Pondelok 23. júla. Meniny má Oľga

Ranný prehľad trhov 14. 12. 2017

Investície 14.12.2017 | 09:55 0 Komentárov
  • Fed zvýšil sadzby, no nezmenil projekciu ich vývoja na rok 2018 napriek zlepšeniu ekonomického výhľadu.
  • Inflácia v USA v novembri zaostala za očakávaniami už 7 z ostatných 10 prípadov.
  • Dolár sa tak dostal pod tlak a ceny amerických dlhopisov rástli.
  • Finálne slovo pri dohode o brexite bude mať vo Veľkej Británii parlament.

AKCIOVÉ TRHY

Americké akciové trhy stagnovali, hoci index Dow Jones sa posunul na historické maximá, keď im chýbal výraznejší impulz pre pohyb. Nebolo ním ani zasadnutie Fedu, ktorý zvýšil sadzby podľa očakávania a zvýšil aj odhad rastu HDP v budúcom roku, no nezmenil projekciu úrokových sadzieb v dot-plot grafe a naďalej očakáva len tri zvýšenia sadzieb v roku 2018. Európske akcie končili v červenej nule, kam ich posunulo posilnenie sa eura.

DLHOPISOVÉ TRHY

Výnosy na dlhopisových trhoch klesali, keď Fed síce zvýšil sadzby, čo však už bolo v trhu započítané, no nezmenil projekcie sadzieb pre budúci rok napriek zlepšeniu odhadu rastu ekonomiky USA, čo mnohých obchodníkov sklamalo. Plusom pre ceny amerických dlhopisov bolo aj zverejnenie pomalšieho ako očakávaného rastu inflácie v Spojených štátoch za november.

KOMODITNÉ TRHY

Zlato reagovalo na pokles výnosov amerických dlhopisov a oslabenie sa dolára rastom. Časť trhu totiž očakávala, že Fed by mohol v dot-plot grafe po zasadnutí naznačiť až štyri zvýšenia sadzieb po 25 bázických bodov v budúcom roku vzhľadom na zlepšenie výhľadu ekonomiky. Ropa klesla nadol po zverejnení nárastu zásob ropných produktov v USA, ako aj v reakcii na zlepšenie výhľadu ťažby nečlenmi OPECu.

DEVÍZOVÉ TRHY

Dolár oslaboval voči košu hlavných svetových mien a voči euru sa posunul nad 118 dolárových centov, keď Fed v aktualizovanej ekonomickej prognóze zlepšil výhľad ekonomického rastu na budúci rok, no nezmenil svoju projekciu troch očakávaných zvýšení sadzieb v budúcom roku. Mínusom pre dolár bolo aj zverejnenie o niečo slabších inflačných čísel v krajine.

DÔLEŽITÉ SPRÁVY Z EKONOMIKY

  • Fed včera v súlade s očakávaniami zvýšil sadzby o 25 bázických bodov do pásma 1,25-1,50 percenta pomerom hlasov 7 ku 2, kde proti hlasovali známi holuby Neel Kashkari a Charles Evans. Trhy viac zaujímala aktualizovaná prognóza rastu ekonomiky ako aj projekcie vývoja úrokových sadzieb – teda tzv. dot-plot graf. Napriek tomu, že Fed zlepšil ekonomický výhľad, najmä čo sa týka budúceho roka, kde po novom očakáva až 2,5-percentný rast oproti predchádzajúcim 2,1 percentám a napriek tomu, že očakáva mieru nezamestnanosti pod štyrmi percentami, projekcia jadrovej inflácie ako aj dot-plot graf sa nezmenili. Fed vidí infláciu v roku 2018 na 1,9-percentách a na dvoch percentách v roku 2019 a 2020 a dot-plot ukázal, že centrálni bankári očakávajú len tri zvýšenia sadzieb v budúcom roku, teda presne toľko ako v predošlej prognóze. Na tlačovej konferencii po zasadnutí banky bola jej šéfka Janet Yellenová pozitívna na ekonomický výhľad a podľa nej ani súčasné valuácie akcií neznamenajú, že sú nadhodnotené. Nevidí ani veľké riziká finančnej stability. Ohľadne tvaru výnosovej krivky naznačila, že bude plochejšia ako v minulosti a dokonca môže byť inverzná, ak bude centrálna banka pokračovať v menovej reštrikcii. To je signál, že Fed sa nebojí toho, že inverzná krivka by mohla signalizovať ekonomické problémy či dokonca príchod krízy. Vyjadrila sa aj k znižovaniu daní, ktoré podľa nej podporí mierne ekonomický rast, no zrejme len z krátkodobého hľadiska.
  • Britský parlament včera odhlasoval, že finálne slovo o brexitovej dohode bude mať práve on a nie len vláda. Na jednej strane to znižuje pravdepodobnosť tvrdého brexitu, no na druhej strane to môže skomplikovať rokovania.
  • Včera zverejnené inflačné čísla z Nemecka podľa novembrovej finalizácie medzimesačne ani medziročne neprekvapili. Tempo inflácie podľa indexov spotrebiteľských cien rástlo očakávanými 0,3 a 1,8 percentami. Priemyselná produkcia v eurozóne zaznamenala lepšie ako očakávané čísla. Medzimesačne vzrástla produkcia o dve desatiny percenta, pričom konsenzus čakal rast len o jednu desatinu percenta. Pokles minulého mesiaca bol navyše revidovaný nadol o jednu desatinu na 0,5 percenta. Medziročne vzrástla produkcia o 3,7 percenta, pri o päť desatinách nižšom očakávaní konsenzu.
  • Inflačné dáta podľa indexov spotrebiteľských cien boli za november zverejnené aj v USA. Medzimesačne aj medziročne rástli indexy v súlade s očakávaniami, tempom 0,4 a 2,2 percenta. Jadrový index odstraňujúci volatilné ceny energií a potravín spomalil v tempe rastu o jednu desatinu pod očakávania na 1,7 percenta.

KĽÚČOVÉ OČAKÁVANÉ UDALOSTI

  • V skorých ranných hodinách boli už zverejnené čísla rastu priemyselnej produkcie z Číny za november, ktorá rástla v súlade s očakávaným 6,1-percentným medziročným tempom. Okrem toho bola zverejnená v krajine aj novembrová tvorba investícií, ktoré rástli o 7,2 percenta mnedziročne, takisto v súlade s očakávaniami podobne ako maloobchodné tržby za rovnaký mesiac s tempom rastu 10,2 percenta medziročne. Čínska centrálna banka mierne o päť bázických zvýšila úrokové sadzby pri reverzných repo operáciách na 7 a 28 dní.
  • Dnes zasadajú dve centrálne banky v Európe – ECB a Bank of England, kde sa nečakajú žiadne prevratné oznámenia. Trhy by si ich ani nemali všimnúť.
  • Z makrodát budú naprieč Európou zverejnené finálne čísla prieskumov sentimentu vo výrobnom sektore a službách za november podľa PMI a novembrové čísla maloobchodných tržieb zo Spojeného kráľovstva.
  • Finálne čísla PMI služieb a výroby za november budú zverejnené aj zo Spojených štátov spolu s novembrovými maloobchodnými tržbami.

ZAUJALO NÁS

Francúzski ministri chcú daň z transakcií

Štyria Francúzski ministri chcú presadiť daň z transakcií na finančných trhoch, z ktorej by mal byť financovaný boj proti klimatickým zmenám. Daň by mala do roku 2020 vyzbierať 5 miliárd eur podľa ministra financií, zahraničných vecí, životného prostredia a ministra školstva Francúzska. Vo Francúzsku takáto daň funguje už od roku 2012. Daň vo výške 0,2 percenta je uvalená na nákup akcií francúzskych spoločností s trhovou kapitalizáciou vyššou ako jedna miliarda euro. V roku 2016 bola daň zvýšená na 0,3 percenta a štátu priniesla 1,1 miliardy eur.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *