Pondelok 24. septembra. Meniny má Ľuboš, Ľubor

Ranný prehľad trhov 12. decembra

Investície 12.12.2016 | 09:38 0 Komentárov

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí.

Highlights

  • Wall Street opäť prepisovala rekordy.
  • ECB zamietla žiadosť o predĺženie času na rekapitalizáciu pre Monte Paschi – najstaršiu banku sveta.
  • Zostavením novej talianskej vlády bol poverený doterajší minister zahraničia Paolo Gentiloni.
  • 11 nečlenských krajín OPECu sa definitívne pridalo k dohode kartelu o znížení ťažby ropy.

Akciové trhy

Európske akciové trhy končili v piatok v ziskoch, keď naďalej doznievala pozitívna reakcia z predĺženia stimulov ECB minimálne do konca budúceho roka. Len taliansky akciový index skončil v strate po tom, ako ECB zamietla žiadosť tretej najväčšej talianskej banky Monte Paschi di Siena o posunutie deadlinu pre navýšenie kapitálu o päť týždňov vzhľadom na politické turbulencie na apeninskom polostrove. Wall Street opäť prepisovala historické maximá, keď naďalej na trhoch pretrváva optimizmus z očakávaného zníženia daní, deregulácii a fiškálnych stimulov, ktoré by mala zaviesť vláda nového prezidenta USA Donalda Trumpa.

Dlhopisové trhy

Výnosy amerických štátnych dlhopisov rástli, keď trhy očakávajú v nasledujúcich štvrťrokoch sprísňovanie menovej politiky Fedom. Výnosy dlhopisov eurozóny mali tendenciu skôr klesať, keď trhy reagujú na predĺženie kvantitatívneho uvoľňovania ECB až do konca roka 2017, čo je viac ako bol konsenzus, hoci tempo mesačných nákupov sa znížilo.

Komoditné trhy

Zlato opäť strácalo, keď je na trhoch všeobecne pozitívna nálada, výnosy amerických dlhopisov rastú a dolár posilňuje v očakávaní odstraňovania menovej akomodácie Fedom. Ropa naopak rástla pre nádej o tom, že OPEC sa dokáže cez víkend dohodnúť s nečlenskými krajinami na detailoch zníženia produkcie.

Devízové trhy

Euro klesalo voči doláru pod 106 dolárových centov v reakcii na ďalšiu expanziu menových stimulov ECB spolu s holubičím slovníkom jej prezidenta Maria Draghiho. Dolár posilňoval aj voči ostatným hlavným svetovým menám, keď obchodníci začínajú hrať na jasnú divergenciu vo vývoji menových politík Fedu a ostatných hlavných svetových centrálnych bánk.

Dôležité správy z ekonomiky

Cez víkend sa vo Viedni uskutočnilo zasadnutie OPECu a vybraných nečlenských krajín. 11 nečlenských krajín na čele s Ruskom sa pridalo k OPECu znížením ťažby spolu o 558 tisíc barelov denne, pri znížení ťažby OPECom o 1,2 milióna denne. Navyše Saudská Arábia vyhlásila, že zníži ťažbu viac, ako sa zaviazala 30. novembra.
Taliansky prezident Sergio Mattarella poveril zostavením vlády doterajšieho ministra zahraničných vecí Paola Gentiloniho. Podľa talianskej tlače by minister financií Pier Paolo Padoan mohol ostať vo svojej funkcii a riešiť problémy talianskych bánk, najmä potrebné rekapitalizáciu.
V piatok zasadalo politbyro Komunistickej strany Číny, kde diskutovali ekonomickú politiku na rok 2017. Tlačové vyhlásenie po zasadnutí hovorí, že stále bude zameraná na stabilitu rastu. To znamená, že tempo zavádzania reforiem ostane pomerne utlmené.
Index cien výrobcov Číny rástol v novembri najrýchlejším tempom za posledných päť rokov, vďaka rastu cien priemyselných komodít, ktoré pomohli aj rastu spotrebiteľských cien. Index cien výrobcov rástol tempom 3,3 percenta medziročne, predstavujúc zrýchlenie o 2,1 percenta oproti predchádzajúcemu mesiacu, pričom konsenzus trhu očakával rast 1,1 percenta. Index spotrebiteľských cien zrýchlil o dve desatiny percenta na 2,3 percenta medziročne.
Piatok poskytol aj októbrové obchodné dáta z Nemecka. Export vymazal polovicu strát z minulého mesiaca, v ktorom poklesol o jedno percenta, keď v októbri rástol tempom 0,5 percenta medzimesačne. Import sa taktiež dostal tempom rastu zo záporných čísel z predchádzajúceho mesiac a vzrástol o 1,3 percenta medzimesačne. Rozdiel medzi exportom a importom sa podpísal na  októbrovej obchodnej bilancii Nemecka, ktorá následne klesla o šesť miliárd eur na 18,4 miliardy eur. Horšie obchodné dáta môžu byť následkom slabej libry a podieľať sa môžu aj očakávané protekcionistické opatrenia v USA.
Obchodná bilancia Veľkej Británie v októbri znížila svoj deficit o 3,9 miliardy britských libier na záporných 1,9 miliardy libier. Dôvodom bol vyšší export krajiny o približne 2 miliardy libier, avšak podľa Štatistického úradu Veľkej Británie ostáva naďalej otázne či sa na tomto raste podieľa slabá libra.
Odhad spotrebiteľského sentiment USA pre december vzrástol podľa University of Michigan o 4,2 bodu na 98 bodov, na najvyššiu hodnotu za necelé dva roky. Rast je podľa univerzity stále spojený s prekvapivým víťazstvom republikána Donalda Trumpa a jeho očakávaných podporných programov na obnovenie ekonomiky krajiny.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Dnes nebudú zverejnené žiadne podstatné makrodáta, ktoré by dokázali výraznejšie ovplyvniť vývoj na finančnom trhu.
  • Investori však budú pozorne sledovať politický vývoj v Taliansku aj ohľadne miestnych bánk po tom, ako ECB zamietla žiadosť najstaršej banky sveta  Monte Paschi o predĺženie času na rekapitalizáciu.

Zaujalo nás

Briti nie sú ochotní strácať finančné prostriedky

Takmer polovica hlasujúcich za odchod Veľkej Británie z Európskej únie v júnovom referende nie je ochotných strácať kvôli Brexitu finančné prostriedky. Vyplýva to z prieskumu organizácie Open Britain, ktorá pred referendom lobovala za zotrvanie v únií, pričom teraz sa snaží o lepšie podmienky pre odchod Veľkej Británie z EÚ. Podľa prieskumu 49 percent hlasujúcich nie je ochotných stratiť žiadne peniaze, zatiaľ čo 11 percent by bolo ochotných prísť o 100 alebo viac libier za mesiac. Zvyšných 40 percent by nebolo ochotných stratiť viac ako 50 libier mesačne.

Stanislav Pánis, Rudolf Vrábel – analytici J&T banky.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *