Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Carl Icahn dokázal vo viacerých prípadoch znásobiť svoje investície v zle riadených spoločnostiach. Svojimi zásahmi v manažmente a strategickými rozhodnutiami revitalizoval spoločnosti a následne podiel v nich predal. Stačí nákup akcií a kurz už v očakávaní zmien začína stúpať. 

C. Icahn začal svoje vzdelávanie pre finančníka pomerne netypicky, vyštudoval filozofiu na Princetone. Neskôr v štúdiu pokračoval medicínou v New Yorku. Z tejto školy však po krátkom čase odišiel a získal svoju prvú prácu ako maklér v spoločnosti Dreyfus & Company. O sedem rokov neskôr spoločnosť opustil a mal našetrený dostatok peňazí na to, aby začal obchodovať ako súkromný trader na New York Stock Exchange. Pri svojom obchodovaní využíval svoje znalosti o arbitráži a obchodovaní opcií. No tento štýl investovania mu dlho nevydržal. O desať rokov neskôr sa z neho stal podľa niektorých najznámejší aktivistický investor.

Cieľom takéhoto typu investovania je zlepšiť riadenie a finančné ukazovatele spoločností čím vzrastú ceny ich akcií. C. Icahn tak typicky nakúpil veľký podiel v spoločnosti a zmenami vo vedení, prípadne návrhmi na rôzne strategické zmeny sa snažil napraviť chyby v jej smerovaní. Jeho veľký vplyv v kombinácií s povesťou geniálneho investora mu väčšinou umožnil jeho cieľ dosiahnuť a následne predal svoj podiel s vysokým ziskom.

Príbeh jednej z najväčších ikon Wall Street sa však začal koncom sedemdesiatych rokov. Vtedy nakúpil podiel v spoločnosti Tappan a získal miesto v predstavenstve. Úspešne presadil predaj spoločnosti a vďaka jeho výnimočným rokovacím schopnostiam zdvojnásobil svoju investíciu. O niekoľko rokov neskôr získal pozíciu v TWA, čo boli vtedy popredné americké aerolinky. Svoj podiel vo výške takmer pol miliardy sa mu podarilo znovu zdvojnásobiť. Súčasťou plánu, ktorý vo vedení spoločnosti presadzoval, bola akvizícia niekoľkých menších aeroliniek. Ukázalo sa, že tento krok bol dobre premyslený a spoločnosti priniesol veľký zisk. Následne presadil spätné odkúpenie akcií spoločnosťou, čo vyhnalo cenu jej akcií prudko nahor. Icahn začal krátko nato akcie predávať. V čase, keď sa zbavil celého svojho podielu, bola spoločnosť v dlhu 540 mil. dolárov a  Carl bol v zisku približne pol miliardy.

Odvtedy sa sústredí takmer výhradne na tento štýl investovania a vďaka jeho mimoriadne úspešnej stratégii ho mnoho investorov nasleduje a kopíruje jeho obchody. Keďže očakávajú, že nákup podielu v spoločnosti znamená presadzovanie nových stratégií a zmenu vedenia. To zvykne zlepšiť pozíciu spoločnosti na trhu, ceny akcií spoločnosti reagujú po oznámení jeho nových pozícií prudkým nárastom.

Tento fenomén sa medzi obchodníkmi slangovo označuje ako „Icahn lift“. Carl si typicky vyberá spoločnosti, ktoré sú v problémoch, alebo sú ich akcie podhodnotené. Jeho aktivizmus spôsobuje veľké zmeny v korporátnom manažmente, čo reflektujú aj veľké zmeny v cenách akcií. Zisky z jeho pozícií sa typicky pohybujú v desiatkach percent. Najväčší podiel má v spoločnosti Icahn Enterprises, holdingovej spoločnosti s diverzifikovaným investičným portfóliom.

netfix

Jeden z najzaujímavejších súčasných Icahnovych úspechov je jednoznačne firma Netflix. Akcie nakúpil v roku 2012, cena sa vtedy pohybovala okolo úrovne 100 dolárov. Dnes má akcia oproti nákupnej cene viac ako štvornásobnú hodnotu. Za spomenutie určite stojí aj jeho pozícia v spoločnosti Apple, ktorá tvorí  osem percent jeho portfólia. „Icahn lift“ minulú jeseň akciám spoločnosti pomohol vzrásť o viac ako päť percent. Po konferencii  Apple Keynote, kde spoločnosť každoročne prezentuje nové produkty, cena akcií výrazne klesla. Carl však v spoločnosť dôveru nestratil a dokonca nakúpil ďalšie akcie. Cena akcií odvtedy vzrástla, dnes je niekde na úrovni 525 dolárov.

Zdroj: investopedia.com, biography.com

Fotografia: Businessweek

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn

Legendárny aktivistický investor Carl Icahn >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
Reklama

 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Peter Furmaník st. | 27.06.2016 00:00 Od indexu DAX po možnú hnačku zo žinčice (Svet financií očami komentátora)

Finančné trhy dostali fajne po papuli. Doplatili na svoju, ak už nechcem napísať, že hlúposť, tak napíšem, že doplatili na prehnanú dôverčivosť. Tak im treba! Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Pavel Škriniar | 22.06.2016 00:00 Kedy začať a kam sporiť svojim ratolestiam

Deťom sa rodičia snažia dať to najlepšie. Chcú pre nich lepšiu budúcnosť, než do akej prišli oni. A to je dôvod, prečo im začínajú sporiť. No vyvstávajú tu dve otázky: Kedy začať? Kam sporiť? Ponúka sa niekoľko možností. Od tradičných vkladných knižiek, cez životné poistenie až po nezvyčajné investície typu umelecké dielo, či drahý koňak. Výber záleží od rizikové profilu rodičov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 21.06.2016 00:00 Ak zahlasujú Briti za brexit, môžeme čakať i ďalší pokles úrokov

Britské referendum o zotrvaní krajiny v únii sa uskutoční už vo štvrtok. Podľa prieskumov je pomer síl medzi zástancami odchodu a zotrvania zhruba vyrovnaný, rozhodnú teda zatiaľ nerozhodnutí voliči. Ak by došlo k brexitu, bude to mať na finančné trhy ťažko predvídateľné následky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 20.06.2016 00:00 Radšej veľkú nulu z čistého zlata než záporný úrok dlhopisu? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Finančný svet náhle ovládli tri možnosti a otázka znie, či by Brexit predĺžil obdobie nízkych úrokových sadzieb. Mňa ale zaujíma, či Európsky orgán pre bankovníctvo bude sídliť v Prievidzi a Škóti dali vedieť, že hneď vypíšu nové referendum o vystúpení Škótska z Británie – dôvodia tým, že chcú byť v EÚ. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 14.06.2016 00:00 Neurofinancie - nová vedná disciplína, ktorá skúma investorov

Nášmu chápaniu toho, ako robíme finančné rozhodnutia v obrovskej miere pomáha stret a spojenie troch samostatných disciplín – ekonomiky, psychológie a neurovedy. Vznikla tak nová disciplína – neurofinanie, ktorá skúma činnosť mozgu pri investičných rozhodnutiach. Odhaľuje napríklad to, že človek je menej ostražitý v prípade pozitívnych skúseností, alebo že sa snaží vyhnúť ľútosti z premárnených príležitostí.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

25.06.2016 08:21 Červený brexitový piatok

Po informáciách týkajúcich sa vystúpenia Británie z Európskej únie, kde „priaznivci“ Brexitu prehlasovali voličov, ktorí hlasovali za zotrvanie Británie v EÚ, sa David Cameron vyjadril ku výsledku svojou prípadnou rezignáciou. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.06.2016 10:51 Ranný prehľad trhov 24. júna

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.06.2016 10:22 Na trhy doletela ďalšia čierna labuť

Šokujúci výsledok britského referenda zastihol trhy nepripravené. Dnes sa preto musíme pripraviť na výpredaje na akciových trhoch a pád libry a eura. Brexit má okamžité dozvuky aj v strednej Európe.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.06.2016 22:44 Trhy v Európe rástli piaty deň v rade

V štvrtkový kľúčový deň, kedy sa netrpezlivo očakáva výsledok britského referenda pokračovali globálne trhy v nastolenom býčom trende. Prieskumy prešli v posledných týždňoch rôznymi výkyvmi, v posledných dňoch však boli viac menej vyrovnané a prakticky nikto sa neodvažuje tipovať výsledok. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.06.2016 15:43 Čo by brexit znamenal pre trhy?

Tímy odborníkov spoločnosti Fidelity zaoberajúce sa otázkami vlastného imania, pevných príjmov a nehnuteľností vyjadrujú svoje názory na dopad referenda Spojeného kráľovstva o členstve v EÚ na trhy. Vystúpenia z EÚ by spustilo reťazovú reakciu trhov. Rozhodnutie zostať v EÚ by mohlo viesť k „relief rally“ na mene, rizikových aktívach, domácich akciách a cyklických akciách.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Peter Apolen | 14.06.2016 00:00 Neurofinancie - nová vedná disciplína, ktorá skúma investorov

Nášmu chápaniu toho, ako robíme finančné rozhodnutia v obrovskej miere pomáha stret a spojenie troch samostatných disciplín – ekonomiky, psychológie a neurovedy. Vznikla tak nová disciplína – neurofinanie, ktorá skúma činnosť mozgu pri investičných rozhodnutiach. Odhaľuje napríklad to, že človek je menej ostražitý v prípade pozitívnych skúseností, alebo že sa snaží vyhnúť ľútosti z premárnených príležitostí.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 20.06.2016 00:00 Radšej veľkú nulu z čistého zlata než záporný úrok dlhopisu? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Finančný svet náhle ovládli tri možnosti a otázka znie, či by Brexit predĺžil obdobie nízkych úrokových sadzieb. Mňa ale zaujíma, či Európsky orgán pre bankovníctvo bude sídliť v Prievidzi a Škóti dali vedieť, že hneď vypíšu nové referendum o vystúpení Škótska z Británie – dôvodia tým, že chcú byť v EÚ. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Pavel Škriniar | 22.06.2016 00:00 Kedy začať a kam sporiť svojim ratolestiam

Deťom sa rodičia snažia dať to najlepšie. Chcú pre nich lepšiu budúcnosť, než do akej prišli oni. A to je dôvod, prečo im začínajú sporiť. No vyvstávajú tu dve otázky: Kedy začať? Kam sporiť? Ponúka sa niekoľko možností. Od tradičných vkladných knižiek, cez životné poistenie až po nezvyčajné investície typu umelecké dielo, či drahý koňak. Výber záleží od rizikové profilu rodičov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 13.06.2016 00:00 Euro svoju životnú úlohu nesplnilo. Pôjde do predčasného dôchodku? (Týždeň vo financiách očami komentátora)

Prvý prieskum, v ktorom už nebola možnosť “neviem”, vyvolal zdesenie! Brexit poškodí ekonomiku celej EÚ, najviac ale zrejme utrpí juh eurozóny, hoci vraj len krátkodobo… Otázka ale znie aj inak: Chystá sa spoločná európska mena na to, že odíde – povedané vojenskou hantírkou – do výslužby aj so všetkými poctami? Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 21.06.2016 00:00 Ak zahlasujú Briti za brexit, môžeme čakať i ďalší pokles úrokov

Britské referendum o zotrvaní krajiny v únii sa uskutoční už vo štvrtok. Podľa prieskumov je pomer síl medzi zástancami odchodu a zotrvania zhruba vyrovnaný, rozhodnú teda zatiaľ nerozhodnutí voliči. Ak by došlo k brexitu, bude to mať na finančné trhy ťažko predvídateľné následky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »