Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Ranný prehľad trhov 22. januára

22.01.2016 09:46 | Kategórie: Investície | 0 komentárov
Tagy: trhy investície

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí.

Highlights

  • Prezident ECB Mario Draghi s holubičím slovníkom po zasadnutí centrálnej banky.
  • Euro sa po Draghiho slovách oslabilo, keď trh očakáva ďalšie uvoľnenenie menových podmienok ECB v marci.
  • Predstihové ukazovatele hovoria o chladnutí americkej ekonomiky, nie však recesii.

Akciové trhy

Európske akciové trhy včera nadviazali na korekciu z konca stredajšieho obchodovania v USA a pripísali si solídne zisky v okolí vyše dvoch percent. Sentimentu na európskych trhoch taktiež pomohol holubičí slovník prezidenta ECB Maria Dragiho po skončení zasadnutia centrálnej banky. Draghi naznačil ďalšie možné uvoľnenie menovej politiky na najbližšom zasadnutí v marci. Darilo sa aj americkým akciovým trhom, ktoré rovnako korigovali svoj ostatný prudký prepad. Okrem Draghiho tomu napomohol aj odraz cien ropy.

Dlhopisové trhy

Európske vládne dlhopisy včera na čele s nemeckými bundami rástli, keď výnosy nadol zatlačil holubičí slovník zo zasadnutia ECB.Ten bolo cítiť aj na trhoch s americkými vládnymi dlhopismi. No nakoniec mala na ne väčší vplyv pozitívna nálada na akciových trhoch a odraz cien ropy, ktoré prinútili k rastu aj americké výnosy.

Komoditné trhy

Zlato vo štvrtok kleslo v reakcii na posilnenie sa dolára pre signál zo strany ECB, ktorá by už v marci mohla uplatniť ďalšie monetárne stimuly. Mínusom pre žltý kov bol aj pokles averzie voči riziku na finačných trhoch. Ropa na oboch brehoch Atlantiku včera posilnila v priemere o 1,5 dolára, čo predstavuje jej najväčšie zisky v tomto roku. Ceny čierneho zlata podporila rally na finančných trhoch, ktorá dala investorom dôvody vyberať zisky na svojich short pozíciách. navyše ostatný pokles cien čierneho zlata sa javil ako príliš rýchly a príliš veľký, čo takisto podporilo korekciu. Pravidelné týždenné štatistiky zásob v USA však ukazujú stále ich vysoký stav a z tohto hľadiska by cena ropy mala ostať pod tlakom.

Devízové trhy

Euro voči doláru včera nakoniec zavrelo v okolí červene nuly a to aj napriek prudkému oslabeniu paneurópskej meny, o čo sa postaral holubičí slovník Maria Dragiho po zasadnutí ECB, z ktorého vyplýva možnosť ďalšieho uvoľnenia menových podmienok. Trh však následne dostal isté pochybnosti, či by Draghi mohol naozaj doručiť to, čo naznačil vzhľadom k decembrovému sklamaniu a euro väčšinu svojich strát v závere dňa vymazalo.

Dôležité správy z ekonomiky

Hlavnou udalosťou včerajšieho dňa bolo zasadnutie ECB a následná tlačová konferencia jej prezidenta Maria Draghiho. Podľa očakávaní ECB nastavenie menovej politiky nezmenila, keď nechala sadzby nezmenené a neupravila ani parametre programu nákupu aktív. Draghiho slovník na tlačovej konferencii bol však jasne „holubičí“ a naznačoval, že už v marci by mohli prísť ďalšie uvoľnenie menovej politiky vzhľadom na zhoršenie sa ekonomických výhľadov. Draghi explicitne spomenul, že riziká rastu sú vychýlené smerom nadol v dôsledku zvýšenie neistoty ohľadne rastu rozvíjajúcich sa ekonomík, volatility na finančných a komoditných trhoch a pre geopolitické riziká.

Ostatný pokles cien ropy bude znamenať pomalšiu obnovu inflácie, čo by mala potvrdiť aj marcová aktualizovaná prognóza ECB. Draghi preto povedal, že depozitná sadzba ostane na „súčasných alebo nižších“ úrovniach a jasne povedal, že na marcovom zasadnutí „revidujú a opätovne posúdia“ nastavenie menových podmienok s čím  jednohlasne súhlasila celá Rada guvernérov. Zároveň zdôraznil, že neexistujú limity, ako ďaleko môžu zájsť s uvoľnením menových podmienok. Na základe tohto predpokladáme, že existuje vysoká pravdepodobnosť, že ECB by mohla v marci opätovne znížiť depozitnú sadzbu o 10 bázických bodov na –0,4 percenta a predĺžiť/navýšiť program nákupu aktív až do jesene 2017. Vytvára to preto predpoklady, že kurz eura voči doláru, ktorý po včerajšom slovníku ECB klesol, by mohol ďalej pokračovať v oslabovaní sa smerom k parite.

V USA boli zverejnený januárový prieskum biznis aktivity Philly FED sa výrazne zlepšil oproti decembru- viac ako čakal konsenzus trhu. Väčšina jeho komponentov na čele s novými objednávkami aj dodávkami sa zlepšila, no ukazovatele trhu práce zaostali za predpokladmi, kde zamestnanosť klesla. Rovnako sa zhoršili aj pravidelné týždenné štatistiky nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti, ktoré sa zvýšili o 10 tisíc na najvyššie úrovne zo začiatku leta 2015 pričom ich štvortýždenný priemer narástol na 285 tisíc- najviac od polovice apríla. Ide o jeden z predstihových ukazovateľov rastu HDP, a podobne ako vývoja na akciových trhoch, nálada vo výrobnom sektore či biznis dôvera ukazujú na spomaľovanie sa ekonomiky, nie však recesiu.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Dnes dopoludnia budú za jednotlivé európske krajiny publikované predbežné januárové čísla indexu nákupných manažérov vo výrobe ako aj službách. Tieto čísla budú publikované aj za eurozónu ako celok, kde zaujme aj kompozitný index.
  • Vo Veľkej Británii budú investori dopoludnia sledovať publikáciu decembrových maloobchodných tržieb.
  • Popoludní sa pozornosť trhu presunie poza Atlantik. Tam okrem predbežných januárových čísiel indexu nákupných manažérov vo výrobe si budú o pozornosť pýtať aj dáta z realitného sektora, konkrétne predaje existujúcich domov za december.
  • Z centrálnych bankárov majú zajtra na programe svoje prejavy Benoit Coeure z ECB a známy jastrab Jon Cunliffe z Bank of England.

Zaujalo nás

Ako by vyzeral svet, keby boli krajiny veľké ako trhová kapitalizácia ich búrz?

Najväčšou krajinou sveta podľa rozlohy je Rusko pred Kanadou, Čínou, Spojenými štátmi a Brazíliou. Ak by sme však zoradili krajiny podľa veľkosti trhovej kapitalizácie v amerických dolároch meranej MSCI indexmi, najväčšou krajinou sveta by boli neprekvapujúcom Spojené štáty, kde trhová kapitalizácia dosahuje aktuálne 19,8 bilióna dolárov a reprezentuje až 52 percent celkovej trhovej kapitalizácie sveta.

Druhou najväčšou krajinou by bolo Japonsko s približne 3 biliónmi dolárov trhovej kapitalizácie, hoci podľa rozlohy mu patrí až 61. priečka. Treťou najväčšou krajinou podľa trhovej kapitalizácie je Veľká Británia s asi 2,7 biliónovou veľkosťou, ktorej rozlohou patrí až 78. miesto. Akciový trh so štvrtou najväčšou trhovou kapitalizáciu vo výške 1,3 bilióna dolárov je vo Francúzsku, ktorému rozlohou patrí 41. pozícia vo svete.

Piate miesto s takmer rovnakou trhovou kapitalizáciu patrí Švajčiarsku, ktoré je rozlohou 132. najväčšia krajina sveta. Zaujímavosťou je, že maličký Hongkong má takmer rovnakú trhovú kapitalizáciu ako veľká Čína a Rusko ako najväčšia krajina sveta má rovnako malú trhovú kapitalizáciu svojho akciového trhu ako jeho menší fínsky sused.

Stanislav Pánis, Rudolf Vrábel – analytici J&T banky.

Ranný prehľad trhov 22. januára

Ranný prehľad trhov 22. januára >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Peter Apolen | 26.08.2016 00:00 Trhy 2 mesiace po brexite - katastrofa sa nekoná

Kto si odnesie negatívne dôsledky brexitu najviac? Ktoré odvetvia naopak môžu z neho ťažiť? Ako by mali s informáciou narábať bežní investori v podielových fondoch? O otázkach súvisiacich s britským referendom a jeho dopadom na trhu sa rozprávame s portfólio manažérom spoločnosti Fidelity International Eugenom Philalithisom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

John Hardy | 25.08.2016 00:00 Aké správy prídu v piatok z Jackson Hole?

Dlhodobá snaha médií odhadnúť pravdepodobnosť a načasovanie ďalšieho zvýšenia sadzieb zo strany Fedu už nikoho nebaví. Zredukovala sa totiž len na jednu otázku: či Fed v najbližšej dobe zvýši sadzby aspoň raz, alebo či vôbec nie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 22.08.2016 00:00 Ktorá nechce, nech sa zakrýva a ktorá chce, mi svoje vnady rada ukáže! (Svet financií očami komentátora tentoraz na letné témy)

Finančným svetom netočia iba ekonomické fundamenty, ale aj špekulácie. Vývoj v eurozóne i celej EÚ ohrozujú viaceré voľby i ženské plavky nepodliehajúce len móde, ale i politike. Možno niečo o tom vie belgická kapela Vaya Con Dios. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 15.08.2016 00:00 Predznamenáva Bank of England blížiacu sa svetovú krízu? (Svet vo financiách očami komentátora)

"Buď aspoň chvíľu normálny! Nechceš mi povedať, že ak vložím do sporiteľne istú sumu, s ktorou bankári môžu narábať, teda môžu mojimi peniazmi točiť koľko chcú, že mi o rok dajú menej než som vložil?! Veď to je hlúposť! Debilita!“ Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 16.08.2016 17:32

Peter Furmaník st. | 08.08.2016 00:00 Amerike neuškodil, Európu zneistil (Svet financií očami komentátora)

Dobré NFP údaje trhy prečítali ako blížiace sa zvyšovanie úrokových sadzieb. Časť analytikov ale nechce zobrať do úvahy ďalší dôležitý faktor, hoci Anonymous vedia svoje. Pre neistotu v Európe stúpa cena zlata a ABBA spieva zlatý hit. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

26.08.2016 12:44 ČNB nevie ako ukončiť devízové intervencie

Centrálna banka bude onedlho stáť pred ťažkou úlohou, ukončiť už tri roky trvajúce devízové intervencie za oslabenie českej koruny. Člen ČNB uviedol, že zatiaľ nie je rozhodnuté, ako to banka urobí, bude sa však snažiť vyhnúť skokovému zdraženiu koruny.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

26.08.2016 10:18 Ranný prehľad trhov 26. augusta

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

25.08.2016 10:40 Ako sa darilo finančným trhom v júli

Globálne akciové trhy si v júli pripísali zisk. Brazílske akcie boli predolympijským víťazom na poli hlavných tried aktív. Očakávania z ekonomických stimulov podporili japonské akcie. Akciovým trhom sa darilo aj v Európe a v USA. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

25.08.2016 10:01 Ranný prehľad trhov 25. augusta

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.08.2016 22:42 Americké akcie v červenom

V Európe sa v stredu z makroekonomických dát vyhlasoval len hrubý domáci produkt v Nemecku. HDP kvartálne narástlo o 0.4 %, čo súhlasí aj s predpoveďou analytikov. Konečný stav HDP za rok je 1.8 %.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Peter Furmaník st. | 15.08.2016 00:00 Predznamenáva Bank of England blížiacu sa svetovú krízu? (Svet vo financiách očami komentátora)

"Buď aspoň chvíľu normálny! Nechceš mi povedať, že ak vložím do sporiteľne istú sumu, s ktorou bankári môžu narábať, teda môžu mojimi peniazmi točiť koľko chcú, že mi o rok dajú menej než som vložil?! Veď to je hlúposť! Debilita!“ Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00

Peter Furmaník st. | 08.08.2016 00:00 Amerike neuškodil, Európu zneistil (Svet financií očami komentátora)

Dobré NFP údaje trhy prečítali ako blížiace sa zvyšovanie úrokových sadzieb. Časť analytikov ale nechce zobrať do úvahy ďalší dôležitý faktor, hoci Anonymous vedia svoje. Pre neistotu v Európe stúpa cena zlata a ABBA spieva zlatý hit. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »