Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Koľko zarábajú? VÚB 440 miliónov, Orange 585 miliónov eur

Autor: Ľuboslav Kačalka | 11.04.2012 00:00 | Kategórie: Banky | 3 komentáre
Koľko zarábajú? VÚB 440 miliónov, Orange 585 miliónov eur

Faktúra za deficit verejných financií príde aj do bánk. Podľa premiéra Roberta Fica súčasný bankový odvod nestačí, s finančným sektorom chce hľadať dohodu, ako získať do rozpočtu viac peňazí. Už pred voľbami šéf SMERu tvrdil, že vysoké zisky bánk treba viac zdaniť. Či však banky naozaj zarábajú priveľa, je otázne. Pre porovnanie – najziskovejšia slovenská banka VÚB vykázala v rokoch 2008–2010 čistý zisk 440 miliónov eur, mobilný operátor Orange až 585 miliónov.

Po stretnutí s guvernérom NBS zvolil včera Robert Fico zmierlivejší tón ako pred voľbami. Zdôraznil, že nechce  ísť cestou autoritatívnych rozhodnutí, ale má záujem dohodnúť sa s bankovým a finančným sektorom na tom, ako a v akom časovom horizonte sa bude spolupodieľať na konsolidácii verejných financií. Premiér očakáva od centrálnej banky odborné pripomienky a upozornenia na prípadné negatívne dôsledky.

NBS sa pritom ozvala už proti bankovému odvodu vo výške 0,4% vybraných pasív, ktorý presadila vláda Ivety Radičovej. Bankový odvod označila NBS za špecifické riziko, ktoré by sa mohlo negatívne prejaviť na ziskovosti bánk a následne aj na ich schopnosti posilňovať kapitálovú pozíciu.

Proti „bankovej dani“ v súčasnej podobe vystúpili aj analytici samotného ministerstva financií. Inštitút finančnej politiky MF považuje za rozumnejšie rozpočtový deficit riešiť zoštátnením Fondu na ochranu vkladov, aby sa 0,2% z poistených vkladov fyzických osôb stali príjmom štátneho rozpočtu a štát by následne ručil za vklady. Tento návrh zrejme získa aj podporu samotného bankového sektora.

Zarábajú banky naozaj priveľa?

Kým sa politici budú radiť, aké zaťaženie bankový sektor unesie, položme si otázku, či sú zisky bánk naozaj horibilné. Porovnajme ich napríklad s telekomunikačným sektorom, ktorý má podobne vysoký stupeň penetrácie v retailom i korporátnom segmente. V oboch prípadoch ide o služby, ktorých užívanie síce nie je povinné, ale nájde sa len malá časť populácie, ktorá takéto služby naozaj nevyužíva. Oba sektory sú navyše mimoriadne špecifické, čo sa týka nákladov: nákup technológií a budovanie sietí na jednej strane a kapitálová primeranosť a opravné položky k zlyhaným úverom na druhej strane.

Keďže najväčší mobilný operátor Orange v tlačovej správe o hospodárskych výsledkoch nezverejnil zisk za rok 2011, budeme najväčšie spoločnosti z oboch sektorov porovnávať za roky 2008 až 2010. Zameriame sa na výkonnosť trojice najväčších bánk (Slovenská sporiteľňa, VÚB a Tatra banka), ktoré sa na celkovom čistom zisku bankového sektora v roku 2010 (503,8 milióna eur podľa NBS) podieľali 78%. Telekomunikačný sektor zastupujú v našom porovnávaní spoločnosti Orange a Slovak Telekom (T-Com a T-Mobile), ktoré reprezentujú 82,8% výnosov telekomunikačného sektora (podľa výročnej správy spoločnosti Orange, údaje o čistom zisku sektora neboli k dispozícií). 

Čistý zisk a vlastné imanie vybraných spoločností (v mil. eur)

Spoločnosť / obdobie

vlastné imanie

čistý zisk

Orange 2010

371

186

Orange 2009

384

200

Orange 2008

383

199

Orange 08–10*

379

585/195

Slovak telekom 2010

1666

120,9

Slovak telekom 2009

1678

145,5

Slovak telekom 2008

1901

117,1

Slovak telekom 08–10*

1748

384/128

SLSP 2010

929

150

SLSP 2009

782

30

SLSP 2008

802

142

SLSP 08–10*

838

322/107

VÚB 2010

1043

150,3

VÚB 2009

986

146

VÚB 2008

838

144

VÚB 08–10*

956

440/147

Tatra banka 2010

850

94,2

Tatra banka 2009

808

94,9

Tatra banka 2008

662

131

Tatra banka 08–10*

773

320/107

Telekom. sektor 08–10*

2128

968,5/323

Bank. sektor 08–10*

2567

1082/361

*) vlastné imanie predstavuje priemer za tri sledované roky, čistý zisk je vyjadrený ako súčet čistých ziskov/ priemer čistého zisku za sledované obdobie 2008–2010.

Zdroj: Výročné správy jednotlivých inštitúcií, údaje v mil. eur.

Trojica najväčších bánk vykázala v rokoch 2008 až 2010 čistý zisk 1,08 miliardy eur (361 mil. ročne) a dvojica telekomunikačných operátorov 0,97 miliardy (323 mil. ročne). Banky však na porovnateľný výsledok potrebovali viac vlastného kapitálu. Ich vlastné imanie bolo v priemere na úrovni 2,6 miliardy, kým operátorom stačilo vlastné imanie vo výške 2,1 miliardy. Pomer čistého zisku k vlastnému imaniu (ROE) za tri roky tak hovorí v prospech telekomunikačných operátorov (15,2% proti 14,1%), ktorí sú efektívnejší a tým zároveň ziskovejší.  

Porovnávanie výsledkov jednotlivých spoločnosti vychádza ešte viac v neprospech bánk, ktoré nedosahujú vysokú výkonnosť oligopolného telekomunikačného sektora. Najvyšší čistý zisk dosiahla za tri sledované roky spoločnosť Orange (585 miliónov eur), za ňou je VÚB (440 miliónov), tretí je Slovak Telekom (384 miliónov), štvrtá Slovenská sporiteľňa (322 miliónov) a piata Tatra banka (320 miliónov).

Ak porovnávame telekomunikačný a bankový sektor, môže byť zaujímavé pozrieť sa ešte na jeden ukazovateľ -  na výdavky na reklamu. Medzi desiatimi najväčšími zadávateľmi reklamy boli v roku 2010 všetci traja mobilní operátori, ale len jedna banka. Nepomerne vyššie náklady na reklamu v prípade mobilných operátorov si môžeme vysvetliť viacerými spôsobmi. Jedným z nich je predpoklad, že v prostredí nedokonalej konkurencie uprednostňujú mobilní operátori masívnu propagáciu pred cenovou vojnou, čo je zjavne v neprospech klientov. 

Výdavky na reklamu platia v konečnom dôsledku spotrebitelia. Ak si teda telekomunikačný sektor môže pri porovnateľnom zisku dovoliť výrazne viac reklamy, znamená to, že túto nákladovú položku dokáže oveľa lepšie skryť v cene.

Výdavky na reklamu (v mil. eur)

Poradie

Spoločnosť

suma

1

Slovak Telekom

45,5

2

Orange

36,2

7

Telefónica O2

12,3

8

Slovenská sporiteľňa

12,1

 

Zdroj: TNS Slovakia, údaje v mil. eur.

Porovnanie komunikačného a bankového sektora potvrdzuje, že zaťaženie bánk sektorovou daňou sa dá len ťažko obhájiť vysokou ziskovosťou. Štát síce má povinnosť bojovať proti deficitu verejných financií, ale nemal byť to robiť len na úkor jedného sektora. Najmä ak ten sektor prenesie vyššie zaťaženie na konečných spotrebiteľov. Dávnejší návrh „bankám zakážeme vyššie dane preniesť do poplatkov“, by zrejme vyvolal úsmev aj u autora Utópie Thomasa Moora.

Zhrnuté a podčiarknuté, týmto jednoduchým porovnaním sme nechceli povedať, že je lepšie zaviesť sektorovú daň na telekomunikačných operátorov, ale naopak, vyhnúť sa nesystémovým opatreniam a nerobiť obetného baránka zo zdravého sektora, ktorého primárnou úlohou je distribúcia kapitálu a následná podpora podnikania i spotreby. Najmä ak sme si ukázali, že jeho ziskovať rozhodne nie je najvyššia.      

Koľko zarábajú? VÚB 440 miliónov, Orange 585 miliónov eur

Koľko zarábajú? VÚB 440 miliónov, Orange 585 miliónov eur >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Posledné pridané komentáre (celkem 3 komentáre)

0,4% potom je to 0,004Eur palo | 06.07.2013 13:22
Re: pohlad bankara L. Kacalka | 11.04.2012 09:29
pohlad bankara jozo | 11.04.2012 09:14

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Banky

Marek Mittaš | 20.02.2017 00:00 Bankám sa oplatia aj pôžičky s nulovým úrokom

Požičiavanie peňazí je stále lacnejšie. Rastie tak aj počet ľudí, ktorí sa zadlžujú. Dnes je už  dokonca možné požičať si skutočne zadarmo a pre finančné domy plné likvidity je to stále výhodné, hoci zdanlivo nezarobia. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 16.02.2017 00:00 Úspory Slovákov sú v (ne)bezpečí!!!

Slováci sa začínajú odvracať od termínovaných vkladov. Paradoxne tak však nerobia v čase najnižšieho reálneho výnosu, ale v čase opticky najnižšieho percentuálneho úroku. Slabá investičná gramotnosť a averzia k riziku je však najmä záležitosťou doterajších generácií. S novými investičnými možnosťami a otvorenou hlavou sa nová generácia budúcich investorov pravdepodobne podstatne zmení. Vzrastie tak aj jej odolnosť voči riziku. Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 21.02.2017 20:06

Peter Apolen | 15.02.2017 00:00 Čo sa zmení v hypotékach pre mladých?

Ministerstvo financií chystá zmeny v hypotekárnych pravidlách. Cieľom je spružniť a zefektívniť hypotekárny trh a vylepšiť štátnu podporu bývania mladých.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Andrej Zeman | 26.01.2017 00:00 Dlhy Slovákov po prvýkrát prevýšili úspory

Bilancia slovenských domácností sa minulý rok prvý krát prehupla do mínusu. Kým doteraz boli úspory Slovákov vždy vyššie, ako ich dlhy, dnes to už neplatí. Priemerný dlh občana Slovenska predstavoval 5570 eur, úspory len 5300 eur. Za obratom v bilancii je najmä rekordný hypotekárny boom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 24.01.2017 00:00 Strasti a slasti stavebného sporenia

Stavebné sporenie patrilo k základom finančného portfólia mnohých Slovákov. Tento špecifický finančný systém v sebe kombinuje sporiacu aj úverovú zložku. Na Slovensku funguje už 25 rokov. Jeho niekdajšia obľuba vyprchala, no stále má niekoľko zaujímavých aspektov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Banky

16.02.2017 09:06 Bankovní daň… zaplatí klient!

Sociální demokracie (ČSSD) postupně rozkrývá svůj volební daňový program. Jedním z již zveřejněných bodů je bankovní daň. A kdo ji zaplatí? Pochopitelně klient. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

11.02.2017 18:28 Predpovede o zvyšovaní hypotekárnych sadzieb zatial nevychádzajú

Kým pred koncom roka sa začalo hovoriť o zvyšovaní hypotekárnych sadzieb a teda zmene takmer tri roky trvajúceho trendu, dnes je situácia iná. Na ponuku VÚB, ktorá pred nedávnom znížila sadzby pri najkratších fixáciách, teraz reaguje aj druhý najsilnejšia banka na trhu. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

09.02.2017 10:29 Európska investičná banka poskytla VÚB úverovú linku na 50 mil. eur

Zvýhodnené úvery sú určené na  regionálny rozvoj, financovanie malého a stredného podnikania, podporu životného prostredia a vedomostnej ekonomiky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

07.02.2017 13:29 Bankám napriek rastu úverov klesajú príjmy z úrokov a poplatkov

Slovenské banky dosiahli ku koncu decembra zisk 750 mil. eur, čo je medziročný nárast o takmer jednu štvrtinu. Veľký vplyv na to ale mali príjmy z predaja podielov v spoločnosti VISA Europe. Príjmy z úrokov a poplatkov klesajú. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

06.02.2017 12:44 UniCredit začal s upisovaním nových akcií

UniCredit začal dnes navyšovať svoj kapitál emisiou nových akcií. Na poplatkoch a províziách to bude banku stáť pol miliardy eur.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Banky za posledných 14 dní

Marek Mittaš | 16.02.2017 00:00 Úspory Slovákov sú v (ne)bezpečí!!!

Slováci sa začínajú odvracať od termínovaných vkladov. Paradoxne tak však nerobia v čase najnižšieho reálneho výnosu, ale v čase opticky najnižšieho percentuálneho úroku. Slabá investičná gramotnosť a averzia k riziku je však najmä záležitosťou doterajších generácií. S novými investičnými možnosťami a otvorenou hlavou sa nová generácia budúcich investorov pravdepodobne podstatne zmení. Vzrastie tak aj jej odolnosť voči riziku. Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00

Peter Apolen | 15.02.2017 00:00 Čo sa zmení v hypotékach pre mladých?

Ministerstvo financií chystá zmeny v hypotekárnych pravidlách. Cieľom je spružniť a zefektívniť hypotekárny trh a vylepšiť štátnu podporu bývania mladých.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »