Streda 13. decembra. Meniny má Lucia

Ranný prehľad trhov 12. 10. 2017

Investície 12.10.2017 | 09:52 0 Komentárov
  • Americké akcie opäť prepisujú historické maximá vďaka silnému začiatku korporátnej výsledkovej sezóny za ostatný kvartál.
  • Španielsky premiér Mariano Rajoy vyzýva katalánskych lídrov, aby objasnili (ne)vyhlásenie nezávislosti.
  • Ropa pokračuje v raste, keď OPEC prognózuje silnejší dopyt po komodite.
  • Americkí centrálni bankári vyjadrujú obavy z pomalého rastu inflácie.

AKCIOVÉ TRHY

Americké akciové trhy opätovne prepisovali historické maximá, keď energiu pre rast čerpali zo silného začiatku korporátnej výsledkovej sezóny za tretí kvartál. Zverejnená zápisnica Fedu z ostatného jeho zasadnutia nepriniesla žiadne prekvapenia a naznačila v súlade so širokými očakávaniami, že centrálna banka doručí zvýšenie sadzieb o 25 bázických bodov v decembri, no zároveň odhalila obavy z pomalého rastu inflácie.

Európske akciové trhy skôr len stagnovali napriek úľave okolo Katalánska, kde síce katalánski lídri podpísali dokument o nezávislosti, no zároveň povedali, že suspendujú samotný krok nezávislosti a chcú rokovať s Madridom. To vyvolalo však prudkú rally španielskych akcií, a špeciálne katalánskych bánk.

DLHOPISOVÉ TRHY

Výnosy na dlhopisových trhoch mali tendenciu mierne rásť, keď Fed v zápisnici z posledného zasadnutia naznačil, že do konca roka ešte raz zvýši sadzby. Rast bol však limitovaný obavami z nízkych inflačných tlakov v USA. Rizikové prirážky španielskych dlhopisov klesli, keď katalánski lídri chcú dialóg s Madridom a zatiaľ nechcú odtrhnutie regiónu od Španielska.

KOMODITNÉ TRHY

Zlato sa mierne posilnilo v dôsledku oslabenia sa dolára. Ani zápisnica Fedu, ktorý potvrdil postupné sprísňovanie menovej politiky ho nedokázalo dostať pod tlak, nakoľko neprinieslo nič prekvapujúce a zároveň časť predstaviteľov americkej centrálnej banky by chcela najskôr vidieť vyššie inflačné tlaky pred pokračovaním odstraňovania monetárnej akomodácie. Ropa pokračovala v raste už tretí deň, keď OPEC signalizoval silnejší rast dopytu po komodite v roku 2018  a Saudská Arábia vyhlásila, že zníži novembrové exporty čierneho zlata o vyše 500- tisíc barelov.

DEVÍZOVÉ TRHY

Euro pokračovalo v raste voči doláru, keď ho podporila ochota katalánskych lídrov rokovať s Madridom, pokleslo nadšenie zo skorého zníženia daní v USA a súčasne trhy síce počítajú, že Fed doručí ešte jedno zvýšenie sadzieb v tomto roku, no sú skeptické ohľadne rýchlosti zvyšovania sadzieb v budúcom roku jednak pre nízke inflačné tlaky a jednak preto, že nikto presne nevie, kto bude novým šéfom Fedu a koho vymenuje prezident Donald Trump na neobsadené  miesta centrálnych bankárov.

DÔLEŽITÉ SPRÁVY Z EKONOMIKY

  • Španielsky premiér Mariano Rajoy vyzval katalánskeho prezidenta Carlesa Puigdemonta, aby vyjasnil pozíciu ohľadne nezávislosti Katalánska, ktoré aj vyhlásilo aj nevyhlásilo nezávislosť. V utorok večer totiž katalánski lídri podpísali dokument o nezávislosti, no zároveň ho schizofrenicky suspendovali na „niekoľko týždňov“ a chcú rokovať s Madridom. Rajoy im dal čas do pondelka 10:00 miestneho času. Ide o politickú hru, ak povedia, že Katalánsko je nezávislé, Rajoy použije článok 155 španielskej ústavy (ktorý doteraz nikdy použitý nebol) a odoberie všetky kompetencie lokálnej samospráve regiónu a prevezme ju pod svoju kontrolu s cieľom ochrany integrity krajiny. Trhy ohľadne Katalánska nereagujú nervózne, keďže sa im zdá, že aj najväčší bojovníci za samostnatnosť regiónu váhajú urobiť posledný a rozhodujúci krok, keďže by to znamenalo politickú a najmä ekonomickú izoláciu nového štátu s negatívnymi dopadmi na životnú úroveň.
  • Včera vystúpil John Williams, šéf sanfranciského Fedu známy svojimi jastrabími vystúpeniami a neostal svojej povesti nič dlžný, keď povedal, že centrálna banka prekročila svoj plán dosiahnutia plnej zamestnanosti a preto má dôveru, že inflácia sa odrazí nahor. Ďalší centrálni bankár Charles Evans, ktorý je presným opakom Williamsa s výrazným holubičím slovníkom, povedal, že je nervózny ohľadne inflácie a pokojnejší bude, keď miera nezamestnanosti klesli až k 3,5-percentnej hranici. Včera mal vystúpenie opätovne šéfekonóm ECB Peter Praet a znova konštatoval, že je potrebný výrazný stupeň menovej akomodácie v eurozóne. Okrem toho podľa informácií agentúry Bloomberg sa na októbrovom zasadnutí centrálni bankári potvrdia svoj záväzok zvyšovať sadzby ďaleko za horizontom ukončenia kvantitívneho uvoľnenia, čo by značilo, že k zvýšeniu príde najskôr v roku 2019.
  • Z makrodát včerajšie zverejnenie reportu tvorby a fluktuácie pracovných miest v auguste ukázalo neočakávaný pokles o 58 tisíc oproti hodnote predchádzajúceho mesiaca. Júlová hodnota bola navyše revidovaná nadol o 30 tisíc.
  • Trhy včera očakávali najmä zverejnenie septembrovej zápisnice Fedu, ktorá ukázala znepokojenie centrálnych bankárov nad lenivým rastom inflácie. Aj napriek tomu však stále počítajú ešte s jedným zvýšením úrokovej sadzby v tomto roku. Zvýšenie navyše považujú za potrebné, pokiaľ sa ekonomika nevykoľají z doterajšieho solídneho smerovania. Časť bankárov však argumentuje, že pre ďalšie uťahovanie monetárnej politiky by najprv chceli vidieť pohyb inflácie smerom k dvojpercentnej cieľovej hranici.

KĽÚČOVÉ OČAKÁVANÉ UDALOSTI

  • Dnes budú mať vystúpenia viacerí centrálni bankári z ECB vrátane jej prezidenta Maria Draghiho. A rovnako vystúpi aj horúci kandidát na miesto šéfa Fedu Jerome Powell.
  • Trhy budú pozorne sledovať korporátnu výsledkovú sezónu v USA za tretí kvartál.

ZAUJALO NÁS

Hotovosť v Číne sa pomaly stáva minulosťou

Mobilné platby sa stále stávajú populárnejšími v najľudnatejšej krajine sveta. Číňania sú totiž obmedzení na bankovky s hodnotou len 100 juanov, čo je približne 15 dolárov, čo je ďalší dôvod pre platby prostredníctvom mobilných zariadení. Objem mobilných platieb prostredníctvom QR kódov sa v roku 2016 takmer zdvojnásobil na 5 biliónov amerických dolárov, ako to vyplýva z prieskumu Hillhouse Capital. Týmto trhom pri tom dominovali len dve spoločnosti a to Alipay s 54 percentným trhovým podielom a WeChat Pay so 40 percentným trhovým podielom.

Stanislav Pánis, Tomáš Rajtar – analytici J&T banky.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *