Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Realitné fondy - príležitosť pre dlhodobé investície

Realitné fondy - príležitosť pre dlhodobé investície

Realitné fondy sa na Slovensku tešia stále väčšej popularite. V prvom polroku 2013 vzrástol mini spravovaný majetok o viac ako desatinu na 600 mil. eur. Je to rýchlejší rast ako celé odvetvie podielových fondov. Realitné fondy sa tak stali treťou najobľúbenejšou skupinou fondov kolektívneho investovania v SR. K popularite realitných fondov prispieva viacero faktorov. Najdôležitejším je možnosť profitovať na stabilnom sektore hospodárstva, ktorý nie je zraniteľný infláciou, dramaticky neklesá ani vo fáze kríz a zvlášť v slovenských podmienkach, kde nefunguje akciový trh, sú jedinou možnosťou ako sa viesť na raste reálnej ekonomiky.

Nehnuteľnosti sú na rozdiel od akcií menej citlivé na zásahy regulátorov, či už zo strany centrálnych bánk, alebo vlád. Predstavujú totiž konkrétnu úžitkovú hodnotu. Zo stredno a dlhodobého hľadiska vykazujú nehnuteľnosti stabilný nárast, takže sú vhodným prostriedkom diverzifikácie investičného portfólia.

Slabou stránkou ale môže byť obmedzená likvidita. Keď fondy investujú priamo do realít môže byť časovo náročné uspokojovať výplaty odchádzajúcich investorov, ak je potrebné predávať budovy. Podľa slovenskej legislatívy je fond povinný vyplatiť podielnikov do jedeného roka. To riziko sa dá obísť tým, že fond nekupuje priamo nehnuteľnosti, ale akcie firiem podnikajúcich v realitách, ktoré sú likvidnejšie. Tým sa ale na druhej strane sčasti stierajú vyššie zmenené výhody investícií do nehnuteľností.

„Realitné fondy sú vyváženým typom investície,“ hovorí analytik Fincentra Ján Porázik. Zodpovedá tomu ich zhodnotenie. V prvom polroku zarobili podľa štatistiky Národnej banky Slovenska päť percent. Redakciou hodnotené fondy dosiahli za uplynulých 12 mesiacov zhodnotenie od jedného do desiatich percent.

Analytik preto upozorňuje, že pri rozhodovaní o type fondu treba byť opatrný. Dôležité je rozhodnúť sa, či chce investor investovať do realít alebo do akcií realitných spoločností. V prvom prípade je dobré poznať v akých konkrétnych nehnuteľnostiach má fond investované. Kto sú nájomníci v týchto projektoch a na ako dlho sú uzatvorené nájomné zmluvy. Ideálnym prípadom sú veľké alebo stredne veľké spoločnosti s nájomnými zmluvami na niekoľko rokov.

Z deviatich realitných fondov, ktoré analyzovalo investujeme.sk priamo do nehnuteľností investujú len dva fondy. Ide o Realitný fond TB a Prvý realitný fond IAD Investments. Realitný fond Tatra banky má v nehnuteľnostiach necelé tri pätiny majetku. Zvyšok v peňažných a dlhopisových investíciách. Fond vlastní zaujímavé nehnuteľnosti na Slovensku. Poslednou investíciou napríklad bolo odkúpenie administratívnej budovy v bratislavskom nákupnom komplexe Central. Za posledných 12 mesiacov vykázal fond výnos 2,45 percenta. Od založenie v roku 2007 necelých 14 percent. Fond totiž postihla finančná kríza, z ktorej sa spamätával nasledujúce tri roky.

Prvý realitný fond IAD Investments má v nehnuteľnostiach všetok spravovaný majetok. Portfólio je vyvážené rôznymi typmi nehnuteľností. Sú v ňom zastúpené administratívne, polyfunkčné, logistické nehnuteľnosti, rekreačné objekty a i bytový dom. Deverzifikované portfólio dokazujú i stabilné výsledky fondu. Za ostatný rok dosiahol výnos štyri percentá, za celé obdobie od založenia v roku 2006 až 76 percent, čo je priemerne za rok zhruba osem percent.

Zvyšné fondy zaoberajúce sa realitami investujú do cenných papierov spoločností pôsobiacich v sektore nehnuteľností. „V takomto prípade treba na ne pozerať ako na akciové fondy,“ upozorňuje analytik J. Porázik. Fondy teda môžu dosahovať vysoké výnosy ale i straty. Preto správcovia fondov odporúčajú investovať na najmenej tri roky, Fond nemovitostních akcií ČP dokonca až na osem rokov. Ten fond môže slúžiť ako príklad turbulentného akciového trhu. Za ostatný rok zaznamenal plus 3,6 percenta, za posledných päť rokov 72 percent, no od začiatku fondu je jeho zhodnotenie záporné – 37 percent. Investície fondu, ktorý začal pôsobiť v roku 2007 postihla totiž tiež finančná kríza.

Vybrané informácie o ostatných fondoch sú v tabuľke. Vidno z nej, že k investíciám treba pristupovať individuálne a zistiť si čo najviac informácií o danom fonde, nie celom sektore ako takom. Dôležité je rovnako ako pri ostatných podielových fondoch zohľadniť i vstupné, výstupné a správcovské poplatky, ktoré znižujú atraktivitu výnosu.

realitne-fondy_2
Zdroj: internetové stránky správcov

Realitné fondy - príležitosť pre dlhodobé investície

Realitné fondy - príležitosť pre dlhodobé investície >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
Reklama

 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Christopher Dembik | 29.09.2016 00:00 Prinúti kríza, ktorá príde, vlády konečne konať?

Bublina raz praskne. To je isté. Otázkou zostáva len kedy. Dôsledky budú podobné, ako pri kríze z roku 2008, teda nárast nezamestnanosti, nedostatok likvidity a panika na finančných trhoch.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 09.09.2016 00:00 Mali by sa banky začať báť konkurencie brokerských spoločností?

Banky môžu byť ďalšou obeťou technologického pokroku. Tak, ako sa taxikári cítia ohrození mobilnými aplikáciami typu Uber, cítia dych na krku i tradičné skostnatené bankové domy. Rôzne fintech spoločnosti im odkrajujú z koláča, či už v oblasti peňažných prevodov, pôžičiek, ale aj investícií. Ak banky nespružnia a nezlacnia svoj biznis, čaká ich pravdepodobne podobný osud, ako iné odvetvia, ktoré technológie vytlačili do histórie.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 07.09.2016 00:00 Základné pravidlá, ktoré by mal poznať každý začínajúci investor

Aj pri investovaní platia isté nepísané pravidlá, ktoré nám pomôžu uchrániť sa od strát a naopak maximalizovať výnos. Sú zhmotnením minulých investorských sklamaní a omylov. Nakladajte s nimi obozretne, inak sa poučíte na vlastných chybách.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 30.08.2016 00:00 Chytá zlato druhý dych?

Zlato tento rok opäť púta veľkú pozornosť investorov. Jeho cena preto v priebehu roka vzrástla približne o štvrtinu a komodita svojim výkonom prekonala niekoľko hlavných tried aktív. No tento drahý kov je ešte stále citeľne odchýlený od maxím z augusta 2011. Kľúčovou otázkou pre trhy preto je to, či dôjde k pokračovaniu tejto rely alebo boli doterajšie pohyby jednoducho len krátkodobým zlepšením.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 26.08.2016 00:00 Trhy 2 mesiace po brexite - katastrofa sa nekoná

Kto si odnesie negatívne dôsledky brexitu najviac? Ktoré odvetvia naopak môžu z neho ťažiť? Ako by mali s informáciou narábať bežní investori v podielových fondoch? O otázkach súvisiacich s britským referendom a jeho dopadom na trhu sa rozprávame s portfólio manažérom spoločnosti Fidelity International Eugenom Philalithisom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

29.09.2016 10:25 Ranný prehľad trhov 29. septembra

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

29.09.2016 08:56 OPEC zmrazil produkciu ropy

Chvíľu po otvorení európskych trhov začali hlavne indexy rásť o približne jedného percento, kde sa držali po zvyšok obchodnej seansy. Európa bola v porovnaní s USA bohatšia na makroekonomických dáta, pred otvorením búrz sa vyhlasovala GfK spotrebiteľská dôvera v Nemecku, ktorá skončila na hodnote 10, čo podporilo trhy v raste. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

29.09.2016 08:00 Zlato ako bezpečné aktívum dostáva trhliny

Zlato je považované za defenzívny titul. Znamená to, že investori sa k nemu upínajú v časoch nepokoja, teda keď sa všetko ostatné správa nevypočítateľne, vtedy zlato získava na popularite. Aktuálny vývoj však naznačuje, že v súčasnosti to tak celkom neplatí. Hoci klesajú výnosy na dlhopisoch a akcie tú pod tlakom, investori sa k zlatu nehrnú.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.09.2016 12:00 Úročenie hypotekárnych záložných listov klesá

Kým ešte v máji emitovala Slovenská sporiteľňa hypotekárne záložné listy s priemernou ročnou úrokovou sadzbou 0,946  percenta, aktuálne je to už len 0,65 percenta. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.09.2016 09:50 Ranný prehľad trhov 28. septembra

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »