Pondelok 24. júna. Meniny má Ján

Investori do podielových fondov riziku stále nepričuchli

V podielových fondoch mali Slováci ku koncu vlaňajška uložený majetok v hodnote 6,2 miliardy eur. Je to najviac v doterajšej histórii Slovenska. Medziročný nárast predstavoval 18,8 percenta. „Čísla sú výsledkom pokračujúcej dôvery podielnikov v trh kolektívneho investovania a finančné trhy všeobecne,“ uvádza Slovenská asociácia správcovských spoločností, od ktorej štatistiky pochádzajú.

Najvyššie čisté predaje (rozdiel medzi prítokom a odlevom investorských vkladov) smerovali vlani do zmiešaných fondov. Nárast predstavoval 462,2 mil. eur. Investori sa tak odkláňali od peňažných fondy, realitných fondy a fondov krátkodobých investícií, ktoré nedosahujú vysoké zhodnotenia. Napriek tomu sa investori v podielových fondoch neženú za najvyšším výnosom.

Najvýkonnejšie totiž vlani boli akciové fondy. Dosiahli priemerný vážený výnos 10,4 percenta. Tie sú však spojené s vyšším rizikom. Preto sa ako bezpečnejšia alternatíva javia zmiešané fondy.

vykonnost-fondov Naopak najhoršie sa z pohľadu výnosu minulý rok darilo peňažným fondom. Zarobili len 0,3 percenta. Len o málo lepšie na tom boli fondy alternatívnych investícií a dlhopisové fondy.

Práve dlhopisové fondy si však napriek tomu stále držia svoju vysokú popularitu. Rozdiel medzi prílevom a odlevom vkladov bol vlani až 190,4 mil. eur, čo bola druhá najvyššia hodnota. Z uvedeného je zrejmé, že hoci časť Slovákov začína lákať vysoký výnos dosahovaný na akciách, pre veľkú časť investorov sú podielové fondy stále len alternatívou k termínovaným vkladom a nie prostriedkom na vyšší zárobok.

ciste-predaje-fondov Celkový objem čistých predajov, teda rozdielu medzi prírastkom a úbytkom vkladov, bol za celý minulý rok 792,1 milióna eur. Číslo je veľmi podobné s rokom 2013, keď investori do fondov v čistom vložili 828,1 mil. eur. Podobne ako v predchádzajúcom roku sa vyvíjal i nárast objemu celkového majetku pod správou fondov – o 20,2 percenta. „Ustálená dynamika rastu spravovanej hodnoty majetku ako aj nových investícií do otvorených podielových fondov bola odrazom rastu hodnoty jednotlivých tried aktív na svetových finančných trhoch ako aj odrazom záujmu a dôvery obyvateľstva,“ konštatuje asociácia správcovských spoločností.

Najviac majetku bolo vlani uložených v zmiešaných fondoch – 25,8 percenta. Ďalších 23 percent tvorili fondy krátkodobých investícií a dlhopisové fondy nasledovali s 21,6 percentom.

ciste-predaje-podielovych-fondov-v-case Čísla hovoria o majetku v otvorených podielových fondoch v správe členských spoločností Slovenskej asociácie správcovských spoločností. Patrí sem 19 spoločností ponúkajúcich na slovenskom trhu 503 otvorených podielových fondov. Okrem toho asociácia sleduje i neretailové fondy. V nich boli vlani aktíva v hodnote 2,9 mld. eur.

Trendy ovplyvňujúce finančné trh v roku 2014

−     Spomaľovanie rastu globálnej ekonomiky

−     Makroekonomické nerovnováhy

−     Geopolitické napätie

−     Klesajúce ceny ropy

−     Deflačné hrozby

−     Zaplavovanie finančných trhov likviditou zo strany centrálnych bánk

−     Rekordne nízke úrovne úrokových mier

Najúspešnejšie fondy

Okrem toho asociácia vyhodnocuje i najpredávanejšie fondy. I vlani vo všetkých kategóriách zvíťazili fondy spravované bankovými skupinami.

Najpredávanejším fondom v kategórii peňažné fondy a fondy krátkodobých investícií bol fond VÚB AM – Fond Bankových vkladov od správcovskej spoločnosti VÚB Asset Management správ. spol. a.s.

V kategórii dlhopisové fondy ocenenie získal fond od tej istej správcovskej spoločnosti a to fond VÚB AM – Active Bond fund.

Najpredávanejším podielovým fond v kategórii akciové fondy bol SPORO Fond maximalizovaných výnosov od správcovskej spoločnosti Asset Management Slovenskej sporiteľne správ. spol. a.s.

V kategórii zmiešané a štruktúrované fondy najväčšiu priazeň investorov získal TAM – Alfa fond od správcovskej spoločnosti Tatra Asset Management správ. spol. a.s. A najpredávanejším podielovým fondom v kategórii realitné fondy a fondy alternatívnych investícií bol vlani PP – NÁŠ PRVÝ REALITNÝ š.p.f. od správcovskej spoločnosti Prvá penzijná správcovská spoločnosť Poštovej banky správ. spol. a.s.

Asociácia okrem predajnosti fondov hodnotí aj ich výnosnosť. Používa na to takzvaný sharpov pomer, ktorý zohľadňuje výnos s volatilitou fondu. Ukazovateľ teda nehodnotí výnos k danému dátumu, ale hovorí o tom ako sa zhodnotenie vyvíjalo v čase.

Fondom s najlepším pomerom v kategórii eurové peňažné fondy a eurové fondy krátkodobých investícií bol fond IAD – Depozitné konto od správcovskej spoločnosti IAD Investments, správ. spol., a.s.

V kategórii eurové dlhopisové fondy zvíťazil VÚB AM – Eurový fond od správcovskej spoločnosti VÚB Asset Management správ. spol. a.s

Najlepším fondom v tomto smere v kategórií akciové fondy bol ESPA Stock Europe – Property od správcovskej spoločnosti ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.

A v kategórii zmiešané a štruktúrované fondy sa najlepšie darilo fondu AXA EUR Konto od správcovskej spoločnosti AXA investiční společnost a.s..

Už tradične dosahujú lepšie hodnoty výnosov fondy špecializovaných správcov ako fondy bankových skupín. Tie sú však napriek tomu i naďalej najpredávanejšie. Vyplýva z toho, že investori sa stále rozhodujú viac podľa odporúčaní bankových pracovníkov, ako podľa vlastných zistení a úsudkov.

Jedna odpoveď na “Investori do podielových fondov riziku stále nepričuchli”

  1. Dodo píše:

    Odborníci za prepážkami v bankách poradili! Mám osobnú skúsenosť – vedia akurát tak figu.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *