Ďakujeme našim partnerom:
 |
 |
Chcete byť naším partnerom? Kontaktujte nás! |
Nie sú to len komoditní obchodníci, ktorých minulý týždeň vystrašila pšenica. Jej cena akcelerovala a za 2 dni dosiahla nárast o 25%, pričom od začiatku júla sa jej cena zvýšila až o 90%. Nárast síce môžeme pripísať extrémne horúcemu počasiu v Rusku a priveľmi daždivému v Kanade, avšak to by bolo priveľké zjednodušenie.
Alebo je to iba náhoda, že napríklad cukor dosiahol minulý rok 30-ročné maximá? Kakao dosiahlo 30-ročné maximá v júni, keď káva vtedy dosiahla 10-ročné maximá? Ak sa pozrieme ešte späť k extrému roka 2008, kedy historické rekordy dosiahla kukurica, sója alebo ryža, tak nám musí byť jasné, že s poľnohospodárskymi plodinami sa niečo deje.
Zdá sa, že éra lacných potravín je za nami. Z priloženého dlhodobého grafu vidíme, že po potravinovom šoku súvisiacom s ropnými krízami v 70. rokoch nastal výrazný pokles cien potravín, ktorý skončil v roku 2000. Odvtedy ceny potravín pokračujú v prudkom náraste a aj napriek tomu, že momentálne ceny nedosahujú úrovne z roku 2008, trend je jednoznačne do hora.
Za posledných 20 rokov poľnohospodárska produkcia rastie stabilným tempom 2%, pričom svetová populácia momentálne rastie tempom približne 1,1%. To naznačuje, že potravinová kríza tak skoro nehrozí. Avšak nastúpené trendy sú veľmi nebezpečné a naznačujú silnú pravdepodobnosť potravinovej krízy v budúcnosti. Poďme sa preto na pár z nich pozrieť bližšie.
Za posledných 50 rokov sa svetová populácia viac než zdvojnásobila, avšak rozloha agrárnej pôdy sa zvýšila iba o niečo málo cez 10%. Problémom je, že väčšina využiteľnej pôdy už bola skultivovaná, ostávajúca pôda sa bude dať len ťažko využiť na poľnohospodársku produkciu. S poklesom ornej pôdy na hlavu tak klesá aj produkcia obilia na hlavu.
Od roku 1960 sa zvýšila produkcia obilia o vyše 167%, avšak použitie umelých hnojív vzrástlo o 700%. Vtedy stačila tona umelých hnojív na vypestovanie 80 ton obilia, teraz stačí iba na vypestovanie 20 ton obilia.
Poľnohospodárstvo spotrebuje 70-85% použitej vody. Zmeny počasia a prílišné využívanie vody viedlo k tomu, že za posledných 50 rokov sa množstvo suchých oblastí zdvojnásobilo. Len si pripomeňme posledné suchá v Rusku, Austrálií, Argentíne alebo Indií. Na druhej strane sa ale rýchlo zvyšuje množstvo kalamít, keď sa napríklad množstvo záplav za posledných 15 rokov strojnásobilo.
Nielenže oficiálne zásoby potravín klesajú, ale aj mnoho z tých existujúcich sa považuje za nadhodnotené. Priložený graf ukazuje, že svetové zásoby potravín sa znižujú až k úrovni počas ropných kríz, keď predstavujú iba niečo viac ako 2-mesačnú svetovú spotrebu.
Dlhodobé trendy sú jednoznačné a smerujú k neudržateľnosti súčasnej situácie. Okrem uvedených faktorov na zvyšujúci sa tlak na poľnohospodárstvo pôsobí tiež rastúci dopyt po biopalivách, rastúci dopyt po mäse, pokles ropnej produkcie alebo pokračujúca degradácia pôdy.
Avšak riziká existujú aj z krátkodobého hľadiska. Pokračujúca ekonomická kríza môže vyvolať politické tenzie a prijatie ochranárskych opatrení. Videli sme aké mali tie vplyv v 70. rokoch. Možno skutočne ako tvrdí Jim Rogers, každý z nás by mal byť farmárom a časť svojho finančného majetku investovať do potravín. Viac o uvedených vplyvoch a možnostiach si povieme vo víkendovom Sprievodcovi investovania do plodín.
Stále aktuálny je rozhovor s Jimom Rogersom, ktorý začiatkom roka odvysielala CNBC. Známy investor zdôraznil: "Fundamenty sa zlepšili, zásoby sú teraz na najnižších úrovniach za dekády a nie za roky, keď som o tom hovoril naposledy. Veci sa zhoršujú, veľa farmárov nedokáže dostať pôžičky na nákup umelých hnojív. Dokonca vznikajú nedostatky, za niekoľko rokov uvidíme veľmi vážne nedostatky potravín a ich ceny vypália do hora. Bežne sa nakupujú samotné komodity, ktoré nakupujem aj ja. Napríklad štúdie ukazujú, že pri nákupe plodín sa dalo zarobiť až o 300% viac v porovnaní s nákupom poľnohospodárskych akcií. Avšak pokiaľ viete dobre vyberať akcie, choďte do toho. No obávam sa, že väčšina ľudí nevedia dobre vybrať akcie."
Autor je senior analytik CI Komodity.
Obchodujete s komoditami?
Komodity: Potravinová kríza a pšenica v plameňoch Ľuboslav Kačalka | 03.08.2010 00:00
Komodity: Zlato je lacné... Ľuboslav Kačalka | 13.07.2010 00:10
India: Investičné príležitosti v tretej najväčšej ázijskej ekonomike Ľuboslav Kačalka | 03.09.2010 00:00
Komodity: Lacná ropa je minulosť Ľuboslav Kačalka | 22.09.2010 00:00
Komodity: Globálne potravinové riziko v rukách Číny a Ruska Ľuboslav Kačalka | 29.09.2010 00:00
Investície do komodít: Pozor na contangá! Ľuboslav Kačalka | 29.10.2010 00:00
Trhy očakávali astronomické ocenenie kráľa sociálnych sietí. Rovnako ako pri IPO spoločností LinkedIn a Groupon alebo akvizícií Skypu Microsoftom možno predpokladať, že sa cena Facebooku bude viac či menej odvíjať od komplexných výhľadov analytikov. Facebook môže byť skvelou investičnou príležitosťou, ale môže sa stať ďalším Pets.com (Firma skrachovala rok po svojom IPO.). Predtým, než investujete do Facebooku, by ste mali mať solídne odpovede na tieto otázky: Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Kým v roku 2010 dosiahli najvyššie výnosy fondy investujúce do luxusných spotrebiteľských značiek, vlani zarábali Slovákom najviac dlhopisové podielové fondy. Výkonnosť v kolektívnom investovaní výrazne ovplyvnilo ekonomické prostredie, keď minulý rok bol z hľadiska zhodnocovania peňazí skromnejší ako ten predchádzajúci. Investícia roka 2010 priniesla zhodnotenie až cez 50%, Investícia roka 2011 necelých 10%. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Analytici oslovení portálom Investujeme.sk považujú za najpravdepodobnejší scenár, že eurozóna zostane v súčasnej podobe. Jedným dychom však dodávajú, že nič nie je isté, pretože budúcnosť eurozóny, aj vývoj ekonomiky ležia v rukách politikov. Analytici bánk a obchodníkov s cennými papiermi odpovedali aj na otázku, aká mena je podľa nich najbezpečnejšia na úschovu peňazí. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Eurozóna smeruje do recesie, aj keď ťažko možno hovoriť o kompaktnom ekonomickom celku. Sever aj Slovenskom na to budú lepšie ako problémové krajiny PIIGSu. Analytici bánk a obchodníkov s cennými papiermi odpovedali na otázky Investujeme.sk: Aký vývoj hospodárstva očakávajú? Ako inflácia znehodnotí peniaze Slovákov? Čo môže byť motorom ekonomického oživenia? Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Ak odhadujeme a rozprávame sa o tom, čo sa stane v roku 2012 s eurom a Európskou úniou, jednou z použiteľných metód by mohol byť pohľad do histórie samotnej únie. Ten by nám totiž mohol napovedať, čo sa odohrá v nasledujúcom období. Spojené štáty európske sa narodili v slovách sira Winstona Churchilla v Zürichu roku 1946. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »Do Ruska a Moskvy jazdím už približne päť rokov. Vždy ma táto krajina fascinovala: nekonečnými zdrojmi, vrelými Rusmi a korupciou, píše hlavný ekonóm Saxo Bank Steen Jakobsen. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Potom, čo došlo počas európskej seansy k výraznému obratu v chuti k riziku, poskytli Ázii ďalší dôvod pokračovať v príklone k riziku informácie o pokračujúcom raste austrálskej exportne orientovanej ekonomiky. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Práve ukončený summit Európskej únie nepriniesol žiadnu zásadnú zmenu. Išlo len o ďalšiu ukážku toho, ako si kúpiť čas. ECB našťastie pre európskych lídrov pokračuje vo vyplácaní záväzkov, čo však nemôže fungovať až do nekonečna. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Spoločnosť Glencore, ktorá je najväčším verejne obchodovaným obchodníkom s komoditami na svete dala spoločnosti Xstrata ponuku na odkúpenie časti akcií, ktoré ešte nevlastní. Spoločnosť Xstrata je diverzifikovanou ťažobnou spoločnosťou, ktorá prevádzkuje bane na ťažbu zinku, zlata, olova, medi a ďalších nerastných surovín v Austrálii, Južnej Afrike, Nemecku, Argentíne a Spojenom kráľovstve. Glencore už v spoločnosti vlastní 34 percentný podiel a zvyšné akcie chce kúpiť za účelom získania baní na ťažbu niklu, medi a uhlia v Afrike a Ázií. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Stredajšie obchodovanie na akciových trhoch sa nieslo v pozitívnom duchu, keď nadviazalo na „Januárový efekt", ktorý sa tento rok prejavil v neobyčajnej sile a potiahol akcie do najlepšieho začiatku roka od roku 1994. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »Aký je váš priemerný mesačný príjem?
Ak odhadujeme a rozprávame sa o tom, čo sa stane v roku 2012 s eurom a Európskou úniou, jednou z použiteľných metód by mohol byť pohľad do histórie samotnej únie. Ten by nám totiž mohol napovedať, čo sa odohrá v nasledujúcom období. Spojené štáty európske sa narodili v slovách sira Winstona Churchilla v Zürichu roku 1946. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Svet starožitností priťahuje mnohých ľudí. Pre investorov ponúka zaujímavé možnosti uchovania hodnoty svojho majetku v čase vyčíňania finančných trhov. Aj keď to neplatí vždy, za starožitnosť môžeme považovať predmet starší ako sto rokov. Existujú však výnimky a napríklad colný zákon radí do tejto kategórie už 60 ročné hodiny. Celá správa »
Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »Reklama | Podmienky používania | RSS
