Fincentrum a.s.
Hypoindex.cz Hypoindex.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.cz InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk

Ďakujeme našim partnerom:                                                                                                                                                                   

fincentrum-logo

hviezdne-byvanie


facebook-logo_1

Zdravý finančný sektor je príčinou našej slabosti

Autor: Peter Margetiny | 29.03.2012 00:00 | Kategórie: Banky Investície | 0 komentárov
Zdravý finančný sektor je príčinou našej slabosti

Buďme úprimní. Nikdy neexistovala skutočná ambícia reformovať finančný sektor. Všetko sú to iba prázdne slová o zvýšenej „starostlivosti" a falošnej „progresívnosti". Zdá sa, že nemáme na výber a musíme zachovať súčasný „status quo“. Zvážme napríklad americký Fed. Väčšina médií hlavného prúdu ospevuje Bena Bernankeho ako človeka, ktorý „zachránil ekonomiku“.

Konkrétne napríklad magazín Villain nedávno napísal, že ho “nenávidia ľavičiari a pravičiari dokonca ešte viac. Ale pravdou je, že Ben Bernanke zachránil ekonomiku a majstrovsky ju previedol najťažším ekonomickým obdobím v celej histórii“. Všetci však vieme, čo Benzachránil“ a ekonomika to rozhodne nebola – bol to finančný systém založený na podvodných princípoch. Tvrdenie, že záchrana finančného sektora bola nevyhnutná pre záchranu ekonomiky je podobná vyjadreniu, že záchrana pásomnice vo vnútri pacienta je potrebná na záchranu takéhoto pacienta: logika je však opačná. Finančný sektor (pásomnica) je príčinou slabosti ekonomiky (pacienta) a jeho kolapsu.

Ben Bernanke nie je žiaden génius a určite nie hrdina. Jednoducho robí to, čo musí, pretože nemá na výber. Čo by sa stalo, keby Ben neposilnil finančnú pásomnicu miliardami dolárov? Zomrela by a banky „príliš veľké na to, aby padli“ – partneri Fedu – by prestali existovať. Najmocnejší ľudia by stratili veľkú časť svojho bohatstva a tiež moc, ktorú si za tieto prostriedky môžu kúpiť. Je jasné, že v systéme, ktorý je postavený na týchto princípoch, neexistuje možnosť voľby.

A aké je stanovisko politickej triedy pätolízačov a regulátorov, ktorí schválili 2300 stranovú reformnú listinu, ktorú takmer nikto nečítal a ešte menej ľudí jej rozumie? Senátor Dodd nedávno v rozhovore v denníku The Economist horúčkovito obhajoval reformu Wall Street, ktorej je spoluautorom a tiež zákon na ochranu spotrebiteľov, tvrdiac, že bolo „nemožné reformovať“ americký „komplexný“ finančný systém s legislatívou, ktorá obsahuje iba 37 strán, čo je pôvodná dĺžka Glass-Steagalovho zákona, ktorý oddeľoval komerčné bankovníctvo od investičného.

V skutočnosti, celá pásomnica by mohla byť zabitá zákonom o dĺžke jednej strany, respektíve piatimi konkrétnymi bodmi:

  1. Komerčné banky nemôžu vykonávať investičné bankovníctvo a investičné banky zas komerčné bankovníctvo. Akákoľvek finančná inštitúcia, ktorá akceptuje vklady alebo poskytuje pôžičky alebo finančné inštrumenty akéhokoľvek typu, bude regulovaná ako banka.
  2. Aktíva všetkého druhu musia byť uvádzané vo forme marked-to-market (trhových cenách) na konci každého obchodného dňa, tak ako je to v prípade napríklad burzovo obchodovaných futures trhov a opcií. Držanie aktív na mimosúvahových položkách by bolo zakázané a pri porušení by bola stanovená pokuta povedzme $10 miliárd za jeden druh takto vykázaného aktíva. V prípade, že by túto pokutu nemala banka z čoho zaplatiť, jej aktíva by boli na trhu rozpredané.
  3. Žiadnej banke by nebolo povolené, aby veľkosť jej súvahy prekročila HDP najmenšieho amerického štátu.
  4. Žiadna súkromná banka nemôže vytvárať peniaze cez dlh. Všetky pôžičky musia byť vytvorené z existujúcich vkladov a vlastného kapitálu.
  5. Voči týmto stanovám nie sú povolené žiadne výnimky.

A to by úplne postačovalo. Oddelené komerčné a investičné bankovníctvo, všetky aktíva ocenené na konci dňa v trhových cenách a obmedzenie expanzie bánk do bodu, kedy sa stanú „príliš veľké na to, aby padli“. Naproti tomu, Dodd-Frank vyžaduje, aby regulátori vytvorili 243 pravidiel, uskutočnili 67 štúdií a vydávali 22 periodických správ. Naozaj sa niekto myslí, že takáto zložitosť niečo vyrieši?

Avšak zákonodarcovia nemajú na výber. Ak by zabili TBTF (too big o fail) banky, zabili by tiež svojich dobrých priateľov a štedrých darcov, a preto to nikdy nebola reálna možnosť. To isté platí aj pre „reformu“ zdravotníctva a všetky ostatné fantómové reformy – zmena status quo by spôsobila obrovskú finančnú bolesť aj pre bohatých ľudí, ktorí financujú politikov a lobistov.

„Nemať na výber“ je akýmsi sociálnym fraktálom. Prečo si napríklad študenti (hlavne v USA) neustále berú relatívne veľké pôžičky, aby získali priemerné vzdelanie, ktoré im na trhu práce aj tak príliš nepomôže? Pretože cítia, že nemajú inú možnosť. Prečo ľudia „založia“ svoju budúcnosť a akceptujú okovy dlhového otroctva, aby mohli vlastniť dom? Pretože cítia, že nemajú na výber a vlastníctvo nehnuteľnosti sa stalo nevyhnutným pre dosiahnutie „amerického sna“. Prečo samosprávy pokračujú vo svojich absurdných rozpočtových hrách? Áno, uhádli ste. Nemajú na výber, pretože si myslia, že ak by s tým prestali, istá časť obyvateľov by sa ocitla v (sociálnych) ťažkostiach. Prečo politickí „lídri“ na celom svete pokračujú v požičiavaní si biliónov, pričom vedia, že takáto úroveň dlhu bude nakoniec pre väčšinu krajín znamenať bankrot? Odpoveď už poznáte.

A tak stále zvyšujú rýchlosť vozidla, ktoré mieri priamo na okraj útesu. Existujú iba dve možnosti, ako sa môže vyvinúť situácia ohľadom takéhoto tempa zadlžovania: hyperinflácia alebo default. Akákoľvek iná „možnosť“ je obyčajným rozmarom. Ako sme uviedli – to, čo je možné, je to, čo ako možné vnímame, a nemožné je to, čo sa stane neskôr, či už sme to za možné považovali alebo nie. Status quo súčasného finančného systému a neudržateľných verejných financií bude zničený, bez ohľadu na to, ako veľa ľudí to pokladá za „nemožné“. Pocit „neexistencie alternatívy“ je sčasti strachom z dôsledkov zmeny takéhoto myslenia a sčasti intelektuálnou lenivosťou. Nepredstaviteľný systémový kolaps sa uskutoční, pretože nám neostala iná možnosť. Náznaky, že sa tak deje budú ignorované, pretože  zmena čohokoľvek v súčasnom systéme by spôsobila niekde niekomu príliš veľa bolesti, a preto je nevhodná.

Autor je analytik spoločnosti TRIMBroker – obchodníka na svetových burzách. Text je je voľným prekladom textu zo zdroja OfTwoMinds.

Zdravý finančný sektor je príčinou našej slabosti

Zdravý finančný sektor je príčinou našej slabosti >> zdieľajte na sociálnych sieťach

 
 

Komentáre


K tomuto článku ešte nebol pridaný žiadny komentár. Buďte prvý a okomentujte tento článok.

Pridajte komentár

* Pokiaľ je text nečitateľný, nový načítate kliknutím na obrázok. Veľké a malé písmená sa neodlišujú.
Pre prihlásených sa kontrolný obrázok nezobrazuje. Prihláste sa alebo sa zaregistrujte ak ešte nemáte účet.
Opíšte text z obrázku: *

* Hviezdičkou sú označené povinné informácie.


Články z Investície

Pavel Škriniar | 18.01.2017 00:00 Hľadáte čo najlacnejší účet pre dôchodcu? Zoberte do úvahy aj neseniorské účty

Pokorením dôchodkového veku a nábehom na fixnú sumu pravidelného príjmu – dôchodku, sa človek stále viac orientuje na výdavkovú stranu rozpočtu. Prichádza obdobie hľadania zliav. Platí to aj vo finančnom svete. I tu však platí, že vyhrávajú len tí aktívni. Ani tu zľavy neprichádzajú automaticky, treba o nich vedieť a potom o ne požiadať. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Andrej Zeman | 17.01.2017 00:00 Akcie, ktoré sa minulý rok tešili najväčšej popularite...

Aké akcie boli najobchodovanejšie v minulom roku? Nie je prekvapením, že išlo najmä o veľké tituly. Investori sa nezameriavali na inovátorov. Rozhodujúca bola značka. V štatistike najobchodovanejších akcií, ktorú zostavila Saxo Bank, sa umiestnili tak kupované, tak i predávané akcie. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Marek Mittaš | 16.01.2017 00:00 K dobrému dôchodku je potrebná zodpovednosť a iniciatíva

Slováci ešte nie sú od mladosti zvyknutí sporiť na dôchodok, no zároveň sa radíme ku krajinám, ktoré výrazne rýchlo starnú. Kombinácia týchto dvoch parametrov neveští príliš ružovú budúcnosť. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Tomáš Pieruzek | 13.01.2017 00:00 Koľko sa dá skutočne zarobiť na nehnuteľnostiach

Často sa stretávam s názorom, či už od realitných maklérov alebo od finančných poradcov) že investovanie do nehnuteľností na Slovensku sa neoplatí. Typický je najmä komentár: „V nehnuteľnostiach viete zarobiť tak tri, štyri percentá ročne, a pri tých všetkých starostiach s nájomníkmi to nestojí za to.” Je to ale naozaj tak? Celá správa »

Komentárov: 5 / 5 Posledný komentár: 17.01.2017 21:09

Redakcia | 12.01.2017 00:00 Perspektívne investičné príležitosti na rok 2017

Máme za sebou pomerne turbulentný rok 2016 a pred každým investorom teraz stojí logická otázka, ako byť ziskový aj v tom novom roku. Aj keď na to nemá nikto zaručenú odpoveď, pokúsili sme ale nájsť niekoľko investičných tipov, ktoré sú hodné pozornosti.   Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie články »

Krátké správy z Investície

19.01.2017 10:53 Ranný prehľad trhov 19. januára 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

19.01.2017 08:23 Finanční žraloci: Banky, poplatkové a úrokové kejkle

Říká se, že moudré je myslet skepticky a přitom počínat si optimisticky. S přehršlí skeptických pohledů na možné hříchy vznikající ve finanční branži se se svými čtenáři rád dělí německý publicista Günter Ogger (*1941). Finanční branže je podle něho povedeným spolkem, pro který jsou malé ryby také ryby. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

19.01.2017 08:22 Čo prinesie zasadnutie ECB?

Nepredpokladá sa, že by zasadnutie ECB tento štvrtok prinieslo nejaké zmeny politiky či iné zaujímavé novinky. Aktivita sa od decembrového zasadnutia naďalej zlepšovala a inflácia je o niečo pevnejšia (viď graf nižšie), ale nevyskytli sa žiadne výrazne prekvapivé údaje ani iné šoky, ktoré by odôvodnili akékoľvek posuny v súčasnej politike. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

18.01.2017 23:51 Britská nezamestnanosť stále rekordne nízka

Stred týždňa bol znova bohatý na makroekonomické dáta, v Nemecku boli zverejnené čísla inflácie, ktorá na mesačnej báze vzrástla z 0.1% na 0.7%, v súlade s očakávaniami analytikov. Na ročnej báze zase zrýchlil nárast spotrebiteľských cien z 0.8% na 1.7%, taktiež v súlade s očakávaniami analytikov. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

18.01.2017 10:34 Ranný prehľad trhov 18. januára 2017

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0Ďalšie krátke správy »

Najčítanejšie články z Investície za posledných 14 dní

Marek Mittaš | 05.01.2017 00:00 Študentom na vzdelanie požičiava štát aj banky

Bezplatné školstvo rozhodne neznamená štúdium zadarmo. Podľa prieskumu TNS Slovakia Millennials+ minie vysokoškolák priemerne 42 eur týždenne. V prípade  pracujúcich vysokoškolákov je to až takmer sto eur. Vzdelanie možno brať ako vynikajúcu investíciu do života, no nie každý si ho môže dovoliť. K dispozícii sú preto rôzne štipendiá, granty, ale aj komerčné pôžičky.  Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Peter Apolen | 11.01.2017 00:00 Poštová banka mení svoj biznis model. Chce osloviť novú cieľovú skupinu

Poštová banka odštartovala nový rok zásadnými zmenami v biznis modeli. Tradičná banka zameraná najmä na vidiecke obyvateľstvo plánuje osloviť nové cieľové skupiny klientov. Chce preto priniesť nové produkty, rozšíriť pobočkovú sieť a zmeniť marketingovú komunikáciu.  Celá správa »

Komentárov: 2 / 2 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00

Peter Furmaník st. | 02.01.2017 00:00 Bude finančnými trhmi kývať klamárka slečna Lisa? (Prelom rokov vo financiách očami komentátora)

Prefarbia Francúzsko a Nemecko mapu Európy? Rok 2017 sa bude niesť aj v znamení krutého omylu: členovia kartelu OPEC a ďalší producenti v dohodách o znížení ťažby s cieľom zvýšiť ceny totiž vo veľkej horlivosti zabudli na starú mamu. Nič to zato, mladé krásavice uprednostňujú diamant pred manželstvom a sexom. Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Redakcia | 12.01.2017 00:00 Perspektívne investičné príležitosti na rok 2017

Máme za sebou pomerne turbulentný rok 2016 a pred každým investorom teraz stojí logická otázka, ako byť ziskový aj v tom novom roku. Aj keď na to nemá nikto zaručenú odpoveď, pokúsili sme ale nájsť niekoľko investičných tipov, ktoré sú hodné pozornosti.   Celá správa »

Komentárov: 0 / 0

Christopher Dembik | 03.01.2017 00:00 Vyhliadky pre svetovú ekonomiku v roku 2017: jedna dobrá a dve zlé správy

„V živote existujú dva druhy problémov. Politické, ktoré sú neriešiteľné a ekonomické, ktoré sú nepochopiteľné,“ vyhlásil Sir Alec Douglas-Home, ktorý v 60. rokoch minulého storočia krátko zastával funkciu britského premiéra. Nepovedal to zle.  Celá správa »

Komentárov: 1 / 1 Posledný komentár: 01.01.1970 01:00Ďalšie články »