Sobota 24. február. Meniny má Frederik, Frederika

Denný výhľad Saxo Bank

US akciové trhy ukončili v minulý týždeň prepadom. Hlavná príčina piatkového výpredaja bolo obvinenie investičnej banky Goldman Sachs US Komisiou pre cenné papiere (SEC).

Na základe obvinenia sa akcie GS sa prepadli o 16 %. SEC obvinila GS z toho, že neinformovala dostatočne klientov a uviedla nesprávne informácie pri predaji CDOs (Collateralized debt obligations). Obvinenie bolo priamo namierené proti hedžovému fondu Paulson & Co, ktorý mal možnosť si vybrať portfólio CDOs. Chcel ho predať nakrátko (short-selling) bez toho, aby kupcovia CDOs o tom vedeli. Aj z Európy zaznievajú hlasy o pripojení sa k vyšetrovaniu, keďže európske banky utrpeli veľmi veľké straty z obchodovania s CDOs. Aké dopady a riziká táto situácia znamená pre akciové trhy?

  • Obvinenia Goldman Sachs poukazujú, že dopady finančnej krízy sú ešte stále prítomné. Tieto informácie budú mať negatívny krátkodobý dopad na trhy, ale lepšie hospodárske výsledky firiem v Q1 by mali pomôcť návratu investorov k rizikovejším aktívam.

Na trhu sa objavuje niekoľko varovných signálov:

  • Put-Call ratio – úroveň býčej nálady je vyššia ako bola v roku 2000 počas technologickej bubliny.
  • VIX index dosiahol úrovne (15.6), ktoré sme nevideli od polovice roku 2007.
  • Bull-Bear index potvrdzuje, že trhy podstatne vyššie ako by mali byť.
  • Týždenný graf S&P500 ukazuje, že index je v tzv. „overbought“ pásme a blízko 200-dňového kĺzavého priemeru ( 1 225). Z pohľadu technickej analýzy je ďalšia významná úroveň 1 228. Túto úroveň budú úzkostlivo sledovať investori
  • Hospodárske výsledky dnes
  • (najvýznamnejšie): Citigroup Inc, Eli Lilly & Co, Halliburton Co, IBM Corp, Phillips Electronics.
  • Ázia dnes nemala pozitívny deň a uzavrela negatívne, čo sa pravdepodobne prenesie aj do európskeho obchodovania. Celkový výhľad na riziko je negatívny.
  • Výhľad na dnešný deň pre DAX je mierne negatívny. Odporúčame predaje po prelomení  úrovne 6 168 s  cieľom na 6 140. Stop loss nad 6 182.
  • Výhľad na dnešný deň pre FTSE je mierne negatívny. Odporúčame predaje po prelomení úrovne 5 734 s cieľom na 5 712. Stop loss nad 5 744.
  • Výhľad na dnešný deň pre S&P500 je mierne negatívny. Odporúčame predaje po prelomení úrovne 1 185 s cieľom na 1 180. Stop loss nad 1 188.
  • Dnešné odporúčanie na nákup (Technické indikátory): Banca Monte Dei., Carrefour, Lafarge, Telecom Italia, BT Group, Capita Group, GlaxoSmithKline, Johnson Matthey, Serco Group.
  • Dnešné odporúčanie na predaj (Technické indikátory): Abertis Infraest., Accor, Adidas, Aegon, Ahold, ArcelorMittal, Banco De Sabadel., Capgemini, Crédit Agricole, Delhaize Group, 3I Group, Admiral Group, Anglo American, Antofagasta, Associated British. Barclays, BAT, BHP Billiton, BP, British Airways.

Čo očakávame na trhoch s drahými kovmi?

  • Dnešný výhľad na zlato je mierne negatívny. Odporúčame predaje po prelomení úrovne 1 132 s cieľom na 1 125 USD/uncu. Stop loss nad 1 135.
  • Dnešný výhľad na striebro je mierne negatívny. Odporúčame predaje po prelomení úrovne 17,61 s cieľom na 17,50 USD/uncu. Stop loss nad 17,66.

Ako dnes vidíme obchodovanie na trhu s ropou?

  • Dnešný výhľad na ropu je mierne negatívny. Odporúčame predaje po prelomení úrovne 81,65 s cieľom pri 80,96 USD/barel. Stop loss nad 82,00.

Proti EUR hovorí nejednoznačné riešenie situácie okolo Grécka.  Malá ekonomika Eurozóny má veľmi negatívny dopad na EURUSD. Ktoré ďalšie udalosti môžu vývoj na trhu EURUSD dnes výrazne ovplyvniť?

  • Obvinenia Goldman Sachs a ďalšie, ktoré prídu voči niektorým ďalším bankám môžu mať negatívny dopad na USD. V prvom rade to bude právny spor a následne môžeme očakávať ďalšiu reguláciu finančných trhov v USA a FED by mohol čakať ešte dlhšie s „normalizáciou“ svojej politiky.
  • Dnešný výhľad na EURUSD je mierne negatívny. Vývoj EURUSD je neurčitý. Stále vidíme rezistenciu pri 1,3490 pred ďalším posunom cez 1,3440 ku 1,3380 EURUSD. Stop nad 1,3535.

Zdroj: Martin Kadlec, Saxo Bank

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *