Ďakujeme našim partnerom:
 |
 |
Chcete byť naším partnerom? Kontaktujte nás! |
Kvantitatívne uvoľňovanie (QE) či tlačenie peňazí zaplavilo trhy množstvom peňazí. Väčší objem peňazí v obehu spôsobil okrem iného aj zvýšenú rozkolísanosť trhov. Pozrime sa spoločne do akej miery sa volatilita ceny zmenila na vývoji S&P 500 počas posledných 10 rokov. Centrálni bankári a politici majú v rukách najsilnejšiu zbraň vysokého kalibru. Majú možnosť tlačiť nové peniaze, keď potrebujú sanovať namiesto, aby prišli s ekonomickym riešením. Mojou úlohou nie je dávať návody, ale aj malé dieťa na základnej škole pochopí, že míňať viac než mu rodičia dajú nie je možné.
Tlačenie peňazí je nebezpečné, pretože pre bežných ľudí prináša znehodnotenie úspor a nižšiu kúpyschopnosť rodinnej peňaženky. Nízke úrokové sadzby a devalvácia hodnoty peňazí núti ľudí rozmýšľať, čo s peniazmi, aby ich ochranili pred znehodnotením, infláciou alebo aj zarobili. Jednoducho povedané centrálne banky vytvorili prostredie, kedy ľudia špekulujú, pretože im iné nezostáva. Chceli by ste mať radšej peniaze na účte s predstavou, že o ne každý deň prichádzate, alebo budete radšej hľadať východiská?
Od pádu zlatého štandardu v 70-tých rokoch minulého storočia (dovtedy boli peniaze naviazané na zlato), centrálne banky vytvorili živnú pôdu pre špekulácie. Stabilné prostredie, vystriedalo prostredie s veľkým potenciálom, ale tiež nestabilitou a kolísaním cien, teda volatilitou. Volatilita sa značne zvyšuje s každým tlačením peňazí. Pozrime sa na porovnanie vývoja a volatility ceny S&P 500 pred rokom 2008 a po ňom, keď tlačiarne začali chŕliť papierové peniaze. S&P 500 je hlavný akciový index, ktorý reprezentuje 500 najsilnejších spoločností USA.
Ukážeme si 2 grafy, kde zrátame nárasty a potom korekcie, aby sme následne vypočítali priemer týchto pohybov a mohli vykonať porovanie obdobia pred a po kríze 2008.
Nárasty hore trvali v priemere: 1685,25 / 9 (počet) = 187,25 USD
Korekcie trvali v priemere: 1080 / 9 (počet) = 120 USD
Nárasty hore trvali v priemere: 1671,75 / 6 = 278,625 USD
Korekcie trvali v priemere: 1143,25 / 7 = 163,321 USD
Tlačenie peňazí prinieslo na trhy väčšiu volatilitu. Porovnávané obdobia ukazujú, že nárasty cien v býčom trhu po kríze v roku 2008 vzrástli v priemere o 48,79% v porovnaní so sledovaným obdobím pred krízou. Korekcie sú vyššie v priemere o 36,10%. Zaujímavé je, že veľkosť poslednej korekcie je 161 bodov.
Autor je trading mentor spoločnosti Pevoni – Trading academy. Ilustračný obrázok: sxc.hu.
Ak by sektory informačných technológií a financií boli od roku 1995 oceňované podľa svojho mediánu a všetko ostatné by zostalo na svojom mieste, potom by sa index S&P 500 v súčasnosti obchodoval na 1950 bodoch. Teda o 19,3% vyššie, než je tomu dnes. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Tajuplný Bermudský trojuholník na seba strháva pozornosť už po niekoľko generácií. Ja som si na neho spomenul aj v súvislosti s tým, že súčasná ekonomika sa nedokáže z podobného Bermudského trojuholníka dostať. Čokoľvek sa doň dostane, zmizne z dosahu radarov. Ide vlastne o čiernu dieru, kde ide rozum i veda bokom a namiesto nich nastupujú nádeje, povery, a kde aj odborníci rozprávajú nezmysly. Tí všetci, rovnako ako ja, len predstierajú, že skutočne rozumejú mechanizmom ekonomiky. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Hoci reálne mzdy rastú v Spojených štátoch len veľmi pomaly, rozmohol sa podobný fenomén ako na začiatku 80. a v polovici 90. rokov minulého storočia. Za posledné štyri desaťročia tam výrazne vzrástla nerovnosť príjmov. Avšak nie tak, ako si väčšina z nás myslí. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Ekonomika Veľkej Británie má našliapnuté opäť vkĺznuť do ekonomického stavu, ktorý sa nazýva stagflácia. Tá je definovaná rastom inflácie a zároveň prepadom HDP, čoho sme momentálne svedkami. Tento jav sa naposledy vo Veľkej Británii objavil v 70-tých rokoch, kedy OAPEC (krajiny, ktoré sú súčasťou OPECu) uvalili embargo na dodávku ropy. Celá správa »
Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 10.05.2013 17:20Banky, poisťovne a správcovské spoločnosti sú proti zavedeniu dane z finančných transakcií. Upozorňujú, že môže predražiť finančné produkty, ale aj štátny dlh. Ministerstvo financií oponuje, že finančníci by sa mali podieľať na účte za krízu. V závislosti od konečnej podoby dane prinesú do štátnej kasy 29 až 46 miliónov eur ročne. Tie však v konečnom dôsledku zaplatia nakoniec klienti. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »Na európske trhy dnes dorazila korekcia, USA klesali už včera: CAC 40 –2,07%, FTSE 100 –2,10%, DAX –2,10%, Dow Jones IA –0,08%, S&P 500 –0,29%, Nasdaq –0,11%. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Akcie v USA dnes výraznejšie klesali, keď šéf Fedu B. Bernankee varoval pred skorým ukončením QE: CAC 40 +0,37%, FTSE 100 +0,53%, DAX +0,69%, Dow Jones IA –0,52%, S&P 500 –0,83%, Nasdaq –1,11%. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Američania i Európania videli na akciových trhoch mierne zisky: CAC 40 +0,33%, FTSE 100 +0,71%, DAX +0,19%, Dow Jones IA +0,34%, S&P 500 +0,17%, Nasdaq +0,16%. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Rizikové aktíva minulý týždeň nadviazali na tohtoročnú rely silnými ziskami vďaka pokračujúcej dôvere investorov v rast svetovej ekonomiky a ich vytláčaniu z bezpečných aktív centrálnymi bankami napriek zmiešaným makroekonomickým dátam a špekuláciám o možnom blížiacom sa znížení kvantitatívneho uvoľňovania zo strany FEDu. Americké indexy si pripísali okolo 2%: S&P 500 +2,07%, Nasdaq Composite +1,82% a Dow Jones 1,56%. Európske akcie nasledovali: nemecký DAX +1,44%, francúzsky CAC 40 +1,2% a britský FTSE 100 +1,48%. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Relatívne pokojný deň priniesol do Európy rast a do USA pokles: CAC 40 +0,54%, FTSE 100 +0,48%, DAX +0,69%, Dow Jones IA –0,12%, S&P 500 –0,07%, Nasdaq –0,07%. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »Súhlasíte s vyjadrením R. Fica, že ozdravenie verejných financií má ísť na úkor silných a bohatých?
Hoci reálne mzdy rastú v Spojených štátoch len veľmi pomaly, rozmohol sa podobný fenomén ako na začiatku 80. a v polovici 90. rokov minulého storočia. Za posledné štyri desaťročia tam výrazne vzrástla nerovnosť príjmov. Avšak nie tak, ako si väčšina z nás myslí. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Banky, poisťovne a správcovské spoločnosti sú proti zavedeniu dane z finančných transakcií. Upozorňujú, že môže predražiť finančné produkty, ale aj štátny dlh. Ministerstvo financií oponuje, že finančníci by sa mali podieľať na účte za krízu. V závislosti od konečnej podoby dane prinesú do štátnej kasy 29 až 46 miliónov eur ročne. Tie však v konečnom dôsledku zaplatia nakoniec klienti. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Ekonomika Veľkej Británie má našliapnuté opäť vkĺznuť do ekonomického stavu, ktorý sa nazýva stagflácia. Tá je definovaná rastom inflácie a zároveň prepadom HDP, čoho sme momentálne svedkami. Tento jav sa naposledy vo Veľkej Británii objavil v 70-tých rokoch, kedy OAPEC (krajiny, ktoré sú súčasťou OPECu) uvalili embargo na dodávku ropy. Celá správa »
Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00Ďalšie články »Reklama | Podmienky používania | RSS
