Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Zdravý finančný sektor je príčinou našej slabosti

Autor: Peter Margetiny | 29.03.2012 00:00 | Kategórie: Banky Investície | 0 komentárov
Zdravý finančný sektor je príčinou našej slabosti

Buďme úprimní. Nikdy neexistovala skutočná ambícia reformovať finančný sektor. Všetko sú to iba prázdne slová o zvýšenej „starostlivosti" a falošnej „progresívnosti". Zdá sa, že nemáme na výber a musíme zachovať súčasný „status quo“. Zvážme napríklad americký Fed. Väčšina médií hlavného prúdu ospevuje Bena Bernankeho ako človeka, ktorý „zachránil ekonomiku“.

Konkrétne napríklad magazín Villain nedávno napísal, že ho “nenávidia ľavičiari a pravičiari dokonca ešte viac. Ale pravdou je, že Ben Bernanke zachránil ekonomiku a majstrovsky ju previedol najťažším ekonomickým obdobím v celej histórii“. Všetci však vieme, čo Benzachránil“ a ekonomika to rozhodne nebola – bol to finančný systém založený na podvodných princípoch. Tvrdenie, že záchrana finančného sektora bola nevyhnutná pre záchranu ekonomiky je podobná vyjadreniu, že záchrana pásomnice vo vnútri pacienta je potrebná na záchranu takéhoto pacienta: logika je však opačná. Finančný sektor (pásomnica) je príčinou slabosti ekonomiky (pacienta) a jeho kolapsu.

Ben Bernanke nie je žiaden génius a určite nie hrdina. Jednoducho robí to, čo musí, pretože nemá na výber. Čo by sa stalo, keby Ben neposilnil finančnú pásomnicu miliardami dolárov? Zomrela by a banky „príliš veľké na to, aby padli“ – partneri Fedu – by prestali existovať. Najmocnejší ľudia by stratili veľkú časť svojho bohatstva a tiež moc, ktorú si za tieto prostriedky môžu kúpiť. Je jasné, že v systéme, ktorý je postavený na týchto princípoch, neexistuje možnosť voľby.

A aké je stanovisko politickej triedy pätolízačov a regulátorov, ktorí schválili 2300 stranovú reformnú listinu, ktorú takmer nikto nečítal a ešte menej ľudí jej rozumie? Senátor Dodd nedávno v rozhovore v denníku The Economist horúčkovito obhajoval reformu Wall Street, ktorej je spoluautorom a tiež zákon na ochranu spotrebiteľov, tvrdiac, že bolo „nemožné reformovať“ americký „komplexný“ finančný systém s legislatívou, ktorá obsahuje iba 37 strán, čo je pôvodná dĺžka Glass-Steagalovho zákona, ktorý oddeľoval komerčné bankovníctvo od investičného.

V skutočnosti, celá pásomnica by mohla byť zabitá zákonom o dĺžke jednej strany, respektíve piatimi konkrétnymi bodmi:

  1. Komerčné banky nemôžu vykonávať investičné bankovníctvo a investičné banky zas komerčné bankovníctvo. Akákoľvek finančná inštitúcia, ktorá akceptuje vklady alebo poskytuje pôžičky alebo finančné inštrumenty akéhokoľvek typu, bude regulovaná ako banka.
  2. Aktíva všetkého druhu musia byť uvádzané vo forme marked-to-market (trhových cenách) na konci každého obchodného dňa, tak ako je to v prípade napríklad burzovo obchodovaných futures trhov a opcií. Držanie aktív na mimosúvahových položkách by bolo zakázané a pri porušení by bola stanovená pokuta povedzme $10 miliárd za jeden druh takto vykázaného aktíva. V prípade, že by túto pokutu nemala banka z čoho zaplatiť, jej aktíva by boli na trhu rozpredané.
  3. Žiadnej banke by nebolo povolené, aby veľkosť jej súvahy prekročila HDP najmenšieho amerického štátu.
  4. Žiadna súkromná banka nemôže vytvárať peniaze cez dlh. Všetky pôžičky musia byť vytvorené z existujúcich vkladov a vlastného kapitálu.
  5. Voči týmto stanovám nie sú povolené žiadne výnimky.

A to by úplne postačovalo. Oddelené komerčné a investičné bankovníctvo, všetky aktíva ocenené na konci dňa v trhových cenách a obmedzenie expanzie bánk do bodu, kedy sa stanú „príliš veľké na to, aby padli“. Naproti tomu, Dodd-Frank vyžaduje, aby regulátori vytvorili 243 pravidiel, uskutočnili 67 štúdií a vydávali 22 periodických správ. Naozaj sa niekto myslí, že takáto zložitosť niečo vyrieši?

Avšak zákonodarcovia nemajú na výber. Ak by zabili TBTF (too big o fail) banky, zabili by tiež svojich dobrých priateľov a štedrých darcov, a preto to nikdy nebola reálna možnosť. To isté platí aj pre „reformu“ zdravotníctva a všetky ostatné fantómové reformy – zmena status quo by spôsobila obrovskú finančnú bolesť aj pre bohatých ľudí, ktorí financujú politikov a lobistov.

„Nemať na výber“ je akýmsi sociálnym fraktálom. Prečo si napríklad študenti (hlavne v USA) neustále berú relatívne veľké pôžičky, aby získali priemerné vzdelanie, ktoré im na trhu práce aj tak príliš nepomôže? Pretože cítia, že nemajú inú možnosť. Prečo ľudia „založia“ svoju budúcnosť a akceptujú okovy dlhového otroctva, aby mohli vlastniť dom? Pretože cítia, že nemajú na výber a vlastníctvo nehnuteľnosti sa stalo nevyhnutným pre dosiahnutie „amerického sna“. Prečo samosprávy pokračujú vo svojich absurdných rozpočtových hrách? Áno, uhádli ste. Nemajú na výber, pretože si myslia, že ak by s tým prestali, istá časť obyvateľov by sa ocitla v (sociálnych) ťažkostiach. Prečo politickí „lídri“ na celom svete pokračujú v požičiavaní si biliónov, pričom vedia, že takáto úroveň dlhu bude nakoniec pre väčšinu krajín znamenať bankrot? Odpoveď už poznáte.

A tak stále zvyšujú rýchlosť vozidla, ktoré mieri priamo na okraj útesu. Existujú iba dve možnosti, ako sa môže vyvinúť situácia ohľadom takéhoto tempa zadlžovania: hyperinflácia alebo default. Akákoľvek iná „možnosť“ je obyčajným rozmarom. Ako sme uviedli – to, čo je možné, je to, čo ako možné vnímame, a nemožné je to, čo sa stane neskôr, či už sme to za možné považovali alebo nie. Status quo súčasného finančného systému a neudržateľných verejných financií bude zničený, bez ohľadu na to, ako veľa ľudí to pokladá za „nemožné“. Pocit „neexistencie alternatívy“ je sčasti strachom z dôsledkov zmeny takéhoto myslenia a sčasti intelektuálnou lenivosťou. Nepredstaviteľný systémový kolaps sa uskutoční, pretože nám neostala iná možnosť. Náznaky, že sa tak deje budú ignorované, pretože  zmena čohokoľvek v súčasnom systéme by spôsobila niekde niekomu príliš veľa bolesti, a preto je nevhodná.

Autor je analytik spoločnosti TRIMBroker – obchodníka na svetových burzách. Text je je voľným prekladom textu zo zdroja OfTwoMinds.

Zdravý finančný sektor je príčinou našej slabosti

Zdravý finančný sektor je príčinou našej slabosti >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

| 28.04.2017 00:00 Pozeráme sa už pri hypotekárnych úrokoch na samé dno?

Banky zas a znova prerábajú svoje reklamy a dôvodom nie je nič iné ako ďalšie zmeny hypotekárnych sadzieb. Úrokové sadzby pod jedným už nie sú žiadnym prvoaprílovým žartom, ale reálne dosiahnutou métou v histórii hypoték.  Áno, je pravdou, že pri reálnom hodnotení výhodnosti hypoték treba brať do úvahy aj ďalšie, naviazané produkty, faktom ale zostáva, že úroky pravdepodobne už dosiahli svoje dno.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 27.04.2017 00:00 Stavebné sporenie je na slovenskom trhu už 25 rokov

Stavebné sporenie je na slovenskom trhu už 25 rokov. Prešlo za ten čas viacerými zmenami a jeho vlastnosti sú každou generáciou vnímané inak. Napríklad štátna prémia už dnes nie je tým najvýznamnejším motivátorov pre uzatvorenie zmluvy. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 26.04.2017 00:00 Hypotéky rastú, no banky prerábajú

Národná banka Slovenska na základe stresových testov konštatovala, že slovenské banky sú dnes v dobrej kondícii a relatívne odolné voči negatívnym vplyvom. Zároveň im však do budúcnosti veští pokles ziskovosti. Samotné banky priznávajú, že ani prebiehajúce hypotekárne „dožinky“ im nepriniesli výrazný nárast príjmov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Miroslav Kriak | 25.04.2017 00:00 Veľká časť Slovákov stále považuje za investíciu vkladnú knižku

Investovanie je na Slovensku stále opradené príbehmi a domnienkami. Napokon, ešte donedávna veľká časť Slovákov považovala za investíciu aj životné poistenie. Na úplne opačnej strane sú alternatívne aktíva ako umenie, autá, či víno, ktoré sú často skôr hedonizmom ako premysleným investičným rozhodnutím. Poslednou skupinou, ktorá sa teší pozornosti neprávom je 26 miliárd eur uložených na vkladných knižkách, termínovaných vkladoch a bežných účtoch. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 20.04.2017 00:00 Dlhopisy slovenských firiem - čo treba vedieť pred ich kúpou

Pri hľadaní možností zhodnotiť finančné prostriedky aspoň nad hranicou inflácie, sa mnohí investori ohliadajú po dlhopisoch slovenských firiem. Tie aj po odpočítaní poplatkov predstavujú vyššie zhodnotenie ako termínované vklady a zdanlivo istejšie peniaze ako akciové fondy. Hoci majú mnoho výhod, obsahujú aj niekoľko rizík. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

28.04.2017 14:01 Prehľad trhov 28. 4. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

28.04.2017 08:27 Finanční gramotnost

Finanční gramotnost je soubor znalostí a dovedností, které člověku umožňují porozumět financí a správně s nimi zacházet. A Finanční gramotnost je obsáhlá kniha Miroslava Škváry uvádějící čtenáře či studenta do celého finančního světa. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

27.04.2017 13:42 Ranný prehľad trhov 27. 4. 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

27.04.2017 08:31 Akciové fondy: Japonsko vytáhlo Černého Petra

Akciové podílové fondy v dubnu opět stagnovaly. Vliv na mírný pokles Indexu ICZ pravidelného investování mělo nejen nejvýrazněji klesající Japonsko, ale také nervozita před prezidentskými volbami ve Francii. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

26.04.2017 11:35 Slováci zaostávajú pri investíciach do zníženia energetickej náročnosti bývania

Moderné technológie umožňujú pri rekonštrukcii nielen skrášliť bývanie, ale pri správnej investícii aj znížiť mesačné náklady s ním spojené.  Na rekonštrukciu je možné použiť i pôžičku, ktorá sa pri nižších nákladoch na bývanie javí ako dobrá investícia. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Stanislav Pánis | 10.04.2017 00:00 Trhy znepokojila neschopnosť D. Trumpa presadiť reformy

Finančné trhy nepriaznivo ohodnotili prvé politické kroky nového amerického prezidenta, najmä jeho neschopnosť zrušiť Obamacare. To vzbudilo obavy, či sa mu podarí presadiť ďalšie body jeho volebného programu. Na druhej strane investorov potešili výsledky holandského referenda ako aj predvolebné prieskumy z Francúzska. Vyzerá to tak, že na starom kontinente sa nenaplnia čierne obavy a vlna populizmu sa zastaví, alebo aspoň spomalí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 19.04.2017 00:00 Svetový deň investičných fondov pomáha v popularizácii kolektívneho investovania

Investovanie do podielových fondov už ani na Slovensku nie je ničím výnimočným. Objavuje ho stále viac ľudí. Pri príležitosti Svetového dňa investičných fondov je príležitosť pozrieť sa trochu do štatistík. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 20.04.2017 00:00 Dlhopisy slovenských firiem - čo treba vedieť pred ich kúpou

Pri hľadaní možností zhodnotiť finančné prostriedky aspoň nad hranicou inflácie, sa mnohí investori ohliadajú po dlhopisoch slovenských firiem. Tie aj po odpočítaní poplatkov predstavujú vyššie zhodnotenie ako termínované vklady a zdanlivo istejšie peniaze ako akciové fondy. Hoci majú mnoho výhod, obsahujú aj niekoľko rizík. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 11.04.2017 00:00 Riadnym splácaním pôžičky sa dá v niektorých bankách výrazne ušetriť

Akú výhodu má klient, ak svoj dlh riadne spláca? Niekto by povedal, že nedostane pokutu a nebude v registri úverov. No niekedy za to dostane aj odmenu. A práve vďaka odmene sa z jeho pôžičky môže stať tá najvýhodnejšia pôžička na trhu. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 12.04.2017 00:00 Cenu Hypotéka roka 2017 získala VÚB banka

Hypotéku roka 2017 ponúka VÚB banka. Rozhodla o tom odborná porota už štvrtého ročníka súťaže najlepších bankových inštitúcií. Podujatie organizuje spoločnosť Fincentrum a týždenník Trend. Okrem najlepšej hypotekárnej banky sa oceňujú i stavebné sporiteľne, poisťovne a najlepší bankoví a poistní manažéri. Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00Ďalšie články »