Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Svetová ekonomika je iba o pákovom efekte

Svetová ekonomika je iba o pákovom efekte

Ak vládne a finančné mocnosti už nebudú môcť viac zvýšiť systémovú páku, je pravdepodobné, že sa celý systém zrúti. Ak sa páka prestane zvyšovať, systém pohltí sám seba. Odkedy sa kolaterál zo svetovej ekonomiky vytráca ako hrady z piesku počas prílivu, a disponibilný príjem domácností ostal stáť na mŕtvom bode bez akéhokoľvek zvýšenia, banky strácajú pevnú pôdu pod nohami.

Dôsledkom toho majú vlády a finančný sektor na výber už iba jednu cestu – zvyšovanie páky akokoľvek to ide (zadlžovať, zadlžovať a zadlžovať). Sú dva spôsoby ako to môžu dosiahnuť: umožniť bankám držať fiktívne aktíva ako kapitál, alebo znižovať úrokové sadzby, aby spoločnosť so stagnujúcim disponibilným príjmom mohla naberať stále viac dlhu.

Vlády, finančné skupiny a zástupy akademických ekonómov sa musia spoliehať na zvyšovanie pákového efektu, aby zabránili zneisteniu celého finančného systému. Realita zdiskreditovala celé ekonomické zriadenie (je nepopierateľné, že ich politika s pákovým efektom nadobudla hodnotu, ktorú nie je možné splatiť) a práve preto sa toto zriadenie snaží potopiť svojich kritikov.

Vzniklo už mnoho diskusií o možných efektoch páky vzhľadom na kapitál a rezervy bánk. Základ frakčného rezervného systému je jednoduchý, keď napríklad z 1€ kapitálu (hotovosť alebo rezerva) môžeme vytvoriť páku až do 15€ dlhu. Najľahšia cesta k ekonomickému rastu je umožniť prepákovanie čo najviac kapitálu a rezerv na vytvorenie dlhu. Ak by boli banky obmedzené požičať finančné prostriedky z ich vlastného depozitu, obmedzilo by to množstvo financií v systéme a samozrejme aj nákupy víl na pobreží Španielska, luxusných áut, atď…

Ak si predstavíme, že by banka vytvorila páku 25:1 a každé 1€ by bola rezerva voči 25€ dlhu (hypotéky, spotrebné úvery…), nebezpečenstvo je ihneď zjavné. Ak by sa riziko nesplatenia len 1€ z celkového 25€ dlhu naplnilo a nebolo by splatené, banka nemá voči ostatnému dlhu žiadnu rezervu. Ak by neboli splatené 2€ z každých 25€ dlhu, banka sa stáva insolventná.

Cesta k udržaniu tohto systému je cez navyšovanie pákového efektu, znižovanie úrokových mier a podporovanie konzumu a spotreby spoločnosti. Ak by bolo umožnené používať fiktívne aktíva ako reálne a zvýšili by sme pákový efekt z 25:1 na 50:1, umožnili by sme zdvojnásobenie dlhu. Utrácaním týchto prostriedkov by boli naliate do ekonomiky nové peniaze a podporovali by rast (zasa len dočasne).

To je dôvod, prečo sa v eurozóne stále znižujú požiadavky na rezervy insolventných bánk. Ak je povinná rezerva 10%, banka potrebuje sto miliónov € rezervných depozit na pokrytie dlhu v hodnote jednej miliardy €. V jednoduchosti povedané, ak by sa povinný depozit znížil na 1€, tak by obsah sporiaceho prasiatka malého dieťaťa kryl dlh jednej miliardy €.

V inom prípade by mohli byť fiktívne aktíva banky ocenené rovnakou reálnou hodnotou na trhu akú majú v účtovníctve bánk a slúžili by ako hotovostná kompenzácia. Povedzme, že banka sa stala majiteľom vily po prepadnutí hypotéky. Trhová hodnota nehnuteľnosti predstavuje 100 000€ a hypotéka, ktorú banka poskytla, bola 300 000€. Ak banka predá vilu, bude musieť absorbovať 200 000€ stratu.

Absorbovaná strata by viedla k platobnej neschopnosti. Takže riešením je udržať vilu v účtovníctve na hodnote 500 000€. Nie len, že by tak banka stratu pôvodných 200 000€ vymazala, ale teraz by mala účtovne ďalších 200 000€ kapitálu na zvýšenie pákového efektu prostredníctvom dlhu (500 000 v aktívach mínus 300 000 nesplatená hypotéka nám tvorí 200 000 prebytok).

Akákoľvek pôžička dáva vlastne banke nárok na budúci príjem dlžníka, pretože úroky a istina sa budú hradiť v budúcnosti. Kľúč na udržanie systému založenom na pákovom efekte je udržiavanie nízkych úrokových sadzieb. Povedzme, že domácnosť má 10 000 € disponibilného príjmu minúť na bývanie. Ak je úroková sadzba hypotéky 15% (také boli v roku 1981), domácnosť môže dostať hypotéku 50 000€. Avšak, ak sa úroková sadzba zníži na 1%, domácnosť má zrazu nárok na hypotéku 500 000€. No nie je to ľahké?

V USA až 90% domácností prepákovalo svoje stagnujúce príjmy do obrovských dlhov kvôli kompenzácii svojej klesajúcej kúpnej sily. Takže 90% domácností dokáže v USA fungovať už iba vďaka pákovému efektu. Rovnaká závislosť na pákovom efekte vládne aj v Číne, Japonsku a Európe. Rast celosvetovej ekonomiky bol založený iba na raste pákového efektu. Táto mašinéria dlhov spadla z útesu a teraz sa armáda svetových vládnych ekonómov snaží prekryť realitu zmenou fiktívnych aktív na reálnu kapitálovú hodnotu. Aj keď sa im to podarí, bude to iba na krátko.

Spracované podľa H. Smitha. Autor je analytik spoločnosti TRIMBroker – obchodníka na svetových burzách. Tento komentár je voľným prekladom publikácie z externého zdroja, ktorý nemusí predstavovať názor analytika alebo spoločnosti TRIM Broker.

Svetová ekonomika je iba o pákovom efekte

Svetová ekonomika je iba o pákovom efekte >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Posledné pridané komentáre (celkem 1 komentár)

moc komplikovane Martin | 23.08.2012 08:08

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Marek Mittaš | 02.12.2016 00:00 Zlato a ropa: prinášajú výnos ale aj množstvo adrenalínu

Patria k najsledovanejším aj najdiskutovanejším komoditám. Zo dňa na deň dokážu vytvoriť obrovské prepady aj zisky. Na ich rast, alebo pokles vplývajú doslova maličkosti. Neustále výkyvy tejto dvojky z nich robia atraktívne ciele investícií, od ktorých si mnohí sľubujú vysoké výnosy a nutnosť zárobku. Aká je však realita? Ako sa môže vyvíjať budúcnosť týchto trhových titánov v neistej politickej klíme? Celá správa »

Komentárov: 0 / 0
investujeme-300-250

Christopher Dembik | 01.12.2016 00:00 Trhy zatiaľ prijímajú víťazstvo D. Trumpa pozitívne

Na rozdiel od očakávaní sa víťazstvo Donalda Trumpa v amerických prezidentských voľbách zatiaľ neprejavilo na finančných trhoch ako zásadný problém. FED teda nemá žiaden dôvod odložiť plánované zvýšenie sadzieb v decembri. Akciové trhy dokonca reagovali vďaka inflačným očakávaniam pozitívne. Oveľa väčším rizikom ale môže byť politická v Európe. Blíži sa talianske referendum, voľby v Rakúsku, či Holandsku. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 28.11.2016 00:00 Na Titanicu nervózne tancuje Pani ropa a neistý je aj Trump (Svet financií očami komentátora)

Ceny čierneho zlata čakajú na rokovanie producentov vo Viedni. Na prezidentove reči o antiglobalizácii doplácajú potápajúce sa lodné spoločnosti a talianske MoVimento 5 Stelle môže ľahko potopiť celú Európu! Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Miroslav Zajac | 25.11.2016 00:00 Zn.: Mám voľných 20-tisíc a dilemu, či ich ponúknuť finančným žralokom

Klasickým “termiňákom” doba už dlhšie nepraje. Investori však výnosy hľadajú naďalej. Zalovili sme preto vo vodách korporátnych dlhopisov a našli zaujímavé alternatívy.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 18.11.2016 00:00 Ukladáte voľné peniaze na termínovaný účet? Nebláznite...

Pozerali ste sa v poslednej dobe na výnosy termínovaných vkladov? Viete čo, ani to nerobte. Zdravie je predsa prvoradé. Ale ak ste predsa len zvedavý, tak vedzte, že ročná viazanosť úspor je v dvoch bankách odmenená len 0,05 percentom. Nie, nejde o preklep. Skutočne, ak si do banky vložíte desať tisíc eur, tak banka vám po roku pripíše päť eur. Po správnosti z toho ešte odvedie daň a vám nakoniec ostane 4,05 eura. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

02.12.2016 22:30 Nezamestnanosť v USA klesá na nové predkrízové minimá

Piatok v noci sa zverejňovali výsledky maloobchodných tržieb z Austrálie, ktoré na mesačnej báze vzrástli o 0,5% oproti očakávaniam nastaveným na 0,3%. Ráno prišli dáta zo Švajčiarska, kde HDP vzrástlo o 1,3% na ročnej báze oproti očakávaniam na úrovni 1,8%. Na kvartálnej báze HDP stagnovalo oproti očakávanému nárastu o 0,3%. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

02.12.2016 15:36 2 veci, ktoré musíte vedieť, než začnete s investovaním

Ak ste sa rozhodli začať s pravidelným investovaním, ste na správnej ceste. Svojho rozhodnutia sa rozhodne držte. Predtým než začnete, si ale musíte ujasniť dve veci. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

02.12.2016 09:24 Ranný prehľad trhov 2. decembra

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

02.12.2016 09:03 Na budúci rok by sa mali otvoriť tri nové diamantové bane

Až tri nové bane začnú zásobovať svetové trhy surovými diamantmi začiatkom roku 2017. Podľa odhadov britskej investičnej banky Panmure Gordon & Co môže mať zvýšená ponuka mierne negatívny vplyv na rast cien neopracovaných diamantov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

02.12.2016 08:27 Ropa bude dražší a svět lepší

Těžaři doufají v růst ceny ropy na 55 USD za barel. I když to zní nepochopitelně, měli bychom jim fandit. Sice to znamená poněkud dražší surovinu, než je aktuálních cca 49 dolarů, ale byla by to cena „trvale udržitelná“. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Anketa

Myslíte si, že nové Opatrenie pribrzdí úverový trh?

Áno. (50%)
 
Nie. (17%)
 
Neviem. (33%)
 Spolu hlasovalo 6 čitateľov

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Christopher Dembik | 01.12.2016 00:00 Trhy zatiaľ prijímajú víťazstvo D. Trumpa pozitívne

Na rozdiel od očakávaní sa víťazstvo Donalda Trumpa v amerických prezidentských voľbách zatiaľ neprejavilo na finančných trhoch ako zásadný problém. FED teda nemá žiaden dôvod odložiť plánované zvýšenie sadzieb v decembri. Akciové trhy dokonca reagovali vďaka inflačným očakávaniam pozitívne. Oveľa väčším rizikom ale môže byť politická v Európe. Blíži sa talianske referendum, voľby v Rakúsku, či Holandsku. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 02.12.2016 00:00 Zlato a ropa: prinášajú výnos ale aj množstvo adrenalínu

Patria k najsledovanejším aj najdiskutovanejším komoditám. Zo dňa na deň dokážu vytvoriť obrovské prepady aj zisky. Na ich rast, alebo pokles vplývajú doslova maličkosti. Neustále výkyvy tejto dvojky z nich robia atraktívne ciele investícií, od ktorých si mnohí sľubujú vysoké výnosy a nutnosť zárobku. Aká je však realita? Ako sa môže vyvíjať budúcnosť týchto trhových titánov v neistej politickej klíme? Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 28.11.2016 00:00 Na Titanicu nervózne tancuje Pani ropa a neistý je aj Trump (Svet financií očami komentátora)

Ceny čierneho zlata čakajú na rokovanie producentov vo Viedni. Na prezidentove reči o antiglobalizácii doplácajú potápajúce sa lodné spoločnosti a talianske MoVimento 5 Stelle môže ľahko potopiť celú Európu! Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Miroslav Zajac | 25.11.2016 00:00 Zn.: Mám voľných 20-tisíc a dilemu, či ich ponúknuť finančným žralokom

Klasickým “termiňákom” doba už dlhšie nepraje. Investori však výnosy hľadajú naďalej. Zalovili sme preto vo vodách korporátnych dlhopisov a našli zaujímavé alternatívy.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »