Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Ranný prehľad trhov 22. januára

22.01.2016 09:46 | Kategórie: Investície | 0 komentárov
Tagy: trhy investície

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí.

Highlights

  • Prezident ECB Mario Draghi s holubičím slovníkom po zasadnutí centrálnej banky.
  • Euro sa po Draghiho slovách oslabilo, keď trh očakáva ďalšie uvoľnenenie menových podmienok ECB v marci.
  • Predstihové ukazovatele hovoria o chladnutí americkej ekonomiky, nie však recesii.

Akciové trhy

Európske akciové trhy včera nadviazali na korekciu z konca stredajšieho obchodovania v USA a pripísali si solídne zisky v okolí vyše dvoch percent. Sentimentu na európskych trhoch taktiež pomohol holubičí slovník prezidenta ECB Maria Dragiho po skončení zasadnutia centrálnej banky. Draghi naznačil ďalšie možné uvoľnenie menovej politiky na najbližšom zasadnutí v marci. Darilo sa aj americkým akciovým trhom, ktoré rovnako korigovali svoj ostatný prudký prepad. Okrem Draghiho tomu napomohol aj odraz cien ropy.

Dlhopisové trhy

Európske vládne dlhopisy včera na čele s nemeckými bundami rástli, keď výnosy nadol zatlačil holubičí slovník zo zasadnutia ECB.Ten bolo cítiť aj na trhoch s americkými vládnymi dlhopismi. No nakoniec mala na ne väčší vplyv pozitívna nálada na akciových trhoch a odraz cien ropy, ktoré prinútili k rastu aj americké výnosy.

Komoditné trhy

Zlato vo štvrtok kleslo v reakcii na posilnenie sa dolára pre signál zo strany ECB, ktorá by už v marci mohla uplatniť ďalšie monetárne stimuly. Mínusom pre žltý kov bol aj pokles averzie voči riziku na finačných trhoch. Ropa na oboch brehoch Atlantiku včera posilnila v priemere o 1,5 dolára, čo predstavuje jej najväčšie zisky v tomto roku. Ceny čierneho zlata podporila rally na finančných trhoch, ktorá dala investorom dôvody vyberať zisky na svojich short pozíciách. navyše ostatný pokles cien čierneho zlata sa javil ako príliš rýchly a príliš veľký, čo takisto podporilo korekciu. Pravidelné týždenné štatistiky zásob v USA však ukazujú stále ich vysoký stav a z tohto hľadiska by cena ropy mala ostať pod tlakom.

Devízové trhy

Euro voči doláru včera nakoniec zavrelo v okolí červene nuly a to aj napriek prudkému oslabeniu paneurópskej meny, o čo sa postaral holubičí slovník Maria Dragiho po zasadnutí ECB, z ktorého vyplýva možnosť ďalšieho uvoľnenia menových podmienok. Trh však následne dostal isté pochybnosti, či by Draghi mohol naozaj doručiť to, čo naznačil vzhľadom k decembrovému sklamaniu a euro väčšinu svojich strát v závere dňa vymazalo.

Dôležité správy z ekonomiky

Hlavnou udalosťou včerajšieho dňa bolo zasadnutie ECB a následná tlačová konferencia jej prezidenta Maria Draghiho. Podľa očakávaní ECB nastavenie menovej politiky nezmenila, keď nechala sadzby nezmenené a neupravila ani parametre programu nákupu aktív. Draghiho slovník na tlačovej konferencii bol však jasne „holubičí“ a naznačoval, že už v marci by mohli prísť ďalšie uvoľnenie menovej politiky vzhľadom na zhoršenie sa ekonomických výhľadov. Draghi explicitne spomenul, že riziká rastu sú vychýlené smerom nadol v dôsledku zvýšenie neistoty ohľadne rastu rozvíjajúcich sa ekonomík, volatility na finančných a komoditných trhoch a pre geopolitické riziká.

Ostatný pokles cien ropy bude znamenať pomalšiu obnovu inflácie, čo by mala potvrdiť aj marcová aktualizovaná prognóza ECB. Draghi preto povedal, že depozitná sadzba ostane na „súčasných alebo nižších“ úrovniach a jasne povedal, že na marcovom zasadnutí „revidujú a opätovne posúdia“ nastavenie menových podmienok s čím  jednohlasne súhlasila celá Rada guvernérov. Zároveň zdôraznil, že neexistujú limity, ako ďaleko môžu zájsť s uvoľnením menových podmienok. Na základe tohto predpokladáme, že existuje vysoká pravdepodobnosť, že ECB by mohla v marci opätovne znížiť depozitnú sadzbu o 10 bázických bodov na –0,4 percenta a predĺžiť/navýšiť program nákupu aktív až do jesene 2017. Vytvára to preto predpoklady, že kurz eura voči doláru, ktorý po včerajšom slovníku ECB klesol, by mohol ďalej pokračovať v oslabovaní sa smerom k parite.

V USA boli zverejnený januárový prieskum biznis aktivity Philly FED sa výrazne zlepšil oproti decembru- viac ako čakal konsenzus trhu. Väčšina jeho komponentov na čele s novými objednávkami aj dodávkami sa zlepšila, no ukazovatele trhu práce zaostali za predpokladmi, kde zamestnanosť klesla. Rovnako sa zhoršili aj pravidelné týždenné štatistiky nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti, ktoré sa zvýšili o 10 tisíc na najvyššie úrovne zo začiatku leta 2015 pričom ich štvortýždenný priemer narástol na 285 tisíc- najviac od polovice apríla. Ide o jeden z predstihových ukazovateľov rastu HDP, a podobne ako vývoja na akciových trhoch, nálada vo výrobnom sektore či biznis dôvera ukazujú na spomaľovanie sa ekonomiky, nie však recesiu.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Dnes dopoludnia budú za jednotlivé európske krajiny publikované predbežné januárové čísla indexu nákupných manažérov vo výrobe ako aj službách. Tieto čísla budú publikované aj za eurozónu ako celok, kde zaujme aj kompozitný index.
  • Vo Veľkej Británii budú investori dopoludnia sledovať publikáciu decembrových maloobchodných tržieb.
  • Popoludní sa pozornosť trhu presunie poza Atlantik. Tam okrem predbežných januárových čísiel indexu nákupných manažérov vo výrobe si budú o pozornosť pýtať aj dáta z realitného sektora, konkrétne predaje existujúcich domov za december.
  • Z centrálnych bankárov majú zajtra na programe svoje prejavy Benoit Coeure z ECB a známy jastrab Jon Cunliffe z Bank of England.

Zaujalo nás

Ako by vyzeral svet, keby boli krajiny veľké ako trhová kapitalizácia ich búrz?

Najväčšou krajinou sveta podľa rozlohy je Rusko pred Kanadou, Čínou, Spojenými štátmi a Brazíliou. Ak by sme však zoradili krajiny podľa veľkosti trhovej kapitalizácie v amerických dolároch meranej MSCI indexmi, najväčšou krajinou sveta by boli neprekvapujúcom Spojené štáty, kde trhová kapitalizácia dosahuje aktuálne 19,8 bilióna dolárov a reprezentuje až 52 percent celkovej trhovej kapitalizácie sveta.

Druhou najväčšou krajinou by bolo Japonsko s približne 3 biliónmi dolárov trhovej kapitalizácie, hoci podľa rozlohy mu patrí až 61. priečka. Treťou najväčšou krajinou podľa trhovej kapitalizácie je Veľká Británia s asi 2,7 biliónovou veľkosťou, ktorej rozlohou patrí až 78. miesto. Akciový trh so štvrtou najväčšou trhovou kapitalizáciu vo výške 1,3 bilióna dolárov je vo Francúzsku, ktorému rozlohou patrí 41. pozícia vo svete.

Piate miesto s takmer rovnakou trhovou kapitalizáciu patrí Švajčiarsku, ktoré je rozlohou 132. najväčšia krajina sveta. Zaujímavosťou je, že maličký Hongkong má takmer rovnakú trhovú kapitalizáciu ako veľká Čína a Rusko ako najväčšia krajina sveta má rovnako malú trhovú kapitalizáciu svojho akciového trhu ako jeho menší fínsky sused.

Stanislav Pánis, Rudolf Vrábel – analytici J&T banky.

Ranný prehľad trhov 22. januára

Ranný prehľad trhov 22. januára >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Andrej Zeman | 22.02.2017 00:00 Opatrnejší investori ako Slováci sú v Európe len Gréci

Hodnota finančného majetku domácností na Slovensku sa za uplynulú dekádu takmer strojnásobila. Nezmenilo sa však nič na tom, že tak ako v minulosti, aj teraz držia Slováci väčšinu svojich úspor na bežných, sporiacich alebo termínovaných účtoch, resp. vkladoch. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 16.02.2017 00:00 Úspory Slovákov sú v (ne)bezpečí!!!

Slováci sa začínajú odvracať od termínovaných vkladov. Paradoxne tak však nerobia v čase najnižšieho reálneho výnosu, ale v čase opticky najnižšieho percentuálneho úroku. Slabá investičná gramotnosť a averzia k riziku je však najmä záležitosťou doterajších generácií. S novými investičnými možnosťami a otvorenou hlavou sa nová generácia budúcich investorov pravdepodobne podstatne zmení. Vzrastie tak aj jej odolnosť voči riziku. Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 21.02.2017 20:06

Peter Apolen | 03.02.2017 00:00 Máte peniaze v garantovanom penzijnom fonde? Oberáte sa o zhodnotenie

Mnohí tridsiatnici, ktorí si budú sporiť i viac ako 30 rokov, majú svoje peniaze v druhom pilieri výhradne v garantovanom fonde, čím sa oberajú o možnosť ťažiť z nárastu ekonomík v budúcnosti. Podľa štatistík tak robí až 90 percent sporiteľov. Dôkazom je aktuálny rast akciových trhov, ale i výsledky indexových ako aj akciových fondov v druhom pilieri za minulý rok. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 31.01.2017 00:00 Rozvod po anglicky: Čo prinesie tvrdý brexit pre ekonomiku

Šesť mesiacov po tom, čo súčasná britská premiérka Theresa Mayová nahradila vo funkcii Davida Camerona ako dôsledok referenda o Brexite, už Európa pozná jasnejšiu predstavu Británie o rozvode s Európou. Dvanásť bodový plán, ktorý Mayová pred nedávnom zverejnila, rozoberá podrobnejšie predstavy o budúcnosti vzťahov s úniou, predovšetkým pokiaľ ide o opustenie jednotného trhu. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 30.01.2017 00:00 Realitné fondy - príležitosť pre trpezlivých

Výhodným nástrojom na zhodnotenie voľných finančných prostriedkov môžu byť realitné fondy. Ich obľuba rastie priamo úmerne s nárastom ceny nehnuteľností a pádom úrokov na konzervatívnych formách sporenia. V súčasnosti je podľa NBS podiel realitných fondov na celkových aktívach podielových fondov 17,8 percenta. Sú tak po zmiešaných a dlhopisových, tretím najobľúbenejším typov fondov. Nie sú však vhodné pre každého investora. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

22.02.2017 11:20 Akciové indexy dosiahli nové rekordy

Index Dow Jones dosiahol v utorok nový rekord, keď prvýkrát prekonal hranicu 20 700 bodov. Potiahli ho najmä dobré hospodárske výsledky amerického maloobchodu. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

22.02.2017 10:03 Ranný prehľad trhov 22. februára 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

22.02.2017 09:01 To bude tanec aneb Koruna po konci intervencí

Základní otázkou dnešní doby je: Kdo nakoupí ty obrovské zásoby spekulativních korun, které si nasyslili investoři v očekávání konce intervencí? Neboť ono je výborné spekulovat, jen musí být po ruce hejl, který to zaplatí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

21.02.2017 22:22 Prvý odchodný deň tohto týždňa pre Ameriku

V utorok k nám z Japonska prišli predbežné odhady indexu nákupných manažérov vo výrobe. Tie prekonali očakávania na úrovni 52,1 bodu a boli dokonca oproti minulému mesiacu vyššie o 0,8 bodu. Zverejnená bola aj medzi mesačná aktivita všetkých priemyselných odvetví Japonska a s o niečo menším poklesom –0,3%, než bol ten minulý mesiac, nenaplnila očakávania –0,2%. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

21.02.2017 13:33 Ceny bytov s väčšou rozlohou už prekonali predkrízovú úroveň

Za posledné tri roky sa priemerná cena bytov zvýšila o 20 percent, kým priemerná nominálna mzda len o desať percent a to pri zápornej inflácii jedno percento. „Ak bude tento vývoj pokračovať, realitná bublina je tu čo nevidieť,“ myslí si Maroš Ďurik zo spoločnosti Across Private Investments. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Marek Mittaš | 16.02.2017 00:00 Úspory Slovákov sú v (ne)bezpečí!!!

Slováci sa začínajú odvracať od termínovaných vkladov. Paradoxne tak však nerobia v čase najnižšieho reálneho výnosu, ale v čase opticky najnižšieho percentuálneho úroku. Slabá investičná gramotnosť a averzia k riziku je však najmä záležitosťou doterajších generácií. S novými investičnými možnosťami a otvorenou hlavou sa nová generácia budúcich investorov pravdepodobne podstatne zmení. Vzrastie tak aj jej odolnosť voči riziku. Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00Ďalšie články »