Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí

Autor: Peter Voštinár | 27.06.2012 13:00 | Kategórie: Investície | 4 komentáre
Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí

Kvantitatívne uvoľňovanie (QE) či tlačenie peňazí zaplavilo trhy množstvom peňazí. Väčší objem peňazí v obehu spôsobil okrem iného aj zvýšenú rozkolísanosť trhov. Pozrime sa spoločne do akej miery sa volatilita ceny zmenila na vývoji S&P 500 počas posledných 10 rokov. Centrálni bankári a politici majú v rukách najsilnejšiu zbraň vysokého kalibru. Majú možnosť tlačiť nové peniaze, keď potrebujú sanovať namiesto, aby prišli s ekonomickym riešením. Mojou úlohou nie je dávať návody, ale aj malé dieťa na základnej škole pochopí, že míňať viac než mu rodičia dajú nie je možné.

Tlačenie peňazí je nebezpečné, pretože pre bežných ľudí prináša znehodnotenie úspor a nižšiu kúpyschopnosť rodinnej peňaženky. Nízke úrokové sadzby a devalvácia hodnoty peňazí núti ľudí rozmýšľať, čo s peniazmi, aby ich ochranili pred znehodnotením, infláciou alebo aj zarobili. Jednoducho povedané centrálne banky vytvorili prostredie, kedy ľudia špekulujú, pretože im iné nezostáva. Chceli by ste mať radšej peniaze na účte s predstavou, že o ne každý deň prichádzate, alebo budete radšej hľadať východiská?

Od pádu zlatého štandardu v 70-tých rokoch minulého storočia (dovtedy boli peniaze naviazané na zlato), centrálne banky vytvorili živnú pôdu pre špekulácie. Stabilné prostredie, vystriedalo prostredie s veľkým potenciálom, ale tiež nestabilitou a kolísaním cien, teda volatilitou. Volatilita sa značne zvyšuje s každým tlačením peňazí. Pozrime sa na porovnanie vývoja a volatility ceny S&P 500 pred rokom 2008 a po ňom, keď tlačiarne začali chŕliť papierové peniaze. S&P 500 je hlavný akciový index, ktorý reprezentuje 500 najsilnejších spoločností USA.

Ukážeme si 2 grafy, kde zrátame nárasty a potom korekcie, aby sme následne vypočítali priemer týchto pohybov a mohli vykonať porovanie obdobia pred a po kríze 2008.

Obrázok č. 1: E-mini S&P 500, kontinuálny kontrakt – Zobrazuje meranie nárastov a korekcií v priebehu býčieho trendu od 2003 až 2008 

Nárasty hore trvali v priemere: 1685,25 / 9 (počet) = 187,25 USD

Korekcie trvali v priemere: 1080 / 9 (počet) = 120 USD

Obrázok č. 2: E-mini S&P 500, kontinuálny kontrakt - Zobrazuje meranie nárastov a korekcií v priebehu býčieho trendu od 2009 až 2012

Nárasty hore trvali v priemere: 1671,75 / 6 = 278,625 USD

Korekcie trvali v priemere: 1143,25 / 7 = 163,321 USD

Záver

Tlačenie peňazí prinieslo na trhy väčšiu volatilitu. Porovnávané obdobia ukazujú, že nárasty cien v býčom trhu po kríze v roku 2008 vzrástli v priemere o 48,79% v porovnaní so sledovaným obdobím pred krízou. Korekcie sú vyššie v priemere o 36,10%. Zaujímavé je, že veľkosť poslednej korekcie je 161 bodov.

Autor je trading mentor spoločnosti Pevoni – Trading academy. Ilustračný obrázok: sxc.hu.

Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí

Kvantitatívne uvoľňovanie: Ako sa darilo S&P 500 pred a po tlačením peňazí >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
Reklama

 

Posledné pridané komentáre (celkem 4 komentáre)

autor článku emanuel | 19.08.2012 12:09
Re: Re: nie je možné?? Sovietsky partizán | 27.06.2012 15:49
Re: nie je možné?? Magduša | 27.06.2012 15:42
nie je možné?? Kruci fix | 27.06.2012 15:37

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Redakcia | 09.09.2016 00:00 Mali by sa banky začať báť konkurencie brokerských spoločností?

Banky môžu byť ďalšou obeťou technologického pokroku. Tak, ako sa taxikári cítia ohrození mobilnými aplikáciami typu Uber, cítia dych na krku i tradičné skostnatené bankové domy. Rôzne fintech spoločnosti im odkrajujú z koláča, či už v oblasti peňažných prevodov, pôžičiek, ale aj investícií. Ak banky nespružnia a nezlacnia svoj biznis, čaká ich pravdepodobne podobný osud, ako iné odvetvia, ktoré technológie vytlačili do histórie.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 07.09.2016 00:00 Základné pravidlá, ktoré by mal poznať každý začínajúci investor

Aj pri investovaní platia isté nepísané pravidlá, ktoré nám pomôžu uchrániť sa od strát a naopak maximalizovať výnos. Sú zhmotnením minulých investorských sklamaní a omylov. Nakladajte s nimi obozretne, inak sa poučíte na vlastných chybách.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 30.08.2016 00:00 Chytá zlato druhý dych?

Zlato tento rok opäť púta veľkú pozornosť investorov. Jeho cena preto v priebehu roka vzrástla približne o štvrtinu a komodita svojim výkonom prekonala niekoľko hlavných tried aktív. No tento drahý kov je ešte stále citeľne odchýlený od maxím z augusta 2011. Kľúčovou otázkou pre trhy preto je to, či dôjde k pokračovaniu tejto rely alebo boli doterajšie pohyby jednoducho len krátkodobým zlepšením.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 26.08.2016 00:00 Trhy 2 mesiace po brexite - katastrofa sa nekoná

Kto si odnesie negatívne dôsledky brexitu najviac? Ktoré odvetvia naopak môžu z neho ťažiť? Ako by mali s informáciou narábať bežní investori v podielových fondoch? O otázkach súvisiacich s britským referendom a jeho dopadom na trhu sa rozprávame s portfólio manažérom spoločnosti Fidelity International Eugenom Philalithisom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

John Hardy | 25.08.2016 00:00 Aké správy prídu v piatok z Jackson Hole?

Dlhodobá snaha médií odhadnúť pravdepodobnosť a načasovanie ďalšieho zvýšenia sadzieb zo strany Fedu už nikoho nebaví. Zredukovala sa totiž len na jednu otázku: či Fed v najbližšej dobe zvýši sadzby aspoň raz, alebo či vôbec nie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

23.09.2016 11:17 Ranný prehľad trhov 23. septembra

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.09.2016 08:17 Draghi: Bánk je príliš veľa

Vo štvrtok došlo k zverejneniu nejedného makroekonomického ukazovateľa, ako aj k prejavu prezidenta Európskej Centrálnej Banky, Maria Draghiho. Vyjadril sa v rovnako ako nejeden predstaviteľ ECB  v posledných týždňoch, keď na sťažovanie bánk, ktoré hovoria, že vďaka nízkym sadzbám majú kriticky malé zisky, povedal že bánk je príliš veľa, a to je hlavný problém. Redukcia ich počtu by zredukovala tlak na ich marže, čo by viedlo k vyšším príjmom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

22.09.2016 15:14 FED sa rozhodol sadzby nezvyšovať a americký dolár padá

Americká centrálna banka FED opäť raz ukázala svoju slabosť. Znova nedokázala zvýšiť sadzby a to ani napriek všeobecnému konsenzu. Po prvý raz po dlhom časť, sme videli vystúpiť troch oponentov súčasnej politiky FEDu, no bohužiaľ všetci traja patria medzi rotujúcich regionálnych prezidentov banky, ktorí sa nebudú zúčastňovať volieb v roku 2017. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

22.09.2016 10:34 Ranný prehľad trhov 22. septembra

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

22.09.2016 08:23 Sadzby nezmenené

Obchodovanie na trhoch sa počas stredy nieslo v očakávaní dát z centrálnych bánk z USA a Japonska. V Európe bol deň na makroekonomické dáta chudobný a nevyhlasovali sa dáta najvyššej dôležitosti, ktoré by výraznejšie zahýbali trhom.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »