Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Zdravý finančný sektor je príčinou našej slabosti

Autor: Peter Margetiny | 29.03.2012 00:00 | Kategórie: Banky Investície | 0 komentárov
Zdravý finančný sektor je príčinou našej slabosti

Buďme úprimní. Nikdy neexistovala skutočná ambícia reformovať finančný sektor. Všetko sú to iba prázdne slová o zvýšenej „starostlivosti" a falošnej „progresívnosti". Zdá sa, že nemáme na výber a musíme zachovať súčasný „status quo“. Zvážme napríklad americký Fed. Väčšina médií hlavného prúdu ospevuje Bena Bernankeho ako človeka, ktorý „zachránil ekonomiku“.

Konkrétne napríklad magazín Villain nedávno napísal, že ho “nenávidia ľavičiari a pravičiari dokonca ešte viac. Ale pravdou je, že Ben Bernanke zachránil ekonomiku a majstrovsky ju previedol najťažším ekonomickým obdobím v celej histórii“. Všetci však vieme, čo Benzachránil“ a ekonomika to rozhodne nebola – bol to finančný systém založený na podvodných princípoch. Tvrdenie, že záchrana finančného sektora bola nevyhnutná pre záchranu ekonomiky je podobná vyjadreniu, že záchrana pásomnice vo vnútri pacienta je potrebná na záchranu takéhoto pacienta: logika je však opačná. Finančný sektor (pásomnica) je príčinou slabosti ekonomiky (pacienta) a jeho kolapsu.

Ben Bernanke nie je žiaden génius a určite nie hrdina. Jednoducho robí to, čo musí, pretože nemá na výber. Čo by sa stalo, keby Ben neposilnil finančnú pásomnicu miliardami dolárov? Zomrela by a banky „príliš veľké na to, aby padli“ – partneri Fedu – by prestali existovať. Najmocnejší ľudia by stratili veľkú časť svojho bohatstva a tiež moc, ktorú si za tieto prostriedky môžu kúpiť. Je jasné, že v systéme, ktorý je postavený na týchto princípoch, neexistuje možnosť voľby.

A aké je stanovisko politickej triedy pätolízačov a regulátorov, ktorí schválili 2300 stranovú reformnú listinu, ktorú takmer nikto nečítal a ešte menej ľudí jej rozumie? Senátor Dodd nedávno v rozhovore v denníku The Economist horúčkovito obhajoval reformu Wall Street, ktorej je spoluautorom a tiež zákon na ochranu spotrebiteľov, tvrdiac, že bolo „nemožné reformovať“ americký „komplexný“ finančný systém s legislatívou, ktorá obsahuje iba 37 strán, čo je pôvodná dĺžka Glass-Steagalovho zákona, ktorý oddeľoval komerčné bankovníctvo od investičného.

V skutočnosti, celá pásomnica by mohla byť zabitá zákonom o dĺžke jednej strany, respektíve piatimi konkrétnymi bodmi:

  1. Komerčné banky nemôžu vykonávať investičné bankovníctvo a investičné banky zas komerčné bankovníctvo. Akákoľvek finančná inštitúcia, ktorá akceptuje vklady alebo poskytuje pôžičky alebo finančné inštrumenty akéhokoľvek typu, bude regulovaná ako banka.
  2. Aktíva všetkého druhu musia byť uvádzané vo forme marked-to-market (trhových cenách) na konci každého obchodného dňa, tak ako je to v prípade napríklad burzovo obchodovaných futures trhov a opcií. Držanie aktív na mimosúvahových položkách by bolo zakázané a pri porušení by bola stanovená pokuta povedzme $10 miliárd za jeden druh takto vykázaného aktíva. V prípade, že by túto pokutu nemala banka z čoho zaplatiť, jej aktíva by boli na trhu rozpredané.
  3. Žiadnej banke by nebolo povolené, aby veľkosť jej súvahy prekročila HDP najmenšieho amerického štátu.
  4. Žiadna súkromná banka nemôže vytvárať peniaze cez dlh. Všetky pôžičky musia byť vytvorené z existujúcich vkladov a vlastného kapitálu.
  5. Voči týmto stanovám nie sú povolené žiadne výnimky.

A to by úplne postačovalo. Oddelené komerčné a investičné bankovníctvo, všetky aktíva ocenené na konci dňa v trhových cenách a obmedzenie expanzie bánk do bodu, kedy sa stanú „príliš veľké na to, aby padli“. Naproti tomu, Dodd-Frank vyžaduje, aby regulátori vytvorili 243 pravidiel, uskutočnili 67 štúdií a vydávali 22 periodických správ. Naozaj sa niekto myslí, že takáto zložitosť niečo vyrieši?

Avšak zákonodarcovia nemajú na výber. Ak by zabili TBTF (too big o fail) banky, zabili by tiež svojich dobrých priateľov a štedrých darcov, a preto to nikdy nebola reálna možnosť. To isté platí aj pre „reformu“ zdravotníctva a všetky ostatné fantómové reformy – zmena status quo by spôsobila obrovskú finančnú bolesť aj pre bohatých ľudí, ktorí financujú politikov a lobistov.

„Nemať na výber“ je akýmsi sociálnym fraktálom. Prečo si napríklad študenti (hlavne v USA) neustále berú relatívne veľké pôžičky, aby získali priemerné vzdelanie, ktoré im na trhu práce aj tak príliš nepomôže? Pretože cítia, že nemajú inú možnosť. Prečo ľudia „založia“ svoju budúcnosť a akceptujú okovy dlhového otroctva, aby mohli vlastniť dom? Pretože cítia, že nemajú na výber a vlastníctvo nehnuteľnosti sa stalo nevyhnutným pre dosiahnutie „amerického sna“. Prečo samosprávy pokračujú vo svojich absurdných rozpočtových hrách? Áno, uhádli ste. Nemajú na výber, pretože si myslia, že ak by s tým prestali, istá časť obyvateľov by sa ocitla v (sociálnych) ťažkostiach. Prečo politickí „lídri“ na celom svete pokračujú v požičiavaní si biliónov, pričom vedia, že takáto úroveň dlhu bude nakoniec pre väčšinu krajín znamenať bankrot? Odpoveď už poznáte.

A tak stále zvyšujú rýchlosť vozidla, ktoré mieri priamo na okraj útesu. Existujú iba dve možnosti, ako sa môže vyvinúť situácia ohľadom takéhoto tempa zadlžovania: hyperinflácia alebo default. Akákoľvek iná „možnosť“ je obyčajným rozmarom. Ako sme uviedli – to, čo je možné, je to, čo ako možné vnímame, a nemožné je to, čo sa stane neskôr, či už sme to za možné považovali alebo nie. Status quo súčasného finančného systému a neudržateľných verejných financií bude zničený, bez ohľadu na to, ako veľa ľudí to pokladá za „nemožné“. Pocit „neexistencie alternatívy“ je sčasti strachom z dôsledkov zmeny takéhoto myslenia a sčasti intelektuálnou lenivosťou. Nepredstaviteľný systémový kolaps sa uskutoční, pretože nám neostala iná možnosť. Náznaky, že sa tak deje budú ignorované, pretože  zmena čohokoľvek v súčasnom systéme by spôsobila niekde niekomu príliš veľa bolesti, a preto je nevhodná.

Autor je analytik spoločnosti TRIMBroker – obchodníka na svetových burzách. Text je je voľným prekladom textu zo zdroja OfTwoMinds.

Zdravý finančný sektor je príčinou našej slabosti

Zdravý finančný sektor je príčinou našej slabosti >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

John Hardy | 25.08.2016 00:00 Aké správy prídu v piatok z Jackson Hole?

Dlhodobá snaha médií odhadnúť pravdepodobnosť a načasovanie ďalšieho zvýšenia sadzieb zo strany Fedu už nikoho nebaví. Zredukovala sa totiž len na jednu otázku: či Fed v najbližšej dobe zvýši sadzby aspoň raz, alebo či vôbec nie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Jana Glasová | 23.08.2016 00:00 Zadlženosť Slovákov vzrástla v 1. polroku o 13 %

Celkový objem úverov obyvateľov Slovenska dosiahol ku koncu prvého polroka výšku 26,3 mld. eur. Je o 13 percent viac ako v rovnakom období vlaňajška, čo je takmer také isté tempo rastu zadlženia ako vlani. Až tri štvrtiny úverov predstavujú pôžičky na bývanie. V číslach je zarátaný prírastok aj úbytok úverov. Ak je teda starý úver nahradený novým v rovnakej výške, v štatistike stavu sa to neukáže. Preto nie je medzi tohto a minuloročným tempom rastu takmer žiadny rozdiel. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 22.08.2016 00:00 Ktorá nechce, nech sa zakrýva a ktorá chce, mi svoje vnady rada ukáže! (Svet financií očami komentátora tentoraz na letné témy)

Finančným svetom netočia iba ekonomické fundamenty, ale aj špekulácie. Vývoj v eurozóne i celej EÚ ohrozujú viaceré voľby i ženské plavky nepodliehajúce len móde, ale i politike. Možno niečo o tom vie belgická kapela Vaya Con Dios. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 16.08.2016 00:00 Tri rady ako na cestách prežiť vo finančnom bezpečí

Dočasný život mimo domova mení naše zvyklosti. Týka sa to i elektronického bankovníctva. Väčšinou sme menej ostražití a často aj neznalí miestnych pomerov. V skutočnosti by to však malo byť práve naopak, pretože online bankovníctvo predstavuje oveľa väčšie riziká ako správa financií z domu. Ponúkame preto niekoľko najdôležitejších rád, ako si počas horúcich dní ustrážiť svoj telefón, bankový účet a osobné financie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 15.08.2016 00:00 Predznamenáva Bank of England blížiacu sa svetovú krízu? (Svet vo financiách očami komentátora)

"Buď aspoň chvíľu normálny! Nechceš mi povedať, že ak vložím do sporiteľne istú sumu, s ktorou bankári môžu narábať, teda môžu mojimi peniazmi točiť koľko chcú, že mi o rok dajú menej než som vložil?! Veď to je hlúposť! Debilita!“ Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 16.08.2016 17:32Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

25.08.2016 10:40 Ako sa darilo finančným trhom v júli

Globálne akciové trhy si v júli pripísali zisk. Brazílske akcie boli predolympijským víťazom na poli hlavných tried aktív. Očakávania z ekonomických stimulov podporili japonské akcie. Akciovým trhom sa darilo aj v Európe a v USA. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

25.08.2016 10:01 Ranný prehľad trhov 25. augusta

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.08.2016 22:42 Americké akcie v červenom

V Európe sa v stredu z makroekonomických dát vyhlasoval len hrubý domáci produkt v Nemecku. HDP kvartálne narástlo o 0.4 %, čo súhlasí aj s predpoveďou analytikov. Konečný stav HDP za rok je 1.8 %.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.08.2016 10:25 UniCredit chce predať svoju dcéru v Poľsku

Poľské médiá priniesli správy, že talianska banková skupina UniCredit sa chce úplne zbaviť svojej tamojšej dcéry – banky Bank Pekao. Akcie skupiny na to reagovali posiľnením.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

24.08.2016 09:47 Ranný prehľad trhov 24. augusta

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Peter Apolen | 16.08.2016 00:00 Tri rady ako na cestách prežiť vo finančnom bezpečí

Dočasný život mimo domova mení naše zvyklosti. Týka sa to i elektronického bankovníctva. Väčšinou sme menej ostražití a často aj neznalí miestnych pomerov. V skutočnosti by to však malo byť práve naopak, pretože online bankovníctvo predstavuje oveľa väčšie riziká ako správa financií z domu. Ponúkame preto niekoľko najdôležitejších rád, ako si počas horúcich dní ustrážiť svoj telefón, bankový účet a osobné financie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Furmaník st. | 15.08.2016 00:00 Predznamenáva Bank of England blížiacu sa svetovú krízu? (Svet vo financiách očami komentátora)

"Buď aspoň chvíľu normálny! Nechceš mi povedať, že ak vložím do sporiteľne istú sumu, s ktorou bankári môžu narábať, teda môžu mojimi peniazmi točiť koľko chcú, že mi o rok dajú menej než som vložil?! Veď to je hlúposť! Debilita!“ Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00

Peter Furmaník st. | 08.08.2016 00:00 Amerike neuškodil, Európu zneistil (Svet financií očami komentátora)

Dobré NFP údaje trhy prečítali ako blížiace sa zvyšovanie úrokových sadzieb. Časť analytikov ale nechce zobrať do úvahy ďalší dôležitý faktor, hoci Anonymous vedia svoje. Pre neistotu v Európe stúpa cena zlata a ABBA spieva zlatý hit. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »