Streda 20. júna. Meniny má Valéria

Ranný prehľad trhov 11. júla

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí.

Highlights

  • Júnový nonfarm payrolls report z amerického trhu práce pozitívne prekvapil.
  • Široký akciový index S&P 500 zatváral tesne pod historickými maximami.
  • Výnosy štátnych dlhopisov naďalej pod tlakom.

Akciové trhy

Akciové trhy na oboch brehoch Atlantiku v závere týždňa výrazne rástli v reakcii na zverejnenie lepšieho ako očakávaného júnového nonfarm payrolls reportu z amerického trhu práce, kde pribudlo o približne 100-tisíc pracovných miest viac ako očakával konsenzus. Investori si tak mysleli, že májový katastrofálny výsledok tvorby miest bola jednorazová záležitosť pričom poreferendová britská panika bola odstavená, minimálne dočasne, na vedľajšiu koľaj. Široký index S&P 500 nielenže vymazal všetky straty po britskom referende za brexit, ale dokonca zatváral len chlp pod historickými maximami, pričom počas dňa ich dokonca prekonal.

Dlhopisové trhy

Napriek nákupnej nálade na akciových trhoch a ochote podstupovať riziko klesali výnosy na trhu štátnych dlhopisov. Prevládal tu totiž názor, že jedno skvelé číslo z trhu práce nezmení postoj Fedu byť opatrný pri sprísňovaní menovej politiky. A to najmä vzhľadom na to, že stále nie je známy dopad britského hlasovania za brexit na svetovú ekonomiku. Ten sa ukáže až v nasledujúcich mesiacoch.

 Komoditné trhy

Zlato bezprostredne po publikovaní silných júnových čísel tvorby pracovných miest v USA výrazne strácalo, no neskôr všetky straty vymazalo. Trh zastával názor, že jedna lastovička leto nerobí a celkovo je svetový ekonomický rast relatívne pomalý s rizikom ďalšieho spomalenia vzhľadom na britské poreferendové otázniky. To by mohlo viesť k tomu, že Fed nebude zvyšovať tento rok sadzby a naopak ECB, Bank of England či Bank of Japan ešte uvoľnia menovú politiku. Ropa po volatilnom obchodovaní mierne rástla, keď býčie tlaky po silnom júnovom nonfarm payrolls reporte z amerického trhu práce boli brzdené medvedími signálmi pokračovania previsu globálnej ponuky tejto komodity.

Devízové trhy

Kurz eura voči doláru zatváral na konci piatka okolo otváracej úrovne 110,5 dolárového centu, hoci tesne pred 14:30, teda pred zverejnením júnového nonfarm payrolls reportu z USA dolár oslabil a po zverejnení výrazne posilnil, no zisky neudržal. Obchodníci si myslia, že jedno silné číslo z amerického trhu práce totiž nezmení uvažovanie Fedu, ktorý by nemal zvýšiť sadzby ani v septembri.

Dôležité správy z ekonomiky

Z piatkových makrodát investorov najviac zaujímali čísla z trhu práce v podobe júnového Nonfarm Payrolls reportu, ktorý mapuje tvorbu platených pracovných miest v súkromnom sektore. Americký trh práce v piatok pozitívne prekvapil, keď júnový report poukázal na najvyšší nárast od októbra, keď vytvoril 287 tisíc pracovných miest, pri očakávaniach 180 tisíc. Májové slabé čísla, ktoré so sebou priniesli obave o chladnutí trhu práce v USA, boli revidované ďalej nadol z 38 na 11 tisíc. Júnový prudký nárast je tak prirodzenou korekciou, ktorá potvrdzuje solídny stav  blízky plnej zamestnanosti v americkej ekonomike. Napriek prudkému júnovému nárastu však trojmesačný priemer dosiahol 147 tisíc, čo je pod takmer 200 tisíc v prvom kvartáli, čo môže byť práve signálom blížiacej sa plnej zamestnanosti. Národná miera nezamestnanosti pritom stúpla viac ako očakával trh na 4,9 percenta, pričom trh očakával nárast z májových 4,7 len na 4,8 percenta, čo je v súlade s miernym nárastom miery participácie (populácie) na americkom trhu práce. Trh práce USA zaznamenal aj mierny rast miezd, keď priemerná mesačná mzda narástla o 0,1 percenta medzimesačne, a medziročný rast bol takmer v súlade s očakávaniami na 2,6 percenta.
Medzinárodný menový fond znížil výhľad pre rast ekonomiky eurozóny z dôvodu rozhodutia Veľkej Británie opustiť EÚ, čo naštrbí ekonomický rast regiónu v najbližších dvoch rokoch. MMF v piatok povedal, že ekonomika eurozóny by v tomto roku mala rásť 1,6-percentným tempom, pričom budúci rok to bude len 1,4 percenta. Predchádzajúci odhad pre tento a budúci rok bol podľa MMF zhodne 1,7 percenta, čo fond avizoval ešte pred neúspešným referednom o zotrvaní Británie v EÚ. MMF sa predovšetkým obáva negatívnych dopadov na investície a dôveru spojenú s nárastom averzie voči riziku.

Kľúčové očakávané udalosti

V pondelok nebudú zverejnené žiadne podstatnejšie makrodáta, ktoré by mohli ovplyvniť obchodovania na trhoch.

Zaujalo nás

Neobmedzené lety súkromným lietadlom za necelých 3000 eur mesačne

Surf Air, startupová letecká dopravná spoločnosť, ktorá vám umožní neobmedzené súkromné lietanie za 2500 libier (2932 eur) za mesiac prichádza do Európy. Spoločnosť o tom informovala v piatok. Americká spoločnosť umožní cestovateľom neobmedzený počet letov z kľúčových biznis destinácií  už od októbra. Surf Air bude na začiatku lietať z a do Londýna, Zürichu, Ženevy a Cannes, pričom následne plánuje pridať aj Paríž a Dublin. Spoločnosť lieta len zo súkromných terminálov, čo znamená že pasažierom stačí prísť len 15 minút pred odletom.

Firma momentálne lieta na osem miestnych jetoch a má asi 3000 členov, všetko v USA, od založenia v roku 2011. Firma sa pýši predovšetkým svojou flexibilitou výberu leteniek, ktoré je možné zakúpiť aj 30 minút pred odletom. Firma má veľmi „zdravú“ ziskovú maržu a svoje lety nenapĺňa na maximum, aby aj na poslednú chvíľu bolo možné zakúpiť sedadlo. Surf Air rastie rapídnym tempom, pričom tržby od začiatku roka sa medziročne už zdvojnásobili a firma očakáva, že dosiahne operačný zisk už do konca tohto kvartálu.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *