Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Obmedzte straty - výnosy potom prídu samé

Obmedzte straty - výnosy potom prídu samé

Rozhodujúcim faktorom v tom, či je alebo nie je investor na kapitálovom trhu úspešný, je ľudská psychológia. Ide často o iracionálne a prevažne nevedomé správanie investorov a skúma ho behaviorálna ekonómia. Vedecké štúdie zistili, že investori robia stále rovnaké chyby. Pokiaľ si ale dokážu toto iracionálne správanie uvedomiť, môžu na chybách pracovať a správať sa racionálne. 

 

„Prognózy sú ťažké. Najmä keď sa týkajú budúcnosti.“

Slávny citát, ktorý je pripisovaný Markovi Twainovi alebo i Winstonovi Churchillovi majú mnohí kritickí pozorovatelia finančných trhov často na mysli.

Investori neradi strácajú peniaze

Najdôležitejším zistením teórie behaviorálnych financií je averzia investorov k stratám. Investori pochopiteľne nerobia straty radi. Mnohí majú extrémny problém predať akciu, ktorá je pod cenou, za ktorú ju kúpili, a tak realizovať stratu.

Tento jav sa dá ľahko vysvetliť. Napokon, pre každého je ťažké si priznať chybu – či už na burze, alebo v každodennom živote. A v prípade že investor predáva svoju investíciu v mínuse, stáva sa strata realitou. Rozdiel medzi predajnou a nákupnou cenu ju zaradí medzi neprávne investičné rozhodnutia.

Treba tu poukázať na odlišné zmýšľanie retailových a korporátnych investorov. Malí investori nedokážu emocionálnej zniesť veľké straty a často preto predajú práve v tej najhoršej chvíli. Veľkí investori sa snažia nakupovať vtedy, keď je cenný papier dole. Stratégia buy and hold, ja jej hovorím aj buy and hope, je spojená s veľkými nervami, pretože nikdy neviete ako a koľko bude investícia klesať.  

Výnosy nechať bežať, straty ohraničiť – nie naopak

Nespočetné rozhovory s investormi potvrdili, že je pre nich veľmi ťažké, realizovať straty. Táto skutočnosť má za následok, že investori často príliš dlho držia svoje mínusové pozície. Bohužiaľ často márne dúfajú, že sa ich investičné rozhodnutie ukáže ako správne.

Na druhej strane sa nachádzajú profitabilné investície. Tu dochádza na rozdiel od strát k rozhodnutiam mnohokrát príliš skoro. Aký je dôsledok? Mínusové investície zostávajú v portfóliu dlho a ziskové krátko. Výsledok celého portfólia je tak preto negatívny. Princíp úspechu „zisky nechať bežať, straty ohraničiť“ funguje v realite v mnohých portfóliách naopak. Bez tohto pravidla nemožno dosiahnuť na kapitálovom trhu trvalý úspech

Akceptujte nevyhnutné straty

Odporúča sa preto: obmedzte straty. Jedna vec, ktorú by ste mali mať vždy na pamäti je – na kapitálovom trhu neexistuje sto percentne fungujúci systém. Prvým krokom k úspechu na kapitálovom trhu je preto akceptovať nevyhnutné straty. V prípadoch, kde sa investor v hodnotením situácie prerátal, je dôležité, aby dokázal straty ohraničiť a dostal ich tak do primeraného rozsahu.

Je treba zabrániť tomu, že sa investor drží zlých rozhodnutí príliš dlho. Ak sa bude pozerať na zlú investíciu príliš pasívne, môže to viesť rovno do záhuby. Ohraničte preto dôsledne svoje straty, a výnosy prídu takmer samé od seba.

Stádo nemá na burze väčšinou pravdu

            Veľmi často sa opakujúci fenomén na burzách je stádovitý efekt – správať sa tak, ako to robí masa investorov a podľahnúť ich správaniu. Ukážkovým príkladom je internet boom z roku 2000. Aj napriek veľmi vysokým hodnotám technologických titulov investori stále masovo vstupovali do internetových akcií a výsledok bol katastrofálny.

To, čo všetci robia na burze, nie je zďaleka to najlepšie, preto predtým ako investor naskočí na posledný trend, mal by radšej počkať na ten ďalší. Zlé rozhodnutia investorov vznikajú predovšetkým preto, že chamtivosť za rýchlymi výnosmi, ich núti k tomu, že sa príliš orientujú na ostatných. Aby bolo investičné rozhodnutie správne, je dôležité spoliehať sa na nezávislé a fundované informácie.

Autor je Director of Sales pre Česko a Slovensko správcovskej spoločnosti C-QUADRAT Kapitalanlage AG.

Obmedzte straty - výnosy potom prídu samé

Obmedzte straty - výnosy potom prídu samé >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Andrej Zeman | 17.01.2017 00:00 Akcie, ktoré sa minulý rok tešili najväčšej popularite...

Aké akcie boli najobchodovanejšie v minulom roku? Nie je prekvapením, že išlo najmä o veľké tituly. Investori sa nezameriavali na inovátorov. Rozhodujúca bola značka. V štatistike najobchodovanejších akcií, ktorú zostavila Saxo Bank, sa umiestnili tak kupované, tak i predávané akcie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 16.01.2017 00:00 K dobrému dôchodku je potrebná zodpovednosť a iniciatíva

Slováci ešte nie sú od mladosti zvyknutí sporiť na dôchodok, no zároveň sa radíme ku krajinám, ktoré výrazne rýchlo starnú. Kombinácia týchto dvoch parametrov neveští príliš ružovú budúcnosť. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Tomáš Pieruzek | 13.01.2017 00:00 Koľko sa dá skutočne zarobiť na nehnuteľnostiach

Často sa stretávam s názorom, či už od realitných maklérov alebo od finančných poradcov) že investovanie do nehnuteľností na Slovensku sa neoplatí. Typický je najmä komentár: „V nehnuteľnostiach viete zarobiť tak tri, štyri percentá ročne, a pri tých všetkých starostiach s nájomníkmi to nestojí za to.” Je to ale naozaj tak? Celá správa »

Komentárov: 5 / 5 Posledný komentár: 17.01.2017 21:09

Redakcia | 12.01.2017 00:00 Perspektívne investičné príležitosti na rok 2017

Máme za sebou pomerne turbulentný rok 2016 a pred každým investorom teraz stojí logická otázka, ako byť ziskový aj v tom novom roku. Aj keď na to nemá nikto zaručenú odpoveď, pokúsili sme ale nájsť niekoľko investičných tipov, ktoré sú hodné pozornosti.   Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 04.01.2017 00:00 Dokedy zostanú Slováci konzervatívnymi investormi?

Slováci prenikajú do vôd investícií len veľmi pomaly. Bráni im v tom prílišná opatrnosť, ale aj nedostatok informácií. Často sa im preto nedarí vyhýbať začiatočníckym investorským chybám. O skúsenostiach s predajom investícií do podielových fondoch a technikách, ktoré pomáhajú posmeliť príliš opatrných klientov, sa rozprávame s tromi finančnými sprostredkovateľmi Fincentra.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

23.01.2017 23:16 Červený štart do týždňa

V Japonsku boli v pondelok zverejnené čísla indexu celkovej aktivity v priemysle, ktorá vzrástla o 0.3% po predošlej stagnácii.  Inflácia v Singapure klesla na mesačnej báze z 0.3% na 0.2%, na ročnej báze vzrástla z 0% na 0.2% pri očakávaniach na úrovni 0.1%. Jadrová inflácia klesla z 1.3% na 1.2%, analytici očakávali výsledok na úrovni 1.3%. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.01.2017 10:50 Producenti ropy sú spokojní s napĺňaním dohody o obmedzení ťažby

Dohoda producentov ropy o znížení ťažby sa začala napĺňať. Štáty združené v organizácii OPEC a ako aj niektoré krajiny mimo kartelu sa v novembri dohodli na obmedzení produkcie. Aktuálne ministri energeticky zúčastnených krajín konštatovali na zasadnutí vo Viedni spokojnosť s napĺňaním programu.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.01.2017 09:59 Ranný prehľad trhov 23. januára

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

20.01.2017 09:46 Ranný prehľad trhov 20. januára 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

19.01.2017 10:53 Ranný prehľad trhov 19. januára 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Marek Mittaš | 16.01.2017 00:00 K dobrému dôchodku je potrebná zodpovednosť a iniciatíva

Slováci ešte nie sú od mladosti zvyknutí sporiť na dôchodok, no zároveň sa radíme ku krajinám, ktoré výrazne rýchlo starnú. Kombinácia týchto dvoch parametrov neveští príliš ružovú budúcnosť. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Andrej Zeman | 17.01.2017 00:00 Akcie, ktoré sa minulý rok tešili najväčšej popularite...

Aké akcie boli najobchodovanejšie v minulom roku? Nie je prekvapením, že išlo najmä o veľké tituly. Investori sa nezameriavali na inovátorov. Rozhodujúca bola značka. V štatistike najobchodovanejších akcií, ktorú zostavila Saxo Bank, sa umiestnili tak kupované, tak i predávané akcie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 12.01.2017 00:00 Perspektívne investičné príležitosti na rok 2017

Máme za sebou pomerne turbulentný rok 2016 a pred každým investorom teraz stojí logická otázka, ako byť ziskový aj v tom novom roku. Aj keď na to nemá nikto zaručenú odpoveď, pokúsili sme ale nájsť niekoľko investičných tipov, ktoré sú hodné pozornosti.   Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Tomáš Pieruzek | 13.01.2017 00:00 Koľko sa dá skutočne zarobiť na nehnuteľnostiach

Často sa stretávam s názorom, či už od realitných maklérov alebo od finančných poradcov) že investovanie do nehnuteľností na Slovensku sa neoplatí. Typický je najmä komentár: „V nehnuteľnostiach viete zarobiť tak tri, štyri percentá ročne, a pri tých všetkých starostiach s nájomníkmi to nestojí za to.” Je to ale naozaj tak? Celá správa »

Komentárov: 5 / 5 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00Ďalšie články »