Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme partnerom:                                                                                                                                          

logo-fincentrum

Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí

Autor: Peter Voštinár | 27.06.2012 13:00 | Kategórie: Investície | 4 komentáre
Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí

Kvantitatívne uvoľňovanie (QE) či tlačenie peňazí zaplavilo trhy množstvom peňazí. Väčší objem peňazí v obehu spôsobil okrem iného aj zvýšenú rozkolísanosť trhov. Pozrime sa spoločne do akej miery sa volatilita ceny zmenila na vývoji S&P 500 počas posledných 10 rokov. Centrálni bankári a politici majú v rukách najsilnejšiu zbraň vysokého kalibru. Majú možnosť tlačiť nové peniaze, keď potrebujú sanovať namiesto, aby prišli s ekonomickym riešením. Mojou úlohou nie je dávať návody, ale aj malé dieťa na základnej škole pochopí, že míňať viac než mu rodičia dajú nie je možné.

Tlačenie peňazí je nebezpečné, pretože pre bežných ľudí prináša znehodnotenie úspor a nižšiu kúpyschopnosť rodinnej peňaženky. Nízke úrokové sadzby a devalvácia hodnoty peňazí núti ľudí rozmýšľať, čo s peniazmi, aby ich ochranili pred znehodnotením, infláciou alebo aj zarobili. Jednoducho povedané centrálne banky vytvorili prostredie, kedy ľudia špekulujú, pretože im iné nezostáva. Chceli by ste mať radšej peniaze na účte s predstavou, že o ne každý deň prichádzate, alebo budete radšej hľadať východiská?

Od pádu zlatého štandardu v 70-tých rokoch minulého storočia (dovtedy boli peniaze naviazané na zlato), centrálne banky vytvorili živnú pôdu pre špekulácie. Stabilné prostredie, vystriedalo prostredie s veľkým potenciálom, ale tiež nestabilitou a kolísaním cien, teda volatilitou. Volatilita sa značne zvyšuje s každým tlačením peňazí. Pozrime sa na porovnanie vývoja a volatility ceny S&P 500 pred rokom 2008 a po ňom, keď tlačiarne začali chŕliť papierové peniaze. S&P 500 je hlavný akciový index, ktorý reprezentuje 500 najsilnejších spoločností USA.

Ukážeme si 2 grafy, kde zrátame nárasty a potom korekcie, aby sme následne vypočítali priemer týchto pohybov a mohli vykonať porovanie obdobia pred a po kríze 2008.

Obrázok č. 1: E-mini S&P 500, kontinuálny kontrakt – Zobrazuje meranie nárastov a korekcií v priebehu býčieho trendu od 2003 až 2008 

Nárasty hore trvali v priemere: 1685,25 / 9 (počet) = 187,25 USD

Korekcie trvali v priemere: 1080 / 9 (počet) = 120 USD

Obrázok č. 2: E-mini S&P 500, kontinuálny kontrakt - Zobrazuje meranie nárastov a korekcií v priebehu býčieho trendu od 2009 až 2012

Nárasty hore trvali v priemere: 1671,75 / 6 = 278,625 USD

Korekcie trvali v priemere: 1143,25 / 7 = 163,321 USD

Záver

Tlačenie peňazí prinieslo na trhy väčšiu volatilitu. Porovnávané obdobia ukazujú, že nárasty cien v býčom trhu po kríze v roku 2008 vzrástli v priemere o 48,79% v porovnaní so sledovaným obdobím pred krízou. Korekcie sú vyššie v priemere o 36,10%. Zaujímavé je, že veľkosť poslednej korekcie je 161 bodov.

Autor je trading mentor spoločnosti Pevoni – Trading academy. Ilustračný obrázok: sxc.hu.

Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí

Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Posledné pridané komentáre (celkem 4 komentáre)

autor článku emanuel | 19.08.2012 12:09
Re: Re: nie je možné?? Sovietsky partizán | 27.06.2012 15:49
Re: nie je možné?? Magduša | 27.06.2012 15:42
nie je možné?? Kruci fix | 27.06.2012 15:37

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Peter Apolen | 25.07.2017 00:00 Hľadanie výnosu: podielové fondy alebo ETF?

ETF fondy (exchange-traded funds) zaznamenali v uplynulých rokoch exponenciálny rast. Kým v roku 1998 ich existovalo len 29, koncom minulého roka si investori mohli vyberať z ponuky 1700 fondov investujúcich do akcií, dlhopisov, či iných finančných inštrumentov. ETF lákajú najmä nižšími poplatkami, no zdá, že podielové fondy by v budúcnosti opäť mohli získať stratené pozície.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 20.07.2017 00:00 Finančné trhy v 3. kvartáli - návrat vysokej volatility

Hlavný rizikom pre menové trhy v prebiehajúcom letnom období bude narastajúca volatilita. V tejto chvíli prevláda na trhoch kombinácia spomaľujúcej sa inflácie a slabšieho dolára. Avšak najväčším rizikom pre globálny ekonomický rast bude v najbližšej budúcnosti sprísňovanie čínskej monetárnej politiky. Jediným ostrovom pozitívneho sentimentu by mohla byť v treťom kvartáli Európa. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 17.07.2017 00:00 Vysokofrekvenčné obchodovanie zvyšuje riziko vzniku novej krízy

Po celú dekádu bolo považované vysokofrekvenčné obchodovanie (high frequency trading – HFT) za žeravý biznis, ktorý prinášal ohromné ​​zisky. V prostredí nízkej volatility, ktoré panovalo do nedávna, však narazilo na problém so ziskovosťou. Začalo sa preto koncentrovať a dnes pár spoločností dnes ovláda značnú časť trhu. Pri ďalšom prudkom výkyve trhu môžu spôsobiť nový pád trhu. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

PR článok | 10.07.2017 12:00 Rýchlokurz ako sa stať investorom do podielových fondov

Skúsení investori už podielové fondy iste dobre poznajú. Kto sa ale na finančný trh ešte len chystá vyraziť, neoľutuje, keď sa s nimi zoznámi – podielové fondy sú totiž tým najjednoduchším spôsobom, ako sa z ničoho stať investorom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Tomáš Rajtar | 06.07.2017 00:00 Čo sa dialo na finančných trhoch v júni

Po väčšinu júna akciové trhy na oboch brehoch Atlantického oceána len stagnovali, v prípade európskych akcií v blízkosti dvojročných maxím a v prípade amerických akcií na historických maximách. Chýbal výraznejší impulz tak pre pohyb nadol, ako aj nahor. Až koncom mesiaca prišlo v reakcii na jastrabo vnímaný slovník šéfa ECB Maria Draghiho, na jastrabie vyjadrenia predstaviteľov ďalších centrálnych bánk, k veľkej korekcii búrz. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

26.07.2017 11:14 Ranný prehľad trhov 26. 7. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

26.07.2017 09:37 Akciové fondy: Svítání Brazílie a úpadek realit

V červenci 2017 se akciovým podílovým fondům příliš nedařilo a navázaly na letošní sérii mírných sestupů. Nejvíce propadaly fondy zaměřené na reality. Naopak se dařilo volatilním brazilským akciím. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

25.07.2017 13:53 Prehľad zhodnotenia fondov v 2. a 3. pilieri

Prinášame prehľad zhodnotenia v dôchodkových fondoch za predchádzajúci týždeň. Väčšina fondov vykázala citeľnú stranu. Niektoré i cez dve percentá. Najviac sa však i naďalej darí indexovým a akciovým fondom. Indexový fond od NN DSS vzrástol za posledných 12 mesiacov o viac ako 19 percent.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

25.07.2017 12:40 NBS upozorňuje na spoločnosť Atlantic Global Asset Management

Národná banka Slovenska upozorňuje na činnosť spoločnosti. Spoločnosť ATLANTIC GLOBAL ASSET MANAGEMENT ponúka investičné produkty bez splnenia legislatívnych povinností Slovenskej republiky a nedisponuje žiadnym povolením na činnosť. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

25.07.2017 10:11 Ranný prehľad trhov 25. 7. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Redakcia | 20.07.2017 00:00 Finančné trhy v 3. kvartáli - návrat vysokej volatility

Hlavný rizikom pre menové trhy v prebiehajúcom letnom období bude narastajúca volatilita. V tejto chvíli prevláda na trhoch kombinácia spomaľujúcej sa inflácie a slabšieho dolára. Avšak najväčším rizikom pre globálny ekonomický rast bude v najbližšej budúcnosti sprísňovanie čínskej monetárnej politiky. Jediným ostrovom pozitívneho sentimentu by mohla byť v treťom kvartáli Európa. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 17.07.2017 00:00 Vysokofrekvenčné obchodovanie zvyšuje riziko vzniku novej krízy

Po celú dekádu bolo považované vysokofrekvenčné obchodovanie (high frequency trading – HFT) za žeravý biznis, ktorý prinášal ohromné ​​zisky. V prostredí nízkej volatility, ktoré panovalo do nedávna, však narazilo na problém so ziskovosťou. Začalo sa preto koncentrovať a dnes pár spoločností dnes ovláda značnú časť trhu. Pri ďalšom prudkom výkyve trhu môžu spôsobiť nový pád trhu. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

PR článok | 10.07.2017 12:00 Rýchlokurz ako sa stať investorom do podielových fondov

Skúsení investori už podielové fondy iste dobre poznajú. Kto sa ale na finančný trh ešte len chystá vyraziť, neoľutuje, keď sa s nimi zoznámi – podielové fondy sú totiž tým najjednoduchším spôsobom, ako sa z ničoho stať investorom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »