Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí

Autor: Peter Voštinár | 27.06.2012 13:00 | Kategórie: Investície | 4 komentáre
Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí

Kvantitatívne uvoľňovanie (QE) či tlačenie peňazí zaplavilo trhy množstvom peňazí. Väčší objem peňazí v obehu spôsobil okrem iného aj zvýšenú rozkolísanosť trhov. Pozrime sa spoločne do akej miery sa volatilita ceny zmenila na vývoji S&P 500 počas posledných 10 rokov. Centrálni bankári a politici majú v rukách najsilnejšiu zbraň vysokého kalibru. Majú možnosť tlačiť nové peniaze, keď potrebujú sanovať namiesto, aby prišli s ekonomickym riešením. Mojou úlohou nie je dávať návody, ale aj malé dieťa na základnej škole pochopí, že míňať viac než mu rodičia dajú nie je možné.

Tlačenie peňazí je nebezpečné, pretože pre bežných ľudí prináša znehodnotenie úspor a nižšiu kúpyschopnosť rodinnej peňaženky. Nízke úrokové sadzby a devalvácia hodnoty peňazí núti ľudí rozmýšľať, čo s peniazmi, aby ich ochranili pred znehodnotením, infláciou alebo aj zarobili. Jednoducho povedané centrálne banky vytvorili prostredie, kedy ľudia špekulujú, pretože im iné nezostáva. Chceli by ste mať radšej peniaze na účte s predstavou, že o ne každý deň prichádzate, alebo budete radšej hľadať východiská?

Od pádu zlatého štandardu v 70-tých rokoch minulého storočia (dovtedy boli peniaze naviazané na zlato), centrálne banky vytvorili živnú pôdu pre špekulácie. Stabilné prostredie, vystriedalo prostredie s veľkým potenciálom, ale tiež nestabilitou a kolísaním cien, teda volatilitou. Volatilita sa značne zvyšuje s každým tlačením peňazí. Pozrime sa na porovnanie vývoja a volatility ceny S&P 500 pred rokom 2008 a po ňom, keď tlačiarne začali chŕliť papierové peniaze. S&P 500 je hlavný akciový index, ktorý reprezentuje 500 najsilnejších spoločností USA.

Ukážeme si 2 grafy, kde zrátame nárasty a potom korekcie, aby sme následne vypočítali priemer týchto pohybov a mohli vykonať porovanie obdobia pred a po kríze 2008.

Obrázok č. 1: E-mini S&P 500, kontinuálny kontrakt – Zobrazuje meranie nárastov a korekcií v priebehu býčieho trendu od 2003 až 2008 

Nárasty hore trvali v priemere: 1685,25 / 9 (počet) = 187,25 USD

Korekcie trvali v priemere: 1080 / 9 (počet) = 120 USD

Obrázok č. 2: E-mini S&P 500, kontinuálny kontrakt - Zobrazuje meranie nárastov a korekcií v priebehu býčieho trendu od 2009 až 2012

Nárasty hore trvali v priemere: 1671,75 / 6 = 278,625 USD

Korekcie trvali v priemere: 1143,25 / 7 = 163,321 USD

Záver

Tlačenie peňazí prinieslo na trhy väčšiu volatilitu. Porovnávané obdobia ukazujú, že nárasty cien v býčom trhu po kríze v roku 2008 vzrástli v priemere o 48,79% v porovnaní so sledovaným obdobím pred krízou. Korekcie sú vyššie v priemere o 36,10%. Zaujímavé je, že veľkosť poslednej korekcie je 161 bodov.

Autor je trading mentor spoločnosti Pevoni – Trading academy. Ilustračný obrázok: sxc.hu.

Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí

Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Posledné pridané komentáre (celkem 4 komentáre)

autor článku emanuel | 19.08.2012 12:09
Re: Re: nie je možné?? Sovietsky partizán | 27.06.2012 15:49
Re: nie je možné?? Magduša | 27.06.2012 15:42
nie je možné?? Kruci fix | 27.06.2012 15:37

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Pavel Drahotský | 23.02.2017 00:00 Sme uprostred revolúcie – ETF fondy získavajú na atraktivite

Objem majetku spravovaného takzvanými burzovo obchodovanými fondami (exchange traded funds – ETF) v posledných rokoch prudko rastie. Podľa údajov londýnskej spoločnosti ETFGI už celosvetovo dosahuje takmer 3,5 bilióna amerických dolárov. Najmä v Spojených štátoch amerických, ale už aj v západnej Európe sú tieto fondy čoraz populárnejšie. Záujem o ne majú najmä investori nespokojní s klasickými podielovými fondami. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Andrej Zeman | 22.02.2017 00:00 Opatrnejší investori ako Slováci sú v Európe len Gréci

Hodnota finančného majetku domácností na Slovensku sa za uplynulú dekádu takmer strojnásobila. Nezmenilo sa však nič na tom, že tak ako v minulosti, aj teraz držia Slováci väčšinu svojich úspor na bežných, sporiacich alebo termínovaných účtoch, resp. vkladoch. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 16.02.2017 00:00 Úspory Slovákov sú v (ne)bezpečí!!!

Slováci sa začínajú odvracať od termínovaných vkladov. Paradoxne tak však nerobia v čase najnižšieho reálneho výnosu, ale v čase opticky najnižšieho percentuálneho úroku. Slabá investičná gramotnosť a averzia k riziku je však najmä záležitosťou doterajších generácií. S novými investičnými možnosťami a otvorenou hlavou sa nová generácia budúcich investorov pravdepodobne podstatne zmení. Vzrastie tak aj jej odolnosť voči riziku. Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 21.02.2017 20:06

Peter Apolen | 03.02.2017 00:00 Máte peniaze v garantovanom penzijnom fonde? Oberáte sa o zhodnotenie

Mnohí tridsiatnici, ktorí si budú sporiť i viac ako 30 rokov, majú svoje peniaze v druhom pilieri výhradne v garantovanom fonde, čím sa oberajú o možnosť ťažiť z nárastu ekonomík v budúcnosti. Podľa štatistík tak robí až 90 percent sporiteľov. Dôkazom je aktuálny rast akciových trhov, ale i výsledky indexových ako aj akciových fondov v druhom pilieri za minulý rok. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 31.01.2017 00:00 Rozvod po anglicky: Čo prinesie tvrdý brexit pre ekonomiku

Šesť mesiacov po tom, čo súčasná britská premiérka Theresa Mayová nahradila vo funkcii Davida Camerona ako dôsledok referenda o Brexite, už Európa pozná jasnejšiu predstavu Británie o rozvode s Európou. Dvanásť bodový plán, ktorý Mayová pred nedávnom zverejnila, rozoberá podrobnejšie predstavy o budúcnosti vzťahov s úniou, predovšetkým pokiaľ ide o opustenie jednotného trhu. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

24.02.2017 12:57 Dokáže Elon Musk realizovať tajné sny investorov?

Tesla dokázala svoje výnimočné schopnosti v účtovnej gymnastike a zároveň tvrdo pracovala aj vo svojich výrobných halách tak, aby sa mohla pochváliť ziskovým tretím kvartálom. Aj napriek tomu, že výsledky štvrtého kvartálu nenaplnili očakávania. Akcie od začiatku decembra minulého roka však vzrástli až o 54 percent. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.02.2017 10:44 Ranný prehľad trhov 24. februára

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.02.2017 22:44 Mierne poklesy pred koncom týždňa

Vo štvrtok bola núdza na dáta v Ázií. Japonsko ukázalo index cien poskytovateľov služieb, ten prekonal očakávania 0,4% a dosiahol hranicu 0,5%. Austrália pridala kvartálnu mieru spotreby súkromného kapitálu, ktorá klesla nad očakávania na úroveň –2,1%. Ázijské indexy štvrtok uzavreli v strate, Nikkei 225 –0,04%, Hang Seng –0,36%, Shanghai –0,3%. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.02.2017 09:56 Ranný prehľad trhov 23. februára 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

22.02.2017 23:36 Streda bohatá na makrodáta

Stred týždňa bol tradične silný na makroekonomické dáta, najmä v Európe. Rakúska inflácia vzrástla z 1.4% na 2%, pri očakávaniach analytikov na úrovni 1.7%. Na mesačnej báze klesla z 0.5% na –0.3%, v súlade s očakávaniami. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Pavel Drahotský | 23.02.2017 00:00 Sme uprostred revolúcie – ETF fondy získavajú na atraktivite

Objem majetku spravovaného takzvanými burzovo obchodovanými fondami (exchange traded funds – ETF) v posledných rokoch prudko rastie. Podľa údajov londýnskej spoločnosti ETFGI už celosvetovo dosahuje takmer 3,5 bilióna amerických dolárov. Najmä v Spojených štátoch amerických, ale už aj v západnej Európe sú tieto fondy čoraz populárnejšie. Záujem o ne majú najmä investori nespokojní s klasickými podielovými fondami. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Andrej Zeman | 22.02.2017 00:00 Opatrnejší investori ako Slováci sú v Európe len Gréci

Hodnota finančného majetku domácností na Slovensku sa za uplynulú dekádu takmer strojnásobila. Nezmenilo sa však nič na tom, že tak ako v minulosti, aj teraz držia Slováci väčšinu svojich úspor na bežných, sporiacich alebo termínovaných účtoch, resp. vkladoch. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 16.02.2017 00:00 Úspory Slovákov sú v (ne)bezpečí!!!

Slováci sa začínajú odvracať od termínovaných vkladov. Paradoxne tak však nerobia v čase najnižšieho reálneho výnosu, ale v čase opticky najnižšieho percentuálneho úroku. Slabá investičná gramotnosť a averzia k riziku je však najmä záležitosťou doterajších generácií. S novými investičnými možnosťami a otvorenou hlavou sa nová generácia budúcich investorov pravdepodobne podstatne zmení. Vzrastie tak aj jej odolnosť voči riziku. Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00Ďalšie články »