Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Vykročila dôchodková reforma v roku 2005 správnym smerom?

Vykročila dôchodková reforma v roku 2005 správnym smerom?

Takto pred desiatimi rokmi začala informačná kampaň o výhodách a nevýhodách druhého dôchodkového piliera. Projekt dôchodkového sporenia na súkromných účtoch bol spustený od 1. januára 2005. A už v januári budúceho roku vyjdú zo systému prví dôchodcovia.

Čas ukázal, že kampaň o súkromných dôchodkoch pred desiatimi rokmi preháňala. Žiadne dramatické zvýšenie životnej úrovne dôchodcov sa nekoná. Naopak systém ukrýva skryté míny v podobne občanov, ktorí si na dôchodok v druhom pilieri sporia nedostatočne, alebo vôbec a ich penzie z neho teda budú minimálne. Bude sa o nich musieť tak či tak postarať štát.

Navyše systém trpí politickou nestabilitou. Konečnú podobu dostal len pred nedávnom, keď sa rozhodlo, ako sa vlastne budú penzie vyplácať. Okrem toho bol druhý pilier tri krát otvorený pre výstup, o viac ako polovicu sa znížil percentuálny odvod do neho a menila sa i povinnosť alebo dobrovoľnosť vstupu do systému.

historia-2-piliera

Napriek tomu možno hodnotiť druhý pilier z istého uhla pozitívne. Hoci nie na sto percent, ale bol krokom správnym smerom. Začalo sa vďaka nemu hovoriť nutnosti riešiť budúce dôchodky. O tom, že na budúce dôchodky štát nebude mať. Pretože demografia a pretože deficit Sociálnej poisťovne. Z krajín V4 je vlastne Slovensko jedinou krajinou, kde druhý pilier ako tak funguje. V Poľsku, Maďarsku aj Česku boli systémy politicky buď celkom zrušené, alebo značne oslabené. Tamojšie vlády si tak tlačia budúci problém pred sebou.

Súkromný dôchodkový pilier pritom nie je žiadnou módnou vlnou. Prvý investičný penzijný fond vznikol v roku 1845 Holandsku. Bol zriadený  v súkromnej železničnej spoločnosti . Od roku 1949 bola pre veľkú časť holandských zamestnancov povinná účasť  v sektorových penzijných fondoch. Dnes predstavujú aktíva spravované penzijnými fondmi v krajine tulipánov 1,1 bilióna eur, čo je 1,8 násobok ročného HDP Holandska.

Penzijné systémy v jednotlivých krajinách hodnotí takzvaný Mercer Global Pension Index. Podľa neho má najlepšie zabezpečenie na dôchodok Dánsko. Jeho prvý pilier je financovaný z daní a do sporivého piliera si Dáni odvádzajú 15 percent mzdových nákladov. Pozitívne hodnotené sú i penzijné systémy Holandska, Austrálie, Švajčiarska, Švédska, Kanady, Singapuru, Čile a Veľkej Británie.

Aký kus cesty urobilo Slovensko? Na účtoch sporiteľov vo fondoch je dnes zhruba šesť miliárd eur, čo je viac zdrojov, ako Sociálna poisťovňa ročne vyplatí starobným dôchodcom. V druhom pilieri je zapojený milión a pol pracujúcich Slovákov. Od prvého januára môže dostať svoje prvé dôchodky zhruba tri tisíc sporiteľov. Presný počet zatiaľ nie je možné stanoviť, pretože sporitelia sa môžu dobrovoľne rozhodnúť, že budú pokračovať v sporení v DSS. Vtedy sa ich úspory nateraz nezmenia na dôchodok, ale budú sa naďalej zhodnocovať.

„Najdôležitejšie je sporiť pre seba. Každé euro sa počíta,“ uvádza predseda predstavenstva DSS Poštovej banky a predseda Asociácie dôchodkových správcovských spoločností Stanislav Žofčák. Čím skôr si totiž človek začne odkladať, tým väčší čas majú jeho úspory na zhodnotenie. Slováci podľa neho nesporia dostatočne, najmä kvôli nízkej finančnej gramotnosti, ale i pre nezáujem o financie a nedôveru v investičné nástroje.

„Finančná gramotnosť a osobný vzťah k dôchodkovému zabezpečeniu sa nedá vybudovať za päť ani desať rokov. Druhý pilier je len jednou súčasťou hierarchie dôchodkového zabezpečenia,“ uvádza S. Žofčák.

Bolo by chybou, myslieť si, že druhý pilier stačí. Prví sporitelia z neho dostanú možno šesť až osem percent z ich celkovej penzie. Neskôr bude s rastúcimi úsporami u ďalších penzistov tento podiel narastať, no ani tento zdroj príjmu nebude stačiť kryť rastúci životný štandard budúcich dôchodcov. Na mieste je preto ďalšie individuálne zabezpečenie na dôchodok.

V tomto smere je Slovensko len v začiatkoch. Tretí pilier síce funguje, ale nedosahuje želané zhodnotenie. Iné formy individuálneho zabezpečenia si obľubu získavajú len pomaly. Ide napríklad o  investície v podielových fondoch, alebo priamo na finančných trhoch. Záujem o podielové fondy síce v ostatnom roku narastá, napriek tomu je v porovnaní s ostatnými krajinami nedostatočný.

Slováci sú totiž ako investori finančne konzervatívny. V ich obľube bezkonkurenčne vedú bankové vklady. Slováci si volia radšej nižšie zhodnotenie, ktoré zo sebou prináša minimálne riziko. Okrem toho pristupujú k svojim úsporám málo aktívne, takže potenciál zhodnotenie, ktorý majú, nevyužívajú naplno.


Dnes je zhruba 13 percent slovenskej populácie vo veku nad 65 rokov. O 26 rokov – v roku 2040, ich bude štvrtina a v roku 2060 tretina. Počet vyplácaných starobných dôchodkov preto v roku 2040 vzrastie zhruba o tretinu, o ďalších 20 rokov dovedna o tri štvrtiny . Dôchodkovú matematiku okrem toho zhorší i pokles počtu zárobkovo činných osôb. Na dôchodky bude pracovať stále menej ľudí. Znamená to, že kým dnes na jedného dôchodcu pripadá 1,6 pracujúceho, v roku 2060 to bude len 0,74 pracujúceho.

„Je veľmi pravdepodobné, že dôchodky z prvého piliera budú v budúcnosti nižšie ako dnes,“ hovorí Radovan Ďurana z inštitútu INESS. Už dnes pritom dôchodky z prvého piliera často nestačia na slušný život. „Až 85 percent domácností, kde žije dôchodca sám, dokáže vyžiť len s ťažkosťami a polovica z nich nezvláda kryť nečakané výdaje,“ hovorí analytička Poštovej banky Dana Vrabcová. Dodáva, že apetít dôchodcov bude pritom narastať. S rastom životného štandardu počas pracovne aktívneho života budú rásť nároky i na dôchodkové zabezpečenie.

Vykročila dôchodková reforma v roku 2005 správnym smerom?

Vykročila dôchodková reforma v roku 2005 správnym smerom? >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Andrej Zeman | 17.01.2017 00:00 Akcie, ktoré sa minulý rok tešili najväčšej popularite...

Aké akcie boli najobchodovanejšie v minulom roku? Nie je prekvapením, že išlo najmä o veľké tituly. Investori sa nezameriavali na inovátorov. Rozhodujúca bola značka. V štatistike najobchodovanejších akcií, ktorú zostavila Saxo Bank, sa umiestnili tak kupované, tak i predávané akcie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 16.01.2017 00:00 K dobrému dôchodku je potrebná zodpovednosť a iniciatíva

Slováci ešte nie sú od mladosti zvyknutí sporiť na dôchodok, no zároveň sa radíme ku krajinám, ktoré výrazne rýchlo starnú. Kombinácia týchto dvoch parametrov neveští príliš ružovú budúcnosť. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Tomáš Pieruzek | 13.01.2017 00:00 Koľko sa dá skutočne zarobiť na nehnuteľnostiach

Často sa stretávam s názorom, či už od realitných maklérov alebo od finančných poradcov) že investovanie do nehnuteľností na Slovensku sa neoplatí. Typický je najmä komentár: „V nehnuteľnostiach viete zarobiť tak tri, štyri percentá ročne, a pri tých všetkých starostiach s nájomníkmi to nestojí za to.” Je to ale naozaj tak? Celá správa »

Komentárov: 5 / 5 Posledný komentár: 17.01.2017 21:09

Redakcia | 12.01.2017 00:00 Perspektívne investičné príležitosti na rok 2017

Máme za sebou pomerne turbulentný rok 2016 a pred každým investorom teraz stojí logická otázka, ako byť ziskový aj v tom novom roku. Aj keď na to nemá nikto zaručenú odpoveď, pokúsili sme ale nájsť niekoľko investičných tipov, ktoré sú hodné pozornosti.   Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 04.01.2017 00:00 Dokedy zostanú Slováci konzervatívnymi investormi?

Slováci prenikajú do vôd investícií len veľmi pomaly. Bráni im v tom prílišná opatrnosť, ale aj nedostatok informácií. Často sa im preto nedarí vyhýbať začiatočníckym investorským chybám. O skúsenostiach s predajom investícií do podielových fondoch a technikách, ktoré pomáhajú posmeliť príliš opatrných klientov, sa rozprávame s tromi finančnými sprostredkovateľmi Fincentra.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

16.01.2017 14:31 Slovenský hedžový fondy získal medzinárodné ocenenie

Hedžový fond Infinity Enhanced Equity Class A bol nominovaný na ocenenie najlepší nový fond – akciové stratégie na podujatí- Eurohedge Awards 2016, ktoré sa uskutoční 19. januára v Londýne.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

16.01.2017 10:02 Ranný prehľad trhov 16. januára

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

16.01.2017 09:20 Minister práce uvažuje o znížení poplatkov správcovských spoločností v 3. pilieri

„Mám maximálny záujem venovať sa 3. pilieru. Je veľmi dôležitý," povedal v sobotnej relácii Slovenského rozhlasu Sobotné dialógy minister práce Ján Richter. Dodal, že Inštitút finančnej politiky pripravuje analýzu poplatkovej štruktúry správcovských spoločností tak v 2. ako i v 3. dôchodkovom pilieri. „Veľmi rád si vypočujem ich odporúčania,“ dodal minister. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

13.01.2017 10:54 Ranný prehľad trhov 13. januára 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

12.01.2017 22:30 Silné dáta z Eurozóny

Vo štvrtok zaujali dáta prevažne z Európy, kde príjemne prekvapili údaje o zvyšovaní priemyselnej produkcie a Nemecko oznámilo konečný rast hrubého domáceho produktu za celý rok 2016. Spomínaná priemyselná produkcia v Taliansku v novembri vzrástla na mesačnej báze o 0.7 %, pričom bol očakávaný rast len o 0.3 % a na ročnej báze  slušný nárast produkcie o 3.2 % pri očakávaniach 2 %. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Redakcia | 12.01.2017 00:00 Perspektívne investičné príležitosti na rok 2017

Máme za sebou pomerne turbulentný rok 2016 a pred každým investorom teraz stojí logická otázka, ako byť ziskový aj v tom novom roku. Aj keď na to nemá nikto zaručenú odpoveď, pokúsili sme ale nájsť niekoľko investičných tipov, ktoré sú hodné pozornosti.   Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 02.01.2017 00:00 Bude finančnými trhmi kývať klamárka slečna Lisa? (Prelom rokov vo financiách očami komentátora)

Prefarbia Francúzsko a Nemecko mapu Európy? Rok 2017 sa bude niesť aj v znamení krutého omylu: členovia kartelu OPEC a ďalší producenti v dohodách o znížení ťažby s cieľom zvýšiť ceny totiž vo veľkej horlivosti zabudli na starú mamu. Nič to zato, mladé krásavice uprednostňujú diamant pred manželstvom a sexom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Christopher Dembik | 03.01.2017 00:00 Vyhliadky pre svetovú ekonomiku v roku 2017: jedna dobrá a dve zlé správy

„V živote existujú dva druhy problémov. Politické, ktoré sú neriešiteľné a ekonomické, ktoré sú nepochopiteľné,“ vyhlásil Sir Alec Douglas-Home, ktorý v 60. rokoch minulého storočia krátko zastával funkciu britského premiéra. Nepovedal to zle.  Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00

Tomáš Pieruzek | 13.01.2017 00:00 Koľko sa dá skutočne zarobiť na nehnuteľnostiach

Často sa stretávam s názorom, či už od realitných maklérov alebo od finančných poradcov) že investovanie do nehnuteľností na Slovensku sa neoplatí. Typický je najmä komentár: „V nehnuteľnostiach viete zarobiť tak tri, štyri percentá ročne, a pri tých všetkých starostiach s nájomníkmi to nestojí za to.” Je to ale naozaj tak? Celá správa »

Komentárov: 5 / 5 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00

Peter Apolen | 04.01.2017 00:00 Dokedy zostanú Slováci konzervatívnymi investormi?

Slováci prenikajú do vôd investícií len veľmi pomaly. Bráni im v tom prílišná opatrnosť, ale aj nedostatok informácií. Často sa im preto nedarí vyhýbať začiatočníckym investorským chybám. O skúsenostiach s predajom investícií do podielových fondoch a technikách, ktoré pomáhajú posmeliť príliš opatrných klientov, sa rozprávame s tromi finančnými sprostredkovateľmi Fincentra.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »