Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme partnerom:                                                                                                                                          

logo-fincentrum

Vykročila dôchodková reforma v roku 2005 správnym smerom?

Vykročila dôchodková reforma v roku 2005 správnym smerom?

Takto pred desiatimi rokmi začala informačná kampaň o výhodách a nevýhodách druhého dôchodkového piliera. Projekt dôchodkového sporenia na súkromných účtoch bol spustený od 1. januára 2005. A už v januári budúceho roku vyjdú zo systému prví dôchodcovia.

Čas ukázal, že kampaň o súkromných dôchodkoch pred desiatimi rokmi preháňala. Žiadne dramatické zvýšenie životnej úrovne dôchodcov sa nekoná. Naopak systém ukrýva skryté míny v podobne občanov, ktorí si na dôchodok v druhom pilieri sporia nedostatočne, alebo vôbec a ich penzie z neho teda budú minimálne. Bude sa o nich musieť tak či tak postarať štát.

Navyše systém trpí politickou nestabilitou. Konečnú podobu dostal len pred nedávnom, keď sa rozhodlo, ako sa vlastne budú penzie vyplácať. Okrem toho bol druhý pilier tri krát otvorený pre výstup, o viac ako polovicu sa znížil percentuálny odvod do neho a menila sa i povinnosť alebo dobrovoľnosť vstupu do systému.

historia-2-piliera

Napriek tomu možno hodnotiť druhý pilier z istého uhla pozitívne. Hoci nie na sto percent, ale bol krokom správnym smerom. Začalo sa vďaka nemu hovoriť nutnosti riešiť budúce dôchodky. O tom, že na budúce dôchodky štát nebude mať. Pretože demografia a pretože deficit Sociálnej poisťovne. Z krajín V4 je vlastne Slovensko jedinou krajinou, kde druhý pilier ako tak funguje. V Poľsku, Maďarsku aj Česku boli systémy politicky buď celkom zrušené, alebo značne oslabené. Tamojšie vlády si tak tlačia budúci problém pred sebou.

Súkromný dôchodkový pilier pritom nie je žiadnou módnou vlnou. Prvý investičný penzijný fond vznikol v roku 1845 Holandsku. Bol zriadený  v súkromnej železničnej spoločnosti . Od roku 1949 bola pre veľkú časť holandských zamestnancov povinná účasť  v sektorových penzijných fondoch. Dnes predstavujú aktíva spravované penzijnými fondmi v krajine tulipánov 1,1 bilióna eur, čo je 1,8 násobok ročného HDP Holandska.

Penzijné systémy v jednotlivých krajinách hodnotí takzvaný Mercer Global Pension Index. Podľa neho má najlepšie zabezpečenie na dôchodok Dánsko. Jeho prvý pilier je financovaný z daní a do sporivého piliera si Dáni odvádzajú 15 percent mzdových nákladov. Pozitívne hodnotené sú i penzijné systémy Holandska, Austrálie, Švajčiarska, Švédska, Kanady, Singapuru, Čile a Veľkej Británie.

Aký kus cesty urobilo Slovensko? Na účtoch sporiteľov vo fondoch je dnes zhruba šesť miliárd eur, čo je viac zdrojov, ako Sociálna poisťovňa ročne vyplatí starobným dôchodcom. V druhom pilieri je zapojený milión a pol pracujúcich Slovákov. Od prvého januára môže dostať svoje prvé dôchodky zhruba tri tisíc sporiteľov. Presný počet zatiaľ nie je možné stanoviť, pretože sporitelia sa môžu dobrovoľne rozhodnúť, že budú pokračovať v sporení v DSS. Vtedy sa ich úspory nateraz nezmenia na dôchodok, ale budú sa naďalej zhodnocovať.

„Najdôležitejšie je sporiť pre seba. Každé euro sa počíta,“ uvádza predseda predstavenstva DSS Poštovej banky a predseda Asociácie dôchodkových správcovských spoločností Stanislav Žofčák. Čím skôr si totiž človek začne odkladať, tým väčší čas majú jeho úspory na zhodnotenie. Slováci podľa neho nesporia dostatočne, najmä kvôli nízkej finančnej gramotnosti, ale i pre nezáujem o financie a nedôveru v investičné nástroje.

„Finančná gramotnosť a osobný vzťah k dôchodkovému zabezpečeniu sa nedá vybudovať za päť ani desať rokov. Druhý pilier je len jednou súčasťou hierarchie dôchodkového zabezpečenia,“ uvádza S. Žofčák.

Bolo by chybou, myslieť si, že druhý pilier stačí. Prví sporitelia z neho dostanú možno šesť až osem percent z ich celkovej penzie. Neskôr bude s rastúcimi úsporami u ďalších penzistov tento podiel narastať, no ani tento zdroj príjmu nebude stačiť kryť rastúci životný štandard budúcich dôchodcov. Na mieste je preto ďalšie individuálne zabezpečenie na dôchodok.

V tomto smere je Slovensko len v začiatkoch. Tretí pilier síce funguje, ale nedosahuje želané zhodnotenie. Iné formy individuálneho zabezpečenia si obľubu získavajú len pomaly. Ide napríklad o  investície v podielových fondoch, alebo priamo na finančných trhoch. Záujem o podielové fondy síce v ostatnom roku narastá, napriek tomu je v porovnaní s ostatnými krajinami nedostatočný.

Slováci sú totiž ako investori finančne konzervatívny. V ich obľube bezkonkurenčne vedú bankové vklady. Slováci si volia radšej nižšie zhodnotenie, ktoré zo sebou prináša minimálne riziko. Okrem toho pristupujú k svojim úsporám málo aktívne, takže potenciál zhodnotenie, ktorý majú, nevyužívajú naplno.


Dnes je zhruba 13 percent slovenskej populácie vo veku nad 65 rokov. O 26 rokov – v roku 2040, ich bude štvrtina a v roku 2060 tretina. Počet vyplácaných starobných dôchodkov preto v roku 2040 vzrastie zhruba o tretinu, o ďalších 20 rokov dovedna o tri štvrtiny . Dôchodkovú matematiku okrem toho zhorší i pokles počtu zárobkovo činných osôb. Na dôchodky bude pracovať stále menej ľudí. Znamená to, že kým dnes na jedného dôchodcu pripadá 1,6 pracujúceho, v roku 2060 to bude len 0,74 pracujúceho.

„Je veľmi pravdepodobné, že dôchodky z prvého piliera budú v budúcnosti nižšie ako dnes,“ hovorí Radovan Ďurana z inštitútu INESS. Už dnes pritom dôchodky z prvého piliera často nestačia na slušný život. „Až 85 percent domácností, kde žije dôchodca sám, dokáže vyžiť len s ťažkosťami a polovica z nich nezvláda kryť nečakané výdaje,“ hovorí analytička Poštovej banky Dana Vrabcová. Dodáva, že apetít dôchodcov bude pritom narastať. S rastom životného štandardu počas pracovne aktívneho života budú rásť nároky i na dôchodkové zabezpečenie.

Vykročila dôchodková reforma v roku 2005 správnym smerom?

Vykročila dôchodková reforma v roku 2005 správnym smerom? >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Peter Garnry | 28.06.2017 00:00 Vráti sa aktívna správa portfólia opäť do módy?

Najväčšou debatou na dnešných finančných trhoch je téma aktívne verzus pasívne investovanie. Pre priaznivcov fondov je po masívnom príleve prostriedkov do nich dnes ťažké priznať si, že aktívne riadenie investícií začne opäť naberať na váhe. Uvedieme preto niekoľko dôvodov, pre ktoré si myslím, že k tomu onedlho dôjde. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

David Charlet | 27.06.2017 00:00 Nový francúzsky prezident je nádejou pre návrat zdravého rozumu

Európska únia vznikla pôvodne ako združenie zaoberajúce sa produkciou uhlia a ocele. Dnes je širokospektrálnou úniou oveľa viac angažovanejšou ako napríklad Spojené štáty americké. V USA by sme napríklad nikde nenašli režim podnikania na báze tzv. passportingu. Znamená to, že ak v jednom štáte USA pôsobíte ako finančný sprostredkovateľ alebo poradca, nemáte právo pôsobiť tak v inom štáte. Iba v tom, v ktorom ste získali licenciu. Teda úplne iná situácia ako v Európe. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Jana Lacková | 22.06.2017 00:00 Ísť po čo najnižšom úroku, či si radšej sadzbu zafixovať na dlhšie obdobie?

Každý človek ktorý sa už niekedy zaoberal hypotékou, určite riešil aj otázku, akú dĺžku fixácie úrokovej sadzby si zvoliť. Na jednej strane vždy stojí nižšia cena a na druhej stabilita na dlhšie obdobie. Pokiaľ nemáte doma krištáľovú guľu, jednoznačná odpoveď na túto dilemu sa hľadá ťažko.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

PR článok | 20.06.2017 14:55 K investovaniu do podielových fondov stačí len pár klikov

Ak si myslíte, že nakupovanie podielových fondov je záľubou bohatých ľudí a vyzerá ako kopa veľkých čísel a grafov, ktoré sú také zložité, až sa v nich väčšina z nás nevyzná, radi vás vyvedieme z omylu a všetko vás naučíme. Stačí vám internetové bankovníctvo od mBank a základné znalosti, o ktoré sa s vami chceme podeliť v novom seriáli o investovaní. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Petr Hechtberger | 16.06.2017 00:00 A do ktorej skupiny dôchodcov budete patriť vy?

Na dôchodok sa časť z náš teší, ako na obdobie zaslúženého odpočinku, no druhá časť sa ho obáva ako obdobia finančnej núdze a uskromňovania sa. Aby ste nepatrili do tej druhej skupiny, mali by ste začať čo najskôr finančne plánovať. Na dôchodku nás s najväčšou pravdepodobnosťou stretne z finančného pohľadu jeden zo štyroch základných scenárov: Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

28.06.2017 11:55 Dôvera v Európe na 16-ročných maximách

Za eurozónu bola uplynulý týždeň zverejnená júnová spotrebiteľská dôvera. Tá zaujala, keďže podľa odhadovaných údajov vzrástla na najvyššiu hodnotu [-1,3 bodu] za viac ako 16-ročné obdobie.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.06.2017 09:58 Ranný prehľad trhov 28. 6. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.06.2017 09:10 Združenie Czech Top 100 udelilo cenu fondu Arete Invest

Arete Invest, fond zameraný na investície v oblasti nehnuteľností, získal na konci júna počas slávnostného večera v Španielskej sále Pražského hradu prestížne ocenenie Czech Top 100 – Zvláštnu cenu za inovácie a transparentnosť na investičnom trhu Českej republiky. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.06.2017 09:06 Akciové fondy: Rusko a energie pod tlakem

Evropské rozhodnutí o prodloužení sankcí proti Rusku za jeho účast na ukrajinském konfliktu ruským akciím neprospělo. Spolu s energetikou se staly hlavním faktorem pro pokles akciových fondů. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

27.06.2017 09:59 Ranný prehľad trhov 27. 6. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

PR článok | 20.06.2017 14:55 K investovaniu do podielových fondov stačí len pár klikov

Ak si myslíte, že nakupovanie podielových fondov je záľubou bohatých ľudí a vyzerá ako kopa veľkých čísel a grafov, ktoré sú také zložité, až sa v nich väčšina z nás nevyzná, radi vás vyvedieme z omylu a všetko vás naučíme. Stačí vám internetové bankovníctvo od mBank a základné znalosti, o ktoré sa s vami chceme podeliť v novom seriáli o investovaní. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 15.06.2017 00:00 Aké možnosti majú dnes konzervatívni investori

Väčšina Slovákov patrí do skupiny konzervatívnych investorov. Ich vzťah k riziku je veľmi striedmy, takže ich obľúbenou voľbou sú termínované vklady. Tie však dosahujú výnosy blízke nule. Pozreli sme sa preto na alternatívy, ako nenechať úspory napospas prebúdzajúcej sa inflácii a súčasne nepodstupovať zbytočné riziko. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Tomáš Rajtar | 12.06.2017 00:00 Čo rozhodujúce sa odohralo na finančných trhov v máji

Americké akciové trhy v priebehu mája pokračovali v prepisovaní historických maxím, no aj napriek pozitívnej nálade výnosy štátnych dlhopisov zostali dole. Zlato najprv, po zvolení Emmanuela Macrona, klesalo, no v ďalšej časti roka vďaka politickej nervozite v USA, vyvolanej ako inak Donaldom Trumpom, svoje straty zmazalo. Aké ďalšie dôležité udalosti sa odohrali na finančných trhoch v máji, sa dočítate v pravidelnom mesačnom prehľade.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Petr Hechtberger | 16.06.2017 00:00 A do ktorej skupiny dôchodcov budete patriť vy?

Na dôchodok sa časť z náš teší, ako na obdobie zaslúženého odpočinku, no druhá časť sa ho obáva ako obdobia finančnej núdze a uskromňovania sa. Aby ste nepatrili do tej druhej skupiny, mali by ste začať čo najskôr finančne plánovať. Na dôchodku nás s najväčšou pravdepodobnosťou stretne z finančného pohľadu jeden zo štyroch základných scenárov: Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Jana Lacková | 22.06.2017 00:00 Ísť po čo najnižšom úroku, či si radšej sadzbu zafixovať na dlhšie obdobie?

Každý človek ktorý sa už niekedy zaoberal hypotékou, určite riešil aj otázku, akú dĺžku fixácie úrokovej sadzby si zvoliť. Na jednej strane vždy stojí nižšia cena a na druhej stabilita na dlhšie obdobie. Pokiaľ nemáte doma krištáľovú guľu, jednoznačná odpoveď na túto dilemu sa hľadá ťažko.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »