Sobota 24. augusta. Meniny má Bartolomej

Ranný prehľad trhov 14. 8. 2019

Investície 14.08.2019 | 10:19 0 Komentárov
  • USA oznámili odloženie niektorých nových ciel na čínsky tovar
  • Najhorší ekonomický sentiment v nemeckej ekonomike od roku 2011

AKCIOVÉ TRHY

Americké akcie si včera pripísali viac ako jednopercentné zisky a skorigovali tak straty z predchádzajúcich dvoch dní. Dôvodom k optimizmu bolo ukľudnenie situácie medzi USA a Čínou, konkrétne vyňatie niektorých produktov z novo zavedených ciel a ich odloženie na polovicu decembra. Podľa predbežných prepočtov sa tak nové 10-percentné clá od 1. októbra budú týkať tovaru v hodnote 112 miliárd dolárov, namiesto pôvodných 300 miliárd dolárov. Na obrat situácie reagovali najlepšie technológie na čele s Applom, keďže medzi vybranými tovarmi je hlavne spotrebná elektronika a mobily. Na zozname sú ale i oblečenie a hračky, čo podporilo maloobchodníkov a hračkárske spoločnosti Mattel a Hasbro. Pozornosť investorov smerovala aj k dohode o fúzií medzi americkými mediálnymi spoločnosťami CBS a Viacom, ktoré po trinástich rokoch vytvoria mediálny gigant s príjmami viac ako 28 miliárd ročne. Deeskalácia obchodnej vojny priala aj európskym akciám, ktoré si pripísali viac ako pol percentné zisky. Väčším ziskom však bránili negatívne vyhliadky európskej ekonomiky, zhoršenie nemeckého hospodárskeho sentimentu a otrasy na talianskej politickej scéne.

DLHOPISOVÉ TRHY

Uvoľnenie obchodného napätia nahrávalo rizikovejším aktívam a do úzadia zatlačilo záujem o americké štátne dlhopisy. Výnos 10-ročných amerických dlhopisov sa po prudkom skoku usadil na hranici 1,7 percenta. Zhoršujúca situácia v európskej a hlavne nemeckej ekonomike tlačila naďalej na pokles európskych výnosových kriviek. Nemecký 10-ročný výnos pokračoval v prepadávaní na nové historické minimá, pod úrovňou -0,6 percenta.

KOMODITNÉ TRHY

Znížená averzia voči riziku nepriala zlatu, ktoré pokleslo tesne k hranici 1500 dolárov. Omilostenie a odloženie niektorých amerických ciel voči Číne, spustilo obrí nárast cien ropy, keď pomohlo rozptýliť obavy z klesajúceho dopytu po komodite.

DEVÍZOVÉ TRHY

Pokrok v americko-čínskom obchodnom konflikte nakopol americký dolár, ktorý získal takmer pol percenta voči svojim konkurentom. Podporili ho aj júlové inflačné čísla, ktoré naznačili rastúce inflačné tlaky, keď ceny rástli 1,8 percentným tempom. Zhoršenie ekonomického sentimentu v eurozóne a Nemecku podľa indexu ZEW, ako aj nedostatočná nemecká inflácia a negatívne vyhliadky k najväčšej európskej ekonomike uberali silu euru, ktoré voči doláru pokleslo na 111 dolárových centov.

DÔLEŽITÉ SPRÁVY Z EKONOMIKY

Rekord za pokémonov

Pokémon mánia vo svete síce poľavila, ale i tak predstavuje japonský animovaný fenomén zaujímavý zdroj príjmu aj v roku 2019. Za balíček hracích kariet Pokémon z roku 1999 neváhal zaplatiť kupec cez 100-tisíc dolárov. Kolekcia obsahuje 103 kartičiek z prvej anglickej edície a dražená bola cez aukčnú sieň Goldin Auction. Aukcia tesne prekonala dražbu podobného balíčka pokémonov z roku 2017, kde sa cena zastavila tesne pod 100 tisícovou hranicou.

KĽÚČOVÉ OČAKÁVANÉ UDALOSTI

  • Včera skoro ráno boli zverejnené údaje čínskych priamych zahraničných investícii, ktoré medziročne v júli vzrástli o 8,7 percenta.
  • Už ráno boli zverejnené tiež finálne údaje nemeckej inflácie, ktoré nepriniesli nič nové a spotrebiteľské ceny rástli v júli o 0,5 percenta a medziročne zostala inflácia pod dvojpercentným cieľom ECB na 1,7 percenta. Utlmené inflačné tlaky sú medzi producentami, keď veľkoobchodné ceny v júli poklesli o 0,3 percenta a medziročne vzrástli len o 0,1%.
  • Včerajší nemecký ZEW index ekonomického sentimentu poklesol v auguste z -1,1 bodu na -13,5 bodu. Index očakávaní skončil na – 44 bodoch. Čo je skoro dva-krát menej ako boli očakávania trhu na – 28 bodoch. Dôvera investorov tak v auguste opäť poklesla, keď sa dostala na najnižšiu úroveň od konca roka 2011. Hospodárske vyhliadky Nemecka podkopáva eskalácia napätia obchodného konfliktu medzi Spojenými štátmi a Čínou, ako i rastúca pravdepodobnosť odchodu Veľkej Británie z u EÚ bez dohody.  Prieskum tak priniesol ďalší jasný varovný signál recesie pre najväčšiu európsku ekonomiku. K zhoršeniu ekonomického sentimentu došlo aj v Eurozóne, keď ZEW index poklesol z -20,3 bodu na -43,6 bodu.
  • Údaje z britského trhu nanosti vzrástla z 3,8 percenta na 3,9 percenta. Naďalej však zostáva v blízkosti svojho  45 ročného minima. Priemerný týždenný príjem rástol slušným 3,7 percentným tempráce naznačili jeho naďalej dobrú kondíciu. Počet nových žiadostí o podporu v nezamestnanosti v júli poklesol oproti predchádzajúcemu mesiacu z 31,4-tisíc na 28-tisíc. Počet novo zamestnaných za ostatné tri mesiace stúpol o 115-tisíc.
  • Americké čísla spotrebiteľských cien potvrdili v júli rastúce inflačné tlaky v americkej ekonomike. Inflácia rástla medzimesačne o 0,3 percenta. Medziročne tempo rastu cien vzrástlo z 1,6 percenta na 1,8 percenta, čo čo reflektovalo široký konsenzus trhu. Rástli aj ceny tovarov bez započítania cien jedla a energií, ktoré sú náchylné na veľkú volatilitu a sezónne výkyvy. Bez započítania jedla a energií vzrástli ceny medzimesačne o 0,3 percenta a medziročne sa tempo zvýšilo z 2,1 percenta na 2,2 percenta.
  • Americká vláda informovala, že zatiaľ nebude uplatňovať 10-percentné clo na niektoré čínske tovary, ktoré malo začať platiť od 1. októbra. U niektorých tovarov dokonca clo zruší úplne. Od 1. októbra tak bude uvalené clo na čínsky tovar v celkovej výške 112 miliárd dolárov, oproti pôvodným 300 miliardám dolárov. Ďalších 160 miliárd dolárov má začať platiť až od 15. decembra. Medzi produkty, ktorých sa výnimka týka je spotrebná elektronika, mobily, hračky a oblečenie. Prezident Donald Trump sa rozhodol upraviť a odložiť chystané clá v reakcii na konštruktívny telefonát medzi čínskym ministrom obchodu a vicepremiérom Liou Che, s americkým obchodným vyjednávačom Roberom Lightizerom a ministrom financií Stevenom Mnuchinom, o ktorom informovalo čínske ministerstvo obchodu. Čína sa podľa jeho prehlásenia sťažovala na zavedenie nových ciel. Predstavitelia oboch krajín sa zároveň dohodli, že si do dvoch týždňov opäť zatelefonujú.
  • Skoro ráno boli zverejnené slabšie čísla z Číny, ktoré naznačili väčší dopad obchodného konfliktu s USA na reálnu ekonomiku ako sa predpokladalo. Priemyselná produkcia vzrástla v júli medziročne síce o 4,8 percenta, avšak nedosiahla očakávania trhu na úrovni šesť percent a vykázala najslabší rast za ostatných 17 rokov. Slabšie tempo rastu vykázali aj maloobchodné tržby, ktoré rástli 7,6 percentným tempom oproti očakávaným 8,6 percentám. Miera nezamestnanosti vzrástla z 5,1 percenta na 5,3 percenta.
  • Ráno bolo zverejnené nemecké HDP. Po veľmi solídnom raste v prvom kvartáli roku o 0,4 percenta, zaznamenala nemecká ekonomika v druhom kvartáli prepad o 0,1 percenta. Začínajú sa tak naplňovať obavy, že Nemecko padne do recesie. Medziročne v druhom kvartáli, sa po 0,6 percentnom raste v prvom kvartáli, rast ekonomiky zastavil.

ZAUJALO NÁS

  • Dnes budú ešte zverejnené júlové inflačné čísla z Veľkej Británie, ktoré by mohli naznačiť mierne uvoľnenie inflačných tlakov.
  • Z eurozóny prídu dopoludnia čísla HDP a zamestnanosti za druhý kvartál a priemyselnej produkcie za jún.
  • Z USA nás budú hlavne zaujímať pravidelné týždňové čísla žiadosti o hypotéku a zásob ropy, ktoré by mohli naznačiť ďalšie smerovanie ceny komodity. Okrem toho budú zverejnené ešte cenové indexy exportovaných a importovaných tovarov.

Stanislav Pánis, Patrik Hudec – analytici J&T banky.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *