Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme partnerom:                                                                                                                                          

logo-fincentrum

Ranný prehľad trhov 22. januára

22.01.2016 09:46 | Kategórie: Investície | 0 komentárov
Tagy: trhy investície

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí.

Highlights

  • Prezident ECB Mario Draghi s holubičím slovníkom po zasadnutí centrálnej banky.
  • Euro sa po Draghiho slovách oslabilo, keď trh očakáva ďalšie uvoľnenenie menových podmienok ECB v marci.
  • Predstihové ukazovatele hovoria o chladnutí americkej ekonomiky, nie však recesii.

Akciové trhy

Európske akciové trhy včera nadviazali na korekciu z konca stredajšieho obchodovania v USA a pripísali si solídne zisky v okolí vyše dvoch percent. Sentimentu na európskych trhoch taktiež pomohol holubičí slovník prezidenta ECB Maria Dragiho po skončení zasadnutia centrálnej banky. Draghi naznačil ďalšie možné uvoľnenie menovej politiky na najbližšom zasadnutí v marci. Darilo sa aj americkým akciovým trhom, ktoré rovnako korigovali svoj ostatný prudký prepad. Okrem Draghiho tomu napomohol aj odraz cien ropy.

Dlhopisové trhy

Európske vládne dlhopisy včera na čele s nemeckými bundami rástli, keď výnosy nadol zatlačil holubičí slovník zo zasadnutia ECB.Ten bolo cítiť aj na trhoch s americkými vládnymi dlhopismi. No nakoniec mala na ne väčší vplyv pozitívna nálada na akciových trhoch a odraz cien ropy, ktoré prinútili k rastu aj americké výnosy.

Komoditné trhy

Zlato vo štvrtok kleslo v reakcii na posilnenie sa dolára pre signál zo strany ECB, ktorá by už v marci mohla uplatniť ďalšie monetárne stimuly. Mínusom pre žltý kov bol aj pokles averzie voči riziku na finačných trhoch. Ropa na oboch brehoch Atlantiku včera posilnila v priemere o 1,5 dolára, čo predstavuje jej najväčšie zisky v tomto roku. Ceny čierneho zlata podporila rally na finančných trhoch, ktorá dala investorom dôvody vyberať zisky na svojich short pozíciách. navyše ostatný pokles cien čierneho zlata sa javil ako príliš rýchly a príliš veľký, čo takisto podporilo korekciu. Pravidelné týždenné štatistiky zásob v USA však ukazujú stále ich vysoký stav a z tohto hľadiska by cena ropy mala ostať pod tlakom.

Devízové trhy

Euro voči doláru včera nakoniec zavrelo v okolí červene nuly a to aj napriek prudkému oslabeniu paneurópskej meny, o čo sa postaral holubičí slovník Maria Dragiho po zasadnutí ECB, z ktorého vyplýva možnosť ďalšieho uvoľnenia menových podmienok. Trh však následne dostal isté pochybnosti, či by Draghi mohol naozaj doručiť to, čo naznačil vzhľadom k decembrovému sklamaniu a euro väčšinu svojich strát v závere dňa vymazalo.

Dôležité správy z ekonomiky

Hlavnou udalosťou včerajšieho dňa bolo zasadnutie ECB a následná tlačová konferencia jej prezidenta Maria Draghiho. Podľa očakávaní ECB nastavenie menovej politiky nezmenila, keď nechala sadzby nezmenené a neupravila ani parametre programu nákupu aktív. Draghiho slovník na tlačovej konferencii bol však jasne „holubičí“ a naznačoval, že už v marci by mohli prísť ďalšie uvoľnenie menovej politiky vzhľadom na zhoršenie sa ekonomických výhľadov. Draghi explicitne spomenul, že riziká rastu sú vychýlené smerom nadol v dôsledku zvýšenie neistoty ohľadne rastu rozvíjajúcich sa ekonomík, volatility na finančných a komoditných trhoch a pre geopolitické riziká.

Ostatný pokles cien ropy bude znamenať pomalšiu obnovu inflácie, čo by mala potvrdiť aj marcová aktualizovaná prognóza ECB. Draghi preto povedal, že depozitná sadzba ostane na „súčasných alebo nižších“ úrovniach a jasne povedal, že na marcovom zasadnutí „revidujú a opätovne posúdia“ nastavenie menových podmienok s čím  jednohlasne súhlasila celá Rada guvernérov. Zároveň zdôraznil, že neexistujú limity, ako ďaleko môžu zájsť s uvoľnením menových podmienok. Na základe tohto predpokladáme, že existuje vysoká pravdepodobnosť, že ECB by mohla v marci opätovne znížiť depozitnú sadzbu o 10 bázických bodov na –0,4 percenta a predĺžiť/navýšiť program nákupu aktív až do jesene 2017. Vytvára to preto predpoklady, že kurz eura voči doláru, ktorý po včerajšom slovníku ECB klesol, by mohol ďalej pokračovať v oslabovaní sa smerom k parite.

V USA boli zverejnený januárový prieskum biznis aktivity Philly FED sa výrazne zlepšil oproti decembru- viac ako čakal konsenzus trhu. Väčšina jeho komponentov na čele s novými objednávkami aj dodávkami sa zlepšila, no ukazovatele trhu práce zaostali za predpokladmi, kde zamestnanosť klesla. Rovnako sa zhoršili aj pravidelné týždenné štatistiky nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti, ktoré sa zvýšili o 10 tisíc na najvyššie úrovne zo začiatku leta 2015 pričom ich štvortýždenný priemer narástol na 285 tisíc- najviac od polovice apríla. Ide o jeden z predstihových ukazovateľov rastu HDP, a podobne ako vývoja na akciových trhoch, nálada vo výrobnom sektore či biznis dôvera ukazujú na spomaľovanie sa ekonomiky, nie však recesiu.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Dnes dopoludnia budú za jednotlivé európske krajiny publikované predbežné januárové čísla indexu nákupných manažérov vo výrobe ako aj službách. Tieto čísla budú publikované aj za eurozónu ako celok, kde zaujme aj kompozitný index.
  • Vo Veľkej Británii budú investori dopoludnia sledovať publikáciu decembrových maloobchodných tržieb.
  • Popoludní sa pozornosť trhu presunie poza Atlantik. Tam okrem predbežných januárových čísiel indexu nákupných manažérov vo výrobe si budú o pozornosť pýtať aj dáta z realitného sektora, konkrétne predaje existujúcich domov za december.
  • Z centrálnych bankárov majú zajtra na programe svoje prejavy Benoit Coeure z ECB a známy jastrab Jon Cunliffe z Bank of England.

Zaujalo nás

Ako by vyzeral svet, keby boli krajiny veľké ako trhová kapitalizácia ich búrz?

Najväčšou krajinou sveta podľa rozlohy je Rusko pred Kanadou, Čínou, Spojenými štátmi a Brazíliou. Ak by sme však zoradili krajiny podľa veľkosti trhovej kapitalizácie v amerických dolároch meranej MSCI indexmi, najväčšou krajinou sveta by boli neprekvapujúcom Spojené štáty, kde trhová kapitalizácia dosahuje aktuálne 19,8 bilióna dolárov a reprezentuje až 52 percent celkovej trhovej kapitalizácie sveta.

Druhou najväčšou krajinou by bolo Japonsko s približne 3 biliónmi dolárov trhovej kapitalizácie, hoci podľa rozlohy mu patrí až 61. priečka. Treťou najväčšou krajinou podľa trhovej kapitalizácie je Veľká Británia s asi 2,7 biliónovou veľkosťou, ktorej rozlohou patrí až 78. miesto. Akciový trh so štvrtou najväčšou trhovou kapitalizáciu vo výške 1,3 bilióna dolárov je vo Francúzsku, ktorému rozlohou patrí 41. pozícia vo svete.

Piate miesto s takmer rovnakou trhovou kapitalizáciu patrí Švajčiarsku, ktoré je rozlohou 132. najväčšia krajina sveta. Zaujímavosťou je, že maličký Hongkong má takmer rovnakú trhovú kapitalizáciu ako veľká Čína a Rusko ako najväčšia krajina sveta má rovnako malú trhovú kapitalizáciu svojho akciového trhu ako jeho menší fínsky sused.

Stanislav Pánis, Rudolf Vrábel – analytici J&T banky.

Ranný prehľad trhov 22. januára

Ranný prehľad trhov 22. januára >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

PR článok | 20.06.2017 14:55 K investovaniu do podielových fondov stačí len pár klikov

Ak si myslíte, že nakupovanie podielových fondov je záľubou bohatých ľudí a vyzerá ako kopa veľkých čísel a grafov, ktoré sú také zložité, až sa v nich väčšina z nás nevyzná, radi vás vyvedieme z omylu a všetko vás naučíme. Stačí vám internetové bankovníctvo od mBank a základné znalosti, o ktoré sa s vami chceme podeliť v novom seriáli o investovaní. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Petr Hechtberger | 16.06.2017 00:00 A do ktorej skupiny dôchodcov budete patriť vy?

Na dôchodok sa časť z náš teší, ako na obdobie zaslúženého odpočinku, no druhá časť sa ho obáva ako obdobia finančnej núdze a uskromňovania sa. Aby ste nepatrili do tej druhej skupiny, mali by ste začať čo najskôr finančne plánovať. Na dôchodku nás s najväčšou pravdepodobnosťou stretne z finančného pohľadu jeden zo štyroch základných scenárov: Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 15.06.2017 00:00 Aké možnosti majú dnes konzervatívni investori

Väčšina Slovákov patrí do skupiny konzervatívnych investorov. Ich vzťah k riziku je veľmi striedmy, takže ich obľúbenou voľbou sú termínované vklady. Tie však dosahujú výnosy blízke nule. Pozreli sme sa preto na alternatívy, ako nenechať úspory napospas prebúdzajúcej sa inflácii a súčasne nepodstupovať zbytočné riziko. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 14.06.2017 00:00 Prečo Slováci nevedia dobre investovať? Chýba gramotnosť, všeobecná...

Podľa nedávno zverejnenej štúdie OECD PISA 2015, Slovensko v oblasti finančnej gramotnosti zaostáva za ostatnými krajinami Európy. V tomako zaobchádzať s financiami a ako sa zabezpečiť do budúcnosti sú na tom lepšie aj všetky štáty V4. O príčinách nedostatočnej investičnej gramotnosti sa rozprávame s Martinom Wiedermannom, generálnym riaditeľom Centrálneho depozitára cenných papierov a Róbertom Kopálom, riaditeľom Asociácie obchodníkov s cenných papierov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Tomáš Rajtar | 12.06.2017 00:00 Čo rozhodujúce sa odohralo na finančných trhov v máji

Americké akciové trhy v priebehu mája pokračovali v prepisovaní historických maxím, no aj napriek pozitívnej nálade výnosy štátnych dlhopisov zostali dole. Zlato najprv, po zvolení Emmanuela Macrona, klesalo, no v ďalšej časti roka vďaka politickej nervozite v USA, vyvolanej ako inak Donaldom Trumpom, svoje straty zmazalo. Aké ďalšie dôležité udalosti sa odohrali na finančných trhoch v máji, sa dočítate v pravidelnom mesačnom prehľade.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

23.06.2017 10:02 Ranný prehľad trhov 23. 6. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

23.06.2017 09:09 Na trhy se vrací nejistota, jedinou jistotou zůstává Její Veličenstvo

Tento týden jsem měl tu čest navštívit oslavu na počest Jejího Veličenstva královny Alžběty II. Tato dáma je inspirativní a v dnešní době obzvlášť. 65 let trvající vláda jen dokazuje její přednosti a pro ty, kteří by to snad nevěděli, je to nejdéle vládnoucí monarcha v historii.   Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

22.06.2017 16:09 Bitcoin naplnil šokujúce predpovede zo začiatku roka

Bitcoin vykazuje tento rok silný rast. Pred nedávnom atakoval hranicu tri tisíc dolárov, čo je viac ako strojnásobenie hodnoty z konca minulého roka. Saxo Bank tento vývoj predpovedala vo svojich Šokujúcich predpovediach na rok 2017. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

22.06.2017 10:37 Riziká sa nepotvrdili. Trhy prepadli optimizmu

Je tomu po prvý krát za posledné tri roky, čo si dovolím byť pri výhľade na globálnu ekonomiku a najmä eurozónu, optimistický. Politické riziko bolo hlavným ťahúňom trhov počas minulého roka. Išlo napríklad o referendum o brexite, alebo o neočakávané víťazstvom Donalda Trumpa. No ako ukazujú nedávne voľby vo Francúzsku, investori sa pri hodnotení politického rizika pre Európu v tomto roku mýlili. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

22.06.2017 09:53 Ranný prehľad trhov 22. 6. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Marek Mittaš | 15.06.2017 00:00 Aké možnosti majú dnes konzervatívni investori

Väčšina Slovákov patrí do skupiny konzervatívnych investorov. Ich vzťah k riziku je veľmi striedmy, takže ich obľúbenou voľbou sú termínované vklady. Tie však dosahujú výnosy blízke nule. Pozreli sme sa preto na alternatívy, ako nenechať úspory napospas prebúdzajúcej sa inflácii a súčasne nepodstupovať zbytočné riziko. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Petr Hechtberger | 16.06.2017 00:00 A do ktorej skupiny dôchodcov budete patriť vy?

Na dôchodok sa časť z náš teší, ako na obdobie zaslúženého odpočinku, no druhá časť sa ho obáva ako obdobia finančnej núdze a uskromňovania sa. Aby ste nepatrili do tej druhej skupiny, mali by ste začať čo najskôr finančne plánovať. Na dôchodku nás s najväčšou pravdepodobnosťou stretne z finančného pohľadu jeden zo štyroch základných scenárov: Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Tomáš Rajtar | 12.06.2017 00:00 Čo rozhodujúce sa odohralo na finančných trhov v máji

Americké akciové trhy v priebehu mája pokračovali v prepisovaní historických maxím, no aj napriek pozitívnej nálade výnosy štátnych dlhopisov zostali dole. Zlato najprv, po zvolení Emmanuela Macrona, klesalo, no v ďalšej časti roka vďaka politickej nervozite v USA, vyvolanej ako inak Donaldom Trumpom, svoje straty zmazalo. Aké ďalšie dôležité udalosti sa odohrali na finančných trhoch v máji, sa dočítate v pravidelnom mesačnom prehľade.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Pavel Škriniar | 05.06.2017 00:00 Detské finančné produkty predstavujú zaujímavú príležitosť

Deti predstavujú pre finančné inštitúcie zaujímavú cieľovú skupinu. Jednak predstavujú pre ne potenciál ako si vychovať budúcich klientov, no cez deti sa vedia dostať i k peňaženkám ich rodičov. Ako to robia? Cez vyššie úročenie vkladov a cez doplnkové služby. Škoda by preto bola tieto výhody nevyužiť. Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00

Peter Apolen | 14.06.2017 00:00 Prečo Slováci nevedia dobre investovať? Chýba gramotnosť, všeobecná...

Podľa nedávno zverejnenej štúdie OECD PISA 2015, Slovensko v oblasti finančnej gramotnosti zaostáva za ostatnými krajinami Európy. V tomako zaobchádzať s financiami a ako sa zabezpečiť do budúcnosti sú na tom lepšie aj všetky štáty V4. O príčinách nedostatočnej investičnej gramotnosti sa rozprávame s Martinom Wiedermannom, generálnym riaditeľom Centrálneho depozitára cenných papierov a Róbertom Kopálom, riaditeľom Asociácie obchodníkov s cenných papierov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »