Pondelok 18. júna. Meniny má Vratislav

Ranný prehľad trhov 5. augusta

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí.

Highlights

  • Na trhoch včera rezonovalo rozhodnutie britskej centrálnej banky, ktorá uvoľnila svoju monetárnu politiku viac ako sa očakávalo.
  • Britská libra včera prudko oslabila, výnos britského 10-ročného dlhopisu klesol na historické minimum.
  • Hlavná pozornosť trhu bude dnes na americké čísla júlového Nonfarm Payrolls reportu.

Akciové trhy

Európske akciové trhy zatvorili vo štvrtok v pozitívnom teritóriu, keď investori uvítali rozhodnutie britskej centrálnej banky znížiť svoju hlavnú sadzbu na historické minimum 0,25 percenta. Paneurópsky index klesol zo svojich denných maxím, avšak všetky sektory s výnimkou chemického sektora zatvorili v ziskoch. Wall Street včera zatvorila prevažne bez zmeny, a to aj napriek rastu cien ropy, keď investori vyčkávali na dnešné kľúčové čísla z amerického trhu práce v podobe Nonfarm Payrolls reportu, ktorý môže byť indikátorom pre trajektóriu zvyšovania sadzieb Fedom.

Dlhopisové trhy

Rozhodnutie britskej centrálnej banky uvoľniť svoju menovú politiku viac ako očakával trh poslalo cenu benchmarkového 10-ročného nemeckého dlhopisu nahor čím výnos oslabil hlbšie pod nulu. Výnos britského 10-ročného dlhopisu v reakcii na rozhodnutie Bank of England prudko klesol na nové historické minimum. Dopady rozhodnutia Bank of England bolo cítiť aj na opačnom brehu Atlantiku, kde podobne ako v Európe ceny vládnych dlhopisov USA narástli.

Komoditné trhy

Zlato včera zatváralo v okolí nuly, keď síce reagovalo na rozhodnutie britskej centrálnej banky uvoľniť svoju menovú politiku, no zisky žltého kovu však boli limitované silou dolára, ťažiaceho zo stredajších potešujúcich čísel z amerického trhu práce. Americká ropa WTI ako aj európska ropa Brent včera posilnili o asi jeden dolár, resp. o takmer tri percentá, keď investori zatvárali svoje pozície na pokles ceny. Ropu podporili aj správy, že v mieste dodania americkej ropy WTI v oklahomskom meste Cushing došlo k miernemu poklesu zásob.

Devízové trhy

Britská libra si včera pripísala najväčší pohyb, pričom euro voči libre posilnilo o 1,5 percenta, v reakcii na prekvapivo silné uvoľnenie menovej politiky Bank of England v podobe zníženia sadzieb a opätovného naštartovania programu nákupu dlhopisov. Dolár medzičasom posilnil voči košu svetových mien už druhým dňom v rade, keď investori natavovali svoje pozície pred dnešnou publikáciou júlového Nonfarm Payrolls reportu z amerického trhu práce. Euro voči doláru mierne zoslablo na 111,3 dolárového centu.

Dôležité správy z ekonomiky

Britská centrálna banka Bank of England včera prekvapila, keď uvoľnila svoju menovú politiku viac ako sa očakávalo. Po siedmych rokoch BoE podľa očakávaní znížila sadzby na rekordné minimum 0,25 percenta, z pôvodnej úrovne 0,50 percenta. Prekvapením však bolo, že BoE navýšila aj svoj nákupný program o 70 miliárd libier, pričom okrem britských vládnych dlhopisov nakúpi za 10 miliárd libier aj korporátne dlhopisy. Okrem toho, BoE zaviedla novú štvorročnú schému o veľkosti 100 miliárd libier (Term Funding Scheme), ktorá má za cieľ doručiť menovú politiku BoE a nízke sadzby naprieč bankovým systémom.
Mark Carney, guvernér britskej centrálnej banky Bank of England, včera po zasadnutí Monetárnej komisie povedal, že BoE je pripravená znížiť sadzby ďalej, ak dôjde k zhoršeniu ekonomiky Veľkej Británie. Podľa Carneyho väčšina z deviatich hlasujúcich členov Komisie pre monetárnu politiku (MPC) je otvorená takémuto kroku, ak ďalšie makrodáta poukážu na zhoršujúci sa stav ekonomiky Veľkej Británie po referendovom rozhodnutí opustiť Európsku úniu. Bank of England včera taktiež vo svojej Inflačnej správe znížila svoju predikciu rastu britskej ekonomiky pre rok 2017, z pôvodných v máji očakávaných 2,3 percenta na 0,8 percenta. Jedná sa o najväčšie zníženie odhadu rastu najviac od roku 1993, kedy MPC takéto výhľady začala produkovať. Pod tlakom ostáva podľa Carneyho aj inflácia. Ako Carney dodal, skoré a súborné zakročenie umožňuje BoE „znížiť neistotu, podporiť dôveru, otupiť spomaľovanie a podporiť potrebné reformy v britskej ekonomike.“
Nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti vzrástli o tri tisíc žiadateľov na 269-tisíc, v týždni končiacom 30. júlom, pričom trh očakával pokles z 266 na 265-tisíc. Žiadosti sú už 74 po sebe idúcich týždňov pod hranicou 300-tisíc, čo je od roku 1973 najdlhšie obdobie pod touto úrovňou. Čísla zároveň indikujú, že americký trh práce môže byť blízko plnej zamestnanosti a k ďalším výraznejším poklesom počtu žiadateľov tak už nemusí dôjsť. Zlepšujúci sa trh práce je však zároveň pri nedostatku kvalifikovanej pracovnej sily podľa Fedu potrebný pre rast miezd a stým spojenú vyššiu spotrebu a rast cien, teda inflácie. Pokračujúce žiadosti ostali takmer zhodne na úrovni z minulého týždňa.
Podnikové objednávky USA v júni prehĺbili svoj pokles a kontraktovali o 1,5 percenta, avšak menej ako trhom očakávaný pokles 1,9 percenta. V mesiaci jún boli objednávky ťahané nadol najmä tovarmi dlhodobej spotreby, určenými na spotrebu dlhšiu ako tri roky, ktoré klesli 3,9 percenta, o jednu desatinu menej ako očakávaný pokles. Podľa reportu od americkej vlády (Commerce Department) výrobcovia stále nevedia naštartovať predaje z dôvodu klesajúceho globálneho dopytu, pričom klesali aj kapitálové výdavky podnikov, predovšetkým v energetickom sektore.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Dnes ráno boli publikované čísla podnikových objednávok v Nemecku za mesiac jún, ktoré medzimesačne prekvapivo kontraktovali, pričom trh oproti minulomesačnej stagnácii očakávala mierny odraz. Medziročne si podnikové objednávky pripísali väčší ako očakávaný pokles.
  • Hlavná pozornosť trhu sa však bude sústreďovať na popoludňajšie americké makrodáta z trhu práce v podobe júlovej zmeny tvorby pracovných miest podľa Nonfarm Payrolls reportu. Investorov bude okrem toho zaujímať aj júlová miera nezamestnanosti. V neposlednom rade bude zverejnená aj júnová obchodná bilancia USA.

Zaujalo nás

Firma plánuje vyhrať cenu od Google a ťažiť vzácne ložiská na Mesiaci

Novovzniknutá americká spoločnosť Moon Express, ktorú založili miliardári Naveen Jain, Barney Pell a Robert D. Richards, dostala povolenie od Federálneho úradu USA pre letectvo na prieskum a komercializáciu vesmíru. Historicky sa jedná o prvú spoločnosť, ktorá dostala povolenie cestovať za orbit Zeme a podujať sa na cestu do hlbokého vesmíru. Modul MX-1 má v roku 2017 pristáť na mesiaci, čím spoločnosť získa 30 miliónov dolárov v rámci súťaže Lunar Google X-Prize, ktorá ocení prvú spoločnosť, ktorej sa to podarí.

Cieľom spoločnosti však nie je len táto cena, ale aj možnosť analyzovať drahocenné zdroje nerastných surovín na Mesiaci, ktoré by mohli byť použité na Zemi. Mesiac je v tomto smere truhlou pokladov s rozsiahlymi ložiskami železnej rudy, vzácnych minerálov a drahých kovov a plynov, ako napríklad ľahkého nerádioaktívneho izotopu hélium-3, ktorý by v budúcnosti mohlo byť použitý v termonukleárnych reaktoroch na výrobu nukleárnej energie bez rádioaktívneho odpadu. Experti odhadujú hodnotu týchto zdrojov v biliónoch dolárov.

Stanislav Pánis, Rudolf Vrábel – analytici J&T banky.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *