Streda 30. septembra. Meniny má Jarolím

Slovenskí milionári minulý rok zbohatli, tí svetoví naopak schudobneli

Kým slovenských milionárov minulý rok ich konzervatívne zameranie ochránilo pred stratami, tento rok im bráni zarábať. Oproti svetovému priemeru majú totiž málo majetku v akciách.

Kým svetových milionárov minulý rok negatívne postihol prepad trhov v závere roka, slovenských bohatých ochránila malé expozícia voči akciám. Zarobili naopak na dlhopisoch, alebo nehnuteľnostiach.

Slovenským milionárom sa darilo

Typický slovenský dolárový milionár tak v minulom roku zhodnotil svoj majetok o dve až deväť percent. Odchyľoval sa tak od vývoja vo svete, kde celkové bohatstvo najbohatších ľudí mierne pokleslo. Vyplýva to z prieskumu J&T Banka Wealth Report 2019.

Viac ako tri štvrtiny slovenských dolárových milionárov podľa tohto prieskumu v minulom roku zbohatli. Výrazný nárast majetku o viac ako 10 percent hlásila takmer pätina z nich. Ďalších 18 percent bohatých tvrdilo, že hodnota ich bohatstva stagnovala.

Svetovým dolárovým milionárom sa pritom v roku 2018 nedarilo. Prvýkrát po siedmich rokoch ich celkové bohatstvo pokleslo podľa World Wealth Reportu 2019 od Capgemini o 2,9 percenta, teda o dva bilióny dolárov. Štvrtinu z tejto sumy stratili európski milionári, ktorých počet klesol o 0,5 percenta pri poklese ich majetku o 3,1 percenta.

K podobným záverom prišiel aj Wealth X World Ultra Wealth Report 2019, ktorý zistil, že v minulom roku kleslo bohatstvo milionárov s majetkom aspoň 30 miliónov dolárov o 1,7 percenta, pričom v Európe to bolo o jedno percento.

Svetoví milionári schudobneli

Príčinou poklesu bohatstva svetových milionárov boli turbulencie na finančných trhoch. V roku 2018 na nich hlavné triedy aktív skončili v rekordne červených číslach. Stála za tým kombinácia nervozity okolo obchodnej vojny, obáv zo spomaľovania sa svetovej ekonomiky, stres z menej uvoľnenej menovej politiky Fedu, ako aj otázniky okolo vývoja politiky v Európe na čele s Talianskom pri nejasnostiach okolo brexitu. Rast averzie voči riziku, najmä v závere roka, vyústil do toho, že mierne zisky dokázali spolu s hotovosťou priniesť len štátne dlhopisy USA a eurozóny.

Prečo sa teda pochmúrny vývoj na finančných trhoch v minulom roku podpísal viac na majetku svetových milionárov ako tých slovenských? „Hlavným ťahúňom prírastku bohatstva priemerného svetového dolárovému multimilionára s majetkom aspoň 30 miliónov dolárov je totiž investičný príjem, najmä z akcií, dlhopisov a z nehnuteľností. A ten bol mierne negatívny, keď len svetová trhová kapitalizácia akciových búrz klesla o 15 percent pri značnom raste volatility,“ vysvetľuje analytik J&T Banky Stanislav Pánis.

Slovenských milionárov sa takýto vývoj výraznejšie nedotkol, keďže v porovnaní so svetom nemajú takú výraznú expozíciu voči rizikovým inštrumentom, akými sú napríklad akcie. Ich majetok je zložený skôr z konzervatívnejších a bezpečnejších aktív. Na druhej strane, ak by boli trhy rástli, svetoví milionári by pri takomto zložení majetku zarobili viac ako slovenskí.

Slovenskí boháči sú príliš konzervatívni

Takmer tretinu portfólia svetového dolárového milionára tvoria rizikovejšie akcie, slovenský ich má o polovicu menej. Naopak, slovenský boháč má až 30 percent voľných zdrojov investovaných v dlhopisoch, najmä lokálnych firiem, so stabilnými cenami a relatívnou izolovanosťou ich trhu od diania vo svete.

„Navyše, hlavným zdrojom bohatnutia slovenských milionárov je predovšetkým ich podnikanie a z neho plynúci príjem či zamestnanie. Až za ním sú investičné príjmy. Ide totiž o stále aktívnych ľudí s priemerným vekom tesne po 50-tke, zatiaľ čo zahraniční milionári sú zhruba o viac ako 10 rokov starší a už v dôchodkovom veku,“ hovorí S. Pánis.

Nevyužité akciové príležitosti

Na druhej strane, to čo minulý rok držalo slovenských milionárov nad vodou, môže byť tento rok ich brzdou. Americké akciové trhy prepisujú jeden rekord za druhým. Index Dow Jones Industrial Average dosiahol tento rok 15 rekordných dní, z ktorých 11 bolo v novembri. Za uplynulý rok dosiahol výnos 33 percent. Podobné zhodnotenie vykázal aj index S&P 500 (o jednu tretinu). Ešte viac zarobil technologický index Nasdaq Composite. Od decembra minulého rok dosiahol výnos až o 40 percent.

Akciám sa tento rok mimoriadne darí. Dôvodom je zlepšenie situácie v obchodnej vojne medzi USA a Čínou, kde sa rodí nová dohoda. Ďalšou úľavou je zmena postoja amerického Fedu, ktorý tento rok už dva krát zvýšil sadzby. Akcioví investori preto majú tento rok dôvod na radosť. Naopak investori, ktorí sa akciám vyhýbajú, prídu skrátka. Aj príliš konzervatívne zameranie investičných portfólií slovenských milionárov si tak vyberie svoju daň.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *

Social media & sharing icons powered by UltimatelySocial