Utorok 16. január. Meniny má Nataša

Ranný prehľad trhov 29. septembra

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí.

Highlights

  • OPEC sa dohodol na obmedzení tažby na 32,5 – 33,0 milióna barelov denne, na čo reagovala ropa výrazným rastom.
  • Objednávky tovarov dlhodobej spotreby z USA dávajú malú nádej na akceleráciu ekonomického rastu.
  • Šéfka Fedu Yellenová naznačila nutnosť zvýšiť sadzby do konca roka.

Akciové trhy

Americké akciové trhy rástli, napriek upozorneniu predsedníčky Fedu Janet Yellenovej, že je potrebné postupné zvyšovanie úrokovej sadzby, aby sa ekonomika neprehriala. Americkí investori však upriamili svoju pozornosť na dohodu OPECu o obmedzení ťažby ropy, čo následne podporilo jej ceny. Európskym akciovým trhom pomohli najmä špekulácie o možnosti záchrany Deutsche Bank nemeckou vládou, čo čiastočne znížilo obavy z jej systémového zlyhania. Banka navyše predala svoju anglickú poisťovaciu pobočku zvyšujúc tak svoj kapitál o viac ako jednu miliardu eur.

Dlhopisové trhy

Výnosy bezpečne vnímaných štátnych dlhopisov USA a Nemecka sa konsolidovali na relatívne nízkych úrovniach z ostatných týždňov, keď trhy zatiaľ očakávajú pokračovanie uvoľnenej monetárnej politiky po celom svete.

Komoditné trhy

Cena zlata len mierne klesla, keď akciové trhy opäť zaznamenávajú prílev kapitálu a ochotu investorov podstupovať rizikovejšie obchody. Dohoda OPECu o obmedzení ťažby na stretnutí jej členov v Alžírsku priniesla zníženie produkcie o trištvrte milióna barelov denne, na čo cena ropy zareagovala prudkým rastom. Cene čierneho zlata pomohlo aj zverejnenie poklesu zásob v USA.

Devízové trhy

Dolár mierne oslabil voči košu svetových mien, napriek jastrabím vyhláseniam Janet Yellenovej o potrebe postupného zvyšovania úrokových sadzieb. Britská libra poklesla, keď podpredsedníčka Bank of England Minouche Shafiková vyhlásila, že bude pravdepodobne potrebné ďalšie uvoľňovanie monetárnej politiky. 

Dôležité správy z ekonomiky

Prieskum GfK spotrebiteľskej dôvery v Nemecku pre október indikuje zhoršený sentiment, keď index klesol o dve desatiny bodu na 10 bodov. Pokles naznačuje, že nemeckí spotrebitelia očakávajú oslabenie ekonomiky krajiny v nasledujúcich mesiacoch, čo signalizuje už tretí po sebe idúci pokles ekonomických očakávaní.
Objednávky tovarov dlhodobej spotreby v USA v auguste na medzimesačnej báze stagnovali, napriek očakávanému poklesu 1,4 percenta. Revidácia predchádzajúceho mesiaca znížila jeho rast o osem desatín na 3,6 percenta. Objednávky tovarov očistení o vojenské a lietadlá rástli v auguste o 0,6 percenta po 0,8-percentnom raste v júni. Na medziročnej báze však klesli o 1,3 percenta, čo nedáva dobré nádeje na akceleráciu hospodárskeho rastu. Zároveň nemožno predpokladať, že príde k výraznejšiemu odrazu investícií v USA pred prezidentskými voľbami a pred tým kým, sa vyjasní, ako nová vládna administratíva zaujme stratégiu vo fiškálnej politike. Navyše stav zásob v USA je stále vysoký, čo opätovne nenúti firmy, aby výraznejšie investovali, kým sa tieto zásoby nerozpustia. A napokon globálny dopyt je stále relatívne utlmený.
Prezident ECB Mario Draghi včera obhajoval svoju monetárnu politiku pred zákonodarcami v Nemecku. Draghi opäť vyjadril potrebu štrukturálnych a fiškálnych reforiem, bez ktorých nie je využitý plný potenciál uvoľnenej monetárnej politiky.
Jednotliví predstavitelia Fedu pokračovali v naznačovaní toho, že zvýšenie sadzieb príde v tomto roku, no s rozličnou úrovňou presvedčivosti. Hlava Fedu Janet Yellenová síce podotkla, že tvorba pracovných miest je nad dlhodobou udržateľnou mierou, no stále nevidí inflačné tlaky. Dodala zároveň, že väčšina amerických centrálnych bankárov si uvedomuje, že zvyšovanie sadzieb v tomto roku je nutnosťou. Loretta Mesterová z Fedu povedala, že ak sa bude trh práce ďalej zlepšovať a inflácia rásť a Fed bude odkladať zvyšovanie sadzieb, v budúcnosti to vyvolá nutnosť ich rýchlejšieho zvyšovania.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Z makrodát sa dnes pozornosť trhu bude sústreďovať na čísla z trhu práce v Nemecku za september, nové a pokračujúce žiadosti o podporu  v nezamestnanosti v USA, nerealizované predaje domov za august z USA a finálnu revíziu HDP za druhý kvartál z USA.
  • Navyše dnes bude mať prejav celá séria centrálnych bankárov z USA, eurozóny a Veľkej Británie.

Zaujalo nás

BlackBerry končí s výrobou telefónov

Kanadská spoločnosť BlackBerry, kedysi líder na trhu s firemnými smartfónmi s ikonickými klávesnicami na nich, symbolicky zatvorila svoju hardvérovú divíziu, keďže už jej posledný model mobilu DTEK50 je kompletne vyrobený mimo spoločnosti. Telefóny budú pre značku vyrábať spoločnosti v Indonézii, Číne či Indii. Spoločnosť sa plánuje zamerať na vývoj softvéru a aj naďalej bude pracovať na vývoji bezpečnejšej verzii operačného systému Android.

Stanislav Pánis, Tomáš Rajtar – analytici J&T banky.

Tagy akcie trhy

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *