Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Kto vstúpil do akciového dôchodkového fondu koncom roka, prerobil výnos z predchádzajúcich 10 rokov

Kto vstúpil do akciového dôchodkového fondu koncom roka, prerobil výnos z predchádzajúcich 10 rokov

Ten, kto prestúpil koncom vlaňajška do akciového alebo indexového fondu, neurobil dobre. Nasadol totiž na vlnu rútiacu sa nadol. 

Takto pred rokom vyzeral svet finančných trhov optimisticky. Akcie rástli, dlhopisy rástli, euro oslabovalo. Spanilá jazda za dva mesiace zvýšila eurové hodnoty viacerých akciových indexov aj o 15 percent. Kto stihol sadnúť na vlnu, mal zarobené už v marci. V priebehu roka sa trh začal trocha zasekávať, ale i napriek tomu rok 2015 uzavreli akcie v pluse.

Sľubný začiatok

Akciové a indexové fondy si zapísali ďalší rok v rade s kladným zhodnotením. Naopak, garantované fondy dosiahli vďaka nízkym úrokovým sadzbám len chabé výsledky. „Táto kombinácia je živnou pôdou pre unáhlené rozhodnutia o prestupe medzi fondmi,“ hovorí portfólio manažér Allianz – Slovenskej d.s.s. Miroslav Kotov°.

Zmena však prišla hneď úvodom tohto roka. Január priniesol pre akciových investorov studenú sprchu. Akciové indexy za prvých pár januárových dní stratili okolo desať percent. A indexové či akciové dôchodkové fondy padali spolu s nimi. Minulý týždeň predstavoval týždenný prepad niektorých indexových fondov viac päť percent a ročný pokles 14 percent. „Kto prestúpil z garantovaného do rizikových fondov koncom roka, za prvé dva týždne si vymazal zhodnotenie úspor za desať rokov. To nepoteší,“ konštatuje M. Kotov.

Konštatuje, že nespokojní sporitelia sa im začali ozývať s reklamáciami alebo dokonca so žiadosťami o refundáciu. „Čím viac prerobili, tým vrelšie sú ich listy. Mali sme už i prosby o vrátenie stratených úspor, dôraznú žiadosť o prešetrenie udalostí, ktoré viedli k poklesu hodnoty majetku, či rovno obvinenia z krádeže,“ uvádza. No najväčšou chybou by podľa neho teraz bolo vrátiť sa z indexového, či akciového späť do garantovaného fondu. „Typický slovenský investorský kolobeh by bol dokončený.“

Nepodliehať panike

Keď pobyt v garantovaných fondoch v uplynulých, mimoriadne žičlivých, mesiacoch bolo možné označiť i ako stratenú príležitosť, pre tých ktorí toto volanie vypočuli, môže súčasný prepad akciových fondov znamenať reálne straty. Podmienkou na premenu tejto hrozby na realitu by bolo teraz z fondu vystúpiť. „Akcie nejazdia jednosmerne, i keď to tak v posledných rokoch možno vyzeralo. Takže nevystupovať! Naopak, kto má pocit, že akcie mu v dôchodkových úsporách chýbajú, môže začať vstupovať,“ upozorňuje portfólio manažér. Netreba tak podľa neho podliehať panike.

Chybou je teda opustiť pozície vo chvíli, keď akcie idú k zemi. Pri období sporenia na tridsať a viac rokov, takéto obdobia prídu nie raz. Nemecký akciový index DAX napríklad klesal na začiatku milénia takmer tri roky a celkovo spadol o takmer 70 percent svojej hodnoty. 

Väčšina sporiteľov v Allianz – Slovenskej DSS je v garantovanom dlhopisovom fonde. No stále viac sa ich presúva do fondoch investujúcich do akcií. „Rozloženie, ktoré si sporiteľ zvolí, by mal držať dlhodobo alebo strednodobo, minimálne však dva až päť rokov, podľa veku. Preskakovanie z fondu do fondu je tou najhoršou možnou stratégiou. Dôchodkové sporenie je dlhodobé sporenie a zvolenú stratégiu je potrebné držať dlhodobo,“ zdôrazňuje M. Kotov.

Mladší sporiteľ, do 35 rokov by mal mať väčšinu úspor investovaných v rizikovejších, akciových fondoch. S pribúdajúcim vekom je potrebné znižovať riziko a presúvať svoje investície z akciových do dlhopisových fondov.

Trhy ako na hojdačke

Globálne udalosti, ako bol napríklad emisný škandál Volkswagenu či svetové športové podujatia, majú na pohyby finančného trhu len sektorový či krátkodobý vplyv. Situáciu na akciových trhoch vlani zneistil dopad zvyšovania úrokových sadzieb v Amerike. Európska centrálna banka následne svoje sadzby dostala do záporných čísel. Dlhopisy sa tak úročia zápornými úrokovými sadzbami už aj na Slovensku. Japonská centrálna banka pokračuje v podporovaní ekonomiky zvyšovaním nákupov štátnych dlhopisov kvôli dlhodobo nízkej inflácii.

Predpovede pre akcie sú dnes veľmi opatrné. Ich ceny sú stále pomerne vysoké, či už z hľadiska histórie alebo fundamentálnej analýzy. Akciové, ako aj ostatné negarantované fondy, zažili v minulosti niekoľko pozitívnych rokov. V porovnaní s pokrízovými rokmi sú akcie o desiatky, niekde až o stovky percent vyššie ako boli. Hrozí teda, že hodnota akcií a teda i celý indexov nie je na svojom dne a bude ešte ďalej klesať. 

° Miroslav Kotov publikoval komentár k dôchodkovým fondom i v denníku Sme.

Kto vstúpil do akciového dôchodkového fondu koncom roka, prerobil výnos z predchádzajúcich 10 rokov

Kto vstúpil do akciového dôchodkového fondu koncom roka, prerobil výnos z predchádzajúcich 10 rokov >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
Reklama

 

Posledné pridané komentáre (celkem 1 komentár)

steve | 16.02.2016 11:50

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Pavel Škriniar | 22.06.2016 00:00 Kedy začať a kam sporiť svojim ratolestiam

Deťom sa rodičia snažia dať to najlepšie. Chcú pre nich lepšiu budúcnosť, než do akej prišli oni. A to je dôvod, prečo im začínajú sporiť. No vyvstávajú tu dve otázky: Kedy začať? Kam sporiť? Ponúka sa niekoľko možností. Od tradičných vkladných knižiek, cez životné poistenie až po nezvyčajné investície typu umelecké dielo, či drahý koňak. Výber záleží od rizikové profilu rodičov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 21.06.2016 00:00 Ak zahlasujú Briti za brexit, môžeme čakať i ďalší pokles úrokov

Britské referendum o zotrvaní krajiny v únii sa uskutoční už vo štvrtok. Podľa prieskumov je pomer síl medzi zástancami odchodu a zotrvania zhruba vyrovnaný, rozhodnú teda zatiaľ nerozhodnutí voliči. Ak by došlo k brexitu, bude to mať na finančné trhy ťažko predvídateľné následky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 20.06.2016 00:00 Radšej veľkú nulu z čistého zlata než záporný úrok dlhopisu? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Finančný svet náhle ovládli tri možnosti a otázka znie, či by Brexit predĺžil obdobie nízkych úrokových sadzieb. Mňa ale zaujíma, či Európsky orgán pre bankovníctvo bude sídliť v Prievidzi a Škóti dali vedieť, že hneď vypíšu nové referendum o vystúpení Škótska z Británie – dôvodia tým, že chcú byť v EÚ. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 14.06.2016 00:00 Neurofinancie - nová vedná disciplína, ktorá skúma investorov

Nášmu chápaniu toho, ako robíme finančné rozhodnutia v obrovskej miere pomáha stret a spojenie troch samostatných disciplín – ekonomiky, psychológie a neurovedy. Vznikla tak nová disciplína – neurofinanie, ktorá skúma činnosť mozgu pri investičných rozhodnutiach. Odhaľuje napríklad to, že človek je menej ostražitý v prípade pozitívnych skúseností, alebo že sa snaží vyhnúť ľútosti z premárnených príležitostí.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 13.06.2016 00:00 Euro svoju životnú úlohu nesplnilo. Pôjde do predčasného dôchodku? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Prvý prieskum, v ktorom už nebola možnosť “neviem”, vyvolal zdesenie! Brexit poškodí ekonomiku celej EÚ, najviac ale zrejme utrpí juh eurozóny, hoci vraj len krátkodobo… Otázka ale znie aj inak: Chystá sa spoločná európska mena na to, že odíde – povedané vojenskou hantírkou – do výslužby aj so všetkými poctami? Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

25.06.2016 08:21 Červený brexitový piatok

Po informáciách týkajúcich sa vystúpenia Británie z Európskej únie, kde „priaznivci“ Brexitu prehlasovali voličov, ktorí hlasovali za zotrvanie Británie v EÚ, sa David Cameron vyjadril ku výsledku svojou prípadnou rezignáciou. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.06.2016 10:51 Ranný prehľad trhov 24. júna

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.06.2016 10:22 Na trhy doletela ďalšia čierna labuť

Šokujúci výsledok britského referenda zastihol trhy nepripravené. Dnes sa preto musíme pripraviť na výpredaje na akciových trhoch a pád libry a eura. Brexit má okamžité dozvuky aj v strednej Európe.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.06.2016 22:44 Trhy v Európe rástli piaty deň v rade

V štvrtkový kľúčový deň, kedy sa netrpezlivo očakáva výsledok britského referenda pokračovali globálne trhy v nastolenom býčom trende. Prieskumy prešli v posledných týždňoch rôznymi výkyvmi, v posledných dňoch však boli viac menej vyrovnané a prakticky nikto sa neodvažuje tipovať výsledok. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.06.2016 15:43 Čo by brexit znamenal pre trhy?

Tímy odborníkov spoločnosti Fidelity zaoberajúce sa otázkami vlastného imania, pevných príjmov a nehnuteľností vyjadrujú svoje názory na dopad referenda Spojeného kráľovstva o členstve v EÚ na trhy. Vystúpenia z EÚ by spustilo reťazovú reakciu trhov. Rozhodnutie zostať v EÚ by mohlo viesť k „relief rally“ na mene, rizikových aktívach, domácich akciách a cyklických akciách.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Peter Furmaník st. | 20.06.2016 00:00 Radšej veľkú nulu z čistého zlata než záporný úrok dlhopisu? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Finančný svet náhle ovládli tri možnosti a otázka znie, či by Brexit predĺžil obdobie nízkych úrokových sadzieb. Mňa ale zaujíma, či Európsky orgán pre bankovníctvo bude sídliť v Prievidzi a Škóti dali vedieť, že hneď vypíšu nové referendum o vystúpení Škótska z Británie – dôvodia tým, že chcú byť v EÚ. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 14.06.2016 00:00 Neurofinancie - nová vedná disciplína, ktorá skúma investorov

Nášmu chápaniu toho, ako robíme finančné rozhodnutia v obrovskej miere pomáha stret a spojenie troch samostatných disciplín – ekonomiky, psychológie a neurovedy. Vznikla tak nová disciplína – neurofinanie, ktorá skúma činnosť mozgu pri investičných rozhodnutiach. Odhaľuje napríklad to, že človek je menej ostražitý v prípade pozitívnych skúseností, alebo že sa snaží vyhnúť ľútosti z premárnených príležitostí.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Pavel Škriniar | 22.06.2016 00:00 Kedy začať a kam sporiť svojim ratolestiam

Deťom sa rodičia snažia dať to najlepšie. Chcú pre nich lepšiu budúcnosť, než do akej prišli oni. A to je dôvod, prečo im začínajú sporiť. No vyvstávajú tu dve otázky: Kedy začať? Kam sporiť? Ponúka sa niekoľko možností. Od tradičných vkladných knižiek, cez životné poistenie až po nezvyčajné investície typu umelecké dielo, či drahý koňak. Výber záleží od rizikové profilu rodičov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 13.06.2016 00:00 Euro svoju životnú úlohu nesplnilo. Pôjde do predčasného dôchodku? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Prvý prieskum, v ktorom už nebola možnosť “neviem”, vyvolal zdesenie! Brexit poškodí ekonomiku celej EÚ, najviac ale zrejme utrpí juh eurozóny, hoci vraj len krátkodobo… Otázka ale znie aj inak: Chystá sa spoločná európska mena na to, že odíde – povedané vojenskou hantírkou – do výslužby aj so všetkými poctami? Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 21.06.2016 00:00 Ak zahlasujú Briti za brexit, môžeme čakať i ďalší pokles úrokov

Britské referendum o zotrvaní krajiny v únii sa uskutoční už vo štvrtok. Podľa prieskumov je pomer síl medzi zástancami odchodu a zotrvania zhruba vyrovnaný, rozhodnú teda zatiaľ nerozhodnutí voliči. Ak by došlo k brexitu, bude to mať na finančné trhy ťažko predvídateľné následky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »