Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí

Autor: Peter Voštinár | 27.06.2012 13:00 | Kategórie: Investície | 4 komentáre
Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí

Kvantitatívne uvoľňovanie (QE) či tlačenie peňazí zaplavilo trhy množstvom peňazí. Väčší objem peňazí v obehu spôsobil okrem iného aj zvýšenú rozkolísanosť trhov. Pozrime sa spoločne do akej miery sa volatilita ceny zmenila na vývoji S&P 500 počas posledných 10 rokov. Centrálni bankári a politici majú v rukách najsilnejšiu zbraň vysokého kalibru. Majú možnosť tlačiť nové peniaze, keď potrebujú sanovať namiesto, aby prišli s ekonomickym riešením. Mojou úlohou nie je dávať návody, ale aj malé dieťa na základnej škole pochopí, že míňať viac než mu rodičia dajú nie je možné.

Tlačenie peňazí je nebezpečné, pretože pre bežných ľudí prináša znehodnotenie úspor a nižšiu kúpyschopnosť rodinnej peňaženky. Nízke úrokové sadzby a devalvácia hodnoty peňazí núti ľudí rozmýšľať, čo s peniazmi, aby ich ochranili pred znehodnotením, infláciou alebo aj zarobili. Jednoducho povedané centrálne banky vytvorili prostredie, kedy ľudia špekulujú, pretože im iné nezostáva. Chceli by ste mať radšej peniaze na účte s predstavou, že o ne každý deň prichádzate, alebo budete radšej hľadať východiská?

Od pádu zlatého štandardu v 70-tých rokoch minulého storočia (dovtedy boli peniaze naviazané na zlato), centrálne banky vytvorili živnú pôdu pre špekulácie. Stabilné prostredie, vystriedalo prostredie s veľkým potenciálom, ale tiež nestabilitou a kolísaním cien, teda volatilitou. Volatilita sa značne zvyšuje s každým tlačením peňazí. Pozrime sa na porovnanie vývoja a volatility ceny S&P 500 pred rokom 2008 a po ňom, keď tlačiarne začali chŕliť papierové peniaze. S&P 500 je hlavný akciový index, ktorý reprezentuje 500 najsilnejších spoločností USA.

Ukážeme si 2 grafy, kde zrátame nárasty a potom korekcie, aby sme následne vypočítali priemer týchto pohybov a mohli vykonať porovanie obdobia pred a po kríze 2008.

Obrázok č. 1: E-mini S&P 500, kontinuálny kontrakt – Zobrazuje meranie nárastov a korekcií v priebehu býčieho trendu od 2003 až 2008 

Nárasty hore trvali v priemere: 1685,25 / 9 (počet) = 187,25 USD

Korekcie trvali v priemere: 1080 / 9 (počet) = 120 USD

Obrázok č. 2: E-mini S&P 500, kontinuálny kontrakt - Zobrazuje meranie nárastov a korekcií v priebehu býčieho trendu od 2009 až 2012

Nárasty hore trvali v priemere: 1671,75 / 6 = 278,625 USD

Korekcie trvali v priemere: 1143,25 / 7 = 163,321 USD

Záver

Tlačenie peňazí prinieslo na trhy väčšiu volatilitu. Porovnávané obdobia ukazujú, že nárasty cien v býčom trhu po kríze v roku 2008 vzrástli v priemere o 48,79% v porovnaní so sledovaným obdobím pred krízou. Korekcie sú vyššie v priemere o 36,10%. Zaujímavé je, že veľkosť poslednej korekcie je 161 bodov.

Autor je trading mentor spoločnosti Pevoni – Trading academy. Ilustračný obrázok: sxc.hu.

Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí

Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Posledné pridané komentáre (celkem 4 komentáre)

autor článku emanuel | 19.08.2012 12:09
Re: Re: nie je možné?? Sovietsky partizán | 27.06.2012 15:49
Re: nie je možné?? Magduša | 27.06.2012 15:42
nie je možné?? Kruci fix | 27.06.2012 15:37

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

John Hardy | 25.08.2016 00:00 Aké správy prídu v piatok z Jackson Hole?

Dlhodobá snaha médií odhadnúť pravdepodobnosť a načasovanie ďalšieho zvýšenia sadzieb zo strany Fedu už nikoho nebaví. Zredukovala sa totiž len na jednu otázku: či Fed v najbližšej dobe zvýši sadzby aspoň raz, alebo či vôbec nie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 22.08.2016 00:00 Ktorá nechce, nech sa zakrýva a ktorá chce, mi svoje vnady rada ukáže! (Svet financií očami komentátora tentoraz na letné témy)

Finančným svetom netočia iba ekonomické fundamenty, ale aj špekulácie. Vývoj v eurozóne i celej EÚ ohrozujú viaceré voľby i ženské plavky nepodliehajúce len móde, ale i politike. Možno niečo o tom vie belgická kapela Vaya Con Dios. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 15.08.2016 00:00 Predznamenáva Bank of England blížiacu sa svetovú krízu? (Svet vo financiách očami komentátora)

"Buď aspoň chvíľu normálny! Nechceš mi povedať, že ak vložím do sporiteľne istú sumu, s ktorou bankári môžu narábať, teda môžu mojimi peniazmi točiť koľko chcú, že mi o rok dajú menej než som vložil?! Veď to je hlúposť! Debilita!“ Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 16.08.2016 17:32

Peter Furmaník st. | 08.08.2016 00:00 Amerike neuškodil, Európu zneistil (Svet financií očami komentátora)

Dobré NFP údaje trhy prečítali ako blížiace sa zvyšovanie úrokových sadzieb. Časť analytikov ale nechce zobrať do úvahy ďalší dôležitý faktor, hoci Anonymous vedia svoje. Pre neistotu v Európe stúpa cena zlata a ABBA spieva zlatý hit. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 05.08.2016 00:00 Brexit utlmil aj najväčší európsky trh s umením

Britských obchodníkov s umením trápi neistota. Kým sa o dlhodobých dôsledkoch odchodu Veľkej Británie z EÚ na jej ekonomiku vedú stále diskusie, dôsledky znášajú britskí obchodníci s umením už teraz. Len mesiac po rozhodnutí britských voličov hlásia menší záujem o umelecké diela. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

24.08.2016 22:42 Americké akcie v červenom

V Európe sa v stredu z makroekonomických dát vyhlasoval len hrubý domáci produkt v Nemecku. HDP kvartálne narástlo o 0.4 %, čo súhlasí aj s predpoveďou analytikov. Konečný stav HDP za rok je 1.8 %.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.08.2016 09:47 Ranný prehľad trhov 24. augusta

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.08.2016 09:39 Mena: zlato, striebro, alebo radšej papier?

Zlatý standard vytlačil standard stříbrných měn, aby byl nakonec vytlačen standardem měny nekryté (fiat). Peníze nemusí mít žádnou vnitřní hodnotu a potvrzuje to i kupní síla virtuálních bitcoinů. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.08.2016 15:02 Prehľad trhov 23. 8.

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.08.2016 14:42 Oznámi J. Yellenová v piatok niečo zásadné?

Sympózium v Jackson Hole, ktoré predstavuje kľúčovú udalosť tohto leta, sa začne už tento týždeň. Očakáva sa, že v piatok na ňom predstaví guvernérka FEDu, Janet Yellenová, svoje ďalšie kroky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Peter Furmaník st. | 15.08.2016 00:00 Predznamenáva Bank of England blížiacu sa svetovú krízu? (Svet vo financiách očami komentátora)

"Buď aspoň chvíľu normálny! Nechceš mi povedať, že ak vložím do sporiteľne istú sumu, s ktorou bankári môžu narábať, teda môžu mojimi peniazmi točiť koľko chcú, že mi o rok dajú menej než som vložil?! Veď to je hlúposť! Debilita!“ Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00

Peter Furmaník st. | 08.08.2016 00:00 Amerike neuškodil, Európu zneistil (Svet financií očami komentátora)

Dobré NFP údaje trhy prečítali ako blížiace sa zvyšovanie úrokových sadzieb. Časť analytikov ale nechce zobrať do úvahy ďalší dôležitý faktor, hoci Anonymous vedia svoje. Pre neistotu v Európe stúpa cena zlata a ABBA spieva zlatý hit. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »