Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme partnerom:                                                                                                                                          

logo-fincentrum

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Carl Icahn dokázal vo viacerých prípadoch znásobiť svoje investície v zle riadených spoločnostiach. Svojimi zásahmi v manažmente a strategickými rozhodnutiami revitalizoval spoločnosti a následne podiel v nich predal. Stačí nákup akcií a kurz už v očakávaní zmien začína stúpať. 

C. Icahn začal svoje vzdelávanie pre finančníka pomerne netypicky, vyštudoval filozofiu na Princetone. Neskôr v štúdiu pokračoval medicínou v New Yorku. Z tejto školy však po krátkom čase odišiel a získal svoju prvú prácu ako maklér v spoločnosti Dreyfus & Company. O sedem rokov neskôr spoločnosť opustil a mal našetrený dostatok peňazí na to, aby začal obchodovať ako súkromný trader na New York Stock Exchange. Pri svojom obchodovaní využíval svoje znalosti o arbitráži a obchodovaní opcií. No tento štýl investovania mu dlho nevydržal. O desať rokov neskôr sa z neho stal podľa niektorých najznámejší aktivistický investor.

Cieľom takéhoto typu investovania je zlepšiť riadenie a finančné ukazovatele spoločností čím vzrastú ceny ich akcií. C. Icahn tak typicky nakúpil veľký podiel v spoločnosti a zmenami vo vedení, prípadne návrhmi na rôzne strategické zmeny sa snažil napraviť chyby v jej smerovaní. Jeho veľký vplyv v kombinácií s povesťou geniálneho investora mu väčšinou umožnil jeho cieľ dosiahnuť a následne predal svoj podiel s vysokým ziskom.

Príbeh jednej z najväčších ikon Wall Street sa však začal koncom sedemdesiatych rokov. Vtedy nakúpil podiel v spoločnosti Tappan a získal miesto v predstavenstve. Úspešne presadil predaj spoločnosti a vďaka jeho výnimočným rokovacím schopnostiam zdvojnásobil svoju investíciu. O niekoľko rokov neskôr získal pozíciu v TWA, čo boli vtedy popredné americké aerolinky. Svoj podiel vo výške takmer pol miliardy sa mu podarilo znovu zdvojnásobiť. Súčasťou plánu, ktorý vo vedení spoločnosti presadzoval, bola akvizícia niekoľkých menších aeroliniek. Ukázalo sa, že tento krok bol dobre premyslený a spoločnosti priniesol veľký zisk. Následne presadil spätné odkúpenie akcií spoločnosťou, čo vyhnalo cenu jej akcií prudko nahor. Icahn začal krátko nato akcie predávať. V čase, keď sa zbavil celého svojho podielu, bola spoločnosť v dlhu 540 mil. dolárov a  Carl bol v zisku približne pol miliardy.

Odvtedy sa sústredí takmer výhradne na tento štýl investovania a vďaka jeho mimoriadne úspešnej stratégii ho mnoho investorov nasleduje a kopíruje jeho obchody. Keďže očakávajú, že nákup podielu v spoločnosti znamená presadzovanie nových stratégií a zmenu vedenia. To zvykne zlepšiť pozíciu spoločnosti na trhu, ceny akcií spoločnosti reagujú po oznámení jeho nových pozícií prudkým nárastom.

Tento fenomén sa medzi obchodníkmi slangovo označuje ako „Icahn lift“. Carl si typicky vyberá spoločnosti, ktoré sú v problémoch, alebo sú ich akcie podhodnotené. Jeho aktivizmus spôsobuje veľké zmeny v korporátnom manažmente, čo reflektujú aj veľké zmeny v cenách akcií. Zisky z jeho pozícií sa typicky pohybujú v desiatkach percent. Najväčší podiel má v spoločnosti Icahn Enterprises, holdingovej spoločnosti s diverzifikovaným investičným portfóliom.

netfix

Jeden z najzaujímavejších súčasných Icahnovych úspechov je jednoznačne firma Netflix. Akcie nakúpil v roku 2012, cena sa vtedy pohybovala okolo úrovne 100 dolárov. Dnes má akcia oproti nákupnej cene viac ako štvornásobnú hodnotu. Za spomenutie určite stojí aj jeho pozícia v spoločnosti Apple, ktorá tvorí  osem percent jeho portfólia. „Icahn lift“ minulú jeseň akciám spoločnosti pomohol vzrásť o viac ako päť percent. Po konferencii  Apple Keynote, kde spoločnosť každoročne prezentuje nové produkty, cena akcií výrazne klesla. Carl však v spoločnosť dôveru nestratil a dokonca nakúpil ďalšie akcie. Cena akcií odvtedy vzrástla, dnes je niekde na úrovni 525 dolárov.

Zdroj: investopedia.com, biography.com

Fotografia: Businessweek

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Peter Garnry | 28.06.2017 00:00 Vráti sa aktívna správa portfólia opäť do módy?

Najväčšou debatou na dnešných finančných trhoch je téma aktívne verzus pasívne investovanie. Pre priaznivcov fondov je po masívnom príleve prostriedkov do nich dnes ťažké priznať si, že aktívne riadenie investícií začne opäť naberať na váhe. Uvedieme preto niekoľko dôvodov, pre ktoré si myslím, že k tomu onedlho dôjde. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

PR článok | 20.06.2017 14:55 K investovaniu do podielových fondov stačí len pár klikov

Ak si myslíte, že nakupovanie podielových fondov je záľubou bohatých ľudí a vyzerá ako kopa veľkých čísel a grafov, ktoré sú také zložité, až sa v nich väčšina z nás nevyzná, radi vás vyvedieme z omylu a všetko vás naučíme. Stačí vám internetové bankovníctvo od mBank a základné znalosti, o ktoré sa s vami chceme podeliť v novom seriáli o investovaní. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Petr Hechtberger | 16.06.2017 00:00 A do ktorej skupiny dôchodcov budete patriť vy?

Na dôchodok sa časť z náš teší, ako na obdobie zaslúženého odpočinku, no druhá časť sa ho obáva ako obdobia finančnej núdze a uskromňovania sa. Aby ste nepatrili do tej druhej skupiny, mali by ste začať čo najskôr finančne plánovať. Na dôchodku nás s najväčšou pravdepodobnosťou stretne z finančného pohľadu jeden zo štyroch základných scenárov: Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 15.06.2017 00:00 Aké možnosti majú dnes konzervatívni investori

Väčšina Slovákov patrí do skupiny konzervatívnych investorov. Ich vzťah k riziku je veľmi striedmy, takže ich obľúbenou voľbou sú termínované vklady. Tie však dosahujú výnosy blízke nule. Pozreli sme sa preto na alternatívy, ako nenechať úspory napospas prebúdzajúcej sa inflácii a súčasne nepodstupovať zbytočné riziko. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 14.06.2017 00:00 Prečo Slováci nevedia dobre investovať? Chýba gramotnosť, všeobecná...

Podľa nedávno zverejnenej štúdie OECD PISA 2015, Slovensko v oblasti finančnej gramotnosti zaostáva za ostatnými krajinami Európy. V tomako zaobchádzať s financiami a ako sa zabezpečiť do budúcnosti sú na tom lepšie aj všetky štáty V4. O príčinách nedostatočnej investičnej gramotnosti sa rozprávame s Martinom Wiedermannom, generálnym riaditeľom Centrálneho depozitára cenných papierov a Róbertom Kopálom, riaditeľom Asociácie obchodníkov s cenných papierov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

28.06.2017 11:55 Dôvera v Európe na 16-ročných maximách

Za eurozónu bola uplynulý týždeň zverejnená júnová spotrebiteľská dôvera. Tá zaujala, keďže podľa odhadovaných údajov vzrástla na najvyššiu hodnotu [-1,3 bodu] za viac ako 16-ročné obdobie.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.06.2017 09:58 Ranný prehľad trhov 28. 6. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.06.2017 09:10 Združenie Czech Top 100 udelilo cenu fondu Arete Invest

Arete Invest, fond zameraný na investície v oblasti nehnuteľností, získal na konci júna počas slávnostného večera v Španielskej sále Pražského hradu prestížne ocenenie Czech Top 100 – Zvláštnu cenu za inovácie a transparentnosť na investičnom trhu Českej republiky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.06.2017 09:06 Akciové fondy: Rusko a energie pod tlakem

Evropské rozhodnutí o prodloužení sankcí proti Rusku za jeho účast na ukrajinském konfliktu ruským akciím neprospělo. Spolu s energetikou se staly hlavním faktorem pro pokles akciových fondů. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

27.06.2017 09:59 Ranný prehľad trhov 27. 6. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

PR článok | 20.06.2017 14:55 K investovaniu do podielových fondov stačí len pár klikov

Ak si myslíte, že nakupovanie podielových fondov je záľubou bohatých ľudí a vyzerá ako kopa veľkých čísel a grafov, ktoré sú také zložité, až sa v nich väčšina z nás nevyzná, radi vás vyvedieme z omylu a všetko vás naučíme. Stačí vám internetové bankovníctvo od mBank a základné znalosti, o ktoré sa s vami chceme podeliť v novom seriáli o investovaní. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 15.06.2017 00:00 Aké možnosti majú dnes konzervatívni investori

Väčšina Slovákov patrí do skupiny konzervatívnych investorov. Ich vzťah k riziku je veľmi striedmy, takže ich obľúbenou voľbou sú termínované vklady. Tie však dosahujú výnosy blízke nule. Pozreli sme sa preto na alternatívy, ako nenechať úspory napospas prebúdzajúcej sa inflácii a súčasne nepodstupovať zbytočné riziko. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Tomáš Rajtar | 12.06.2017 00:00 Čo rozhodujúce sa odohralo na finančných trhov v máji

Americké akciové trhy v priebehu mája pokračovali v prepisovaní historických maxím, no aj napriek pozitívnej nálade výnosy štátnych dlhopisov zostali dole. Zlato najprv, po zvolení Emmanuela Macrona, klesalo, no v ďalšej časti roka vďaka politickej nervozite v USA, vyvolanej ako inak Donaldom Trumpom, svoje straty zmazalo. Aké ďalšie dôležité udalosti sa odohrali na finančných trhoch v máji, sa dočítate v pravidelnom mesačnom prehľade.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Petr Hechtberger | 16.06.2017 00:00 A do ktorej skupiny dôchodcov budete patriť vy?

Na dôchodok sa časť z náš teší, ako na obdobie zaslúženého odpočinku, no druhá časť sa ho obáva ako obdobia finančnej núdze a uskromňovania sa. Aby ste nepatrili do tej druhej skupiny, mali by ste začať čo najskôr finančne plánovať. Na dôchodku nás s najväčšou pravdepodobnosťou stretne z finančného pohľadu jeden zo štyroch základných scenárov: Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 14.06.2017 00:00 Prečo Slováci nevedia dobre investovať? Chýba gramotnosť, všeobecná...

Podľa nedávno zverejnenej štúdie OECD PISA 2015, Slovensko v oblasti finančnej gramotnosti zaostáva za ostatnými krajinami Európy. V tomako zaobchádzať s financiami a ako sa zabezpečiť do budúcnosti sú na tom lepšie aj všetky štáty V4. O príčinách nedostatočnej investičnej gramotnosti sa rozprávame s Martinom Wiedermannom, generálnym riaditeľom Centrálneho depozitára cenných papierov a Róbertom Kopálom, riaditeľom Asociácie obchodníkov s cenných papierov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »