 b. Index Nasdaq Composite +1,94 % na 4594,245 b. Americké trhy navazují na růst evropských a asijských trhů, které byly výrazně podpořeny měnovým stimulem centrální bankou Bank of Japan. Konkrétně se jedná o zavedení záporných úrokových sazeb, po kterém oslabuje měna japonský jen. Ten je obecně korelován s posílením akciových indexů, což může a nemusí mít krátkého trvání. Akciovým trhům rovněž pomáhá rostoucí cena ropy, u které se od středy zdá, že se s akciovým trhem rozchází. V tomto týdnu jsme byli svědky toho, že při rostoucí ceně ropy mohou akciové indexy klesat. Ostatně ropa je zajímavá i z hlediska možné manipulace trhem skrz prohlášení ruských představitelů. Včera představitel Ruska oznámil, že se Rusko může dohodnout s kartelem OPEC o omezení ropné produkce, načež Saudská Arábie do několika desítek minut tuto spekulaci dementovala. Vedle Saudské Arábie spekulaci popřel i země Írán, pro kterou je možné snížení produkce přijatelné, až se mu vrátí tržní podíl po nedávno zrušených ekonomických sankcí. Někteří analytici zmiňují, že cena ropy je na důležitých technických rezistencích, a není tedy snadné říci, zda převáží fundamenty nebo technické faktory. Fundamenty jsou nadále nakloněny na pokles cen ropy (pokud by nedošlo ke snížení produkce) nicméně na futures trhu jsou při obchodování s ropou důležité i technické faktory, a proto cena ropy může zůstat volatilní a zaznamenávat výrazné pohyby oběma směry. Po výsledcích společnost Microsoft posiluje o více než 5 % a přibližuje se cenám na konci minulého roku. Včera po uzavření trhů byly sledované akcie společnosti Amazon, které po výsledcích propadly o více než 10 %. Investoři negativně vnímali snížení výhledu a ziskovosti, řada analytiků před výsledky varovala, že očekávání výsledků je příliš nadsazené. Akcie nyní zrácely více než 8 %. Aerolinky po výsledcích obrátily z 3% ztrát a obchodují se o 2 % výše. V rámci indexu S&P rostly všechny sektory, přičemž se nejvíce dařilo sektoru informačních technologií (+2,88 %), průmyslovému (+2,02 %) a krátkodobé spotřeby (+1,82 %). Na druhé straně nejmenší zisky zaznamenal sektor dlouhodobé spotřeby (+0,54 %) a zdravotní péče (+0,87 %). Podnikové zprávy Zisk společnosti American Airlines za 4Q překonal očekávání analytiků Microsoft představil výsledky za 2Q 2016, dařilo se cloudovým službám Asijské trhy Bank of Japan překvapila trhy zavedením negativní úrokové sazby Japonská centrální banka se dnes postarala o překvapení, když nečekaně snížila depozitní sazbu do záporného pásma. Rozhodnutí rozkolísalo japonskou burzu, která však spolu s dalšími asijskými trhy nakonec uzavřela se slušnými zisky. Poslední zasedání ECB, na kterém Mario Draghi zmínil možnost přehodnocení monetární politiky na březnovém zasedání, a následné spekulace o stimulech ze strany Číny a Japonska před týdnem přinesly úlevu na světové trhy. A zatímco ekonomičtí komentátoři později upozorňovali, že Čína by mohla být s monetárními stimuly spíše opatrná vzhledem k obavám z odlivu kapitálu, Bank of Japan přišla s dalším uvolněním. Stejně jako ECB, tak i Bank of Japan očekává pozdější dosažení 2% inflačního cíle. Centrální banka proto přistoupila k posunutí úrokové sazby na -0,1 %. Jednalo se o překvapivý krok, malá část oslovených ekonomů očekávala spíše zvýšení tempa kvantitativního uvolňování ze současných 80 bilionů JPY ročně, které však BoJ ponechala beze změny. Analytici z Credit Suisse uvádí, že dnešní rozhodnutí naznačuje, že QE již dosáhlo svého limitu z hlediska vlivu na růst měnové zásoby. Hlasování o zavedení negativních úrokových sazeb bylo poměrně těsné, prošlo většinou 5:4. BoJ uvádí, že v případě potřeby sazbu sníží ještě hlouběji do záporného pásma. Po vzoru např. Švýcarské národní banky a dalších evropských bank se zápornými výnosy budou vklady japonských komerčních bank rozděleny do tří pásem, z nichž bude záporně úročeno, resp. penalizováno pouze jedno z nich. Dosavadní vklady budou úročeny 0,1 %, povinné vklady a vklady v rámci záchranných programů BoJ 0 %, negativní sazba by se tak měla bank týkat pouze v případě nárůstu hotovosti. Zajímavostí je, že BoJ nenastavila limit pro minimální výnos dluhopisů, které v rámci QE kupuje. Podle Billa Adamse, ekonoma z PNC Financial Services, tak můžou výnosy dluhopisů následovat úrokovou sazbu do negativního pásma. Rozhodnutí centrální banky nejdříve rozkolísalo japonskou burzu, která však nakonec uzavřela s 2,8% ziskem s výjimkou bank, které z pochopitelných důvodů přes 2 % odevzdaly. Výnos 10letého japonského dluhopisu se výrazně propadl na rekordní minimum 0,112 %, v lednu se pohyboval nad hranicí 0,2 %. Kurz jenu vůči dolaru se propadl nejvýrazněji od navýšení QE na 80 bil. JPY měsíčně v říjnu 2014. Slušné zisky si připsaly také další asijské trhy. Vojtěch CinertFio banka, a.s.ProhlášeníVojtěch CinertFio banka, a.s.

Denní report - pátek 29.01.2016

Denní report - pátek 29.01.2016 >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
Reklama

 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články

Peter Apolen | 24.06.2016 00:00 Ďalšia nebankovka oznámila ukončenie činnosti

Slovenský nebankový trh bol až donedávna presýtený množstvom „nebankoviek,“ ktoré mohli ľuďom požičiavať peniaze. Vlani však vstúpil do platnosti zákon, ktorého podstatou je, že nebankové spoločnosti môžu poskytovať úvery len s licenciou Národnej banky Slovenska. I tých pár nebankoviek, ktoré licenciu získali, dnes hlásia problémy. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

23.06.2016 00:00 Briti sa dnes rozhodujú o zotrvaní v únii

Brexit by z politického hľadiska znamenal pre EÚ krok späť a stratu jej politického vplyvu. Očakáva sa, že snahy o vystúpenie by sa mohli objaviť aj u ďalších krajín. Aj preto sa bude únia snažiť nasledujúce vyjednávania Británii čo najviac „osladiť “. Libre hrozí v prípade exitu až 20 percentné znehodnotenie. Do červených čísiel by sa dostali akciové trhy tak v Británii ako v EÚ. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Pavel Škriniar | 22.06.2016 00:00 Kedy začať a kam sporiť svojim ratolestiam

Deťom sa rodičia snažia dať to najlepšie. Chcú pre nich lepšiu budúcnosť, než do akej prišli oni. A to je dôvod, prečo im začínajú sporiť. No vyvstávajú tu dve otázky: Kedy začať? Kam sporiť? Ponúka sa niekoľko možností. Od tradičných vkladných knižiek, cez životné poistenie až po nezvyčajné investície typu umelecké dielo, či drahý koňak. Výber záleží od rizikové profilu rodičov. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Peter Apolen | 21.06.2016 00:00 Ak zahlasujú Briti za brexit, môžeme čakať i ďalší pokles úrokov

Britské referendum o zotrvaní krajiny v únii sa uskutoční už vo štvrtok. Podľa prieskumov je pomer síl medzi zástancami odchodu a zotrvania zhruba vyrovnaný, rozhodnú teda zatiaľ nerozhodnutí voliči. Ak by došlo k brexitu, bude to mať na finančné trhy ťažko predvídateľné následky. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 20.06.2016 00:00 Radšej veľkú nulu z čistého zlata než záporný úrok dlhopisu? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Finančný svet náhle ovládli tri možnosti a otázka znie, či by Brexit predĺžil obdobie nízkych úrokových sadzieb. Mňa ale zaujíma, či Európsky orgán pre bankovníctvo bude sídliť v Prievidzi a Škóti dali vedieť, že hneď vypíšu nové referendum o vystúpení Škótska z Británie – dôvodia tým, že chcú byť v EÚ. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další články »

Krátké zprávy

25.06.2016 08:21 Červený brexitový piatok

Po informáciách týkajúcich sa vystúpenia Británie z Európskej únie, kde „priaznivci“ Brexitu prehlasovali voličov, ktorí hlasovali za zotrvanie Británie v EÚ, sa David Cameron vyjadril ku výsledku svojou prípadnou rezignáciou. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

24.06.2016 10:51 Ranný prehľad trhov 24. júna

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

24.06.2016 10:22 Na trhy doletela ďalšia čierna labuť

Šokujúci výsledok britského referenda zastihol trhy nepripravené. Dnes sa preto musíme pripraviť na výpredaje na akciových trhoch a pád libry a eura. Brexit má okamžité dozvuky aj v strednej Európe.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

24.06.2016 09:59 Aké zmeny priniesol nový zákon o verejnom obstarávaní

Už od 18. apríla 2016 je v platnosti nový Zákon o verejnom obstarávaní č. 343/2015 Z.z., ktorý úplne nahradil pôvodný zákon č. 25/2006 Z.z. aj so všetkými jeho 26 novelami. Inštitúcia verejného obstarávania je často kritizovaná najmä pre vysokú administratívnu záťaž, ktorá sa spája so zadávaním zákaziek. Aké zmeny priniesol nový zákon a prečo sa oplatí vyhľadať právne služby pri zadávaní alebo uchádzaní? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

24.06.2016 09:30 Odchod Británie bude pre bolestivý

Odchod z Európskej únie dopadne na Britániu v dvoch vlnách. Primárny efekt Brexitu pocíti krajina v priebehu niekoľkých hodín až dní. Môžeme očakávať oslabovanie libry, britských akcií a celého bankového sektora. Sekundárny efekt sa bude potom prejavovať v priebehu niekoľkých týždňov až mesiacov.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0Další krátké zprávy »

Nejčtenější články za posledních 14 dní

Peter Apolen | 16.06.2016 00:00 Ďalší premrhaný rok v slovenských verejných financiách

Slovensku sa vo verejných financiách vlani nedarilo. Deficit sa oproti predchádzajúcemu roku zvýšil, k čom došlo okrem Slovenska vlani len v Grécku a Fínsku. Analytik kritizuje vládu za to, že príjmy z lepšieho výberu daní minula a nepoužila na zníženie dlhu. O verejných financiách sa rozprávame s Jurajom Valachym, senior analytikom Tatra banky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 14.06.2016 00:00 Neurofinancie - nová vedná disciplína, ktorá skúma investorov

Nášmu chápaniu toho, ako robíme finančné rozhodnutia v obrovskej miere pomáha stret a spojenie troch samostatných disciplín – ekonomiky, psychológie a neurovedy. Vznikla tak nová disciplína – neurofinanie, ktorá skúma činnosť mozgu pri investičných rozhodnutiach. Odhaľuje napríklad to, že človek je menej ostražitý v prípade pozitívnych skúseností, alebo že sa snaží vyhnúť ľútosti z premárnených príležitostí.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 15.06.2016 00:00 Pred odchodom na dovolenku nezabudnite na aktualizáciu poistenia bývania

Čas dovoleniek môže byť dobrou príležitosťou na aktualizáciu poistenia domácnosti a nehnuteľnosti. Opustené byty a domy sa totiž môžu stať terčom zlodejov, alebo len drobných havárií, napríklad prasknutia prívodu vody do práčky. Celkové škody však môžu nadobudnúť vysoké rozmery. Poistku preto treba nastaviť tak, aby na konci všetkého nebolo sklamanie a prázdny účet. Je to úloha jednak pre klientov, ale i pre finančných sprostredkovateľov, ktorí by mali na pravidelnú údržbu poistných zmlúv pamätať. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 13.06.2016 00:00 Euro svoju životnú úlohu nesplnilo. Pôjde do predčasného dôchodku? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Prvý prieskum, v ktorom už nebola možnosť “neviem”, vyvolal zdesenie! Brexit poškodí ekonomiku celej EÚ, najviac ale zrejme utrpí juh eurozóny, hoci vraj len krátkodobo… Otázka ale znie aj inak: Chystá sa spoločná európska mena na to, že odíde – povedané vojenskou hantírkou – do výslužby aj so všetkými poctami? Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Vladimír Vaňo | 08.06.2016 00:00 Prípadný Brexit sa po megainvestícii Jaguaru bytostne dotkne i Slovenska

Význam priamych hospodárskych vzťahov s Veľkou Britániou neradno podceňovať ani v strednej Európe. V roku 2020 by sa Veľká Británia mohla stať pre Slovensko dôležitejším obchodným partnerom než Česko, ktoré je v súčasnosti druhým najväčší exportný trhom, hneď po Nemecku. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie správy »