Maďarské výnosy dlhopisov a CDS sa šplhajú na rekord. Forint je na historickom dne k euru

Maďarský forint sa v rámci dnešného obchodovania prepadol na historické minimum k euru 320,25 HUF / EUR. Na rekorde sú zaisťovacie kontakty CDS, výnos na 10 ročný dlh za posledné tri dni vzrástol o percento. Maďarsko bolo nútené zrušiť plánovanú zmenu dlhu za dlhšie obdobie, rastú obavy, či sa bude schopné dohodnúť s EÚ a MMF na potrebnej záložnej pôžičke.

Maďarský forint sa pri dnešnom najsilnejším kurze 315,25 HUF / EUR zosunul až nad hladinu 320 a vytvoril nové historické dno k euru. V prípade maďarskej meny ide o druhý takto ostrý vrchol v histórii spoločnej európskej meny po úvode mája roku 2009, keď kurz dosiahol úroveň 316,57 HUF / EUR. Citigroup už zareagovala zhoršením krátkodobého výhľadu na HUF / EUR na 330 z doterajších 320.

Vývoj kurz maďarského forintu k euru od začiatku roka 1999

V prudkom raste pokračujú výnosy na maďarských dlhopisoch. Na 10-ročnom dlhu výnos za dnešok vyletel o 50 bázických bodov na 10,87%, za posledné tri dni o 97 bps a je najvyššie od apríla roku 2009. Maďarská dlhová agentúra AKK sa rozhodla pod tlakom vývoja na trhu zrušiť chystanú aukciu, v ktorej chcela vymeniť kratšie splatnosti dlhu za dlhšie. AKK uviedla, že dopyt v aukcii bol dostatočný, požadované výnosy ale neakceptovateľne vysoké. Výnos trojročných štátnych dlhopisov Maďarska sa zvýšil na 10,22 percenta, čo je proti utorku nárast o viac ako 40 bázických bodov.

Cena päťročných úverových swapov (CDS), čo je kľúčový nástroj na zabezpečenie proti nesplácaniu štátnych dlhopisov, podľa organizácie Markit vzrástla o 39 bps na rekordných 686 bodov. Na poistenie investície do maďarských dlhopisov za desať miliónov eur je tak potrebné vynaložiť 686 tisíc eur.

Maďarsko je v centre pozornosti kvôli krokom vlády. Minulý týždeň Budapešť schválila úpravu zákona o centrálnej banke a niektoré ďalšie zmeny, pred ktorými krajinu varovala Európska komisia aj ďalšie inštitúcie. Brusel je zmenami znepokojený, pretože podľa neho ohrozujú nezávislosť maďarskej centrálnej banky. Na trhu tak rastú obavy, či sa Budapešť dohodne s Medzinárodným menovým fondom na záložnom úvere, o ktorom uvažuje a ktorý podľa ekonómov nutne potrebuje. Predbežné rokovania boli v decembri nečakane ukončené. Medzinárodní veritelia Budapešť opustili práve na protest proti zmenám, ktoré sa v tej dobe krajina chystala schváliť a nakoniec ju aj schválila. Rokovania s MMF by mali byť budúci týždeň vo Washingtone obnovené, avšak v neformálnej rovine.

Maďarský minister Fellegi, za Maďarsko vedie rokovania s EÚ a MMF, dnes uviedol, že krajina chce dohody o zabezpečovacom financovaní dosiahnuť čo najskôr. "V trhových financovaní chceme pokračovať sa zvládnuteľnými výnosy. Aby sme toto zaistili, potrebujeme dohodu s EÚ a MMF," uviedol Fellegi.

Prehľad 5 ročných CDS kontaktov na konci roka 2011 a 2010

Dáta CMA ukazujú, že to boli práve ekonomiky dôveryhodné s relatívne nízkymi cenami CDS vrátane Českej republiky, ktoré dopadom európskej dlhovej krízy utrpeli najviac. Od začiatku roka 2011 do včerajšieho záveru najviac znásobili výnos grécke CDS s 853%, majúc za sebou ale 1010% na prelome rokov 2011/2012 (31. decembra 2011). Druhé najvyššie zdraženie CDS od začiatku roka 2011 utrpelo Slovensko s rastom o 367%, nasledované škandinávskymi ekonomikami Fínska s 231% a Švédska s 225%. Nasleduje už trojica zasiahnutých - Portugalsko, Taliansko a Francúzsko. O niečo málo lepšie oproti susednom Poľsku a Rakúsku a tretej škandinávskej ekonomike Nórska s cca 193% si stojí Česká republika sa zdražením CDS na 188%. Aktuálne päťročné CDS kontakty na český dlh sa obchodujú s 172 bps. proti 91 bps. na konci roka 2010. Relatívne nižší je naopak % prírastok u zasiahnutých ekonomík, ktoré mali CDS vysoko už na sklonku roku 2010. Tam patrí dnes znovu Maďarsko, Írsko, Island či Španielsko.

Prehľad 5-ročných CDS kontraktov - radenie podľa najvyššieho% nárastu od konca roku 2010

Maďarské výnosy dlhopisov a CDS sa šplhajú na rekord. Forint je na historickom dne k euru >> zdieľajte na sociálnych sieťach

Tweet