Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Carl Icahn dokázal vo viacerých prípadoch znásobiť svoje investície v zle riadených spoločnostiach. Svojimi zásahmi v manažmente a strategickými rozhodnutiami revitalizoval spoločnosti a následne podiel v nich predal. Stačí nákup akcií a kurz už v očakávaní zmien začína stúpať. 

C. Icahn začal svoje vzdelávanie pre finančníka pomerne netypicky, vyštudoval filozofiu na Princetone. Neskôr v štúdiu pokračoval medicínou v New Yorku. Z tejto školy však po krátkom čase odišiel a získal svoju prvú prácu ako maklér v spoločnosti Dreyfus & Company. O sedem rokov neskôr spoločnosť opustil a mal našetrený dostatok peňazí na to, aby začal obchodovať ako súkromný trader na New York Stock Exchange. Pri svojom obchodovaní využíval svoje znalosti o arbitráži a obchodovaní opcií. No tento štýl investovania mu dlho nevydržal. O desať rokov neskôr sa z neho stal podľa niektorých najznámejší aktivistický investor.

Cieľom takéhoto typu investovania je zlepšiť riadenie a finančné ukazovatele spoločností čím vzrastú ceny ich akcií. C. Icahn tak typicky nakúpil veľký podiel v spoločnosti a zmenami vo vedení, prípadne návrhmi na rôzne strategické zmeny sa snažil napraviť chyby v jej smerovaní. Jeho veľký vplyv v kombinácií s povesťou geniálneho investora mu väčšinou umožnil jeho cieľ dosiahnuť a následne predal svoj podiel s vysokým ziskom.

Príbeh jednej z najväčších ikon Wall Street sa však začal koncom sedemdesiatych rokov. Vtedy nakúpil podiel v spoločnosti Tappan a získal miesto v predstavenstve. Úspešne presadil predaj spoločnosti a vďaka jeho výnimočným rokovacím schopnostiam zdvojnásobil svoju investíciu. O niekoľko rokov neskôr získal pozíciu v TWA, čo boli vtedy popredné americké aerolinky. Svoj podiel vo výške takmer pol miliardy sa mu podarilo znovu zdvojnásobiť. Súčasťou plánu, ktorý vo vedení spoločnosti presadzoval, bola akvizícia niekoľkých menších aeroliniek. Ukázalo sa, že tento krok bol dobre premyslený a spoločnosti priniesol veľký zisk. Následne presadil spätné odkúpenie akcií spoločnosťou, čo vyhnalo cenu jej akcií prudko nahor. Icahn začal krátko nato akcie predávať. V čase, keď sa zbavil celého svojho podielu, bola spoločnosť v dlhu 540 mil. dolárov a  Carl bol v zisku približne pol miliardy.

Odvtedy sa sústredí takmer výhradne na tento štýl investovania a vďaka jeho mimoriadne úspešnej stratégii ho mnoho investorov nasleduje a kopíruje jeho obchody. Keďže očakávajú, že nákup podielu v spoločnosti znamená presadzovanie nových stratégií a zmenu vedenia. To zvykne zlepšiť pozíciu spoločnosti na trhu, ceny akcií spoločnosti reagujú po oznámení jeho nových pozícií prudkým nárastom.

Tento fenomén sa medzi obchodníkmi slangovo označuje ako „Icahn lift“. Carl si typicky vyberá spoločnosti, ktoré sú v problémoch, alebo sú ich akcie podhodnotené. Jeho aktivizmus spôsobuje veľké zmeny v korporátnom manažmente, čo reflektujú aj veľké zmeny v cenách akcií. Zisky z jeho pozícií sa typicky pohybujú v desiatkach percent. Najväčší podiel má v spoločnosti Icahn Enterprises, holdingovej spoločnosti s diverzifikovaným investičným portfóliom.

netfix

Jeden z najzaujímavejších súčasných Icahnovych úspechov je jednoznačne firma Netflix. Akcie nakúpil v roku 2012, cena sa vtedy pohybovala okolo úrovne 100 dolárov. Dnes má akcia oproti nákupnej cene viac ako štvornásobnú hodnotu. Za spomenutie určite stojí aj jeho pozícia v spoločnosti Apple, ktorá tvorí  osem percent jeho portfólia. „Icahn lift“ minulú jeseň akciám spoločnosti pomohol vzrásť o viac ako päť percent. Po konferencii  Apple Keynote, kde spoločnosť každoročne prezentuje nové produkty, cena akcií výrazne klesla. Carl však v spoločnosť dôveru nestratil a dokonca nakúpil ďalšie akcie. Cena akcií odvtedy vzrástla, dnes je niekde na úrovni 525 dolárov.

Zdroj: investopedia.com, biography.com

Fotografia: Businessweek

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Peter Apolen | 29.07.2016 00:00 Najčastejšie finančné chyby, ktorých sa dopúšťajú štyridsiatnici

40 rokov je vek, keď už môžeme od človeka čakať zodpovednosť a racionálny úsudok. Rozumnému finančnému správaniu by tak teoreticky nemalo stáť nič v ceste. Napriek tomu to tak často je. Niekedy však stačí len správny impulz a veci sa pohnú správnym smerom. Práve takým by mohli byť nasledovné rady a upozornenie na časté finančné chyby štyridsiatnikov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 25.07.2016 00:00 Majú sa trhy už teraz pripraviť na jesennú nervozitu? (Svet financií očami komentátora)

Opatrenia centrálnych bánk nemajú už žiaden účinok a tak zostáva len zhadzovať peniaze z vrtuľníkov. Pripomenieme si nedávno zosnulého rockera i vonkajšiu súvislosť US volieb s britským referendom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 18.07.2016 00:00 Ťaží nás v bruchu príliv novo natlačených peňazí a tým aj neistá budúcnosť? (Svet financií očami komentátora)

To, že centrálne banky strácajú dôveru investorov, je viac-menej fráza. Vieme, komu pomáha výnimočný stav vo Francúzsku a na fakt, že Európa potrebuje harmóniu, poukazuje kopa nahých mladých žien. Stojí za to si ich pozrieť. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 13.07.2016 00:00 Mladí ľudia majú nesprávne nastavené investičné očakávania

Nedávny prieskum ukázal, že ľudia do 35 rokov očakávajú z investícií oveľa vyšší výnos, ako je dnes možné na trhoch dosiahnuť a sú ochotní investovať len na krátku dobu. Výsledkom tak často býva sklamanie a dezilúzia. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 11.07.2016 00:00 Včera ešte usmievavé potkany vz. Quo vadis, Europa? (Svet financií očami komentátora)

Budúcnosť Starého kontinentu je pochmúrnejšia než priznávajú eurolídri a trhy budú čakať, aké zmluvy Británia vyrokuje. Bielorusko škrtlo štyri nuly a chce investície zo Západu. Namiesto Fica plačúceho na nesprávnom hrobe dostane priestor legendárna Madonna. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

28.07.2016 22:04 Európske indexy v červenom

Štvrtok bol z hľadiska makroekonomických dát bohatý a v EU priniesol prevažne pozitívne dáta, aj napriek tomu zatvárali európske akciové indexy v červených číslach. Pred otvorením európskeho trhu sa vyhlasovala miera nezamestnanosti v Španielsku.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.07.2016 10:57 Ranný prehľad trhov 28. júla

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.07.2016 09:30 Úrokové sadzby nezmenené

Úrokové sadzby USA ostávajú po stredajšom rýchlom vyhlásení guvernérky FEDu Janet Yellenovej bez zmeny. Vyhlásenie prakticky prebehlo rýchlo, pričom guvernérka stihla dodať, že krátkodobé riziká pre ekonomický výhľad sa zmenšili a situácia na trhu práce sa vylepšuje. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

27.07.2016 21:37 Je aktuálne oživenie amerických trhov reálne, alebo ide len o ilúziu?

Na americkom akciovom trhu aktuálne zažívame nové maximá a to len pár týždňov po tom, čo trhy ovládol strach z Brexitu. Rast trhov vyplýva zo zlepšujúcich sa údajov z americkej ekonomiky, no podľa nás môže ísť len o dočasné zlepšenie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

27.07.2016 10:09 Ranný prehľad trhov 27. júla

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Peter Furmaník st. | 18.07.2016 00:00 Ťaží nás v bruchu príliv novo natlačených peňazí a tým aj neistá budúcnosť? (Svet financií očami komentátora)

To, že centrálne banky strácajú dôveru investorov, je viac-menej fráza. Vieme, komu pomáha výnimočný stav vo Francúzsku a na fakt, že Európa potrebuje harmóniu, poukazuje kopa nahých mladých žien. Stojí za to si ich pozrieť. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 11.07.2016 00:00 Včera ešte usmievavé potkany vz. Quo vadis, Europa? (Svet financií očami komentátora)

Budúcnosť Starého kontinentu je pochmúrnejšia než priznávajú eurolídri a trhy budú čakať, aké zmluvy Británia vyrokuje. Bielorusko škrtlo štyri nuly a chce investície zo Západu. Namiesto Fica plačúceho na nesprávnom hrobe dostane priestor legendárna Madonna. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 13.07.2016 00:00 Mladí ľudia majú nesprávne nastavené investičné očakávania

Nedávny prieskum ukázal, že ľudia do 35 rokov očakávajú z investícií oveľa vyšší výnos, ako je dnes možné na trhoch dosiahnuť a sú ochotní investovať len na krátku dobu. Výsledkom tak často býva sklamanie a dezilúzia. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »