Utorok 25. septembra. Meniny má Vladislav

Ranný prehľad trhov 15. júna

Investície 15.06.2016 | 09:30 0 Komentárov

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí.

  • Panika na trhoch ohľadne Brexitu ďalej graduje.
  • Nemecký 10-ročný výnos klesol prvý krát v histórii pod nulu.
  • Z nervozity na trhoch profituje japonský jen a švajčiarsky frank.

Akciové trhy

Hlavné svetové akciové trhy pokračovali včera v poklese, keď ich opätovne ťahala nadol nervozita z možného referendového hlasovania vo Veľkej Británii za odchod z EÚ a signály spomaľovania sa rastu svetovej ekonomiky.

Dlhopisové trhy

Zvyšujúca sa averzia voči riziku sa odzrkadlila do poklesu výnosov bezpečne vnímaných dlhopisov USA či Nemecka. 10-ročný nemecký výnos prvý krát v histórii klesol pod nulovú úroveň, čo znamená, že investori platia nemeckej vláde za to, že jej požičiavajú peniaze aj pri tejto splatnosti.

Komoditné trhy

Zlato sa udržalo v okolí 1 300-dolárovej úrovne, keď sa investori obracali do tohto bezpečného prístavu v časoch blížiaceho sa referenda vo Veľkej Británii o zotrvaní v EÚ a pri obavách o slabnutie dynamiky rastu svetovej ekonomiky, keď klesajú šance, že Fed by mohol v lete zvýšiť úrokové sadzby. Ropa klesala už štvrtý deň v rade, keď mala na ňu tiež vplyv nervozita z možného vystúpenia Veľkej Británie z EÚ, kde ostatné prieskumy verejnej mienky hovoria o tom, že tábor podporujúci odchod z EÚ v referende získava prevahu.

Správy Medzinárodnej energetickej agentúry IEA o tom, že dopyt a ponuku po komodite sú po dvoch rokoch konečne vyrovnané boli zatlačené do úzadia a takmer ignorované.

Devízové trhy

Výpredaje na akciových trhoch a vysoká miera averzie voči riziku sa prejavujú v raste sily japonského jenu a švajčiarskeho franku, kde sú úrokové sadzby extrémne nízke a majú menšiu elasticitu nadol v porovnaní s ostatnými svetovými menami.

Dôležité správy z ekonomiky

 Najdôležitejšími makrodátami včera boli májové maloobchodné tržby v USA, ktoré 0,5– percentným medzimesačným rastom prekonali konsenzy trhu, čomu pomohol najmä rast tržieb na čerpacích staniciach. „Kontrolné“ maloobchodné tržby, čo je kategória vstupujúca implicitne do výpočtu HDP rástli o 0,4 percenta medzimesačne. To celkovo naznačuje solídny stav spotreby amerických domácností.
Yves Mersch z ECB priznal, že súčasné ekonomické prostredie nízkych či záporných sadzieb ohrozuje biznis modely komerčných bánk. Ďalej povedal, že úspory nie sú dostatočne absorbované v dôsledku nízkej investičnej aktivity firiem a v rovnakom čase domácnosti a vlády potrebujú oddlžiť svoje bilancie.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Hlavná pozornosť trhu sa bude sústrediť dnes na záver dvojdňového zasadnutia Fedu a s tým späté zverejnenie vyhlásenia o nastavení menovej politiky a následnú tlačovú konferenciu jeho šéfky Janet Yellenovej po 20:15. Očakáva sa, že Fed nezvýši sadzby a zrejme nezmení príliš ani ekonomické prognózy. Ostro bude sledovaný „dot plot“ graf.
  • Z makrodát sa pozornosť trhu bude sústreďovať na júnové dáta aktivity vo výrobnom sektore podľa newyorského Fedu, májový index cien výrobcov z USA a priemyselnú produkciu za rovnaké obdobie.
  • Okrem toho budú mať vystúpenie Vitor Constancio a Jens Weidmann z ECB.

Zaujalo nás

Goldman Sachs neprimerane rozmaznával predstaviteľov líbyjského vládneho fondu

Líbyjský investičný fond, ktorý spravuje príjmy z ťažby a predaja ropy v krajine zažaloval americkú banku Goldman Sachs za stratu 1,2 miliardy dolárov z investícií medzi januárom a aprílom 2008. Obvinil ju, že zneužila dôveru ľudí vo fonde, ktorí v zásade nerozumeli sofistikovaným investíciám a sama na obchode zarobila vyše 200 miliónov dolárov. 

Právni zástupcovia fondu pred londýnskym súdom ako dôkazy uvádzajú maily zamestnancov banky, ktoré posmešne hovoria o „nulovej sofistikácii“ predstaviteľov fondu a gratulujú si za „predaj derivátov niekomu, kto žije uprostred púšte s ťavami“.  Právni zástupcovia fondu ďalej spomínajú, že vzťahový manažér Goldman Sachs Youseff Kabbaj venoval až neprimeranú pozornosť vedeniu fondu, keď ich často pozýval na dovolenky do Maroka, či konferencie do Dubaja, kde leteli biznis triedou a bývali v päťhviezdičkových hoteloch. 

Pri jednom z výletov dokonca Kabbaj zabezpečil prostitútky len, aby si získal priazeň. Banka zároveň prijala na stáž brata šéfa fondu s cieľom získať biznis. Goldman Sachs sa voči všetkým obvineniam bráni a zároveň tvrdí, že fond sa stal obeťou nepredvídanej finančnej depresie, keď začala praskať americká hypotekárna bublina.

Stanislav Pánis, Rudolf Vrábel – analytici J&T banky.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *