Stvrtok 18. január. Meniny má Drahomíra

Ranný prehľad trhov 7. septembra

Investície 07.09.2016 | 09:07 0 Komentárov

Prinášame pravidelný prehľad vývoja na finančných trhoch a zoznam očakávaných udalostí.

Highlights

  • ISM nevýrobného sektora USA v auguste kleslo na najnižšie úrovne od februára 2010.
  • Dolár reagoval na slabé makrodáta výraznými stratami a zlato naopak ziskami.
  • Trh zredukoval pravdepodobnosť septembrového zvýšenia sadzieb Fedom.

Akciové trhy

Európske akciové trhy končili utorkové obchodovanie v stratách, keď reagovali na pokles cien ropy a zverejnenie horšieho ako očakávaného augustového reportu ISM mapujúceho aktivitu v nevýrobnom sektore USA. Wall Street sa však zo slabých makrodát dokázala otriasť, keďže znamenajú, že Fed by mohol oddialiť septembrové zvyšovanie sadzieb. Plusom bol aj večerný odraz cien ropy. Výsledkom bolo, že technologický index Nasdaq Composite zatváral na historických maximách

Dlhopisové trhy

Zverejnenie spomalenia aktivity v sektore služieb USA podľa ISM za august na najnižšie úrovne od februára 2010 sa pretavilo do poklesu výnosov štátnych dlhopisov USA či Nemecka, keďže to znižuje pravdepodobnosť zvýšenia sadzieb Fedom a zvyšuje pravdepodobnosť uvoľnenia menovej politiky ECB už tento týždeň.

Komoditné trhy

Zlato reagovalo prudkým rastom nad 1350 dolárov na publikáciu už spomínaného slabého ISM reportu nevýrobného sektora Spojených štátov. Obchodovanie s ropou skončilo po volatilnom priebehu zmiešane, keď WTI rástla pri poklese Brentu. Obchodníci vnímajú na jednej strane ohlásenú spoluprácu Ruska a Saudskej Arábie s cieľom stabilizovať trh pozitívne, no na druhej strane, kým nepríde k reálnym krokom mnohí sú skeptickí.

Devízové trhy

Dolár oslaboval voči väčšine hlavných svetových mien vrátane eura, keď zverejnenie horšieho ako očakávaného augustového ISM reportu nevýrobného sektora v USA výrazne znížilo šance na septembrové sprísnenie menovej politiky Fedom. Kurz EUR/USD narástol až na 112,5 dolárového centu.

Dôležité správy z ekonomiky

Podnikové objednávky Nemecka za júl medzimesačne vzrástli  o dve desatiny percenta, čo je tri desatiny pod konsenzom. Júlový mierny rast však nedokázal vymazať ani straty predošlého mesiaca, ktorých revidácia ukázala pokles 0,3 percenta, čo je o jednu desatinu percenta nižší pokles ako pôvodných 0,4 percenta. Medziročne podnikové objednávky za júl klesli o 0,7 percenta, čo je päť desatín pod očakávaniami. Objednávky tak medziročne spomalili svoj pokles oproti revidovanému júnovému poklesu troch percent.
Finalizácia hrubého domáceho produktu eurozóny druhého kvartálu ukázala, že medzikvartálne vzrástol v súlade s konsenzom a predošlými odhadmi tempom 0,3 percenta. Rovnako aj medziročné údaje ostali nezmenené pri miere rastu 1,6 percenta. Výhľad do tretieho kvartálu indikuje, že tempo sa dramaticky nezvýši, napriek tomu, že ekonomiky eurozóny aj Veľkej Británie vykazujú odolnosť voči neistote spätej s britským referendovým hlasovaní za odchod z EÚ.
ISM index zásobovacích manažérov v nevýrobnom sektore v USA za mesiac august padol z 55,5 bodov na 51,4 bodu, zatiaľ čo konsenzus počítal s poklesom len šesť desatín bodu. Sentiment v nevýrobnom sektore, ktorý predstavuje približne 90 percent ekonomiky padol na viac ako šesť ročné minimá a dosiahol hodnoty nižšie ako najhoršie očakávania v tomto mesiaci. Pridáva sa tak slabéhmu výsledku ISM výrobného sektora, signalizujúc tak možné príznaky spomaľovania najväčšej ekonomiky na svete.
V utorok v neskorých nočných hodinách v USA (v Európe bola už streda ráno) sa šéf sanfranciského Fedu John Williams nechal počuť, že americká ekonomika je v dobrej kondícii a nerobí veľké závery ani z ostatnej série slabých makrodát od ISM a nonfarm payrolls.

Kľúčové očakávané udalosti

  • Ráno boli zverejnené čísla júlovej priemyselnej produkcie z Nemecka, ktoré zaostali za očakávaniami, no júnové čísla boli revidované smerom nahor.
  • Pozornosť trhu sa bude sústrediť v Európe na júlové štatistiky priemyselnej produkcie z Veľkej Británie spolu s vystúpeniami viacerých centrálnych bankárov na čele s šéfom Bank of England Markom Carneym.
  • Popoludní a večer bude z USA pútať zverejnenie Béžovej knihy Fedu, ktorá mapuje ekonomickú aktivitu v jednotlivých dištriktoch Fedu. Okrem toho budú mať svoje prejavy Esther Georgová a Jeffrey Lacker z Fedu.

Zaujalo nás

Henkel predal prvé korporátne dlhopisy s negatívnym výnosom

V Európe sa objavili historicky prvé korporátne dlhopisy s negatívnym úrokom neemitované štátnou spoločnosťou. Nemecká firma Henkel známa výrobou pracích práškov, kozmetiky či lepidiel, predala dvojročné dlhopisy v objeme 500 miliónov euro s výnosom do splatnosti mínus 0,05 percenta. Spoločnosť ďalej plánuje predať 700 miliónov euro päťročných dlhopisov s výnosom do splatnosti rovnajúcim sa nule. So zápornými sadzbami sa pridá aj francúzska farmaceutická spoločnosť Sanofi emisiou tri a pol ročnými dlhopismi s výnosom do splatnosti nižším ako nula percent.

Stanislav Pánis, Rudolf Vrábel – analytici J&T banky.

Pridaj komentár

Vaša e-mailová adresa nebude zverejnená. Vyžadované polia sú označené *