Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Kto vstúpil do akciového dôchodkového fondu koncom roka, prerobil výnos z predchádzajúcich 10 rokov

Kto vstúpil do akciového dôchodkového fondu koncom roka, prerobil výnos z predchádzajúcich 10 rokov

Ten, kto prestúpil koncom vlaňajška do akciového alebo indexového fondu, neurobil dobre. Nasadol totiž na vlnu rútiacu sa nadol. 

Takto pred rokom vyzeral svet finančných trhov optimisticky. Akcie rástli, dlhopisy rástli, euro oslabovalo. Spanilá jazda za dva mesiace zvýšila eurové hodnoty viacerých akciových indexov aj o 15 percent. Kto stihol sadnúť na vlnu, mal zarobené už v marci. V priebehu roka sa trh začal trocha zasekávať, ale i napriek tomu rok 2015 uzavreli akcie v pluse.

Sľubný začiatok

Akciové a indexové fondy si zapísali ďalší rok v rade s kladným zhodnotením. Naopak, garantované fondy dosiahli vďaka nízkym úrokovým sadzbám len chabé výsledky. „Táto kombinácia je živnou pôdou pre unáhlené rozhodnutia o prestupe medzi fondmi,“ hovorí portfólio manažér Allianz – Slovenskej d.s.s. Miroslav Kotov°.

Zmena však prišla hneď úvodom tohto roka. Január priniesol pre akciových investorov studenú sprchu. Akciové indexy za prvých pár januárových dní stratili okolo desať percent. A indexové či akciové dôchodkové fondy padali spolu s nimi. Minulý týždeň predstavoval týždenný prepad niektorých indexových fondov viac päť percent a ročný pokles 14 percent. „Kto prestúpil z garantovaného do rizikových fondov koncom roka, za prvé dva týždne si vymazal zhodnotenie úspor za desať rokov. To nepoteší,“ konštatuje M. Kotov.

Konštatuje, že nespokojní sporitelia sa im začali ozývať s reklamáciami alebo dokonca so žiadosťami o refundáciu. „Čím viac prerobili, tým vrelšie sú ich listy. Mali sme už i prosby o vrátenie stratených úspor, dôraznú žiadosť o prešetrenie udalostí, ktoré viedli k poklesu hodnoty majetku, či rovno obvinenia z krádeže,“ uvádza. No najväčšou chybou by podľa neho teraz bolo vrátiť sa z indexového, či akciového späť do garantovaného fondu. „Typický slovenský investorský kolobeh by bol dokončený.“

Nepodliehať panike

Keď pobyt v garantovaných fondoch v uplynulých, mimoriadne žičlivých, mesiacoch bolo možné označiť i ako stratenú príležitosť, pre tých ktorí toto volanie vypočuli, môže súčasný prepad akciových fondov znamenať reálne straty. Podmienkou na premenu tejto hrozby na realitu by bolo teraz z fondu vystúpiť. „Akcie nejazdia jednosmerne, i keď to tak v posledných rokoch možno vyzeralo. Takže nevystupovať! Naopak, kto má pocit, že akcie mu v dôchodkových úsporách chýbajú, môže začať vstupovať,“ upozorňuje portfólio manažér. Netreba tak podľa neho podliehať panike.

Chybou je teda opustiť pozície vo chvíli, keď akcie idú k zemi. Pri období sporenia na tridsať a viac rokov, takéto obdobia prídu nie raz. Nemecký akciový index DAX napríklad klesal na začiatku milénia takmer tri roky a celkovo spadol o takmer 70 percent svojej hodnoty. 

Väčšina sporiteľov v Allianz – Slovenskej DSS je v garantovanom dlhopisovom fonde. No stále viac sa ich presúva do fondoch investujúcich do akcií. „Rozloženie, ktoré si sporiteľ zvolí, by mal držať dlhodobo alebo strednodobo, minimálne však dva až päť rokov, podľa veku. Preskakovanie z fondu do fondu je tou najhoršou možnou stratégiou. Dôchodkové sporenie je dlhodobé sporenie a zvolenú stratégiu je potrebné držať dlhodobo,“ zdôrazňuje M. Kotov.

Mladší sporiteľ, do 35 rokov by mal mať väčšinu úspor investovaných v rizikovejších, akciových fondoch. S pribúdajúcim vekom je potrebné znižovať riziko a presúvať svoje investície z akciových do dlhopisových fondov.

Trhy ako na hojdačke

Globálne udalosti, ako bol napríklad emisný škandál Volkswagenu či svetové športové podujatia, majú na pohyby finančného trhu len sektorový či krátkodobý vplyv. Situáciu na akciových trhoch vlani zneistil dopad zvyšovania úrokových sadzieb v Amerike. Európska centrálna banka následne svoje sadzby dostala do záporných čísel. Dlhopisy sa tak úročia zápornými úrokovými sadzbami už aj na Slovensku. Japonská centrálna banka pokračuje v podporovaní ekonomiky zvyšovaním nákupov štátnych dlhopisov kvôli dlhodobo nízkej inflácii.

Predpovede pre akcie sú dnes veľmi opatrné. Ich ceny sú stále pomerne vysoké, či už z hľadiska histórie alebo fundamentálnej analýzy. Akciové, ako aj ostatné negarantované fondy, zažili v minulosti niekoľko pozitívnych rokov. V porovnaní s pokrízovými rokmi sú akcie o desiatky, niekde až o stovky percent vyššie ako boli. Hrozí teda, že hodnota akcií a teda i celý indexov nie je na svojom dne a bude ešte ďalej klesať. 

° Miroslav Kotov publikoval komentár k dôchodkovým fondom i v denníku Sme.

Kto vstúpil do akciového dôchodkového fondu koncom roka, prerobil výnos z predchádzajúcich 10 rokov

Kto vstúpil do akciového dôchodkového fondu koncom roka, prerobil výnos z predchádzajúcich 10 rokov >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
Reklama

 

Posledné pridané komentáre (celkem 1 komentár)

steve | 16.02.2016 11:50

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Miroslav Kotov | 30.09.2016 00:00 Manuál budúceho dôchodcu - vybrať si anuitu, či programový výber?

Už viac ako rok počúvame vášnivé diskusie o spôsobe a pravidlách výplaty dôchodkových úspor. Každá z možností má svoje za a proti, no argumenty oboch strán často odbočujú od odborných argumentov. Pre váš lepší prehľad o jednotlivých možnostiach prinášame ich základnú charakteristiku ako aj stručný popis ich výhod či nevýhod. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Christopher Dembik | 29.09.2016 00:00 Prinúti kríza, ktorá príde, vlády konečne konať?

Bublina raz praskne. To je isté. Otázkou zostáva len kedy. Dôsledky budú podobné, ako pri kríze z roku 2008, teda nárast nezamestnanosti, nedostatok likvidity a panika na finančných trhoch.  Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 30.09.2016 14:52

Peter Apolen | 27.09.2016 00:00 Ako rozpoznať nový Facebook, alebo Google

Dnešní trhoví lídri už ponúkajú len obmedzené zhodnotenie investícií. Cena ich akcií síce kolíše, ale svoj najväčší nárast má už za sebou. Pre investorov, ktorí sa zamýšľajú, ako rozpoznať nových lídrov a zaujať na nich pozíciu, ponúkame niekoľko jednoduchých rád.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 09.09.2016 00:00 Mali by sa banky začať báť konkurencie brokerských spoločností?

Banky môžu byť ďalšou obeťou technologického pokroku. Tak, ako sa taxikári cítia ohrození mobilnými aplikáciami typu Uber, cítia dych na krku i tradičné skostnatené bankové domy. Rôzne fintech spoločnosti im odkrajujú z koláča, či už v oblasti peňažných prevodov, pôžičiek, ale aj investícií. Ak banky nespružnia a nezlacnia svoj biznis, čaká ich pravdepodobne podobný osud, ako iné odvetvia, ktoré technológie vytlačili do histórie.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 07.09.2016 00:00 Základné pravidlá, ktoré by mal poznať každý začínajúci investor

Aj pri investovaní platia isté nepísané pravidlá, ktoré nám pomôžu uchrániť sa od strát a naopak maximalizovať výnos. Sú zhmotnením minulých investorských sklamaní a omylov. Nakladajte s nimi obozretne, inak sa poučíte na vlastných chybách.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

30.09.2016 14:26 Prehľad trhov 30. septembra

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

30.09.2016 12:01 Hodnota aktív podielových fondov prvý krát prekročila 7 mld. eur

V 38. kalendárnom týždni ktorý končil 28.9., zaznamenala Slovenská asociácia správcovských spoločností  (SASS) celkovú hodnotu aktív v otvorených podielových fondoch v SR vo výške sedem miliárd eur. Najvyšší podiel, takmer tretina pripadá na zmiešané fondy. Viac než štvrtina x;celkových aktív tvoria  dlhopisové fondy. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

30.09.2016 11:12 Ropa po dohode OPECu smeruje nahor

Opec prekvapil a prvý krát po ôsmych rokoch sa jeho členovia dohodli na obmedzení ťažby ropy. Výsledkom je rast ceny.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

30.09.2016 09:08 Malé důchodové rozdíly

V české důchodové legislativě je výrazným způsobem zastoupen prvek „solidarity“. Zejména lidé s průměrnou mzdou a vyšší by tedy neměli spoléhat v penzi na stát. Vždyť vyšší penzi než 14 379 Kč pobírá v Česku pouze deset procent starobních důchodců.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

30.09.2016 08:16 Inflácia v ekonomikách eurozóny teší ECB

Štvrtok bol bohatší na makroekonomické dáta v Európe aj v Amerike. V Európe boli zverejnené dáta z Dánska, kde nezamestnanosť ostala na úrovni 4.3%, pričom analytici očakávali pokles na 4.2%.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »