Pondelok 18. júna. Meniny má Vratislav

Ranný prehľad trhov 7. novembra

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí.

Highlights

  • Na trhoch pokračuje averzia voči riziku pred prezidentskými voľbami v Spojených štátoch.
  • Októbrový nonfarm payrolls report z USA ukázal na robustný trh práce a dynamicky rastúce mzdy.
  • Ropa minulý týždeň stratila takmer 10 percent pre rastúce obavy, že OPEC sa definitívne nedohodne na obmedzení ťažby.

Akciové trhy

Akciové trhy na oboch brehoch Atlantiku končili týždeň stratami, keď kulminuje nervozita pred tohtotýždňovými prezidentskými voľbami v Spojených štátoch. Mínusom pre ne bol aj pokles cien ropy či ďalšie jastrabie vyhlásenia amerických centrálnych bankárov. Októbrový nonfarm payrolls report z trhu práce v USA zaostal o niečo za konsenzom, no sepotembrové čísla boli revidované nahor a zároveň silne rástla mzdová inflácia, čo takisto zvyšuje šance toho, že Fed by mohol zvýšiť v decembri sadzby, čo predstavuje určitý protivietor pre akcie.

Dlhopisové trhy

Všeobecná averzia voči riziku pred prezidentskými voľbami v USA spolu s poklesom cien ropy tlačili nadol výnosy bezpečne vnímaných štátnych dlhopisov, pričom rizikové prirážky krajín ako Španielsko či Taliansko rástli.

Komoditné trhy

Zlato stagnovalo, keď prorastové tlaky súvisiace s prezidentskými voľbami v USA boli kompenzované relatívne solídnym októbrovým nonfarm payrolls reportom z lokálneho trhu práce, čo zvýšilo pravdepodobnosť sprísnenia menovej politiky Fedom v decembri. Aj centrálny bankár Robert Kaplan povedal, že dôvody pre zvyšovania sadzieb rastú. Ropa opäť klesala a za týždeň stratila takmer 10 percent, keď rastú pochybnosti o definitívnej dohode OPECu obmedziť produkciu. Hovorí sa najmä o rastúcom napätí medzi Saudskou Arábiou a Iránom, keď sa Rijád údajne vyhrážať zvýšením produkcie.

Devízové trhy

Dolár sa aj v závere týždňa oslaboval voči euru, za čím stoji už zmienená nervozita pred americkými prezidentskými voľbami. Nepomohol mu ani relatívne solídny októbrový nonfarm payrolls report.

Dôležité správy z ekonomiky

Finalizovaný index nákupných manažérov (PMI) v nevýrobnom sektore Nemecka v októbri vzrástol oproti rýchlemu odhadu len o jednu desatinu bodu na 54,2 bodu.. Kompozitný index zahŕňajúci výrobný a nevýrobný sektor ostal nezmenený na úrovni 55,1 bodov. Sentiment naďalej očakáva robustnú nemeckú ekonomiku a zaháňa obavy zo spomaľujúceho rastu.
Agregátne finálne PMI za eurozónu mierne pokleslo, vzhľadom na slabšie ako očakávané výsledky Talianska a Francúzska a minimálny pohyb Nemecka. Finalizovaný PMI v nevýrobnom sektore tak oproti odhadom klesol o sedem desatín bodu na 52,8 bodov a kompozitný index klesol o štyri desatiny na 53,3 bodov. Index cien výrobcov  eurozóny v septembri medzimesačne rástol o jednu desatinu percenta, zatiaľ čo v predchádzajúcom mesiaci klesol o dve desatiny. Medzimesačne spomalilo tempo poklesu z 1,9 percenta na 1,5 percenta. 
Ostrosledovaný Nonfarm Payrolls report mapujúci tvorbu pracovných miest v USA mimo poľnohospodárskeho sektora na prvý pohľad sklamal očakávania, keď v ukázal na tvorbu 161-tisíc miest, o 14 tisíc menej ako konsenzus. No po porovnaní revidácie minulého mesiaca je možné sledovať korekciu nahor o 35-tisíc pracovných miest. Miera nezamestnanosti navyše klesla opäť na úroveň 4,9 percenta, po jej dočasnom náraste na 5 percent pri vyššej participácií pracovných síl v minulom mesiaci.Zároveň výrazne rýchlejšie rástli mzdy, keď priemerný hodinový zárobok sa zvýšil o 0,4 percenta medzimesačnej a 2,8 percenta medziročne, čo dáva Fedu zelenú pre zvyšovanie sadzieb. Sériu piatkových makrodát uzavrelo zverejnenie obchodnej bilancie USA za september, ktorej deficit klesol o 1,6 miliardy amerických dolárov viac ako očakával konsenzus trhu a dostala sa tak na úroveň 36,4 miliárd. V porovnaní s hodnotou z predchádzajúceho mesiaca tak deficit obchodnej bilancie klesol o 4,1 miliardy amerických dolárov. Deficit obchodnej bilancie tak klesol na najnižšiu úroveň od marca minulého roku.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Už ráno boli zverejnené septembrové čísla podnikových objednávok z Nemecka, ktoré zaostali za konsenzom.
  • Okrem toho budú dnes zverejnené čísla novembrovej investorskej dôvery podľa Sentix z eurozóny a svoje prejavy budú mať niekoľkí centrálni bankári z ECB.
  • Z USA nebudú dnes žiadne podstatnejšie makrodáta a všetka pozornosť sa sústreďuje na zajtrajšie prezidentské voľby.

Zaujalo nás

Apple expanduje v rozmáhajúcom sa sektore

Apple potichu expanduje svoje služby pre zákazníkov do nových rozmerov. Novinkou je možnosť platieb za hudbu, knihy, hry či iné položky dostupné v tzv. „app store“, pripočítaním ich ceny k faktúre za mobilné služby operátora, namiesto zaplatenia napríklad kartou. Táto služba sa stretla s obrovským dopytom v krajinách, kde bankové a kreditné služby nie sú dostatočne dostupné. Tento sektor dosiahol v roku 2015 tržby 3,2 miliárd amerických dolárov, pričom do roku 2020 sa očakáva 40 násobný rast na 142 miliárd amerických dolárov.

Stanislav Pánis, Tomáš Rajtar – analytici J&T banky.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *