Pondelok 23. októbra. Meniny má Alojzia

Zatiahne sa nebo nad hypotekárnym trhom? Analytici si myslia, že nie

Nami oslovení analytici utlmenie hypotekárneho trhu nateraz neočakávajú. Naopak niektorí predpokladajú, že úroky by mohli tento rok ešte poklesnúť. O znepokojenie sa však vlani postarala NBS, ktorá upravila podmienky trhu.

Úroky na hypotékach klesajú už nepretržite takmer rok. Ešte pred tromi rokmi bola priemerná sadzba 5,2 percenta. V decembri minulého roku už len 2,8 percenta. Na Slovensku tak úroky klesajú rýchlejšie ako priemer v krajinách Európskej únie. Zatiaľ, čo ešte pred časom boli úvery na bývanie u nás najdrahšie v Európe, v súčasnosti sú už lacnejšie ako v Španielsku, Taliansku či Holandsku. Obdobie hojnosti nás pravdepodobne čaká i tento rok.

“Zatiaľ nič nenasvedčuje tomu, že by v priebehu budúceho roka došlo k výraznejším zmenám úrokových sadzieb úverov na bývanie,“ povedal Igor Lehoťan, vedúci oddelenia retailových úverov Slovenskej sporiteľne.

„Zatiaľ nie sú signály o tom, že by sadzby mali budúci rok rásť. Očakáva sa, že súčasné výhodné obdobie potrvá ešte niekoľko mesiacov,“ uvádza hlavný stratég Sberbank Slovensko Martin Barto.

„Pokiaľ bude ECB naďalej realizovať ďalšie opatrenia na zníženie dlhodobých sadzieb, tak v tom prípade by sadzby hypotekárnych úverov mohli ešte o niečo klesnúť,“ očakáva ekonomický analytik Tatra banky Juraj Valachy.

V prospech hypotekárneho boomu hovorí niekoľko faktorov pôsobiacich súčasne. Ako najdôležitejší možno označiť nízke medzibankové sadzby. Tie sa nepriamo odvíjajú od hlavnej sadzby Európskej centrálnej banky, ktorá je dnes na historickom minime 0,05 percenta. Priamo na hypotéky pôsobí cena národných dlhopisov. Slovensko emituje dlhopisy pri historicky najnižších úrokoch. Ďalším faktorom je geopolitická situácia, ktorá vytvára zo slovenského vládneho dlhu bezpečný prístav pre znepokojených investorov.

Ďalšou hybnou silou tlačiacou ceny hypoték nadol je konkurencia. Banky sa predháňajú v akciových ponukách a postupne zrážajú svoje prirážky. Práve to, že mali v cenách pred časom dostatočný vankúš, im umožnilo ísť s cenami prudko dole. No tento potenciál sa pomaly vyčerpáva.

Optimistickú náladu na hypotekárnom trhu minulý rok na jeseň však narušila Národná banka Slovenska. Tá v snahe vidieť za kopec upozornila banky na možné riziká a snaží sa ich priviesť k väčšej opatrnosti. Jej cieľom je schladiť úverovú rozšafnosť a znižovanie úverových štandardov. Odporučila bankám preto okrem iného postupne znižovať podiel sto percentných hypoték v ich portfóliách. Zverejnila i plán, podľa ktoré by ich mali banky znižovať. Prvým checkpointom je júl tohto roka. Od toho dátumu môže byť sto percentných hypoték najviac štvrtina z nových úverov. Do konca roka 2016 len desať percent. Znižovanie teda nebude nijak dramatické. Navyše ide len o odporúčanie, ktorým sa banky pravdepodobne dobrovoľne  riadiť budú, no na jeho dôsledné vyžadovanie nemá zatiaľ žiadnu páku.

I v prípade sťaženej dostupnosti úplného prefinancovania nehnuteľnosti banka pravdepodobne predloží neúspešnému žiadateľovi náhradné riešenia. Jedným z nich môže byť napríklad založenie dodatočnej, napríklad rodičovskej, nehnuteľnosti. O niečo drahšou náhradou je využitie spotrebného úveru, alebo medziúveru zo stavebnej sporiteľne. Ten, kto bude naozaj potrebovať prefinancovať bývanie, teda pravdepodobne východisko nájde. Čiastočný útlm možno nastane len u nehnuteľností kupovaných na investíciu. U nich totiž žiadateľ využíva bezproblémové prefinancovanie a nehnuteľnosť sa ďalej z nájmu uživí sama. Dofinancovať časť ceny z vlastného môže byť do istej miery prekážkou.

Sú však faktory, ktoré hovoria v prospech pokračovania nerušených hypotekárnych vôd. Jedným z nich je očakávanie spustenie kvantitatívneho uvoľňovania zo strany ECB. Bude to znamenať výkup dlhopisov vlád eurozóny, čo stlačí ich cenu ešte viac nadol. A s nimi i úroky na hypotékach. Ďalším je pokračujúca medzibanková konkurencia. „To, či pôjdu úroky ešte nižšie je vecou konkurenčného boja,“ myslí si Marek Gábriš analytik ČSOB. Paradoxne odporúčania NBS by mohli bankám pomôcť získať lepším prehľad v úverových portfóliách, čo im umožní znižovať rizikové prirážky.

Ďalšími faktormi sú napríklad priaznivé ceny nehnuteľnosti, rozvíjajúca sa bytová výstavba alebo zvyšovanie zamestnanosti.

Šéfka marketingu Prima banky Eva Čonková upozorňuje na ďalší trend hypotekárneho trhu. Skôr ako znižovanie spodných hraníc úrokových pásiem očakáva odstraňovanie rôznych podmienok, na ktoré sú tieto najnižšie sadzby viazané. „Priestor vidím v zvyšovaní transparentnosti,“ konštatuje.

Je teda viacero faktorov hovoria teda v prospech rozvoja trhu. To ako sa na ňom odrazia odporúčania NBS, bude zrejmé až v júli.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *