Streda 17. októbra. Meniny má Hedviga

Ranný prehľad trhov 31. januára

Investície 31.01.2017 | 13:36 0 Komentárov

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí.

  • Trhy sú nervózne z antiimgračných krokov amerického prezidenta Donalda Trumpa.
  • Inflácia v Nemecku na takmer dvojpercentnej úrovni.
  • Bank of Japan nezmenila nastavenie menovej politiky.

AKCIOVÉ TRHY

Americké aj Európske akciové trhy zaznamenali najväčší výpredaj od novembrových prezidentských volieb v USA. Obavy vyvolal práve nový prezident Donald Trump, že bude nasledovať izolačnú politiku pri zanedbávaní odbúravania regulácii a nižších korporátnych daní. V Európe viedli straty najmä energetický, bankový a ale aj poistný sektor.

DLHOPISOVÉ TRHY

Bezpečne vnímané štátne dlhopisy USA a Nemecka ako jedných z najdôveryhodnejších ekonomík sveta ostali takmer nezmenené a to aj napriek rozporuplným opatreniam Donalda Trumpa o imigrácii, ktoré uviedli trhy do pozoru.

KOMODITNÉ TRHY

Zlato na rozdiel od dlhopisov ako bezpečný prístav zareagovalo na rozruch okolu zastavenia imigračného programu v USA prezidentom Trumpom miernym rastom a po poklese v minulom týždni opäť zamierilo k hranici 1200 amerických dolárov za troyskú uncu. Cena ropy poklesla už po druhý deň, zatiaľ čo počet vrtných súprav v USA vzrástol na najvyššiu hodnotu za posledný rok, zvracajúc tak účinok znižovania produkcie OPECom.

DEVÍZOVÉ TRHY

Sila amerického dolára voči košu hlavných zahraničných mien, vyjadrená tzv. dolárovým indexom klesla o takmer pol percenta pre rast nervozity ohľadne ďalších krokov amerického prezidenta Trumpa. Investori aj na devízových trhoch preferovali bezpečne vnímané meny akými je napríklad japonský jen či švajčiarsky frank. 

DÔLEŽITÉ SPRÁVY Z EKONOMIKY

  • Donald Trump je vo funkcii amerického prezidenta len 11 dní, no je čoraz jasnejšie, že jeho vláda bude skúšať trpezlivosť a nervy trhov prakticky každý deň v blízkej budúcnosti. Prezidentský dekrét o imigrácii, ktorý podpísal cez víkend vzbudil veľkú dávku nevôle medzi lídrami nadnárodných amerických korporácii, ale aj medzi svetovými politickými lídrami. Nervozita sa vyostrila, keď včera odvolal generálnu prokurátorku Sally Yatesovú po tom, ako prikázala ministerstvu spravodlivosti, aby neuplatňovali ostatné Trumpove nariadenia o imigrácii.
  • Trump včera podpísal ďalší prezidentský dekrét ohľadne všetkých nových federálnych reguláciách. Nariaďuje obrazne povedané „jednu za dve“- teda za každú novú reguláciu dve staré zrušiť. Na prvý pohľad sa to zdá ako veľmi rozumné, no v praxi to bude ťažko vykonateľné. Ide tak o ďalší dôkaz nepredpovedateľnosti krokov nového prezidenta.
  • Na scénu trhov sa opäť vracia Grécko, kde lokálna vláda a veritelia nedokázali urobiť žiadny pokrok ohľadom podmienok a termínov revízie vývoja v krajine. Medzinárodný menový fond naznačil, že fiškálne ciele za rok 2018 sú nedosiahnuteľné, a krajina potrebuje nejakú formu dlhovej úľavy, voči čomu sa stavia nemecké vláda (pred blížiacimi sa parlamentnými voľbami úplne pochopiteľné).
  • Dnes zasadala Bank of Japan. Podľa očakávaní nedoručila žiadne prekvapenia v nastavení menovej politiky. Základnú sadzbu ponechala na – 0,1 percente a tempo nákupu aktív vo výške 80 biliónov jenov. Cieľ kontroly výnosovej krivky takisto ostal v platnosti s cieľom udržania 10-ročného výnosu na úrovni 0,0 percenta. Ekonomická prognóza inflácie (bez čerstvých potravín) ostala na 1,5 percente pre fiškálny rok 2017 a rast HDP očakáva BoJ vo výške 1,5 percenta, čo je zvýšenie o dve desatiny oproti predošlej prognóze.
  • Index spotrebiteľských cien (CPI) v januári v Nemecku medzimesačne poklesol o šesť desatín percenta . Medziročne tak index v Nemecku od cieľovej hranice ECB pre infláciu eurozóny delí už len jedna desatina percenta, keď sa medziročne dostal na úroveň 1,9 percenta a nedosiahol tak očakávania rastu dvoch percent. Pod rastom sa podpisujú najmä ceny energií. Do ťažkej situácie sa postupne dostáva aj Európska centrálna banka, ktorá na jednej strane čelí takmer splnenému cieľu v Nemecku, zatiaľ čo iné krajiny čelia anemickému alebo dokonca žiadnemu rastu.
  • Spôsob merania rastu cenovej hladiny prostredníctvom jadrových výdavkov osobnej spotreby za december, ktoré vynímajú volatilné ceny energií a potravín, indikuje ďalší rast inflácie v USA. Medzimesačne vzrástli výdavky o jednu desatinu percenta, pričom medziročne sa dostal na tempo 1,7 percenta podľa očakávaní konsenzu. Hodnota predchádzajúceho mesiaca bola revidovaná nahor, taktiež na 1,7 percenta. Počet nedokončených predajov domov v USA za december medzimesačne vzrástol o 1,6 percenta, čím prekonal konsenzus o šesť desatín percenta a čiastočne vymazal stratu z predchádzajúceho mesiaca. Oproti predošlému decembru však počet predajov stráca dve percentá, pričom november zaznamenával ešte medziročné zlepšenie o 1,4 percenta. Výrobná aktivita podľa Dallas Fed vzrástla na najvyššie hodnoty za takmer sedem rokov. Index vzrástol na 22,1 bodov, prekonávajúc očakávania trhu poklesu na 15 bodov. Hodnota z predchádzajúceho mesiaca bola navyše revidovaná z 15,5 bodov na 17,7 bodov.

KĽÚČOVÉ OČAKÁVANÉ UDALOSTI

  • V skorých ranných hodinách zasadala Bank of Japan, ktorá však nechala nastavenie menovej politiky bez zmien.
  • Pozornosť trhu sa bude sústreďovať na predbežný rýchly odhad rastu HDP eurozóny a EÚ za štvrtý kvartál 2016. Okrem toho bude z eurozóny publikovaná aj inflácia za január a nezamestnanosť za december. Vystúpiť by mal aj šéf ECB Mario Draghi.
  • Popoludní bude z USA zverejnená januárová spotrebiteľská dôvera z USA spolu s prieskumom výrobnej aktivity Chicago PMI za rovnaký mesiac.

ZAUJALO NÁS

Volkswagen sa otriasol zo škandálu

Volkswagen prebral v minulom roku žezlo najväčšej automobilky na svete od Toyoty po prvý krát, v čom mu pomohol veľký dopyt z čínskeho trhu, ktorý nebol tak zasiahnutý emisným škandálom. VW predal rekordný počet vozidiel 10,3 milióna, čo predstavuje 3,8 percentný nárast oproti minulému roku. Toyota totiž predala „len“ 10,2 milióna vozidiel, keď vzrástla o dve desatiny percenta.

Stanislav Pánis, Tomáš Rajtar – analytici J&T banky.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *