Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Carl Icahn dokázal vo viacerých prípadoch znásobiť svoje investície v zle riadených spoločnostiach. Svojimi zásahmi v manažmente a strategickými rozhodnutiami revitalizoval spoločnosti a následne podiel v nich predal. Stačí nákup akcií a kurz už v očakávaní zmien začína stúpať. 

C. Icahn začal svoje vzdelávanie pre finančníka pomerne netypicky, vyštudoval filozofiu na Princetone. Neskôr v štúdiu pokračoval medicínou v New Yorku. Z tejto školy však po krátkom čase odišiel a získal svoju prvú prácu ako maklér v spoločnosti Dreyfus & Company. O sedem rokov neskôr spoločnosť opustil a mal našetrený dostatok peňazí na to, aby začal obchodovať ako súkromný trader na New York Stock Exchange. Pri svojom obchodovaní využíval svoje znalosti o arbitráži a obchodovaní opcií. No tento štýl investovania mu dlho nevydržal. O desať rokov neskôr sa z neho stal podľa niektorých najznámejší aktivistický investor.

Cieľom takéhoto typu investovania je zlepšiť riadenie a finančné ukazovatele spoločností čím vzrastú ceny ich akcií. C. Icahn tak typicky nakúpil veľký podiel v spoločnosti a zmenami vo vedení, prípadne návrhmi na rôzne strategické zmeny sa snažil napraviť chyby v jej smerovaní. Jeho veľký vplyv v kombinácií s povesťou geniálneho investora mu väčšinou umožnil jeho cieľ dosiahnuť a následne predal svoj podiel s vysokým ziskom.

Príbeh jednej z najväčších ikon Wall Street sa však začal koncom sedemdesiatych rokov. Vtedy nakúpil podiel v spoločnosti Tappan a získal miesto v predstavenstve. Úspešne presadil predaj spoločnosti a vďaka jeho výnimočným rokovacím schopnostiam zdvojnásobil svoju investíciu. O niekoľko rokov neskôr získal pozíciu v TWA, čo boli vtedy popredné americké aerolinky. Svoj podiel vo výške takmer pol miliardy sa mu podarilo znovu zdvojnásobiť. Súčasťou plánu, ktorý vo vedení spoločnosti presadzoval, bola akvizícia niekoľkých menších aeroliniek. Ukázalo sa, že tento krok bol dobre premyslený a spoločnosti priniesol veľký zisk. Následne presadil spätné odkúpenie akcií spoločnosťou, čo vyhnalo cenu jej akcií prudko nahor. Icahn začal krátko nato akcie predávať. V čase, keď sa zbavil celého svojho podielu, bola spoločnosť v dlhu 540 mil. dolárov a  Carl bol v zisku približne pol miliardy.

Odvtedy sa sústredí takmer výhradne na tento štýl investovania a vďaka jeho mimoriadne úspešnej stratégii ho mnoho investorov nasleduje a kopíruje jeho obchody. Keďže očakávajú, že nákup podielu v spoločnosti znamená presadzovanie nových stratégií a zmenu vedenia. To zvykne zlepšiť pozíciu spoločnosti na trhu, ceny akcií spoločnosti reagujú po oznámení jeho nových pozícií prudkým nárastom.

Tento fenomén sa medzi obchodníkmi slangovo označuje ako „Icahn lift“. Carl si typicky vyberá spoločnosti, ktoré sú v problémoch, alebo sú ich akcie podhodnotené. Jeho aktivizmus spôsobuje veľké zmeny v korporátnom manažmente, čo reflektujú aj veľké zmeny v cenách akcií. Zisky z jeho pozícií sa typicky pohybujú v desiatkach percent. Najväčší podiel má v spoločnosti Icahn Enterprises, holdingovej spoločnosti s diverzifikovaným investičným portfóliom.

netfix

Jeden z najzaujímavejších súčasných Icahnovych úspechov je jednoznačne firma Netflix. Akcie nakúpil v roku 2012, cena sa vtedy pohybovala okolo úrovne 100 dolárov. Dnes má akcia oproti nákupnej cene viac ako štvornásobnú hodnotu. Za spomenutie určite stojí aj jeho pozícia v spoločnosti Apple, ktorá tvorí  osem percent jeho portfólia. „Icahn lift“ minulú jeseň akciám spoločnosti pomohol vzrásť o viac ako päť percent. Po konferencii  Apple Keynote, kde spoločnosť každoročne prezentuje nové produkty, cena akcií výrazne klesla. Carl však v spoločnosť dôveru nestratil a dokonca nakúpil ďalšie akcie. Cena akcií odvtedy vzrástla, dnes je niekde na úrovni 525 dolárov.

Zdroj: investopedia.com, biography.com

Fotografia: Businessweek

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
Reklama

 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Peter Furmaník st. | 30.05.2016 00:00 Môže svetovými trhmi točiť nesprávna metodika štatistikov? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Finančné trhy celý týždeň poslušne čakali, aby sa v piatok dožili toho, čoho sa chceli dožiť a od šéfky Fedu si vypočuť to, čo aj tak vedia. Ropa núti múdrych rozmýšľať a zadubených rozpredávať svoje rezervy. K Bohu je ale blízko a v investíciách do poistenia platí, že čo človek mieni, to z pekla vytiahne kapela Lucie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Stanislav Pánis | 25.05.2016 00:00 Lesk a bieda investícií do nehnuteľností

Reality predstavujú pre istý typ investorov stávku na istotu. K ich nadobudnutiu totiž nie je potrebné nijaké zvláštne know-how a považujú sa za investíciu bez rizika. I nehnuteľnosti však dokážu stratiť. Vedia o tom všetci tí, ktorí si kúpili byt, či dom v prvej polovici roku 2008. Navyše pri nehnuteľnostiach je veľmi ťažké diverzifikovať, či rýchlo ich predať. Zaujímavejšou alternatívou sa javia rôzne druhy fondov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 23.05.2016 00:00 Iba jediná banka ide osamelo proti prúdu (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Dve mohutné tučné ženské nohy to nepotiahnu! Ratingová agentúra Fitch upozornila, že Brexit by nepoškodil len Britániu, ale aj všetky ostatné ekonomiky EÚ a vedenie Microsoftu sa nechalo počuť, že zastaví investície. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 18.05.2016 00:00 Veterány boli vlani najlepšou alternatívnou investíciou

Alternatívne investície sa v minulom roku zhodnotili o sedem percent, čím jasne prekonali svetový akciový index MSCI World. Najviac pritom rástli ceny automobilových veteránov, mincí a vín. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 16.05.2016 00:00 Americkí kapitalisti nám nariadili euro a odvtedy sa máme zle (Týždeň vo financiách očami komentátora)

„Zeman je veľký človek, ten sa nedá dirigovať Američanmi a preto Česi nemajú euro, majú sa dobre a nemusia počúvať cudzie mocnosti,“ hovorila moja susedka z vedľajšieho bloku, inak vášnivá psičkárka. Okrem iných dobrých vlastností má aj tú, že rada sleduje TV správy a nahlas ich komentuje pri stretnutiach s ďalšími majiteľmi psíkov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

30.05.2016 10:04 Ranný prehľad trhov 30. mája

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.05.2016 11:00 Pokojný záver týždňa

Obchodovanie počas posledného týždňa prebiehalo bez nejakých výrazných pohybov na trhoch. Možno povedať, že prakticky celý deň sa čakalo najmä na príhovor Janet Yellenovej. Tá sa vo svojom príhovore vyjadrila stručne a prehlásila, že „zvyšovanie sadzieb v nasledujúcich mesiacoch môže byť odôvodnené.“ Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

27.05.2016 10:25 Ranný prehľad trhov 27. mája

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

27.05.2016 09:13 Ropa nad 50 dolárov

Vo štvrtok trhy v Európe pokračovali v raste, aj keď v značne nižšej miere ako predošlé dni.  Na začiatok obchodovania v Európe boli zverejnené čísla HDP zo Španielska, ktorého ekonomika rástla o 0.8% na kvartálnej báze, v súlade s očakávaniami a minulým číslom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

26.05.2016 14:25 Svetovým centrálnym bankám sa minula munícia

Vidíme jasné signály toho, že sme na konci jedného ekonomického cyklu. Tieto znaky sú jasne zreteľné pre každého. Zažívame recesiu v ziskoch, úpadok v raste cien ako i v schopnosti spoločnosti zmeniť a prispôsobovať sa. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Peter Apolen | 18.05.2016 00:00 Veterány boli vlani najlepšou alternatívnou investíciou

Alternatívne investície sa v minulom roku zhodnotili o sedem percent, čím jasne prekonali svetový akciový index MSCI World. Najviac pritom rástli ceny automobilových veteránov, mincí a vín. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 16.05.2016 00:00 Americkí kapitalisti nám nariadili euro a odvtedy sa máme zle (Týždeň vo financiách očami komentátora)

„Zeman je veľký človek, ten sa nedá dirigovať Američanmi a preto Česi nemajú euro, majú sa dobre a nemusia počúvať cudzie mocnosti,“ hovorila moja susedka z vedľajšieho bloku, inak vášnivá psičkárka. Okrem iných dobrých vlastností má aj tú, že rada sleduje TV správy a nahlas ich komentuje pri stretnutiach s ďalšími majiteľmi psíkov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 23.05.2016 00:00 Iba jediná banka ide osamelo proti prúdu (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Dve mohutné tučné ženské nohy to nepotiahnu! Ratingová agentúra Fitch upozornila, že Brexit by nepoškodil len Britániu, ale aj všetky ostatné ekonomiky EÚ a vedenie Microsoftu sa nechalo počuť, že zastaví investície. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Stanislav Pánis | 25.05.2016 00:00 Lesk a bieda investícií do nehnuteľností

Reality predstavujú pre istý typ investorov stávku na istotu. K ich nadobudnutiu totiž nie je potrebné nijaké zvláštne know-how a považujú sa za investíciu bez rizika. I nehnuteľnosti však dokážu stratiť. Vedia o tom všetci tí, ktorí si kúpili byt, či dom v prvej polovici roku 2008. Navyše pri nehnuteľnostiach je veľmi ťažké diverzifikovať, či rýchlo ich predať. Zaujímavejšou alternatívou sa javia rôzne druhy fondov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »