Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Carl Icahn dokázal vo viacerých prípadoch znásobiť svoje investície v zle riadených spoločnostiach. Svojimi zásahmi v manažmente a strategickými rozhodnutiami revitalizoval spoločnosti a následne podiel v nich predal. Stačí nákup akcií a kurz už v očakávaní zmien začína stúpať. 

C. Icahn začal svoje vzdelávanie pre finančníka pomerne netypicky, vyštudoval filozofiu na Princetone. Neskôr v štúdiu pokračoval medicínou v New Yorku. Z tejto školy však po krátkom čase odišiel a získal svoju prvú prácu ako maklér v spoločnosti Dreyfus & Company. O sedem rokov neskôr spoločnosť opustil a mal našetrený dostatok peňazí na to, aby začal obchodovať ako súkromný trader na New York Stock Exchange. Pri svojom obchodovaní využíval svoje znalosti o arbitráži a obchodovaní opcií. No tento štýl investovania mu dlho nevydržal. O desať rokov neskôr sa z neho stal podľa niektorých najznámejší aktivistický investor.

Cieľom takéhoto typu investovania je zlepšiť riadenie a finančné ukazovatele spoločností čím vzrastú ceny ich akcií. C. Icahn tak typicky nakúpil veľký podiel v spoločnosti a zmenami vo vedení, prípadne návrhmi na rôzne strategické zmeny sa snažil napraviť chyby v jej smerovaní. Jeho veľký vplyv v kombinácií s povesťou geniálneho investora mu väčšinou umožnil jeho cieľ dosiahnuť a následne predal svoj podiel s vysokým ziskom.

Príbeh jednej z najväčších ikon Wall Street sa však začal koncom sedemdesiatych rokov. Vtedy nakúpil podiel v spoločnosti Tappan a získal miesto v predstavenstve. Úspešne presadil predaj spoločnosti a vďaka jeho výnimočným rokovacím schopnostiam zdvojnásobil svoju investíciu. O niekoľko rokov neskôr získal pozíciu v TWA, čo boli vtedy popredné americké aerolinky. Svoj podiel vo výške takmer pol miliardy sa mu podarilo znovu zdvojnásobiť. Súčasťou plánu, ktorý vo vedení spoločnosti presadzoval, bola akvizícia niekoľkých menších aeroliniek. Ukázalo sa, že tento krok bol dobre premyslený a spoločnosti priniesol veľký zisk. Následne presadil spätné odkúpenie akcií spoločnosťou, čo vyhnalo cenu jej akcií prudko nahor. Icahn začal krátko nato akcie predávať. V čase, keď sa zbavil celého svojho podielu, bola spoločnosť v dlhu 540 mil. dolárov a  Carl bol v zisku približne pol miliardy.

Odvtedy sa sústredí takmer výhradne na tento štýl investovania a vďaka jeho mimoriadne úspešnej stratégii ho mnoho investorov nasleduje a kopíruje jeho obchody. Keďže očakávajú, že nákup podielu v spoločnosti znamená presadzovanie nových stratégií a zmenu vedenia. To zvykne zlepšiť pozíciu spoločnosti na trhu, ceny akcií spoločnosti reagujú po oznámení jeho nových pozícií prudkým nárastom.

Tento fenomén sa medzi obchodníkmi slangovo označuje ako „Icahn lift“. Carl si typicky vyberá spoločnosti, ktoré sú v problémoch, alebo sú ich akcie podhodnotené. Jeho aktivizmus spôsobuje veľké zmeny v korporátnom manažmente, čo reflektujú aj veľké zmeny v cenách akcií. Zisky z jeho pozícií sa typicky pohybujú v desiatkach percent. Najväčší podiel má v spoločnosti Icahn Enterprises, holdingovej spoločnosti s diverzifikovaným investičným portfóliom.

netfix

Jeden z najzaujímavejších súčasných Icahnovych úspechov je jednoznačne firma Netflix. Akcie nakúpil v roku 2012, cena sa vtedy pohybovala okolo úrovne 100 dolárov. Dnes má akcia oproti nákupnej cene viac ako štvornásobnú hodnotu. Za spomenutie určite stojí aj jeho pozícia v spoločnosti Apple, ktorá tvorí  osem percent jeho portfólia. „Icahn lift“ minulú jeseň akciám spoločnosti pomohol vzrásť o viac ako päť percent. Po konferencii  Apple Keynote, kde spoločnosť každoročne prezentuje nové produkty, cena akcií výrazne klesla. Carl však v spoločnosť dôveru nestratil a dokonca nakúpil ďalšie akcie. Cena akcií odvtedy vzrástla, dnes je niekde na úrovni 525 dolárov.

Zdroj: investopedia.com, biography.com

Fotografia: Businessweek

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Marek Mittaš | 02.12.2016 00:00 Zlato a ropa: prinášajú výnos ale aj množstvo adrenalínu

Patria k najsledovanejším aj najdiskutovanejším komoditám. Zo dňa na deň dokážu vytvoriť obrovské prepady aj zisky. Na ich rast, alebo pokles vplývajú doslova maličkosti. Neustále výkyvy tejto dvojky z nich robia atraktívne ciele investícií, od ktorých si mnohí sľubujú vysoké výnosy a nutnosť zárobku. Aká je však realita? Ako sa môže vyvíjať budúcnosť týchto trhových titánov v neistej politickej klíme? Celá správa »

Komentárov: 0 / 0
investujeme-300-250

Christopher Dembik | 01.12.2016 00:00 Trhy zatiaľ prijímajú víťazstvo D. Trumpa pozitívne

Na rozdiel od očakávaní sa víťazstvo Donalda Trumpa v amerických prezidentských voľbách zatiaľ neprejavilo na finančných trhoch ako zásadný problém. FED teda nemá žiaden dôvod odložiť plánované zvýšenie sadzieb v decembri. Akciové trhy dokonca reagovali vďaka inflačným očakávaniam pozitívne. Oveľa väčším rizikom ale môže byť politická v Európe. Blíži sa talianske referendum, voľby v Rakúsku, či Holandsku. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 28.11.2016 00:00 Na Titanicu nervózne tancuje Pani ropa a neistý je aj Trump (Svet financií očami komentátora)

Ceny čierneho zlata čakajú na rokovanie producentov vo Viedni. Na prezidentove reči o antiglobalizácii doplácajú potápajúce sa lodné spoločnosti a talianske MoVimento 5 Stelle môže ľahko potopiť celú Európu! Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Miroslav Zajac | 25.11.2016 00:00 Zn.: Mám voľných 20-tisíc a dilemu, či ich ponúknuť finančným žralokom

Klasickým “termiňákom” doba už dlhšie nepraje. Investori však výnosy hľadajú naďalej. Zalovili sme preto vo vodách korporátnych dlhopisov a našli zaujímavé alternatívy.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 18.11.2016 00:00 Ukladáte voľné peniaze na termínovaný účet? Nebláznite...

Pozerali ste sa v poslednej dobe na výnosy termínovaných vkladov? Viete čo, ani to nerobte. Zdravie je predsa prvoradé. Ale ak ste predsa len zvedavý, tak vedzte, že ročná viazanosť úspor je v dvoch bankách odmenená len 0,05 percentom. Nie, nejde o preklep. Skutočne, ak si do banky vložíte desať tisíc eur, tak banka vám po roku pripíše päť eur. Po správnosti z toho ešte odvedie daň a vám nakoniec ostane 4,05 eura. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

02.12.2016 22:30 Nezamestnanosť v USA klesá na nové predkrízové minimá

Piatok v noci sa zverejňovali výsledky maloobchodných tržieb z Austrálie, ktoré na mesačnej báze vzrástli o 0,5% oproti očakávaniam nastaveným na 0,3%. Ráno prišli dáta zo Švajčiarska, kde HDP vzrástlo o 1,3% na ročnej báze oproti očakávaniam na úrovni 1,8%. Na kvartálnej báze HDP stagnovalo oproti očakávanému nárastu o 0,3%. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

02.12.2016 15:36 2 veci, ktoré musíte vedieť, než začnete s investovaním

Ak ste sa rozhodli začať s pravidelným investovaním, ste na správnej ceste. Svojho rozhodnutia sa rozhodne držte. Predtým než začnete, si ale musíte ujasniť dve veci. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

02.12.2016 09:24 Ranný prehľad trhov 2. decembra

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

02.12.2016 09:03 Na budúci rok by sa mali otvoriť tri nové diamantové bane

Až tri nové bane začnú zásobovať svetové trhy surovými diamantmi začiatkom roku 2017. Podľa odhadov britskej investičnej banky Panmure Gordon & Co môže mať zvýšená ponuka mierne negatívny vplyv na rast cien neopracovaných diamantov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

02.12.2016 08:27 Ropa bude dražší a svět lepší

Těžaři doufají v růst ceny ropy na 55 USD za barel. I když to zní nepochopitelně, měli bychom jim fandit. Sice to znamená poněkud dražší surovinu, než je aktuálních cca 49 dolarů, ale byla by to cena „trvale udržitelná“. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Anketa

Myslíte si, že nové Opatrenie pribrzdí úverový trh?

Áno. (50%)
 
Nie. (17%)
 
Neviem. (33%)
 Spolu hlasovalo 6 čitateľov

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Tomáš Pieruzek | 15.11.2016 00:00 Ako rozoznať nehnuteľnosť vhodnú na investíciu

Ak chcete byť úspešný v investovaní do nehnuteľností musíte vedieť rozoznať dobrú investíciu od zlej. I keď zoznam kritérií uvedený nižšie nie je definitívny, ak sa ho budete držať, vyhnete sa zásadným chybám, ktoré by mohli spomaliť (až zastaviť) vaše investičné ambície. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Miroslav Zajac | 25.11.2016 00:00 Zn.: Mám voľných 20-tisíc a dilemu, či ich ponúknuť finančným žralokom

Klasickým “termiňákom” doba už dlhšie nepraje. Investori však výnosy hľadajú naďalej. Zalovili sme preto vo vodách korporátnych dlhopisov a našli zaujímavé alternatívy.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 14.11.2016 00:00 Blíži sa 17. november a otázka znie: Chceli sme do Európy alebo do Hulvátova? (Svet financií očami komentátora)

Trhy si užili silnú, ale krátkodobú volatilitu. Odnieslo si to najmä zlato. Hoci Trump postupne uberá paru, čo trhy nakoniec naplnilo optimizmom, nemôžu dlho čakať so založenými rukami a musia hľadať iné impulzy. Ale to, čo stvárajú českí politici posilnení aj výsledkom US volieb, to už nie je vtip, to je diagnóza! Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 18.11.2016 00:00 Ukladáte voľné peniaze na termínovaný účet? Nebláznite...

Pozerali ste sa v poslednej dobe na výnosy termínovaných vkladov? Viete čo, ani to nerobte. Zdravie je predsa prvoradé. Ale ak ste predsa len zvedavý, tak vedzte, že ročná viazanosť úspor je v dvoch bankách odmenená len 0,05 percentom. Nie, nejde o preklep. Skutočne, ak si do banky vložíte desať tisíc eur, tak banka vám po roku pripíše päť eur. Po správnosti z toho ešte odvedie daň a vám nakoniec ostane 4,05 eura. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »